DanielRomero

$INTC يعود إلى مجال الذاكرة
تطوّر الشركة بدائل HBM: ZAM وXBM
تدرس Intel معماريات الذاكرة من الجيل التالي، مثل Z-Angle Memory (ZAM) وCross-Batch Memory (XBM)
يغيّر ZAM طريقة بناء مكدس الذاكرة. فهو يستخدم طبقات ذاكرة أرق واتصالات عمودية أكثر كثافة، ما يتيح سعة ذاكرة أكبر وعرض نطاق ترددي أعلى واستهلاكاً أقل للطاقة في المساحة نفسها
يغيّر XBM طريقة اتصال الذاكرة بوحدة GPU. وبدلاً من الواجهة فائقة الاتساع الخاصة بـ HBM ووسيط التوصيل الباهظ، يستخدم روابط تسلسلية عالية السرعة مثل UCIe

$SKHY يعتقد أن HBM ليس الحل النهائي لاختناق الذاكرة
قال كيم هونغ-إيل، نائب رئيس أبحاث أنظمة الذاكرة، إن SK Hynix تبحث حلولاً أخرى لتخفيف اختناق الذاكرة، ما يشير إلى أن الشركة تستعد للمرحلة التالية بعد HBM، حتى مع تصدّرها السوق

سأغطي معرض SEMICON Taiwan هذا العام
متحمس لذلك جدًا

قد أكون مخطئاً، لكن لماذا لا ترفع $TSM أسعارها مثل شركات الذاكرة؟
إنهم يريدون الحفاظ على علاقاتهم الجيدة، ولا يريدون تحفيز الآخرين على الانتقال إلى $INTC أو Samsung
لكن ذلك يحدث على أي حال
لديهم شبه احتكار
فلماذا لا يستغلونه ويجنون مبلغاً هائلاً من الأموال قبل أن تتمكن Samsung وIntel من بلوغ نطاق واسع وتحقيق عوائد إنتاج تنافسية في العقد المتقدمة؟
يبدو عدم الاستفادة إلى أقصى حد من قوة التسعير عند وجود فرصة لذلك جبناً تقريباً
وحتى إذا جعلت زيادات الأسعار الخيارات الأخرى تبدو جذابة بسبب فرق الأسعار، يمكنكم ببساطة خفض أسعاركم مجدداً وترك الباقين يغرقون في الخسائر

$GOOG يشكل 12.6% من محفظة Berkshire، وهذا يبدو جنونياً
تخيل إخبار مستثمري Berkshire في 2023 بأن وارن سيصبح متحمساً بشدة للذكاء الاصطناعي
(نعم، قال إن شراء Google كان خياره.)

يريد كل من إيلون ماسك وليب-بو تان أن ينتقل $SPCX و$INTC إلى تصنيع الذاكرة
إذا لم تكن تلك إشارة إلى أن ارتفاع أسعار الذاكرة سيستمر لفترة أطول مما يتوقع معظم الناس، فلا أعرف ما هي

يخطط $AMAT للاستثمار لمضاعفة طاقته التصنيعية للأنظمة بحلول 2028
لقد سمعتم ذلك بشكل صحيح: ضعف الطاقة في غضون عامين
الطلب الذي تشهده كل شركة عبر سلسلة توريد أشباه الموصلات جنوني للغاية

بدأت Terafab أعمال البناء
سرعة جنونية

يؤدي Jukan عملاً رائعاً، لكن توقيت الاستسلام كان دقيقاً تماماً.

$AMD لجمع ما يصل إلى 5 مليارات دولار عبر طرح ديون، وفقاً لـ Bloomberg
تعتزم AMD استخدام العائدات لأغراض عامة للشركة، بما في ذلك احتمال سداد الديون القائمة، حسبما أفصحت الشركة. ولدى الشركة سندات بقيمة 875 مليون دولار تستحق الشهر المقبل

$SNDK اعتبار هامش تشغيلي بنسبة 75% مستدامًا لا بد أن يكون من أكثر المؤشرات تفاؤلًا التي يمكن أن تراها

يا له من يوم لـ $NBIS
، نسبة +34% جنونية

أحد الجوانب المهمة في مكالمة $NBIS :
التحول نحو العقود قصيرة الأجل
رغم أن عقود شركات التوسع الفائق تمثل أساساً مالياً متيناً، فإن العقود قصيرة الأجل أكثر ربحية لتحقيق أقصى عائد صعودي
كانت هذه استراتيجية $NBIS منذ طرح الشركة للاكتتاب العام
> في المكالمات المبكرة، قالوا إنهم يريدون «عقوداً مع شركات التوسع الفائق للصمود إذا حل شتاء السحابة الناشئة».
ماذا يعني ذلك؟
إذا اعتمدت على الشركات الصغيرة لملء سعتك، فستكون هذه الشركات أول من ينهار إذا حدث ركود أو تراجع في دورة الذكاء الاصطناعي
أرادت الشركة تأمين مستقبلها من خلال توقيع صفقات مربحة مع شركات مثل Microsoft وMeta، ثم السعي لتحقيق العائد الصعودي

$NBIS تعليقات بشأن VINELAND
"حتى الآن، سلّمنا جميع شرائح السعة إلى Microsoft بموجب العقد، بما في ذلك شريحتان خلال الشهر الماضي."
ننتظر الآن مكالمة الأرباح

$NBIS أبرز الاستنتاجات
قفزت القيمة السنوية للعقد لكل ميغاواط من $12M إلى أكثر من $20M لصفقات الربع الثاني، وإلى أكثر من $40M لصفقات الربع الثالث قصيرة الأجل
وقّعت Nebius أربع صفقات للربع الثاني بمتوسط يزيد على $1B لكل صفقة، مع تغطية الدفعات المقدمة لنسبة 50–60% من الإنفاق الرأسمالي، وفترة استرداد تقديرية تبلغ 22 شهراً
بلغ هامش EBITDA المعدل لسحابة الذكاء الاصطناعي 50%، ارتفاعاً من 45% في الربع الأول و24% في الربع الرابع
رُفعت التوجيهات بشأن القدرة المتعاقد عليها بنهاية العام من أكثر من 4 غيغاواط إلى 5 غيغاواط
أنهت Nebius الربع الثاني وبحوزتها $8B نقداً، وحصلت على تمويل مدعوم بالأصول بقيمة

$NBIS ورد للتو
الموقع الإلكتروني متوقف، لكننا حصلنا على الأرقام
🟢 الإيرادات: 582.3 مليون دولار مقابل تقديرات عند 574.7 مليون دولار (تجاوز التقديرات بنسبة 1.3%)
🟢 EBITDA المعدل: 236.2 مليون دولار مقابل تقديرات عند 173.1 مليون دولار (تجاوز التقديرات بنسبة 36.5%)
🟢 هامش EBITDA المعدل: 40.6% مقابل تقديرات عند 30.1% (+10.5 نقطة مئوية)
🟢 EBIT المعدل: -23.5 مليون دولار مقابل تقديرات عند -202.0 مليون دولار (تقلصت الخسارة بنسبة 88.4%)
🟢 ربحية السهم المعدلة: -0.12 دولار مقابل تقديرات عند -0.70 دولار (تقلصت الخسارة بنسبة 83.1%)
تجاوز كبير لتوقعات الربحية