DanielRomero

لست متأكداً من عودة القوة إلى سوق الأسهم قبل أن نحصل على مزيد من البيانات حول ما إذا كان 2026 سيشهد ذروة نمو الإيرادات لدى $ANT/OAI، يعقبها تباطؤ حاد في 2027
حتى لو توصلنا إلى حل مع إيران، ستستمر الشكوك بشأن تمويل النفقات الرأسمالية ما دام من غير الواضح ما إذا كان الذكاء الاصطناعي قادراً فعلاً على التوسع إلى إيرادات سنوية بتريليونات الدولارات قبل 2030

$NVDA تؤمّن طاقة إنتاجية متقدمة للركائز من Ibiden وSEMCO وUnimicron، مع تهديد الطلب على الذكاء الاصطناعي بنقص حاد بحلول 2027
من المتوقع أن تزيد الطاقة الإنتاجية المخصصة لـNvidia بمقدار 2.5 مرة خلال السنوات الثلاث المقبلة، فيما تخطط Ibiden لمضاعفة طاقتها الإنتاجية ذات الصلة 3 مرات
وفقاً لـPrismark، سينمو سوق ركائز التغليف العالمي من 14.9 مليار دولار في 2025 إلى 40.2 مليار دولار بحلول 2030، وستبلغ قيمة ركائز الرقائق المقلوبة عالية الجودة 27.3 مليار دولار، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 28.5%
من المتوقع أن ينمو الطلب على مواد الركائز المتقدمة للذكاء الاصطناعي بأكثر من 45% سنوياً، ما قد يؤدي إلى تجاوز

يحذّر الرئيس التنفيذي السابق $INTC Pat Gelsinger من أن الذكاء الاصطناعي لا يمكن أن يتوسع بالأساليب الحالية
«إذا احتجنا إلى تحقيق تحسن بمقدار 10,000 ضعف، فلن تحل المشكلة زيادة أداء الرقائق بنسبة 10% أو تحسن كفاءة الطاقة بنسبة 10%.»
تتطلب رؤيته المتمثلة في «ذكاء اصطناعي أكثر بمقدار 10,000 ضعف» اختراقات جوهرية في معماريات الذاكرة والتغليف المتقدم والفوتونيات وتوصيل الطاقة
وتدعم شركته لرأس المال الجريء، Playground Global، شركة Nagare التي تطور تقنية ذاكرة تجمع خصائص SRAM وDRAM وذاكرة الفلاش، وشركة Sienna التي تركز على التغليف المتقدم والتجميع والاختبار مع توجه القطاع نحو التكامل ثلاثي الأبعاد من

$INTC مخطط الأسهم جنوني
رهان الذكاء الاصطناعي يجعل أسهم الشركات العملاقة تتحرك مثل عملات الميم

هل أنا وحدي من يشعر بأن تطورات الذكاء الاصطناعي تتباطأ كثيراً؟
قبل بضعة أشهر، كنا نشهد اختراقات تحرك الأسواق كل أسبوع تقريباً
أما الآن، فيبدو كل شيء راكداً
ربما بلغنا حدود النماذج المدرّبة على Blackwell، وعلينا انتظار Rubin

إشارات متضاربة كثيرة في السوق الآن
🟢 سعة AWS محجوزة بالكامل حتى 2027، مع حجز جزء كبير من سعة 2028 بالفعل
🟡 $INTC تسجل نموًا بنسبة 78% في إيرادات مراكز البيانات، لكنها تقدم توجيهات مستقبلية سيئة للغاية
🔴 تتوقع Kioxia نموًا في الإيرادات بنسبة 1% فقط على أساس ربع سنوي، في ذروة دورة فائقة لذاكرة NAND
🟡 تسجل Samsung وSK Hynix أرباحًا هائلة، لكن الغموض بشأن شروط اتفاقيات الشراء طويلة الأجل يثير شكوكًا كثيرة حول قدرة الأسعار على الصمود
🟢 تواجه Anthropic صعوبات بسبب قيود الحوسبة
🟢 تتوقع SemiAnalysis إضافة 50 GW إلى سعة مراكز البيانات في 2027، مع استمرار تجاوز الطلب على الحوسبة للعرض
🟡 ينمو Goo

القيمة السوقية لـ$AMD الآن تعادل 2.5 ضعف القيمة السوقية لـ$INTC
. من قال إنك بحاجة إلى مصانع؟

إذا قبلت $LITE فعلاً عرض الاندماج الخاص بـ$MRVL ، فسيكون ذلك دليلاً على أن ميزتها التنافسية كانت مبالغاً فيها إلى حد كبير من قبل كثير من المحللين
ما كانوا ليوافقوا على هذا بأي حال لو كانوا يتمتعون بالمكانة المهيمنة التي يزعم كثيرون أنهم يشغلونها

وجهت Kioxia للتو إلى نمو فصلي بنسبة 1% في خضم دورة فائقة لسوق NAND
الأمر ليس بالسوء الذي يبدو عليه
إليك الأسباب:
1. رياح معاكسة من أسعار الصرف: باستثناء تأثيرات أسعار الصرف، يبلغ النمو +3% على أساس فصلي
2. تسعير متحفظ عمداً: وجّه الرئيس التنفيذي Ota فرق المبيعات إلى عدم فرض زيادات حادة في الأسعار على عملاء مراكز البيانات، خشية أن تحد أسعار NAND المرتفعة من الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. توقعت BofA نمواً بنسبة +4% فقط في متوسط أسعار البيع، بما يتماشى عموماً مع التوجيهات
3. مزيج منتجات غير مواتٍ: يؤدي ارتفاع الانكشاف على أقراص SSD المؤسسية QLC عالية السعة إلى خفض متوسط أسعار البيع لكل GB، رغم

هناك طلب هائل قادم على $AMD
يُزعم أن OpenAI وAnthropic يزيدان طلباتهما بعدة جيجاواطات
يتضح لي أكثر فأكثر أن الميزة الحقيقية الوحيدة لـNvidia على AMD قريبًا ستكون حجمها ومواردها
ليزا سو بارعة في إدارة الشركات.