DanielRomero

أوجه التآزر، وتأمين الإمدادات، وعلاقة $NVDA ... نعم
لكن في نهاية المطاف، كان هناك سبب لاتخاذ القرار حين اتُخذ.

مجرد تجربة فكرية
إليك معدل النمو السنوي المركب الذي ستحققه بعض أسهم الذكاء الاصطناعي عالية الجودة إذا عادت إلى أعلى مستوياتها التاريخية خلال 3 سنوات:
$TSEM: انخفاض 74% عن أعلى مستوى تاريخي → معدل نمو سنوي مركب 57%
$AMKR: انخفاض 61% → معدل نمو سنوي مركب 36%
$INTC: انخفاض 57% → معدل نمو سنوي مركب 33%
$COHR: انخفاض 53% → معدل نمو سنوي مركب 29%
$BESI: انخفاض 52% → معدل نمو سنوي مركب 28%
$GLW: انخفاض 52% → معدل نمو سنوي مركب 28%
$KLAC: انخفاض 49% → معدل نمو سنوي مركب 25%
$AMAT: انخفاض 48% → معدل نمو سنوي مركب 24%
$LRCX: انخفاض 47% → معدل نمو سنوي مركب 24%
$TER: انخفاض 46% → معدل نمو سنوي مركب 23%
$

مجرد تجربة فكرية
إليك معدل النمو السنوي المركب الذي ستحققه بعض أسهم الذكاء الاصطناعي عالية الجودة إذا عادت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق خلال 3 سنوات:
$TSEM: −74% من أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 57%
$AMKR: −61% → معدل نمو سنوي مركب 36%
$INTC: −57% → معدل نمو سنوي مركب 33%
$COHR: −53% → معدل نمو سنوي مركب 29%
$BESI: −52% → معدل نمو سنوي مركب 28%
$GLW: −52% → معدل نمو سنوي مركب 28%
$KLAC: −49% → معدل نمو سنوي مركب 25%
$AMAT: −48% → معدل نمو سنوي مركب 24%
$LRCX: −47% → معدل نمو سنوي مركب 24%
$TER: −46% → معدل نمو سنوي مركب 23%
$MRVL: −46% → معدل نمو سنوي مركب 23%

مجرد تجربة فكرية
إليك معدل النمو السنوي المركب الذي ستحققه بعض أسهم الذكاء الاصطناعي عالية الجودة إذا عادت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق خلال 3 سنوات:
$TSEM: تراجع بنسبة −74% عن أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 57%
$AMKR: تراجع بنسبة −61% → معدل نمو سنوي مركب 36%
$INTC: تراجع بنسبة −57% → معدل نمو سنوي مركب 33%
$COHR: تراجع بنسبة −53% → معدل نمو سنوي مركب 29%
$BESI: تراجع بنسبة −52% → معدل نمو سنوي مركب 28%
$GLW: تراجع بنسبة −52% → معدل نمو سنوي مركب 28%
$KLAC: تراجع بنسبة −49% → معدل نمو سنوي مركب 25%
$AMAT: تراجع بنسبة −48% → معدل نمو سنوي مركب 24%
$LRCX: تراجع بنسبة −47% → معدل

مجرد تجربة فكرية
إليك معدل النمو السنوي المركب لأسهم ذكاء اصطناعي عالية الجودة إذا عادت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق خلال 3 سنوات:
$TSEM: تراجع 74% عن أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 57%
$AMKR: تراجع 61% عن أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 36%
$INTC: تراجع 57% عن أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 33%
$COHR: تراجع 53% عن أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 29%
$BESI: تراجع 52% عن أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 28%
$GLW: تراجع 52% عن أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 28%
$KLAC: تراجع 49% عن أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي م

مجرد تجربة فكرية
إليك معدل النمو السنوي المركب الذي ستحققه بعض أسهم الذكاء الاصطناعي عالية الجودة إذا عادت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق خلال 3 سنوات:
$TSEM: −74% من أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 57%
$AMKR: −61% → معدل نمو سنوي مركب 36%
$INTC: −57% → معدل نمو سنوي مركب 33%
$COHR: −53% → معدل نمو سنوي مركب 29%
$BESI: −52% → معدل نمو سنوي مركب 28%
$GLW: −52% → معدل نمو سنوي مركب 28%
$KLAC: −49% → معدل نمو سنوي مركب 25%
$AMAT: −48% → معدل نمو سنوي مركب 24%
$LRCX: −47% → معدل نمو سنوي مركب 24%
$TER: −46% → معدل نمو سنوي مركب 23%
$MRVL: −46% → معدل نمو سنوي مركب 23%

هذا هو الهبوط فعلًا
$INTC -50%
$MRVL -37%
في شهر واحد فقط.
بدأنا أخيرًا نرى أسعارًا مثيرة للاهتمام للغاية. سوق لم يعد يسعّر النمو وتوسّع الهوامش حتى عام 2030 بالكامل.

إذا كان $LITE متشائمًا إلى هذا الحد بشأن سهمه، فماذا يقول ذلك عن $COHR و$AAOI؟
أرى أن هذا تطور شديد المخالفة للسردية السائدة بشأن قطاع البصريات.

بعبارة أخرى، تخلّت $LITE عن إمكانية تحقيق مكاسب مستقلة في قيمة أسهمها مقابل إمكانية تحقيق مكاسب في قيمة أسهم $MRVL
كان من المفترض أن تحقق هذه الشركة نجاحًا هائلًا في ثورة الشبكات الضوئية القادمة
ومع ذلك، اعتقدت الإدارة أنها ستسجل أداءً أدنى من $MRVL
. وهذا يجعل $MRVL يبدو أكثر إثارة للإعجاب

لست متأكداً من عودة القوة إلى سوق الأسهم قبل أن نحصل على مزيد من البيانات حول ما إذا كان 2026 سيشهد ذروة نمو الإيرادات لدى $ANT/OAI، يعقبها تباطؤ حاد في 2027
حتى لو توصلنا إلى حل مع إيران، ستستمر الشكوك بشأن تمويل النفقات الرأسمالية ما دام من غير الواضح ما إذا كان الذكاء الاصطناعي قادراً فعلاً على التوسع إلى إيرادات سنوية بتريليونات الدولارات قبل 2030

$NVDA تؤمّن طاقة إنتاجية متقدمة للركائز من Ibiden وSEMCO وUnimicron، مع تهديد الطلب على الذكاء الاصطناعي بنقص حاد بحلول 2027
من المتوقع أن تزيد الطاقة الإنتاجية المخصصة لـNvidia بمقدار 2.5 مرة خلال السنوات الثلاث المقبلة، فيما تخطط Ibiden لمضاعفة طاقتها الإنتاجية ذات الصلة 3 مرات
وفقاً لـPrismark، سينمو سوق ركائز التغليف العالمي من 14.9 مليار دولار في 2025 إلى 40.2 مليار دولار بحلول 2030، وستبلغ قيمة ركائز الرقائق المقلوبة عالية الجودة 27.3 مليار دولار، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 28.5%
من المتوقع أن ينمو الطلب على مواد الركائز المتقدمة للذكاء الاصطناعي بأكثر من 45% سنوياً، ما قد يؤدي إلى تجاوز

يحذّر الرئيس التنفيذي السابق $INTC Pat Gelsinger من أن الذكاء الاصطناعي لا يمكن أن يتوسع بالأساليب الحالية
«إذا احتجنا إلى تحقيق تحسن بمقدار 10,000 ضعف، فلن تحل المشكلة زيادة أداء الرقائق بنسبة 10% أو تحسن كفاءة الطاقة بنسبة 10%.»
تتطلب رؤيته المتمثلة في «ذكاء اصطناعي أكثر بمقدار 10,000 ضعف» اختراقات جوهرية في معماريات الذاكرة والتغليف المتقدم والفوتونيات وتوصيل الطاقة
وتدعم شركته لرأس المال الجريء، Playground Global، شركة Nagare التي تطور تقنية ذاكرة تجمع خصائص SRAM وDRAM وذاكرة الفلاش، وشركة Sienna التي تركز على التغليف المتقدم والتجميع والاختبار مع توجه القطاع نحو التكامل ثلاثي الأبعاد من

$INTC مخطط الأسهم جنوني
رهان الذكاء الاصطناعي يجعل أسهم الشركات العملاقة تتحرك مثل عملات الميم

هل أنا وحدي من يشعر بأن تطورات الذكاء الاصطناعي تتباطأ كثيراً؟
قبل بضعة أشهر، كنا نشهد اختراقات تحرك الأسواق كل أسبوع تقريباً
أما الآن، فيبدو كل شيء راكداً
ربما بلغنا حدود النماذج المدرّبة على Blackwell، وعلينا انتظار Rubin