DanielRomero

بحسب مصادر في القطاع، أفادت التقارير بأن $SKHY و$MU وSamsung قد باعت وخصصت بالكامل كامل طاقتها الإنتاجية من DRAM وذاكرة النطاق الترددي العالي لعام 2027
يبدو أن عاماً آخر من الأرباح القياسية قد أصبح مضموناً بالفعل

$SPCX يتراجع 10% في تداولات ما قبل افتتاح السوق
ربما ليس هذا ما ظن إيلون أنه سيحدث

تكشف Samsung عن zHBM، واعدةً بأداء يصل إلى 8× مقارنةً بـ HBM5
كشفت Samsung عن zHBM، وهي بنية ذاكرة ثلاثية الأبعاد من الجيل التالي تكدّس وحدات HBM متعددة عمودياً مباشرةً فوق مسرّع للذكاء الاصطناعي، بدلاً من وضعها بجانب المعالج ضمن التخطيط التقليدي ثنائي الأبعاد والنصف
وتدّعي Samsung أن zHBM قد توفر:
- أداءً أعلى بمقدار 4–8× مقارنةً بـ HBM5
- أداءً أفضل بما يصل إلى 3× لكل واط
- خفضاً للمقاومة الحرارية بأكثر من 50%
وتتمثل الميزة الرئيسية في تقصير مسافات انتقال البيانات بين الذاكرة والمعالج. وتتيح وصلات TSV الأعلى كثافة تحقيق البنية العمودية. وترى Samsung أن بنيتي HBM4 وHBM5 التقليديتين قد لا ت

تتجه CoPoS نحو التسويق التجاري، والمورّدون التايوانيون يقتنصون الفرصة
يتقدم $TSM وIntel في خطط التغليف باستخدام الركائز الزجاجية، مع توقعات بإتمام التحقق في 2026 واستهداف الإنتاج الضخم في 2028. ومن المتوقع أن تستفيد شركات المعدات التايوانية Grand Process Technology (3131) وAll Ring Tech (6187) وGallant Precision (6640)
يتحول تغليف رقائق AI من الإنتاج على مستوى الرقاقة إلى الإنتاج على مستوى اللوحة. وتتعاون Intel مع Lens Technology على التغليف باستخدام الركائز الزجاجية، بينما تواصل TSMC التحقق من CoPoS، أو تقنية Chip-on-Panel-on-Substrate
يجمع الجيل التالي من CoPoS بين قلب زجاجي وتقنية through-

يا إلهي $NBIS

ضغط بيع قوي على أشباه الموصلات، حتى بعد تحديثات تقرير المؤسسات الأخيرة التي كنا نتلقاها
إضافةً إلى نتائج الأرباح وتوقعات أمازون وسامسونغ
السندات لا تتيح للأسهم أن ترتفع في الوقت الحالي

$NVDA رئيس الشبكات جيلاد شينير:
"كانت عملية التدريب معقدة، لكن الاستدلال أصعب."
والسبب أن التدريب يمكن التنبؤ به نسبيًا ومُتزامن، بينما يكون الاستدلال أكثر ديناميكية، مع حركة مرور حساسة للكمون عبر وحدات معالجة الرسوميات GPUs والـCPUs والتخزين والشبكات.
وقال شينير إن تفوق نفيديا لا يتمثل في مفتاح واحد أو بروتوكول واحد. بل في دمج وحدات GPUs وNVLink وSpectrum-X وConnectX وBlueField والتخزين والبرمجيات في نظام واحد متزامن.
يستخدم Spectrum-X معايير إيثرنت مفتوحة، لكن الأداء يأتي من التنسيق المُلكي لدى نفيديا بين المبدلات وبطاقات الشبكة (NICs) ووحدات GPUs:
"هذه هي الـIP. وهذه هي طريقة تنفيذ نفيديا.

يدفع 3 من “أعضاء الاحتياطي الفيدرالي المتشددين” لإجراء رفع آخر لسعر الفائدة
حذّر ثلاثة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي اعترضوا في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوليو من أن التضخم قد يظل أعلى من هدف 2% ما لم تُرفع الفائدة قريباً
قالت رئيسة فرع كليفلاند للاحتياطي الفيدرالي بيث هامماك:
“الآن هو وقت أن تتصرف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لإعادة معدل تضخم PCE إلى هدف 2% بشكل أسرع.”
وأضافت:
“كلما طال أمد استمرار التضخم المرتفع، زادت صعوبة الأمر وتكلفته عند محاولة خفضه مرة أخرى.”
واستدلت رئيسة فرع مينيابوليس للاحتياطي الفيدرالي نيل كاشكاري بأن التشديد التدريجي الآن سيقلل خط

مصرف الاستثمار العالمي Nomura Securities أبقى على تصنيف “شراء” وحدد سعرًا مستهدفًا قدره 670,000 وون لسهم شركة Samsung Electronics
تعتقد الشركة أنه، رغم تزايد المخاوف في السوق بشأن دورة الذاكرة، فمن المرجح أن تستمر أوجه نقص إمدادات الذاكرة حتى 2027–2028. وبالاقتران مع برنامج عوائد المساهمين واسع النطاق لدى Samsung، يتوقع Nomura أن يدفع ذلك إلى إعادة تسعير لتقييم الشركة
كتب C.W. Jung، محلل لدى Nomura، في تقرير بتاريخ 31 يوليو/تموز:
"في حين تتزايد مخاوف السوق بشأن أوضاع سوق الذاكرة، فإننا نحافظ على نظرتنا الإيجابية لكل من سوق الذاكرة وآفاق أرباح Samsung Electronics."
وأضاف Jung:
"نعتقد

$SPCX تُتداول عند بلوغ القيمة السوقية أعلى بنسبة 15% من $AMZN عند ذروتها
مثير للسخرية

آندي جاسي، الرئيس التنفيذي لدى $AMZN
"نتوقع أن نمتلك قدرة توليد طاقة مضاعفة بحلول نهاية 2027 مقارنةً بما كان لدينا في 2025، وما زلنا على هذا المسار."

آندي جاسّي، الرئيس التنفيذي لـ $AMZN
"لدينا طلب كبير للغاية في الوقت الحالي. تُحجز الحصة الأكبر من السعة التي نضيفها في 2027 إلى حد كبير مسبقًا، كما تم بالفعل حجز قدر معتبر من سعة 2028 لدينا."

آندي جاسي، الرئيس التنفيذي لشركة $AMZN
"ما زلنا في المراحل المبكرة نسبيًا لفهم حجم الطلب المتوقع على الذكاء الاصطناعي."

آندي جاسّي، الرئيس التنفيذي لـ $AMZN
“نحن الآن نعتقد أننا سننفق ما يقارب 220 مليار دولار نقداً على النفقات الرأسمالية CapEx في عام 2026. إن ارتفاع تكلفة الذاكرة يدفع هذا الرقم إلى الأعلى مقارنة بتقديرنا السابق الذي كان يقارب 200 مليار دولار.”

آندي جاسّي، الرئيس التنفيذي لشركة أمازون
"نتوقع أن نمتلك قدرة طاقة مضاعفة بحلول نهاية 2027 مقارنة بما كان لدينا في 2025، وما زلنا على هذا المسار."