DanielRomero

سيستمر رهان الذكاء الاصطناعي ما دامت شركات الحوسبة السحابية العملاقة قادرة على استرداد نفقات الإنفاق الرأسمالي على مراكز البيانات خلال أقل من عامين
الأمر بهذه البساطة
يسترد كثيرون أموالهم خلال عام إلى عام ونصف، بعد خصم جميع النفقات
كيف تتوقف عن البناء في ظل اقتصاديات كهذه؟

$RDW يتعرض لسحق من الطائرات المسيّرة
$AVAV و$RDW هما الفائزان ببرنامج LRR، بقيمة عقد تبلغ $1B
$AVAV قال إنّه يقترب من الحصول على 90% من الجوائز
لماذا يحدث ذلك؟
كان $AVAV صريحاً: طائرات Redwire المسيّرة لا تؤدي أداءً جيداً
من المكالمة الأخيرة:
«العامل الأهم بالنسبة إليّ، إلى جانب وفائنا بالتزاماتنا، هو أن نجاح المنتج في الميدان ورضا المقاتل عندما يتسلّم أنظمتنا ويستخدمها، مقارنةً بمنافسينا، مرتفعان للغاية.
ماذا يعني ذلك؟ يعني أنه عندما يستخدم العميل والمقاتل منتجنا في ساحة المعركة، وتعمل أنظمتنا وتؤدي كما وعدنا، بل وربما أفضل، بينما لا يفعل منافسونا ذلك، فسوف تتأثر قرارات المشتريات المستقبلي

حول $CCXI
لا أعرف ما إذا كان هذا قادراً على منافسة $TSLA الإنتاج والكفاءة
أعتقد أنه مع الروبوتات الشبيهة بالبشر، كما هو الحال مع السيارات، سيتوقف الأمر برمته على التصنيع، لا على التكنولوجيا
في 2021، كانت لدينا شركات استحواذ ذات أغراض خاصة كثيرة تملك سيارات جيدة فعلاً، لكن كم منها نجا؟ لا شيء تقريباً

توزيع توليد الطاقة خلف العداد من SemiAnalysis حتى 2027
نمو هائل
$BE $GEV $INIO

في مرحلة ما، كان الجميع على X متفائلين بشأن $TE
وبشأن $ONDS
وبشأن $EOSE
وبشأن $GRAB
تزامنت كل قمة مع اندفاع المستثمرين الأفراد لشراء السهم
هناك 1% من المستثمرين الأفراد الأذكياء يسبقون الاتجاهات
أما نسبة 99% الأخرى فهم الذين يشترون عند القمم
تجاهل الضجة فحسب

يقترب FOPLP، وهذه خطط كبار مزودي التغليف المتقدم:
· Powertech (PTI): ‏510 × 515 mm. بدء التوسع: 2027
· $ASX: ‏310 × 310 mm. بدء التوسع: 2027
· $TSM: ‏310 × 310 mm. بدء التوسع: 2028
· Samsung: ‏415 × 510 mm. بدء التوسع: 2028
· Rapidus: ‏600 × 600 mm. بدء التوسع: 2029
· $AMKR: ‏650 × 650 mm. بدء التوسع: 2028
· $INTC: من فئة ‏510/515 mm. بدء التوسع: 2029

$KIOXIA تستعد لإدراج ADR في الولايات المتحدة خلال أبريل–يونيو 2027
تريد Kioxia الاستفادة من قوة سوق الذاكرة لجذب رأس المال الأجنبي
تجري Kioxia مناقشات بشأن اتفاقيات طويلة الأجل مع عملاء مراكز البيانات والعملاء من المؤسسات، يمتد بعضها إلى ما بعد 2029، وتريد تغطية نحو 50% من حجم شحناتها المتوقع لعام 2028 بهذه الاتفاقيات
أصبحت أقراص SSD للمؤسسات محركاً أكبر للنمو. وقد اعتمد كبار عملاء المؤسسات والعملاء فائقي التوسع سلسلة CM Series الخاصة بها وأهلوها بالفعل، فيما تطور Kioxia قرص SSD فائق السرعة من حيث IOPS يستند إلى XL-FLASH لتلبية مواصفات Nvidia
يرتفع الإنفاق الرأسمالي إلى 450 مليار ين في FY2026

أعتقد أن هذا لن يكون سوى ضجة بلا أثر لأسهم الذكاء الاصطناعي
هذه الشركات لا تريد إبطاء الذكاء الاصطناعي
هذا مجرد خطاب موجه للعامة
إنها تريد إبطاء منافسيها
إنها تريد اكتساب طابع مؤسسي، وتريد أن تصبح كياناً واحداً مع الحكومة كي تتحول إلى كارتل حكومي مدعوم بالذكاء الاصطناعي
لكنها لن تتوقف عن البناء والنمو، وسترى ذلك عندما لا تتوقف العقود الجديدة ومراكز البيانات وعقود الإيجار

إذن أنت تقول إن ليوبولد بدأ بشراء عقود شراء،
وبعد أيام انهارت أسهم الذكاء الاصطناعي بسبب الدعوات الجديدة إلى التباطؤ،
في حين أن زوجته تشغل منصب رئيسة الموظفين في Anthropic؟
أنت تقول إنه لم يكن يعلم؟
فلماذا اشترى عقود الشراء أصلاً؟
غريب.

طفرة خوادم الذكاء الاصطناعي تُطلق موجة جديدة من شح إمدادات MLCC
يقود الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي دورة جديدة من نقص MLCC، مع توقع استمرار شح المعروض حتى 2027 وربما حتى 2028 إذا ازداد الطلب على الذكاء الاصطناعي الطرفي
قد يتطلب رف واحد لخوادم الذكاء الاصطناعي 300,000–400,000 مكثف، أي أكثر بكثير من المقاومات أو الملفات الحثية، ما يجعل MLCC أحد أكبر عنق الزجاجة في مكونات الدوائر السلبية
لا تزال Murata وSamsung Electro-Mechanics الشركتين الرائدتين في MLCCs عالية الجودة لخوادم الذكاء الاصطناعي، ولا سيما المكونات المدمجة ذات السعة الفائقة. ومع تحويلهما مزيداً من الطاقة الإنتاجية نحو هذه المنتجات

يتأخر طرح Samsung Electro-Mechanics للركائز الزجاجية
كانت وحدات TGV التابعة لها قيد التقييم من جانب $TSM منذ 2–3 أشهر، لكن اختبارات الموثوقية استغرقت أكثر من شهر إضافي عما كان متوقعاً. ويُقال إن بعض موردي المعدات طُلب منهم تأجيل الطلبات نتيجة لذلك
كانت SEMCO تستهدف في البداية بدء الإنتاج الضخم للركائز الزجاجية في 2027 تقريباً، لكن مشروعها المشترك GlaSSEM أرجأ العمليات على نطاق كامل إلى 2028. ويعكس التأخير استمرار التحقق من الموثوقية، واستقرار العمليات، وتحسين الإنتاجية، وتأهيل العملاء، وليس رفضاً محدداً من جانب TSMC
ولا تزال SEMCO ملتزمة بقوة بهذه التقنية. وهي تستثمر KRW319.1 مليار، أي نحو 24

لم تعد الذاكرة سلعة
على الأقل ليس بالكامل
وهذا الاتجاه يتسارع فحسب
بعد عشر سنوات من الآن، لن تُعتبر الذاكرة سلعة أكثر مما تُعتبره المنتجات التي يبيعها $TSM أو $INTC
تُعد HBM اليوم المرحلة المبكرة من هذا الاتجاه، والصين خير دليل
لا تحقق CXMT سوى معدل إنتاج ناجح قدره 25% في HBM3، مقابل أكثر من 90% لدى SK Hynix
وتواجه صعوبة في تحويل خبرتها في تصنيع DRAM إلى HBM بسبب تعقيدها الأكبر بكثير
وذلك حتى مع استخدام CXMT عدد 3,000 من TSVs لكل حزمة HBM3، مقارنة بأكثر من 8,000 لدى SK Hynix، ما يبسط التصنيع لكنه قد يحد من النطاق الترددي
تأخر الإنتاج الضخم بالفعل، ولا تزال الشحنات الحالية على نطاق العينات إل

$NVDA يُحدث الطلب على الذكاء الاصطناعي اختناقاً جديداً في اختبار الشرائح المتطورة بحسب Digitimes
يؤدي الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي إلى نقص في معدات اختبار الشرائح المتطورة، ولا سيما بطاقات الاختبار المسباري ومقابس الاختبار
أفادت تقارير بأن Nvidia تدفع أسعاراً أعلى لتأمين حصة كبيرة من السعة المتاحة، ما يدفع TSMC وشركات شرائح أخرى إلى البحث عن مزيد من الموردين
تزداد المشكلة سوءاً خصوصاً خلال المراحل المبكرة من تطوير الشرائح، عندما لا تزال الشركات تختبر النماذج الأولية وتتحقق من عمل التصميم على النحو الصحيح. وفي تلك المرحلة، قد تحتاج الشركات إلى 5–100 ركيزة اختبار مخصصة فقط، لكن مصنّعي الركائ

تفيد DIGITIMES بأن الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً للغاية، لكن اختلالات المكونات تتفاقم، مع بلوغ فجوات الإمداد 15–20% في الذاكرة ووحدات المعالجة المركزية ولوحات الدارات المطبوعة وMLCCs
يُتوقع استمرار المشكلة حتى سبتمبر
بدأت Vera Rubin بالفعل شحنات الإنتاج، ومن المتوقع أن تتسارع أحجام الخوادم أكثر في الربع الرابع من 2026، وأن تصبح مساهماً رئيسياً في الإيرادات في 2027. ولا يزال الطلب قوياً أيضاً على أنظمة Nvidia من سلسلتي H وGB، وخوادم ASIC، والخوادم للأغراض العامة
وتعكس نتائج شركات ODM تلك القوة. ارتفعت إيرادات Quanta في أغسطس 177.5% على أساس سنوي، وInventec بنسبة 35.8%، وMiTAC ب

$AAPL بنت $5T شركةً عبر أخذ منتجات قائمة وجعلها أفضل بنسبة 10%
لم يقدّموا أي ابتكار ثوري حقاً منذ iPhone، لكن جعل المستهلكين يشعرون بالأمان عند إنفاق أموالهم التي كسبوها بشق الأنفس على منتجات Apple كان أكثر من كافٍ