DanielRomero

$IREN حصل على صفة Exemplar المعتمدة من NVIDIA على عنقود يضم 19 ألف GB300 في 14 شهرًا، وهو رقم قياسي
وكان ذلك أول عنقود لهم بهذا الحجم
$CRWV وCrusoe وBoost Run لا يمتلكون صفة Exemplar على وحدات GB300
ومع ذلك، يُفترض بي أن أصدق أن $IREN عاجز عن نشر العناقيد؟

$NVDA بدء شراء عينات الركائز الزجاجية بسماكة 2 مم من JNTC قبل التسويق التجاري في 2028
انضمت شركة JNTC الكورية الجنوبية إلى قائمة موردي Nvidia، وبدأت توريد عينات مدفوعة من ركائزها الزجاجية TGV بسماكة 2 مم، حسبما ذكرت The Elec في 6 نوفمبر
وتعمل JNTC أيضًا على تطوير ركائز لصالح Broadcom إلى جانب Toppan، مع تقدم 10 عملاء إلى مرحلة تقييم العينات المدفوعة
وتحقق تقنية JNTC، بحسب التقارير، ضعف قوة التصاق النحاس المطلوبة، وتقلص وقت ملء النحاس من 24 ساعة كحد أقصى إلى دقائق فقط. والتزمت الشركة باستثمار نحو 240 مليون دولار في منشأة إنتاج جديدة، مستهدفة بدء شحنات الإنتاج الضخم في منتصف 2028.

كان $IREN التقرير مجرد تأكيد آخر على الانفصال بين الأساسيات وأسعار الأسهم في قطاع الذكاء الاصطناعي
$IREN كان السعر عند 18 دولارًا مذهلًا. كان ذلك سعر السهم قبل $MSFT العقد، وقبل التحول إلى الحوسبة السحابية المتخصصة مع Figure وTogether AI وFluidstack وCohere وFireworks وPerplexity كعملاء، وقبل التوسع الهائل في خط الأعمال...

بلغ متوسط وتيرة إصدار النماذج الرائدة 50–60 يومًا طوال عام 2026
على الأرجح، تفصلنا 1–2 أسبوع عن إطلاق نماذج جديدة متاحة للجمهور تحطم الأرقام القياسية
من شأن ذلك أن يضخ بعض التفاؤل في سوق الذكاء الاصطناعي المتداعي هذا

أوجه التآزر، وتأمين الإمدادات، وعلاقة $NVDA ... نعم
لكن في نهاية المطاف، كان هناك سبب لاتخاذ القرار حين اتُخذ.

مجرد تجربة فكرية
إليك معدل النمو السنوي المركب الذي ستحققه بعض أسهم الذكاء الاصطناعي عالية الجودة إذا عادت إلى أعلى مستوياتها التاريخية خلال 3 سنوات:
$TSEM: انخفاض 74% عن أعلى مستوى تاريخي → معدل نمو سنوي مركب 57%
$AMKR: انخفاض 61% → معدل نمو سنوي مركب 36%
$INTC: انخفاض 57% → معدل نمو سنوي مركب 33%
$COHR: انخفاض 53% → معدل نمو سنوي مركب 29%
$BESI: انخفاض 52% → معدل نمو سنوي مركب 28%
$GLW: انخفاض 52% → معدل نمو سنوي مركب 28%
$KLAC: انخفاض 49% → معدل نمو سنوي مركب 25%
$AMAT: انخفاض 48% → معدل نمو سنوي مركب 24%
$LRCX: انخفاض 47% → معدل نمو سنوي مركب 24%
$TER: انخفاض 46% → معدل نمو سنوي مركب 23%
$

مجرد تجربة فكرية
إليك معدل النمو السنوي المركب الذي ستحققه بعض أسهم الذكاء الاصطناعي عالية الجودة إذا عادت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق خلال 3 سنوات:
$TSEM: −74% من أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 57%
$AMKR: −61% → معدل نمو سنوي مركب 36%
$INTC: −57% → معدل نمو سنوي مركب 33%
$COHR: −53% → معدل نمو سنوي مركب 29%
$BESI: −52% → معدل نمو سنوي مركب 28%
$GLW: −52% → معدل نمو سنوي مركب 28%
$KLAC: −49% → معدل نمو سنوي مركب 25%
$AMAT: −48% → معدل نمو سنوي مركب 24%
$LRCX: −47% → معدل نمو سنوي مركب 24%
$TER: −46% → معدل نمو سنوي مركب 23%
$MRVL: −46% → معدل نمو سنوي مركب 23%

مجرد تجربة فكرية
إليك معدل النمو السنوي المركب الذي ستحققه بعض أسهم الذكاء الاصطناعي عالية الجودة إذا عادت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق خلال 3 سنوات:
$TSEM: تراجع بنسبة −74% عن أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 57%
$AMKR: تراجع بنسبة −61% → معدل نمو سنوي مركب 36%
$INTC: تراجع بنسبة −57% → معدل نمو سنوي مركب 33%
$COHR: تراجع بنسبة −53% → معدل نمو سنوي مركب 29%
$BESI: تراجع بنسبة −52% → معدل نمو سنوي مركب 28%
$GLW: تراجع بنسبة −52% → معدل نمو سنوي مركب 28%
$KLAC: تراجع بنسبة −49% → معدل نمو سنوي مركب 25%
$AMAT: تراجع بنسبة −48% → معدل نمو سنوي مركب 24%
$LRCX: تراجع بنسبة −47% → معدل

مجرد تجربة فكرية
إليك معدل النمو السنوي المركب لأسهم ذكاء اصطناعي عالية الجودة إذا عادت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق خلال 3 سنوات:
$TSEM: تراجع 74% عن أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 57%
$AMKR: تراجع 61% عن أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 36%
$INTC: تراجع 57% عن أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 33%
$COHR: تراجع 53% عن أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 29%
$BESI: تراجع 52% عن أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 28%
$GLW: تراجع 52% عن أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 28%
$KLAC: تراجع 49% عن أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي م

مجرد تجربة فكرية
إليك معدل النمو السنوي المركب الذي ستحققه بعض أسهم الذكاء الاصطناعي عالية الجودة إذا عادت إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق خلال 3 سنوات:
$TSEM: −74% من أعلى مستوى على الإطلاق → معدل نمو سنوي مركب 57%
$AMKR: −61% → معدل نمو سنوي مركب 36%
$INTC: −57% → معدل نمو سنوي مركب 33%
$COHR: −53% → معدل نمو سنوي مركب 29%
$BESI: −52% → معدل نمو سنوي مركب 28%
$GLW: −52% → معدل نمو سنوي مركب 28%
$KLAC: −49% → معدل نمو سنوي مركب 25%
$AMAT: −48% → معدل نمو سنوي مركب 24%
$LRCX: −47% → معدل نمو سنوي مركب 24%
$TER: −46% → معدل نمو سنوي مركب 23%
$MRVL: −46% → معدل نمو سنوي مركب 23%

هذا هو الهبوط فعلًا
$INTC -50%
$MRVL -37%
في شهر واحد فقط.
بدأنا أخيرًا نرى أسعارًا مثيرة للاهتمام للغاية. سوق لم يعد يسعّر النمو وتوسّع الهوامش حتى عام 2030 بالكامل.

إذا كان $LITE متشائمًا إلى هذا الحد بشأن سهمه، فماذا يقول ذلك عن $COHR و$AAOI؟
أرى أن هذا تطور شديد المخالفة للسردية السائدة بشأن قطاع البصريات.

بعبارة أخرى، تخلّت $LITE عن إمكانية تحقيق مكاسب مستقلة في قيمة أسهمها مقابل إمكانية تحقيق مكاسب في قيمة أسهم $MRVL
كان من المفترض أن تحقق هذه الشركة نجاحًا هائلًا في ثورة الشبكات الضوئية القادمة
ومع ذلك، اعتقدت الإدارة أنها ستسجل أداءً أدنى من $MRVL
. وهذا يجعل $MRVL يبدو أكثر إثارة للإعجاب