#24h加密合约清算破4亿美元 الليلة الماضية، هجوم غير متوقع من الطوارئ الجيوسياسية، تصاعد سريع في وضع إيران وأمريكا — العمليات العسكرية الأمريكية في جنوب إيران ونفي البيت الأبيض المباشر للمذكرة شكل ضربة مزدوجة، وأدى مباشرة إلى انفجار سوق التشفير، حيث تم تصفية أكثر من 407 مليون دولار خلال 24 ساعة على مستوى الشبكة، وتم إجبار حوالي 100 ألف مستثمر على تصفية مراكزهم، مع أن نسبة تصفية المراكز الطويلة تجاوزت 80%.

---

1️⃣ مراجعة التداول الأخيرة: التفاصيل بين الصواب والخطأ

كمتداول ملتزم، كانت تجربة الـ24 ساعة الماضية مؤلمة جدًا:

الأماكن التي تم فيها الأداء الجيد: خلال الأسبوع الماضي، بعد ملاحظة هبوط هيمنة ETH تحت 10%، واستمرار ضخ الكبار لصفقات البيع على المكشوف، وغيرها من الإشارات الواضحة، قمت بتخفيض الرافعة المالية إلى أقل من 2 مرة مسبقًا، ووضعت أوامر وقف الخسارة بالقرب من 75,500 دولار لـ BTC و2,050 دولار لـ ETH. بعد تصاعد أخبار أمريكا وإيران الليلة الماضية، تم تفعيل أوامر وقف الخسارة على الفور، وتم التحكم في الخسائر ضمن 1.8% من الحساب.

الخطأ الذي أود تجنبه أكثر: الاندفاع لتوقع القاع ضد الاتجاه: عندما هبط BTC بسرعة إلى 74,800 دولار، كان رد فعلي الأول هو "انخفض بما فيه الكفاية وأريد الشراء عند القاع"، وتذكرت نفسي مرارًا وتكرارًا أن ألتزم بالانضباط. تظهر البيانات أن مثل هذه المشاعر أدت إلى تحول العديد من المتداولين الأفراد إلى نمط "الشراء عند الانخفاض" بسرعة خلال الانهيارات، لكن أبحاث Santiment تشير إلى أن المشاعر المتفائلة المفرطة غالبًا ما تعني أن السوق لم يصل بعد إلى القاع الحقيقي، وأن فرص الشراء عند القاع تظهر عادة بعد فشل السوق في مواجهة الذعر واليأس.

الأماكن التي يمكن تحسينها: عدم التوقع لصدمة "مزدوجة" من الأخبار — أولاً، هجوم يثير الذعر، ثم نفي البيت الأبيض للمذكرة الذي يكسر توقعات السلام، مما يؤدي إلى مبيعات أعمق. إذا تم إدراج موعد انتهاء خيارات العقود (29 مايو، مع اقتراب انتهاء عقود بقيمة حوالي 6.25 مليار دولار على Deribit) وبيانات PCE التي ستصدر يوم الجمعة ضمن تحذيرات المخاطر، فسيكون من الأسهل تجنب المفاجآت.

2️⃣ الاستراتيجية الحالية: هل نشتري القاع أم نحتفظ بالمراكز؟

الاستنتاج الواضح: يُنصح بالاحتفاظ بالمراكز وعدم البيع، مع ترك سيولة احتياطية.

لماذا لا يُنصح بالشراء بشكل أعمى عند القاع؟

1. المخاطر الجيوسياسية لم تُسعر بعد: وضع إيران وأمريكا لا يزال في حالة مواجهة عالية التوتر، والبيت الأبيض يتخذ مواقف صارمة، وترامب يؤكد "تحقيق نصر كامل في العمليات العسكرية ضد إيران" ويصرح بوضوح أن "حتى لو تخلت إيران عن اليورانيوم عالي التخصيب، لن يتم رفع العقوبات". هذه الصدمات الجيوسياسية تجبر الأصول ذات المخاطر العالية على تقليل الرافعة المالية بسرعة، وتتم إعادة تقييم العلاقة بين العملات الرقمية والأصول الآمنة التقليدية بشكل فوري.
2. ضغط البيع من المؤسسات لا يزال مستمرًا: تعرض صندوق ETF الإيثيريوم الفوري في مايو لتدفقات نقدية صافية خارجة بقيمة 4.0162 مليار دولار، وهو أكبر تدفق شهري منذ إطلاقه. في الوقت نفسه، قام حوت يُدعى "Evaded" بفتح مركز بيع على ETH بمضاعف 25، مع 12,600 وحدة، وحوت آخر صامت منذ عامين خرج من السوق بعد وقف خسائره — تكرار خروج كبار الحائزين هو إشارة تحذيرية واضحة.
3. منطق السوق لم يصل بعد إلى القاع: خلال الـ48 ساعة القادمة، هناك مخاطر اقتصادية كبرى — في 29 مايو، ستنتهي عقود خيارات بقيمة حوالي 6.25 مليار دولار على Deribit، مع وجود دافع قوي من قبل صانعي السوق لتوجيه الأسعار؛ وفي 30 مايو، ستصدر بيانات التضخم PCE لشهر أبريل، وإذا جاءت البيانات أعلى من المتوقع، فاحتمالية رفع الفائدة ستزيد، مما سيؤدي إلى تشديد السيولة أكثر.

إذا كان من الضروري الدخول، فليتبع الثلاث قواعد التالية:

1. عدم استخدام رافعة مالية عالية أبدًا — تظهر بيانات التصفية أن أكثر من 80% من عمليات التصفية جاءت من مراكز الشراء، والرافعة المالية هي العدو الأكبر في الوقت الحالي.
2. وضع أوامر تدريجية وعدم التوقع للقاع — على سبيل المثال، وضع أوامر شراء عند 72,000 دولار، 70,000 دولار، و68,000 دولار لـ BTC، لتجنب الشراء دفعة واحدة عند منتصف الطريق.
3. انتظار إشارات التأكيد على الجانب الأيمن — على الأقل، انتظار إغلاق اليومي فوق مستويات دعم رئيسية (مثل ETH عند 2,000 دولار وBTC عند 75,000 دولار)، أو بعد صدور تصريحات واضحة لتهدئة الوضع الجيوسياسي لاتخاذ قرار.

كما يقول كبار المتداولين: "في سوق الذعر، السيولة هي الإيمان الأقوى." حافظ على رأس مالك، واصبر حتى تظهر قاع الذعر الحقيقي، فهذا أفضل بكثير من الانخراط العاطفي في مواجهة السوق.