مؤخرًا سألني صديق كيف أقرأ أوامر السوق، خاصة فيما يتعلق بالداخل والخارج. بصراحة، كثير من الناس يفتحون برامج التداول ويشاهدون هذه البيانات، لكنهم لا يفهمون حقًا ما الذي يحدث. في الواقع، الداخل والخارج يخبرانك فقط عما إذا كان البائعون أو المشترون في حالة استعجال.

ببساطة، عندما يتم تنفيذ سعر السهم عند مستوى عرض المشتري، تعتبر هذه الصفقة داخلية، مما يدل على أن البائعين مستعدون للبيع بسعر منخفض. وعلى العكس، عندما يتم التنفيذ عند سعر البائع، فهي خارجية، مما يدل على أن المشتريين مستعدون للدفع أكثر. لذا، عندما يكون الداخل أكبر، فهذا يعني أن البائعين يدفعون، وعندما يكون الخارج أكبر، فهذا يعني أن المشتريين يدفعون.

الأسعار المعروضة في تطبيق الوسيط، والتي تسمى خمس طبقات، هي تصور مرئي لهذه البيانات. اللون الأخضر على اليسار يمثل أوامر الشراء، والأحمر على اليمين يمثل أوامر البيع، وكل طبقة مكتوب عليها السعر والكمية. لكن يجب الانتباه إلى أن الخمس طبقات هي أوامر معلقة، وليست مبيعات مؤكدة، وقد يتم إلغاؤها في أي وقت.

بالنسبة لنسبة الداخل إلى الخارج، فهي أهم شيء للمضاربين على المدى القصير. الحساب بسيط، هو الداخل مقسوم على الخارج. إذا كانت النسبة أكبر من 1، فهذا يعني أن الداخل أكبر، مما يدل على أن البائعين في حالة استعجال، وهو عادة إشارة هبوط. وإذا كانت النسبة أقل من 1، فهذا يعني أن المشتريين في حالة استعجال، وهو إشارة للشراء. وإذا كانت النسبة تساوي 1، فالسوق في حالة توازن، والسعر في حالة تصحيح.

لكن هناك نقطة مهمة، وهي أن الداخل الأكبر لا يعني بالضرورة أن السعر سينخفض. لقد رأيت مرات كثيرة يكون فيها الداخل أكبر من الخارج، ومع ذلك يرتفع السعر. لماذا؟ لأن السوق يتأثر أيضًا بالأخبار، والمشاعر، والأساسيات. الاعتماد فقط على نسبة الداخل والخارج قد يؤدي إلى أخطاء.

في التداول العملي، الأهم هو الجمع بين مناطق الدعم والمقاومة. عندما ينخفض السعر إلى مستوى معين ولا يهبط أكثر، فهذا هو منطقة الدعم، وهناك أوامر شراء كثيرة تنتظر، ويمكن التفكير في الشراء. وعلى العكس، عندما يصعد السعر إلى مستوى معين ولا يستطيع الاستمرار في الارتفاع، فهي منطقة مقاومة، وغالبًا يكون من اشترى عند القمة يحاول الخروج من الصفقة.

استراتيجيتي هي التداول بين مناطق الدعم والمقاومة. أشتري عند الدعم، وأبيع عند المقاومة. لكن إذا كسر السعر الدعم أو تجاوز المقاومة، فالحذر ضروري. هذا يعني أن قوى الشراء أو البيع لم تعد قوية، وقد يستمر السعر في الاتجاه، إما هبوطًا أو صعودًا، حتى يصل إلى دعم أو مقاومة جديدة.

لكن يجب أيضًا الحذر من أساليب القوة الكبرى. أحيانًا ترى أن الخارج أكبر من الداخل، والسعر من المفترض أن يرتفع، لكنه يتوقف أو يتراجع، مع تراكم أوامر البيع. هذا قد يكون تلاعبًا من قبل القوة الكبرى، تضع أوامر بيع لجذب المشترين، وفي الواقع تبيع بشكل خفي. والعكس صحيح، حيث تضع أوامر شراء لإيهام السوق، وتقوم بجمع الأسهم.

لذا، فإن ميزة الداخل والخارج هي أن البيانات فورية، والمفهوم بسيط، ويمكن تحسين دقة التوقعات باستخدام الأوامر وحجم التداول. لكن العيوب واضحة، فهي سهلة التلاعب، وتعكس فقط سلوك التداول القصير المدى، ولا تظهر الاتجاهات طويلة المدى. الاعتماد عليها وحدها قد يؤدي إلى أخطاء.

نصيحتي الأخيرة هي أن نسبة الداخل إلى الخارج هي أداة من أدوات التحليل الفني فقط، ولا تعتمد عليها وحدها. يجب دمجها مع حجم التداول، ومناطق الدعم والمقاومة، والأساسيات، واتجاه السوق العام لزيادة فرص النجاح. خاصة عندما يكون الداخل أكبر من الخارج ومع ذلك يتحرك السعر عكس ذلك، فالحذر ضروري لفهم الأسباب الكامنة وراء ذلك. التحضير الجيد هو مفتاح البقاء في السوق لفترة أطول.