مؤخرًا اكتشفت أن العديد من المبتدئين في سوق الأسهم يسألونني نفس السؤال، وهو ما معنى الداخل والخارج في برنامج متابعة السوق. في الواقع، هذين المؤشرين مهمان جدًا، حيث يمكنهما مساعدتك على الحكم بسرعة على قوة العرض والطلب في السوق، وحتى التعرف على اتجاهات رأس المال القصيرة الأجل.

لنبدأ من الأساس. عندما يتم تداول الأسهم، في الحقيقة يكون هناك صراع بين المشتري والبائع. البائع يريد رفع السعر ووضع سعر البيع، والمشتري يريد خفض السعر ووضع سعر الشراء. عندما يحدث التداول عند سعر الشراء، نعتبر هذه الصفقة داخلية، مما يدل على أن البائع مستعجل لبيع الأسهم؛ وعلى العكس، عندما يحدث عند سعر البيع، فهي خارجية، مما يدل على أن المشتري مستعد لدفع السعر. ببساطة، إذا كانت الداخلية أكثر فهي إشارة هبوط، وإذا كانت الخارجية أكثر فهي إشارة صعود.

كمثال، طلب الشراء على شركة تايشيما هو 1160 يوان و1415 سهم، وسعر البيع هو 1165 يوان و281 سهم. إذا أردت البيع فورًا بسعر 1160، وأتممت صفقة ل50 سهم، فهذه تُحسب ضمن الداخل. وإذا أردت الشراء فورًا بسعر 1165، وأتممت صفقة ل30 سهم، فهذه تُحسب ضمن الخارج.

عند فتح تطبيق الوسيط المالي، أول ما تراه من أسعار هو خمس أوامر الطلب والعرض، وهي تتكون من مزيج من الداخل والخارج. الجانب الأخضر على اليسار هو الخمس أوامر الأعلى سعرًا للشراء، والجانب الأحمر على اليمين هو الخمس أوامر الأدنى سعرًا للبيع. وكلها مجرد أوامر معلقة، ولا تضمن أنها ستتم.

كيف نعرف نسبة الداخل والخارج؟ ببساطة، نقسم حجم التداول الداخلي على حجم التداول الخارجي. إذا كانت النسبة أكبر من 1، فهذا يعني أن حجم الداخل أكبر، ويعكس مزاج السوق الهبوطي، وهو إشارة سلبية؛ وإذا كانت أقل من 1، فهذا يدل على أن حجم الخارج أكبر، ويشير إلى مزاج السوق الصاعد، وهو إشارة إيجابية؛ وإذا كانت تساوي 1، فالقوة بين الشراء والبيع متوازنة، ويكون السوق في حالة توازن.

لكن هناك نقطة مهمة يجب الانتباه لها. الاعتماد فقط على الداخل والخارج قد يكون عرضة للتلاعب من قبل كبار المستثمرين. على سبيل المثال، يقوم كبار المستثمرين بوضع أوامر شراء ضخمة لإيهام المتداولين الصغار بالبيع، وفي الواقع هم يجمعون الأسهم سراً، وهذا ما يُعرف بالتضليل الهبوطي. أو يضعون أوامر بيع ضخمة لإيهام المتداولين بالشراء، وفي الواقع يبيعون سراً، وهذا هو التضليل الصعودي. لذلك، عندما يكون الخارج أكبر من الداخل لكن السعر لا يرتفع، أو العكس، عندما يكون الداخل أكبر من الخارج لكن السعر لا ينخفض، يجب أن تكون حذرًا جدًا.

استخدام فعال هو الجمع بين الداخل والخارج مع مناطق الدعم والمقاومة. عندما ينخفض سعر السهم إلى مستوى معين ولا ينزل أكثر، فهذا هو منطقة الدعم. وعندما يصعد السعر ويعلق عند مستوى معين، فهي منطقة مقاومة. وأفضل استراتيجية هي الشراء عند مناطق الدعم والبيع عند مناطق المقاومة.

ميزة الداخل والخارج هي أنها فورية، وتُعطي أسرع انعكاس لفعالية الشراء والبيع في السوق، والمفهوم بسيط وسهل الفهم. لكن هناك عيوب واضحة، فهي سهلة التلاعب، ولا تعكس إلا التداولات القصيرة الأجل، ولا يمكن الاعتماد عليها لتحديد الاتجاهات طويلة الأمد. لذلك، لا تعتمد فقط على الداخل والخارج في التداول، بل يجب أن تدمجها مع حجم التداول، والتحليل الفني، والأساسيات.

في النهاية، لا يوجد مؤشر واحد يمكنه أن يحقق النجاح في سوق الأسهم بشكل شامل. الداخل والخارج هما جزء من التحليل الفني فقط، ويجب أن يُضاف إليهما تحليل الشركة من حيث الأساسيات والبيئة الاقتصادية العامة، لزيادة فرص نجاحك. ويمكنك التدرب على ذلك باستخدام حساب تجريبي، لتجربة السوق الحقيقي.