$BTC
حاملو البيتكوين على المدى القصير ينزفون بمعدل لم يشهده السوق إلا مرتين من قبل منذ ذروة الدورة. تكشف بيانات السلسلة أن 95٪ من العرض الذي يحتفظ به المستثمرون على المدى القصير يقبع الآن في خسارة غير محققة. هذه هي الحدث الثالث من نوعه منذ أن وصل البيتكوين إلى 126,000 دولار. آخر مرة أظهر فيها هذا المقياس، كان البيتكوين يشكل قاع سوق هابطة قاسية في عام 2022.
🔹 مقياس الاستسلام الذي ينهي الأسواق الهابطة
تظهر بيانات جلاسنود أن نسبة عرض المستثمرين على المدى القصير في خسارة قد ارتفعت إلى 95٪. هذا يعني أن كل عملة تحركت خلال الـ 155 يومًا الماضية تقريبًا في وضع غير مربح. تاريخيًا، كانت القراءات فوق 90٪ تتوافق مع قيعان أسعار محلية. في مارس 2020، قفزت النسبة فوق 97٪ قبل أسابيع من انتعاش تاريخي. في نوفمبر 2022، وصلت إلى 96٪ مع انهيار FTX، مما يمثل أدنى مستوى في تلك الدورة. اليد الضعيفة ليست فقط متوترة — إنها منهكة، والبائعون المنهكون عادةً ما يشيرون إلى المرحلة النهائية من عملية التصريف.
🔹 انخفاض السعر بنسبة 13.58٪ في أسبوع — مؤشر القوة النسبية ينهار إلى 21
انهار مؤشر القوة النسبية اليومي إلى 21.36، وهو عمق نادراً ما يُزار خارج أحداث الكوارث غير المتوقعة. المتوسطات المتحركة على مخططات الأربع ساعات واليومية لا تزال في توافق هبوطي، لكن مخطط الخمس عشرة دقيقة يرسل إشارات مبكرة للانتعاش مع تقاطع صعودي. توسعت نطاقات بولينجر بشكل حاد، مؤكدة انفجار التقلبات. ارتد البيتكوين إلى 61,995 دولار من أدنى مستوى عند 60,433 دولار، لكن حجم التداول خلال عطلة نهاية الأسبوع سيحدد ما إذا كان هذا انتعاشًا مؤقتًا أم انعكاسًا حقيقيًا.
🔹 بلاك روك تقود هروبًا بقيمة 400 مليون دولار
رأس المال المؤسسي يهرب من السوق. سجل صندوق البيتكوين الفوري لبلاك روك تدفقًا خارجيًا يوميًا تجاوز 400 مليون دولار خلال الأسبوع الماضي. كشفت الاستراتيجية عن بيع 32 بيتكوين لتلبية الاحتياجات التشغيلية، وهو خطوة رمزية هزت المعنويات. تحولت تدفقات الصناديق إلى سلبية مستمرة، وانخفض مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة إلى 12 — خوف شديد. آخر مرة سجل فيها المؤشر 12، كان البيتكوين يتداول بالقرب من 16,000 دولار في أواخر 2022.
🔹 حجم التداول يتفجر مع استسلام البائعين
ارتفع حجم التداول بأكثر من أربعة أضعاف المتوسط الأسبوعي مع هبوط البيتكوين إلى أدنى مستوى في 60,000 دولار. هذا النمط — قفزة هائلة في الحجم مع انخفاض حاد — هو علامة كلاسيكية على استنزاف البائعين. البيع الذعري بحجم كبير غالبًا ما يحرق العرض المتبقي، مما يخلق فراغًا يمكن للمشترين استغلاله إذا توافقت الظروف الكلية. حتى الآن، هذا التوافق مفقود. يظل رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش متشددًا، وتظل المعدلات مرتفعة لفترة أطول.
البيانات قاسية، لكن البيانات القاسية كانت دائمًا مؤشرًا مستقبليًا، وليست لوحة قبر. السوق يختبر ضغط قناعة كل حامل، ويتم إخراج اليد الضعيفة مرة أخيرة.
أصدقائي، هل تعتقد أن نسبة الخسارة البالغة 95٪ تشير إلى القاع أم أن هناك عملية تصفية مؤلمة أخرى في الطريق؟
⚠️ ليست نصيحة مالية.