ديون الهامش الأمريكية تحقق أعلى مستوى تاريخي: نسبة الرفع المالية قد تجاوزت فترة فقاعة الإنترنت

【币界】وفقًا لأحدث البيانات، شهدت ديون هامش التداول في الولايات المتحدة ارتفاعًا كبيرًا في شهر نوفمبر. حيث زادت في هذا الشهر بمقدار 30 مليار دولار، ليصل إجمالي الحجم إلى 1.21 تريليون دولار، وهو أعلى مستوى تاريخي. والأهم من ذلك، أن هذه هي المرة السابعة على التوالي التي يستمر فيها الارتفاع.

ما مدى مبالغة الزيادة التراكمية على مدى سبعة أشهر؟ زيادة قدرها 364 مليار دولار، مع نسبة نمو سنوي تصل إلى 43%. إذا تم استبعاد عوامل التضخم، فإن الزيادة الشهرية لا تزال في ارتفاع بنسبة 2%، والنمو السنوي يصل إلى 32%. بعبارة أخرى، بغض النظر عن الطريقة التي يتم حسابها، فإن الرافعة المالية في سوق الاستثمار الأمريكي تزداد بشكل جنوني.

تأتي الإشارات الأكثر خطورة من العلاقة بين ديون الهامش وكمية المعروض النقدي M2. لقد ارتفع هذا النسبة إلى حوالي 5.5٪، وهو مستوى لم نشهده منذ عام 2007. فكر في الأمر، هذه النسبة أعلى حتى من مستويات فترة فقاعة الإنترنت في عام 2000 - في ذلك الوقت، شهدنا الكثير من المستثمرين يخسرون كل ما لديهم.

لأصدقائنا الذين ليسوا على دراية كبيرة، دعني أشرح ببساطة: ديون هامش التداول هي إجمالي المبلغ الذي يقترضه المستثمر من الوسيط لشراء الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى. يسمح هذا النظام للمستثمرين بتكبير حجم استثماراتهم باستخدام أموال ذاتية أقل، وبالتالي زيادة العوائد المحتملة. يبدو جيدًا، أليس كذلك؟ لكن هذه السيف ذو حدين يكبر أيضًا المخاطر - عندما تتقلب السوق في الاتجاه المعاكس، ستزداد الخسائر بنفس القدر.

ما مدى جنون نسبة الرفع المالي في سوق الاستثمار الأمريكي الآن؟ من خلال هذه البيانات، لقد وصلت بالفعل إلى الحدود الخطيرة.