ما هو الحد الأقصى للزيادة؟ هل يمكن الشراء أو البيع عند الحد الأقصى للزيادة؟ تحليل شامل للارتفاع والانخفاض في سوق الأسهم!

في سوق الأسهم التايواني، دائمًا ما نرى بعض الأسهم تتوقف عن الارتفاع أو الانخفاض يوميًا، مما يجعل العديد من مستثمري التجزئة يشعرون بالحماس والارتباك. لقد عايشت عدة مرات، حيث كنت أشاهد سهمًا معينًا يرتفع بشكل مستمر، لكن لم أتمكن من الشراء. ما هو بالضبط التوقف عن الارتفاع؟ لماذا، على الرغم من أنني قدمت طلب الشراء، لم يتم تنفيذ الصفقة؟ اليوم سنتحدث عن هذه الظاهرة الشائعة في السوق التي تثير قلق المبتدئين.

ما هو حد الارتفاع/حد الانخفاض؟

ارتفاع الحد الأقصى، وهو ما نسميه غالبًا «حد الارتفاع»، يعني أن سعر السهم قد ارتفع إلى أقصى حد مسموح به وفقًا لقواعد التداول، ولا يمكن أن يرتفع أكثر. على العكس، هبوط الحد الأدنى (حد الهبوط) يعني أن سعر السهم قد انخفض إلى الحد الأقصى، ولا يمكن أن يستمر في الانخفاض.

على سبيل المثال، في سوق تايوان، تنص القواعد على أن سعر السهم في الأسهم المدرجة وغير المدرجة لا يمكن أن يتجاوز 10% من سعر الإغلاق في اليوم السابق. على سبيل المثال، إذا كان سعر إغلاق شركة TSMC أمس هو 600 دولار، فإن أعلى سعر اليوم يمكن أن يرتفع فقط إلى 660 دولار، وأدنى سعر يمكن أن ينخفض إلى 540 دولار. عند الوصول إلى هذا السعر، يتم "تثبيت" سعر السهم هناك.

كيف تعرف أن سهم قد وصل إلى الحد الأقصى أو الحد الأدنى؟

من السهل جداً، عندما تكتشف أن سعر السهم لم يتغير، وأن مخطط الاتجاه قد تحول إلى خط مستقيم، فإن هذا السهم على الأرجح قد وصل إلى الحد الأقصى في الارتفاع أو الانخفاض. في نظام تداول الأسهم في تايوان، يتم عادةً تمييز الأسهم التي وصلت إلى الحد الأقصى في الارتفاع بخلفية حمراء، بينما تُميز الأسهم التي تصل إلى الحد الأقصى في الانخفاض بخلفية خضراء، مما يجعل من السهل تمييزها.

انظر إلى أوامر الشراء للأسهم التي وصلت إلى الحد الأقصى، ستجد أن كمية أوامر الشراء كبيرة جدًا، بينما أوامر البيع تكاد تكون معدومة. هذه هي السبب وراء ارتفاع سعر السهم - هناك الكثير من الأشخاص الذين يرغبون في الشراء، لكن عدد المستعدين للبيع قليل جدًا. أما الأسهم التي وصلت إلى الحد الأدنى، فالأمر عكس ذلك، حيث تكون أوامر البيع مكدسة، بينما أوامر الشراء تكاد تكون نادرة.

تم تحديد الحد الأقصى للارتفاع، هل يمكنني الشراء؟

هذا هو حيرة العديد من المبتدئين. أخبرك، بالطبع يمكنك تقديم طلب شراء للأسهم التي وصلت إلى حد الارتفاع، ولكن بصراحة، من المحتمل جداً أن طلب الشراء الخاص بك لن يتم تنفيذه.

لماذا؟ لأن هناك مجموعة كبيرة من الأشخاص أمامك يرغبون أيضًا في الشراء، وقلة قليلة من الأشخاص الذين يرغبون في البيع بسعر الحد الأقصى للزيادة. ما لم يحدث فجأة ظهور عدد كبير من أوامر البيع عند سعر الحد الأقصى للزيادة، مما يؤدي إلى "فتح" الحد الأقصى للزيادة، فإن أوامر الشراء الخاصة بك ستظل تنتظر فقط.

عكس ذلك، إذا كان لديك أسهم قد ارتفعت إلى الحد الأقصى وتريد بيعها، فتهانينا لك، سوف يتم تنفيذ طلب البيع الخاص بك على الفور. لأن في هذه اللحظة، الطلبات الشرائية قوية جداً، وهناك الكثير من الناس ينتظرون استلام أسهمك.

هبط السقف، هل يمكن بيعها؟

عند الانخفاض إلى الحد الأدنى، تكون الحالة تمامًا عكس ذلك. إذا كنت تريد الشراء عند سعر الحد الأدنى، ستتم صفقتك على الفور، لأن الضغط البيعي كبير في هذا الوقت، والسوق مليء بأوامر البيع التي تنتظر التنفيذ.

لكن إذا كنت تريد البيع بسعر الانخفاض، فمن المحتمل أن يتم وضع أمر البيع الخاص بك خلف مجموعة كبيرة من أوامر البيع، ولا تعرف متى سيتم تنفيذه. كان لدي صديق أراد البيع عندما كانت إحدى الأسهم في انخفاض، ولكن لم يتم تنفيذ طلبه قبل إغلاق السوق، وكان عليه أن يشاهد سعر السهم ينخفض بشكل مستمر لعدة أيام.

نظام حد السعر للارتفاع والانخفاض في الأسهم في تايوان وهونغ كونغ والولايات المتحدة مختلف تمامًا

تحتوي سوق تايوان على قيود صارمة بنسبة 10% على الصعود والهبوط، لكن سوق هونغ كونغ وسوق الولايات المتحدة لا تحتوي على مفهوم الصعود والهبوط، بل تستخدم "آلية التعليق".

آلية انقطاع السوق الأمريكي تنقسم إلى نوعين: انقطاع السوق العامة وانقطاع الأسهم الفردية. انقطاع السوق العامة يحدث عندما ينخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 7% و13%، حيث تتوقف التداولات في السوق بشكل عام لمدة 15 دقيقة؛ وإذا انخفضت بنسبة 20%، يتم إغلاق السوق مباشرة. في الأيام القليلة من مارس 2020، انقطع السوق الأمريكي بسبب الذعر الناتج عن الوباء، مما جعل المستثمرين في جميع أنحاء العالم يشعرون بالخوف والقلق.

يكون انقطاع تداول الأسهم الفردية مخصصًا لسهم واحد، إذا ارتفع سعر سهم معين أو انخفض بشكل كبير في فترة زمنية قصيرة (مثل ارتفاع أو انخفاض أكثر من 5% خلال 15 ثانية)، سيتم تعليق تداول ذلك السهم لمدة 5 دقائق. الهدف من ذلك هو تهدئة مشاعر السوق، لتجنب الذعر المفرط أو المضاربة.

ماذا تفعل بحكمة عند مواجهة الانخفاضات والارتفاعات؟

أولاً، لا تتبع الارتفاعات والانخفاضات بشكل أعمى! هذه هي الخسارة التي تعرضت لها. في إحدى المرات، رأيت سهمًا في قطاع التكنولوجيا الحيوية يرتفع بشكل متواصل، وفي اليوم الثالث قمت بشرائه، ولكن بمجرد شرائه كان في القمة، وفي اليوم التالي بدأ في الهبوط.

يجب تحليل الأسباب وراء ارتفاع أو انخفاض الأسهم. إذا لم يكن هناك مشكلة في الأساسيات الخاصة بالشركة، وكان الانخفاض ناتجًا فقط عن تقلبات في مشاعر السوق، فقد يتعافى قريبًا. في هذه الحالة، يمكن النظر في الاحتفاظ أو زيادة الكمية قليلاً. في حالة الارتفاع، يجب النظر في ما إذا كان هناك دعم إيجابي كبير يدعم استمرار الارتفاع في المستقبل. إذا لم يكن هناك، فإن الانتظار هو الخيار الحكيم.

عندما لا أستطيع شراء الأسهم التي أريدها عندما ترتفع بشكل حاد، سأفكر في الأسهم المرتبطة. على سبيل المثال، عندما تصل أسهم شركة TSMC إلى الحد الأقصى للارتفاع، يمكن النظر في أسهم شركات أشباه الموصلات الأخرى، وعادة ما تستفيد أيضاً.

إذا لم تتمكن من شراء الأسهم، فما هي خيارات التداول الأخرى؟

إذا كنت ترغب حقًا في المشاركة في حركة سهم معين، ولكن لا يمكنك الدخول، يمكنك أيضًا التفكير في المشتقات المالية للأسهم، مثل العقود الآجلة للأسهم، الخيارات أو الضمانات. ومع ذلك، فإن هذه الأدوات تحمل مخاطر أعلى، وليست مناسبة جدًا للمبتدئين.

عقود الفروقات (CFD) هي خيار آخر، حيث لا توجد حدود لارتفاع الأسعار أو انخفاضها، والحد الأدنى منخفض، والعمليات مرنة أيضًا. تقدم CFDs رافعة مالية عالية، مما يسمح برأس المال الصغير بالمشاركة، كما يمكن البيع على المكشوف، ولكن المخاطر نسبياً أكبر. تذكر أنه قبل استخدام هذه الأدوات، يجب عليك فهم كيفية عملها والمخاطر المرتبطة بها.

بصراحة، أعتقد أنه في بعض الأحيان من الجيد عدم القدرة على شراء الأسهم التي ترتفع بشكل كبير. في كثير من الأحيان، تعود الأسهم التي ارتفعت بشكل كبير إلى شكلها الأصلي في اليوم التالي، مما يجعل الأشخاص الذين يشترون بأسعار مرتفعة محاصرين. إذا لم يكن لديك الثقة في الاحتفاظ بالأسهم على المدى الطويل، فمن الأفضل عدم الاندفاع لشراء الأسهم التي ترتفع بشكل كبير.

هناك مقولة قديمة في سوق الأسهم: "الهدوء يؤدي إلى النصر، والاندفاع يؤدي إلى الموت". عند مواجهة pump أو هبوط، فإن الحفاظ على عقل هادئ هو الطريق الملكي!