#夏日创作营 هل تجاوز ارتفاع أسعار النفط إلى ما فوق 100 دولار مجرد البداية؟ وهل ما زالت أمام مراكز شراء الذهب فرصة؟
اليوميات
بعد ورود أنباء عن مهاجمة جماعة الحوثي لسفينتين لناقلات نفط سعوديتين في البحر الأحمر، ردّ الرئيس الأمريكي ترامب بسرعة وبلهجة حازمة يوم الخميس، مؤكداً أنه إذا شنّت جماعة الحوثي مرة أخرى هجمات مماثلة، فستتحمّل إيران المسؤولية، وسيُفرض على إيران وحلفائها «عقاب عسكري جسيم». وتُشير هذه التصريحات إلى تصعيد آخر في النهج الأمريكي تجاه إيران. وفي السابق، كانت الضربات الجوية للقوات الأمريكية تُستهدف أساساً الأهداف العسكرية داخل إيران والمرافق المرتبطة بمضيق هرمز، بينما يوحي مصطلح «العقاب العسكري الجسيم» بأن نطاق الضربات قد يتوسع بشكل كبير؛ ولا يُستبعد مستقبلاً أن يشمل ذلك البنية التحتية للطاقة داخل إيران، وأنظمة القيادة والتحكم، وحتى عمليات عسكرية على الأرض.
النفط الخام
تصاعدت بسرعة المخاوف في السوق من اتساع نطاق انقطاع الإمدادات، ما دفع أسعار النفط العالمية إلى تسجيل واحدة من أشد موجات الارتفاع منذ اندلاع الحرب. قفزت عقود برنت بنحو 7%، لتتجاوز للمرة الأولى منذ مايو حاجز 100 دولار للبرميل، وتستقر عند 101.97 دولار؛ وارتفع النفط الأمريكي 6.8% إلى 92.36 دولار، مسجلاً أعلى إغلاق منذ 4 يونيو. الحرب التي دخلت شهرها الخامس بدأت بالتمدد من منطقة الخليج إلى البحر الأحمر والأردن والكويت، ومعها تتفاقم المخاوف من ركود الاقتصاد العالمي. ومن زاوية البنية على الرسوم اليومية، فإن النفط الأمريكي (WTI) يخترق مؤخراً نطاق التماسك السابق ثم يتسارع صعوداً بسرعة، وتعود منظومة المتوسطات المتحركة إلى ترتيب تصاعدي لصالح المشترين، ما يحسن الاتجاه المتوسط بوضوح. حالياً تتحرك الأسعار قرب 91.50 دولار. أما المقاومة الرئيسية في الأعلى فتتركز في نطاق 92-95 دولار، وإذا جرى اختراق 95 دولار بشكل إضافي فقد يفتح ذلك المجال لاختبار 100 دولار كـمستوى صحيح. وعلى الجانب السلبي، تتمثل أولى نقاط الدعم عند نحو 87 دولار، تليها منطقة 84 دولار؛ وإذا حدث كسر دون 84 دولار، فقد تتعرض البنية القوية على المدى القصير إلى خلل.
الذهب
تعرض الذهب الفوري لعمليات بيع قوية يوم الخميس؛ إذ هبط سريعاً بعد أن لامس أعلى مستوى خلال أسبوعين، لينتهي به المطاف على انخفاض بأكثر من 2%، مسجلاً 4049.26 دولار/أونصة. يعود هذا الهبوط أولاً إلى ضغوط مزدوجة من الناحية الفنية ومن ناحية سعر الصرف: ارتفع مؤشر الدولار في اليوم نفسه بنسبة 0.32% إلى 101.44، مسجلاً أكبر قفزة يومية منذ نحو شهر، كما ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات في الوقت ذاته إلى مستوى هو الأعلى منذ أكثر من سنة. لكن المنطق الأعمق يتمثل في تدهور مفاجئ للوضع في الشرق الأوسط؛ إذ عززت قفزة أسعار النفط صعود توقعات التضخم، ما وضع الذهب تحت ضغط أكبر قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
ومن منظور حركة الأسعار، رسم الذهب أمس نموذجاً نمطياً لـ«الارتفاع ثم التراجع». لم تستطع جلسة آسيا وأوروبا مواصلة الزخم القوي السابق، فبقي الاتجاه تحت ضغط مع تذبذب هابط، ولم تكن ارتدادات المشترين قوية بما يكفي؛ وفي جلسة أمريكا، تمركز الزخم الهبوطي لدى البائعين، ما دفع بالسعر إلى مزيد من الهبوط لينهي قرب أدنى مستويات اليوم. تراوحت حركة اليوم كاملة بين 4040-4140، أي بفارق 100 نقطة، وقد أغلق الرسم البياني اليومي على شمعة هبوطية كبيرة (بالغة السلبية)، مع كسر فعّال لدعم المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل، وتوالي اختراق مستويات دعم رئيسية مثل 4108 و4090 و4070، لينعكس مسار الارتفاع السابق بالكامل.
وعلى مستوى الفترات المختلفة، كسر الذهب يومياً 12EMA، ما حوّل الاتجاه المتوسط من قوة إلى ضعف؛ وتتابعت شموع 4 ساعات بهبوط كبير مع اختبار أدنى جديد، لتتخذ الترتيبات لصالح البائعين شكلها؛ وخلال ساعة واحدة استمر الضغط من 12EMA، وتشكّل توافق هبوطي بين الفترات المختلفة (صِغَر وكِبَر)، ما يوضح وضوحاً تراجعياً في المشهد. كان الذهب قد بدأ ارتداده من 3960، ويُعد هذا التراجع تصحيحاً تقنياً عميقاً بعد موجة صعود؛ وقد عاد السعر إلى 0.618 من مستوى دعم رئيسي لموجة الصعود الممتدة بين 3960 و4163، وهذه هي أول إشارة عميقة على الضعف منذ بدء الصعود. وعلى الرغم من وجود حاجة إلى ترميم ارتداد بسبب ذروة البيع على المدى القصير، فإن البنية العامة للاتجاه الهابط لم تتغير.
تميل تحركات اليوم إلى اتباع الاتجاه الضعيف المائل إلى البيع. في الأعلى، يُراقَب نطاق 4075-4090 كمناطق ضغط؛ إذ يتجمع داخل هذا النطاق ضغط المتوسطات المتحركة إضافة إلى تحويل ضغط من الدعم السابق، بحيث يمكن للمحاولات المرتدة من هذا المستوى أن تواجه البائعين. في الأسفل، يشكل نطاق 4000-4020 دعماً محورياً خلال اليوم، وهو فاصل التوازن بين القوة والضعف قصير الأجل؛ وعند تراجع السعر ثم استقراره قد يكون من المناسب الدخول بحجم خفيف لاستهداف ارتداد تقني. ومن المرجح أن يتم تداول اليوم على شكل تذبذب ضعيف مع هبوط ضمن نطاق، حيث تكون جدوى التداول عند طرفي النطاق أعلى، ولا يُنصح بمطاردة الأوامر في منتصف الأسعار بشكل أعمى.
أسواق العملات
ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.32% إلى 101.54. ويؤدي ذلك إلى تفاقم مخاوف التضخم ويدفع توقعات رفع أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي؛ إذ تتوقع السوق أن تبلغ احتمالية الزيادة في اجتماع الأسبوع المقبل 35.8% مقارنة بـ 11.8% قبل أسبوع، كما ترتفع احتمالية الزيادة في سبتمبر من 52.4% إلى 81.4%.
أسواق الأسهم الأمريكية
تراجعت الأسهم الأمريكية في جلستها يوم الخميس بشكل جماعي. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.97% إلى 51711.65 نقطة، وتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.21% إلى 7408.30 نقطة، وهبط مؤشر ناسداك بنسبة 2.15% إلى 25137.69 نقطة. وكان السبب الرئيسي هو أن تقارير أرباح شركات التكنولوجيا العملاقة أثارت مخاوف السوق بشأن الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي، إلى جانب أن عقود برنت لخام النفط الآجلة تجاوزت لأول مرة منذ مايو حاجز 100 دولار للبرميل، وارتفع النفط الأمريكي إلى ما فوق 92 دولار، ما يزيد قلق التضخم ويرفع عوائد السندات. $XAUUSD
اليوميات
بعد ورود أنباء عن مهاجمة جماعة الحوثي لسفينتين لناقلات نفط سعوديتين في البحر الأحمر، ردّ الرئيس الأمريكي ترامب بسرعة وبلهجة حازمة يوم الخميس، مؤكداً أنه إذا شنّت جماعة الحوثي مرة أخرى هجمات مماثلة، فستتحمّل إيران المسؤولية، وسيُفرض على إيران وحلفائها «عقاب عسكري جسيم». وتُشير هذه التصريحات إلى تصعيد آخر في النهج الأمريكي تجاه إيران. وفي السابق، كانت الضربات الجوية للقوات الأمريكية تُستهدف أساساً الأهداف العسكرية داخل إيران والمرافق المرتبطة بمضيق هرمز، بينما يوحي مصطلح «العقاب العسكري الجسيم» بأن نطاق الضربات قد يتوسع بشكل كبير؛ ولا يُستبعد مستقبلاً أن يشمل ذلك البنية التحتية للطاقة داخل إيران، وأنظمة القيادة والتحكم، وحتى عمليات عسكرية على الأرض.
النفط الخام
تصاعدت بسرعة المخاوف في السوق من اتساع نطاق انقطاع الإمدادات، ما دفع أسعار النفط العالمية إلى تسجيل واحدة من أشد موجات الارتفاع منذ اندلاع الحرب. قفزت عقود برنت بنحو 7%، لتتجاوز للمرة الأولى منذ مايو حاجز 100 دولار للبرميل، وتستقر عند 101.97 دولار؛ وارتفع النفط الأمريكي 6.8% إلى 92.36 دولار، مسجلاً أعلى إغلاق منذ 4 يونيو. الحرب التي دخلت شهرها الخامس بدأت بالتمدد من منطقة الخليج إلى البحر الأحمر والأردن والكويت، ومعها تتفاقم المخاوف من ركود الاقتصاد العالمي. ومن زاوية البنية على الرسوم اليومية، فإن النفط الأمريكي (WTI) يخترق مؤخراً نطاق التماسك السابق ثم يتسارع صعوداً بسرعة، وتعود منظومة المتوسطات المتحركة إلى ترتيب تصاعدي لصالح المشترين، ما يحسن الاتجاه المتوسط بوضوح. حالياً تتحرك الأسعار قرب 91.50 دولار. أما المقاومة الرئيسية في الأعلى فتتركز في نطاق 92-95 دولار، وإذا جرى اختراق 95 دولار بشكل إضافي فقد يفتح ذلك المجال لاختبار 100 دولار كـمستوى صحيح. وعلى الجانب السلبي، تتمثل أولى نقاط الدعم عند نحو 87 دولار، تليها منطقة 84 دولار؛ وإذا حدث كسر دون 84 دولار، فقد تتعرض البنية القوية على المدى القصير إلى خلل.
الذهب
تعرض الذهب الفوري لعمليات بيع قوية يوم الخميس؛ إذ هبط سريعاً بعد أن لامس أعلى مستوى خلال أسبوعين، لينتهي به المطاف على انخفاض بأكثر من 2%، مسجلاً 4049.26 دولار/أونصة. يعود هذا الهبوط أولاً إلى ضغوط مزدوجة من الناحية الفنية ومن ناحية سعر الصرف: ارتفع مؤشر الدولار في اليوم نفسه بنسبة 0.32% إلى 101.44، مسجلاً أكبر قفزة يومية منذ نحو شهر، كما ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات في الوقت ذاته إلى مستوى هو الأعلى منذ أكثر من سنة. لكن المنطق الأعمق يتمثل في تدهور مفاجئ للوضع في الشرق الأوسط؛ إذ عززت قفزة أسعار النفط صعود توقعات التضخم، ما وضع الذهب تحت ضغط أكبر قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
ومن منظور حركة الأسعار، رسم الذهب أمس نموذجاً نمطياً لـ«الارتفاع ثم التراجع». لم تستطع جلسة آسيا وأوروبا مواصلة الزخم القوي السابق، فبقي الاتجاه تحت ضغط مع تذبذب هابط، ولم تكن ارتدادات المشترين قوية بما يكفي؛ وفي جلسة أمريكا، تمركز الزخم الهبوطي لدى البائعين، ما دفع بالسعر إلى مزيد من الهبوط لينهي قرب أدنى مستويات اليوم. تراوحت حركة اليوم كاملة بين 4040-4140، أي بفارق 100 نقطة، وقد أغلق الرسم البياني اليومي على شمعة هبوطية كبيرة (بالغة السلبية)، مع كسر فعّال لدعم المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل، وتوالي اختراق مستويات دعم رئيسية مثل 4108 و4090 و4070، لينعكس مسار الارتفاع السابق بالكامل.
وعلى مستوى الفترات المختلفة، كسر الذهب يومياً 12EMA، ما حوّل الاتجاه المتوسط من قوة إلى ضعف؛ وتتابعت شموع 4 ساعات بهبوط كبير مع اختبار أدنى جديد، لتتخذ الترتيبات لصالح البائعين شكلها؛ وخلال ساعة واحدة استمر الضغط من 12EMA، وتشكّل توافق هبوطي بين الفترات المختلفة (صِغَر وكِبَر)، ما يوضح وضوحاً تراجعياً في المشهد. كان الذهب قد بدأ ارتداده من 3960، ويُعد هذا التراجع تصحيحاً تقنياً عميقاً بعد موجة صعود؛ وقد عاد السعر إلى 0.618 من مستوى دعم رئيسي لموجة الصعود الممتدة بين 3960 و4163، وهذه هي أول إشارة عميقة على الضعف منذ بدء الصعود. وعلى الرغم من وجود حاجة إلى ترميم ارتداد بسبب ذروة البيع على المدى القصير، فإن البنية العامة للاتجاه الهابط لم تتغير.
تميل تحركات اليوم إلى اتباع الاتجاه الضعيف المائل إلى البيع. في الأعلى، يُراقَب نطاق 4075-4090 كمناطق ضغط؛ إذ يتجمع داخل هذا النطاق ضغط المتوسطات المتحركة إضافة إلى تحويل ضغط من الدعم السابق، بحيث يمكن للمحاولات المرتدة من هذا المستوى أن تواجه البائعين. في الأسفل، يشكل نطاق 4000-4020 دعماً محورياً خلال اليوم، وهو فاصل التوازن بين القوة والضعف قصير الأجل؛ وعند تراجع السعر ثم استقراره قد يكون من المناسب الدخول بحجم خفيف لاستهداف ارتداد تقني. ومن المرجح أن يتم تداول اليوم على شكل تذبذب ضعيف مع هبوط ضمن نطاق، حيث تكون جدوى التداول عند طرفي النطاق أعلى، ولا يُنصح بمطاردة الأوامر في منتصف الأسعار بشكل أعمى.
أسواق العملات
ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.32% إلى 101.54. ويؤدي ذلك إلى تفاقم مخاوف التضخم ويدفع توقعات رفع أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي؛ إذ تتوقع السوق أن تبلغ احتمالية الزيادة في اجتماع الأسبوع المقبل 35.8% مقارنة بـ 11.8% قبل أسبوع، كما ترتفع احتمالية الزيادة في سبتمبر من 52.4% إلى 81.4%.
أسواق الأسهم الأمريكية
تراجعت الأسهم الأمريكية في جلستها يوم الخميس بشكل جماعي. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.97% إلى 51711.65 نقطة، وتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.21% إلى 7408.30 نقطة، وهبط مؤشر ناسداك بنسبة 2.15% إلى 25137.69 نقطة. وكان السبب الرئيسي هو أن تقارير أرباح شركات التكنولوجيا العملاقة أثارت مخاوف السوق بشأن الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي، إلى جانب أن عقود برنت لخام النفط الآجلة تجاوزت لأول مرة منذ مايو حاجز 100 دولار للبرميل، وارتفع النفط الأمريكي إلى ما فوق 92 دولار، ما يزيد قلق التضخم ويرفع عوائد السندات. $XAUUSD
