مجتمع KOL للعملات الرقمية واتجاهات السوق

إعادة شراء الأسهم هي الطريقة الأكثر مباشرة لإفادة المساهمين، ولا مثيل لها!
1. مايكروسوفت $MSFT
نموذج الاستقرار المستمر منذ أكثر من عقد: تحافظ على عمليات إعادة شراء كبيرة لأكثر من 10 سنوات متتالية، إذ أعادت شراء أسهم بقيمة 17.2 مليار و18.4 مليار و22.3 مليار دولار على التوالي خلال السنوات المالية 2024 إلى 2026، بزيادة سنوية ومن دون انقطاع. ومع استمرار رفع توزيعات الأرباح، فهي نموذج نموذجي لعوائد المساهمين المركبة.
2. إنفيديا $NVDA
ماكينة طباعة أموال الذكاء الاصطناعي تبدأ إعادة الشراء بسخاء: أعادت إلى المساهمين أكثر من 45 مليار دولار خلال النصف الأول من السنة المالية 2027، فيما سجل الربع الواحد 26 مليار دولار، وهو أعلى مستوى تاريخي، متجاوزًا آبل من حيث الحجم. وفي مايو أضافت تفويضًا جديدًا لإعادة شراء أسهم بقيمة 80 مليار دولار من دون تاريخ انتهاء، ولا يزال لديها حاليًا نحو 99 مليار دولار من التفويضات المتبقية، مع تعهد الإدارة بإعادة ما لا يقل عن 50% من التدفق النقدي الحر إلى المساهمين. ويتوقع السوق أن يصل حجم العوائد في 2027 إلى 230 مليار دولار.
3. آبل $AAPL
ملكة إعادة الشراء بلا منازع: منذ بدء إعادة الشراء في 2012، اشترت ما يزيد على 880 مليار دولار من أسهمها، فانخفض إجمالي عدد الأسهم بأكثر من 44%، ما يعادل تحول كل سهم قديم إلى 1.8 سهم من حيث القيمة الفعلية. وخلال الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2026، أعادت شراء أسهم بقيمة 61.8 مليار دولار، كما وافق مجلس الإدارة في أبريل على تفويض جديد بقيمة 100 مليار دولار، لتصل الذخيرة المتاحة لإعادة الشراء إلى نحو 138 مليار دولار، وهو حجم يحطم الأرقام القياسية التاريخية باستمرار.
4. بيركشاير هاثاواي $BRK.B
استئناف إعادة الشراء بعد تولي آبل زمام القيادة: بعد ستة أرباع متتالية من عدم التحرك، استأنفت الشركة عمليات إعادة الشراء في الربع الأول من 2026، وأنفقت 4.5 مليار دولار في الربع الثاني، في أعلى مستوى منذ توليه المنصب، فيما تجاوزت عمليات إعادة الشراء التراكمية منذ نهاية مارس 7.8 مليار دولار. لا تشتري بيركشاير أسهمها إلا عندما يكون سعر السهم أقل من قيمته الجوهرية، ولذلك فإن استئناف إعادة الشراء بحد ذاته يمثل إشارة تقييم صادرة عن الإدارة.
5. برودكوم $AVGO
تحويل مكاسب الذكاء الاصطناعي مباشرة إلى إعادة شراء: أعادت شراء أسهم بقيمة 8.45 مليار دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2026، كما أعادت في مارس تفويضًا جديدًا بقيمة 10 مليارات دولار. وقد أدى تضاعف إيرادات رقائق الذكاء الاصطناعي إلى تدفقات نقدية حرة ضخمة، ما يتيح لبرودكوم زيادة استثماراتها الكبيرة، وفي الوقت نفسه مواصلة شراء أسهمها.
6. Visa $V
آلة إعادة شراء ذات أصول خفيفة وتدفق نقدي مرتفع: أطلقت في أبريل 2026 خطة جديدة متعددة السنوات لإعادة شراء أسهم بقيمة 20 مليار دولار، وأعادت في ربع واحد، عبر عمليات إعادة الشراء وتوزيعات الأرباح، ما مجموعه 9.2 مليار دولار. ويفرض نموذج أعمالها أنها لا تحتاج تقريبًا إلى الاحتفاظ بالنقد، لذا تستمر إعادة الشراء وتوزيعات الأرباح عامًا بعد عام من دون انقطاع.
7. وول مارت $WMT
السعر الحالي نحو 107 دولارات. وافق مجلس الإدارة في فبراير 2026 على أكبر تفويض لإعادة الشراء في تاريخ الشركة الممتد 55 عامًا: 30 مليار دولار، من دون تاريخ انتهاء. لكنها أعادت فعليًا شراء أسهم بقيمة 8.1 مليار دولار فقط خلال العام الماضي، ولا يزال هناك 25.1 مليار دولار من التفويض غير مستخدم حتى نهاية يوليو. وهذا يعني أنها ستتمكن خلال السنوات المقبلة من شراء أسهم أكثر بكثير في المتوسط سنويًا مقارنة بالماضي. أكبر متاجر التجزئة في العالم، مع دعم التجارة الإلكترونية والذكاء الاصطناعي، حققت نموًا في الأرباح بنسبة 28.8%، ومع تفويض ضخم ووضع حالي معتدل، فإن لديها قوة دفع كبيرة.
8. ماستركارد $MA
بقرة حلوب نقدية ذات قدرة تنفيذية فائقة: أعادت شراء أسهم بقيمة 8.93 مليار دولار خلال النصف الأول من 2026، بمتوسط سعر يقارب 508 دولارات للسهم. وما إن دخلت خطة إعادة الشراء البالغة 14 مليار دولار، التي أُقرت في ديسمبر 2025، حيز التنفيذ في مارس حتى بدأت الشركة بتنفيذها بكامل قوتها، بعد إتمام التفويض السابق البالغ 12 مليار دولار والانتقال بسلاسة إلى الخطة الجديدة. ويرتفع حجم إعادة الشراء مع الأرباح عامًا بعد عام، ولم يتوقف تقليص عدد الأسهم على مدى 10 سنوات.
9. تكساس إنسترومنتس $TXN
السعر الحالي نحو 266 دولارًا. تعهدت الإدارة كتابةً بإعادة كامل التدفق النقدي الحر إلى المساهمين. وانشغلت الشركة في 2025 ببناء المصانع، فلم تُعد شراء أسهم إلا بنحو 3.2 مليار دولار طوال العام. أما الآن، ومع اقتراب اكتمال بناء مصانع الرقائق، فقد خُفضت النفقات الرأسمالية في 2026 إلى 2-3 مليارات دولار، وقفز التدفق النقدي الحر من 1.8 مليار دولار قبل عام إلى 6.5 مليار دولار. ومع تدفق هذه الأموال الإضافية، يتعين إعادة توزيعها بالكامل على المساهمين وفقًا للتعهد، ما يفتح المجال أمام عمليات إعادة شراء أكبر.
10. SK هاينكس $SKHY
الشركة التي نادرًا ما أعادت شراء أسهمها على المدى الطويل أعلنت رسميًا في 19 أغسطس عن إعادة شراء أسهم بقيمة 40 تريليون وون كوري، أي نحو 28.6 مليار دولار، وإلغائها بالكامل، بما يعادل نحو 3.3% من رأس المال، على أن تُنفذ العملية قبل 19 نوفمبر. كما رُفع هدف عوائد المساهمين إلى أكثر من 50% من التدفق النقدي الحر التراكمي، وقد تكون هناك جولة ثانية في الربع الرابع. وهذا يعني الانتقال مباشرة من التعهد إلى التنفيذ، بوتيرة أسرع من ميكرون.
11. ميكرون $MU
قيّدها اتفاق دعم CHIPS، إذ يحظر عليها إعادة شراء الأسهم حتى 9 ديسمبر 2026، فلم تُعد خلال النصف الأول من العام شراء سوى نحو 650 مليون دولار من الأسهم. وقد أوضحت الإدارة أن عوائد رأس المال ستعتمد أساسًا على إعادة الشراء، فيما لديها نحو 24.4 مليار دولار من صافي النقد. وبعد انتهاء القيود في ديسمبر، يتوقع السوق تفويضًا جديدًا كبيرًا، وقد تصدر القوائم المالية في 30 سبتمبر إشارة أولية. لكن العيب هو أن سعر السهم ارتفع من نحو 155 دولارًا قبل عام إلى أكثر من 1000 دولار، مع تقلبات دورية حادة.
12. CrowdStrike $CRWD
السعر الحالي نحو 238 دولارًا. بدأت شركة الأمن السيبراني الرائدة هذه إعادة الشراء لأول مرة في يونيو 2025، ثم أضافت 500 مليون دولار أخرى في أبريل، ليرتفع إجمالي التفويض إلى 1.5 مليار دولار. لكنها لم تشترِ حتى الآن سوى نحو 330 مليون دولار من الأسهم، ولا يزال هناك 1.3 مليار دولار من التفويض غير مستخدم. تبدأ شركة نامية بتدفق نقدي حر سنوي يقارب 1 مليار دولار في دعم سعر سهمها بأموال حقيقية، كما أن التفويض لا يحدد تاريخ انتهاء، وهو مثال نموذجي على فتح الصمام للتو، مع احتمال تدفق أكبر لاحقًا.
بلغت عمليات إعادة الشراء لدى غوغل وMeta وأمازون وتسلا جميعًا صفرًا خلال النصف الأول من 2026، إذ استحوذت النفقات الرأسمالية الضخمة على الذكاء الاصطناعي على الأموال التي كان يمكن تخصيصها لإعادة الشراء.

[Garrett Jin، كيان الحوت] أغلق أخيرًا صفقة ZEC القصيرة: تم إغلاق صفقة البيع على المكشوف لـ ZEC، التي بلغت قيمتها $55.43 مليون، بسبب وقف الخسارة عند الساعة 4 فجرًا، بعدما احتفظوا بها لمدة ثلاثة أشهر، محققين خسارة قدرها $35.44 مليون. باعوا على المكشوف 38 ألف ZEC بمتوسط سعر $656، وأغلقوا الصفقة في النهاية عند 1,459. لا يزال لديهم الآن صفقة BTC طويلة فتحوها بعد بيع 35 ألف ETH فوريًا قبل 3 أيام: مركز يبلغ 1,333 BTC ($109 مليون)، بأرباح عائمة

المنطق الأعمق للتداول يظل في النهاية هو العقلية. 1، كثير من المبادئ، مثل الاحتفاظ بالصفقة، أن تعرفها نظريًا ليس كأن تعرفها بعد أن تتلقى عددًا لا يُحصى من الضربات القاسية، ومعرفتك بها بعد أن تتلقى عددًا لا يُحصى من الضربات القاسية ثم تتأمل فيها، أمر مختلف تمامًا. الاحتفاظ بالصفقة، يبدو أنه مجرد كلمتين، لكنه يتعارض مع الطبيعة البشرية، ولذلك ليس من السهل تطبيقه.

إلى أي مدى وصلت أدوات أبحاث الاستثمار بالذكاء الاصطناعي الآن؟
جربت للتو @nashnova، وشعرت أن فكرتها مثيرة للاهتمام إلى حد ما.
بدلاً من بناء عمليات تحليل معقدة خطوة بخطوة، يمكنك إدخال أفكارك الاستثمارية في جملة واحدة، وترك الذكاء الاصطناعي يساعدك على التحقق من الاستراتيجية أو إنشاء لوحة استثمارية قابلة للمتابعة المستمرة.
جربت هذه المرة【الاستراتيجية الاستثمارية】، ويمكنك خوض العملية كاملة بنفسك، بدءاً من الإدخال وحتى ظهور النتائج.
بالنسبة إليّ، لا تكمن القيمة الحقيقية لهذا النوع من الأدوات في تقديم نتيجة تبدو جميلة فحسب، بل في قدرتها على مساعدتك في تنظيم أفكارك بوضوح، وتسهيل متابعتها لاحقاً باستمرار.
وبالطبع، لا تزال النتائج التي يقدمها الذكاء الاصطناعي بحاجة إلى تقييمك بنفسك، ولا ينبغي اعتبارها أساساً للاستثمار لمجرد أن التحليل مفصل.
يمكن للمهتمين تجربتها بأنفسهم، لمعرفة ما إذا كانت ستساعدهم على جعل أفكارهم المعتادة في أبحاث الاستثمار أكثر وضوحاً.
وضعت هنا رابط الدخول إلى التجربة، ويمكن للمهتمين الدخول وإلقاء نظرة بأنفسهم 👇

ما زال المطر الغزير يجلب المال! لقد تحقق بالفعل مجال 20000 دولار. الآن يبدو أن رؤيتي حينها كانت ضيقة، وأن تفكيري كان محدودًا. في البداية، لم تكن هناك مراكز عقود آجلة تُذكر في هذه الموجة الصاعدة، لكن السوق قدّم تصحيحًا خلال عطلة نهاية الأسبوع، فظهرت مراكز عقود آجلة؛ المركز التكتيكي يعاود الهجوم. أما الباقي، فما عليك سوى النظر إلى الرسم البياني.

معلومات اليوم غير المتاحة للجميع حول أسهم الذكاء الاصطناعي الأمريكية:
1. عودة السوق الصاعدة! $BTC → $82,000، $ETH → $2,700، $BNB → $780
2. تمهيدًا لاجتماع شي وترامب، يجري الإعداد لفتح حوار مخصص حول الذكاء الاصطناعي، ودعوة $NVDA $MSFT $AAPL $QCOM $GOOGL $TSLA $AMZN $DELL
3. تأجيل طرح $Anthropic للاكتتاب العام إلى نوفمبر، والطرح بعد انتخابات التجديد النصفي، فيما تدرس إنفيديا استثمار $100亿 لتكون مستثمرًا مرساة
4. معنويات السوق تميل إلى التفاؤل، إذ ارتفع مؤشر الأسهم الكورية 1%، وارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، فيما تراجعت أسعار النفط قليلًا، والجميع يتوقع أن تفتتح السوق الليلة على ارتفاع!
5. أصدرت $CRWV سندات قابلة للتحويل بقيمة $37亿 مرة أخرى، بفائدة أعلى من المرة السابقة، بلغت 2.87%، لمواصلة بناء مراكز البيانات، وشراء البطاقات، وتوسيع القدرة الحوسبية

AAVE وAVAX يتحركان في اليوم نفسه، لكن في اتجاهين متناقضين تماماً
في 18 سبتمبر، أعلن مؤسس AAVE عن قرب إطلاق Aavenomics 3.0.
في 22 سبتمبر، تفعيل ترقية Helicon الخاصة بـ AVAX.
يبدو أن الخبرين لا علاقة لهما ببعضهما ظاهرياً. لكن عند تفكيك منطقهما الأساسي — أحدهما «ينكمش»، والآخر «يتوسع».
المسار نفسه، والتحرك في اليوم نفسه، لكن الاتجاه مختلف تماماً.
إذا فهمت هذا التباين، فستفهم المعركة التالية التي تخوضها البروتوكولات الرائدة.
AAVE «ينكمش»: يدمج إعادة الشراء في البروتوكول ويهمّش اللجنة
لنبدأ بالآلية الحالية: تعيد اللجنة المالية في Aave شراء AAVE يدوياً من السوق الثانوية بقيمة 1 مليون دولار أسبوعياً، أي نحو 50 مليون دولار سنوياً. لكن يمكن للجنة إيقاف العملية أو تعديلها أو تغيير اتجاهها في أي وقت.
بعبارة صريحة، هذه «إعادة شراء وفقاً للمزاج».
يتغير الأمر في الإصدار 3.0. فلن تعود إعادة الشراء «مشروعاً» تقرره اللجنة عبر التصويت، بل ستصبح «إعداداً افتراضياً» مدمجاً في بنية البروتوكول. وستوفر إيرادات البروتوكول وإيرادات العملة المستقرة GHO التمويل تلقائياً؛ وما لم يصوّت الحوكمة لإيقافها، فستستمر في العمل والشراء.
ويتوافق ذلك مع إطار Aave Will Win الذي أُقر في أبريل من هذا العام: تذهب 100% من إيرادات بروتوكول Aave وGHO وجميع المنتجات ذات العلامة التجارية إلى خزينة DAO، بينما لا تحصل Aave Labs إلا على ميزانية التطوير. وقال المؤسس Kulechov إن هذه الإيرادات تبلغ حالياً نحو 134 مليون دولار سنوياً.
ارتفع AAVE بأكثر من 13% في يوم 18 سبتمبر، متجاوزاً 140 دولاراً، ثم تحرك في نطاق قرب 136 دولاراً.
يوجه AAVE رسالة إلى السوق: لقد ألغيت حتى خطوة «اتخاذ البشر للقرارات».
AVAX «يتوسع»: فتح الباب، لكن رفع العتبة
خفضت ترقية Helicon فترة قفل التحقق مباشرة من 336 ساعة (14 يوماً) إلى 48 ساعة، بالتزامن مع تجديد التخزين تلقائياً — إذ يخزن المدقق مرة واحدة، ثم يتولى النظام تجديد العملية تلقائياً دون الحاجة إلى تشغيل يدوي.
لكن لا تفرح مبكراً.
فقد ارتفع شرط معدل الاتصال من 80% إلى 90%. ألا تحقق الشرط؟ لن تحصل على مكافآت الفترة الحالية مباشرة. لن تُصادر أصولك الأصلية، لكنك ستعمل دون مقابل.
بترجمة ذلك: يمكنك الانضمام في أي وقت والمغادرة في أي وقت. لكن أثناء وجودك، يجب أن تبقى متصلاً وتؤدي عملك كما ينبغي.
بدفع مزدوج من توقعات ترقية Helicon وأخبار التعاون المؤسسي، ارتفع AVAX من نطاق 8 دولارات إلى تجاوز 10 دولارات بين 18 و20 سبتمبر، وبلغ ارتفاعه اليومي في وقت من الأوقات أكثر من 18%.
يوجه AVAX رسالة إلى المدققين: حرية الدخول والخروج، لكن المسؤولية تقع على عاتقك.
أحدهما يقلل القواعد، والآخر يزيد المشاركة
يتمثل جوهر AAVE 3.0 في تحويل «القرارات البشرية» إلى «إعداد افتراضي مؤسسي» — تقليل الاعتماد على اللجنة، وجعل إعادة الشراء جزءاً من التشغيل الذاتي للبروتوكول.
أما جوهر Helicon في AVAX، فهو تحويل «العتبة المرتفعة والقفل الطويل» إلى «عتبة منخفضة ومتطلبات مرتفعة» — إذ تصبح حركة المدققين أكثر مرونة، لكن يتعين عليهم إثبات استمرارهم في العمل.
لا يوجد صواب أو خطأ في المسارين.
لكن هناك إشارة تستحق انتباه الجميع:
تحول البروتوكولات الرائدة «كفاءة الحوكمة» إلى بُعد تنافسي جديد.
تتنافس AAVE على أساس — أي الأنظمة لا تحتاج إلى إدارة بشرية، وأي اقتصادات رموز أكثر آلية.
أما AVAX فتتنافس على أساس — من يستطيع، بأقل تكلفة مشاركة، ضمان أعلى موثوقية للشبكة.
في السابق، كان الجميع يقارنون TVL وحجم التداول وعدد مشاريع النظام البيئي.
أما الآن، فقد بدأت المقارنة حول من يملك نموذجاً اقتصادياً يعمل بذكاء أكبر.
بين «انكماش» AAVE و«توسع» AVAX، أي المسارين تفضّل؟#MSTR領漲納指100 #Gate24小時淨流入居交易所Top1 #Gate廣場中秋團圓局 $BTC $AVAX $AAVE

موسم العملات البديلة قادم!

$STANDARD إنها إحدى تلك الميمات التي تقف وراءها آلية فعلية.
بدلاً من الاعتماد على الضجة فحسب، يختبر المشروع تدفقات $ETH والسياسة النقدية على Robinhood Chain.
لا يزال المفهوم في مراحله المبكرة جداً وعالي المخاطر، لكنه يستحق المتابعة بالتأكيد.
وكما هو الحال دائماً، أجرِ بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.

أُطلقت Stamp للتو على Solana
تشهد Zcash Shielded Assets، صاحبة الرمز $STAMP، نشاطاً مبكراً قوياً بالفعل، مع آلاف المعاملات ومئات المتداولين.
الزوج متاح على PumpSwap مع سيولة تبلغ نحو $230K .
قد يكون من المثير للاهتمام مراقبته مع تنامي السردية المحيطة بـ Zcash ( $ZEC ).
⚠️مخاطر مرتفعة. وكالعادة، أجروا أبحاثكم الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.

$ENA ‌ — 1H 📊
يحافظ ENA على هيكل صعودي قوي بعد اختراقه النطاق الأخير.
السعر الحالي: 0.2221
المقاومة: 0.2307
الدعم: 0.214 → 0.1996
🟢 شراء: 0.214–0.218 عند إعادة اختبار واضحة
🛑 وقف الخسارة: 0.207
🎯 جني الأرباح: 0.2307 → 0.240 → 0.250
لن أطارد السعر عند 0.222 بعد هذه الحركة الحادة. سيكون اختراق 0.2307 والثبات فوقه إشارة استمرار أوضح.
يتكون دفتر الأوامر من 66.45% أوامر شراء، ما يدعم الهيكل الحالي.
$NVDA ‌
#BTCRetakes80K #GarrettJinHolds320MInZEC

$BTC أتوقع حركة شبيهة بهذا.
ارتفاع أولاً إلى النطاق العلوي، ثم احتمال الرفض والعودة نحو الدعم.
هذا هو السيناريو الذي أترقبه الآن.

إلى $GSTOCK: رجلٌ أذاه 4stock:native. خلال اليومين الماضيين، وبخصوص genius fun، يبدو أن أكثر ما أثار جدلًا على تويتر هو: من الذي ينبغي لـ $GSTOCK و$BNC التركيز عليه بالضبط؟
يرى البعض أن GSTOCK هو بطل هذه الجولة من السوق. فما إن أُطلق genius fun حتى دفع CZ، عبر 👏 واحد، المنصة بأكملها إلى دائرة اهتمام عالم العملات الرقمية، كما كان GSTOCK أول مشروع يبرز تقريبًا، وأكثرها تميّزًا، باعتباره المشروع الرائد.

الإخوة الذين يلعبون Meme الآن تم تدريبهم عبر جولات متتالية من PVP. ومن لم يصعد إلى القطار عند القاع، يذهب ليوزّع أمواله على عملة أخرى. وإذا لم ينجح في ذلك، فلن يعود ليدخل في تلك العملة التي ارتفعت بالفعل، بل ينتظر بجانبها عملة أخرى لا تزال عند مستوى منخفض. لذلك من الصعب جدًا أن نرى مجددًا عملة تجاوزت قيمتها 100 مليون دولار وما زال هناك من يندفع إليها بدافع FOMO، ناهيك عن Meme بقيمة 10 مليارات دولار. ذلك النوع من المشاهد كان إلى حد كبير من أحداث الدورة السابقة، بل إن هناك Meme كان أحد صانعي السوق فيه قد رفعه سابقًا إلى ما يقارب 10

أنصح بقراءته، فلا عجب أنه من مستوى Pro. لقد قدّمت هذه المقالة من 律动 عرضًا شاملًا ومتكاملًا لـ StockFi، وربطت كل شيء بدءًا من تداول الأسهم على السلسلة، مرورًا بالإقراض، وصولًا إلى المشتقات. إن منظومة ليغو الخاصة بـ DeFi، التي جرى تطويرها على مدار عدة سنوات، يجري الآن إعادة تركيبها على الأسهم. وسيصبح كل شيء أوضح بكثير عند النظر إليه من هذا المنظور. تلتقط $UNI و$CAKE أحجام التداول، ولا تزال أحجام التداول تتزايد بعد إعفاء SEC من المتطلبات التنظيمية للابتكار، ما يمنحهما أعلى مستوى من اليقين.

رغم أن الارتفاع بدأ حاليًا فقط على إطار الشموع الشهرية، فإن ذلك يتوافق تمامًا مع وضعية نهاية السوق الهابطة وبداية السوق الصاعدة. لكن مؤشرات إطار الشموع الأسبوعية لا تزال جميعها عند القمة. وما يقلقني أكثر هو: هل سيستمر إطار الشموع الأسبوعية في حالة التشبع، بالتزامن مع ارتفاع الإطار الشهري؟ أم أن الشموع الأسبوعية ستشهد تصحيحًا وتصل إلى القاع، ثم تواصل الارتفاع بالتزامن مع استمرار صعود الإطار الشهري؟ لا أحد يستطيع حقًا تحديد ذلك حتى الآن.

إذا لم يكن بالإمكان اختيار الأسهم إلا باستخدام مؤشر واحد، فسأختار ROE. لماذا؟ لأن ROE هو محرك النمو المركب.
قائمة بالأسهم الأمريكية ذات ROE المرتفع:
1. إنفيديا $NVDA
يبلغ ROE لديها 76%، وهامش صافي الربح 63%، وهي تبيع قدرة حوسبة يحتاج إليها العالم بأسره. تبلغ حصتها في سوق رقائق تدريب AI نحو 90%، ما يعادل تحصيل رسوم المرور من ثورة AI بأكملها، كما أن ميزانيتها مليئة بالنقد الصافي.
2. TSMC $TSM
يبلغ ROE لديها 32%، وهي المهيمنة بلا منازع عالميًا على تصنيع الرقائق بالوكالة، فمن إنفيديا إلى أبل، يتعين على الجميع انتظار دورهم للحصول على طاقتها الإنتاجية. تتقدم على الجيل التالي تكنولوجيًا، وهي أصل نادر لا يمكن شراء بديل له.
3. برودكوم $AVGO
يبلغ ROE لديها 28%، وتجمع بين رقائق AI المخصصة ورقائق تبديل الشبكات، ما يجعلها حتمية المرور أمام عمالقة التكنولوجيا عند تطوير قدرات الحوسبة داخليًا، فضلًا عن أن التدفق النقدي من برمجيات VMware يوفر لها أساسًا متينًا، ما يجعلها متوازنة بين الهجوم والدفاع.
4. مايكروسوفت $MSFT
يبلغ ROE لديها 30%، وهامش صافي الربح 39%، وتحقق إيرادات من ثلاثة خطوط هي السحابة + برمجيات المكاتب + AI. تستفيد Azure من أرباح AI، كما أن ولاء عملائها من الشركات قوي للغاية، ما يجعلها بائع أدوات AI الأكثر استقرارًا.
5. ميتا $META
تحقق أكثر من 60 مليار دولار سنويًا، وهي آلة لطباعة النقود من الإعلانات، إلى جانب ورقة AI مفتوحة المصدر. تستخدم AI لتحسين دقة الإعلانات، ولا تزال كفاءة تحقيق الدخل في ارتفاع.
6. غوغل $GOOGL
يبلغ ROE لديها 32%، ولديها ثلاثة مصادر للتدفق النقدي هي البحث + السحابة + YouTube، كما أن Gemini وقدرات الحوسبة الخاصة بالنماذج الكبيرة التي تمتلكها يمثلان ورقة رابحة خفية، بينما يظل تقييمها منخفضًا نسبيًا بين عمالقة التكنولوجيا.
7. فيرتيف $VRT
يبلغ ROE لديها 34%، وهي مورد معدات الطاقة والتبريد لمراكز بيانات AI. وكلما زادت قوة الحوسبة، زادت أرباحها، ما يجعلها الحلقة الأكثر صلابة في سلسلة البنية التحتية لـ AI، مع طلبات ممتدة بوضوح إلى المستقبل.
8. GE Vernova $GEV
يبلغ ROE لديها 44%، وهي رائدة في تحديث شبكة الكهرباء الأمريكية وتوربينات الغاز. ويُعد نقص الكهرباء في مراكز البيانات تناقضًا مؤكدًا خلال السنوات العشر المقبلة، وهي الشركة التي تبيع معدات توليد الكهرباء.
9. إيتون $ETN
يبلغ ROE لديها 21%، وهي من الشركات العريقة الرائدة في المعدات الكهربائية. تنمو طلبات مراكز البيانات وشبكات الكهرباء بسرعة، وقد يبدو ROE لديها معتدلًا، لكن ميزتها تكمن في الاستقرار، ما يجعلها حجر الأساس في قطاع الكهرباء.
10. Arista Networks $ANET
يبلغ ROE لديها 28%، وهي المهيمنة على مفاتيح تبديل الشبكات عالية السرعة داخل عناقيد AI، وترتبط بعمق بإنفيديا ومايكروسوفت، لذلك لا يستطيع مزودو الخدمات السحابية تجاوزها عند توسيع قدرات الحوسبة.
11. ماستركارد $MA
يبلغ ROE لديها 193%، وهي واحدة من أخف نماذج الأعمال في العالم: لا تلمس الأموال، بل تكتفي بتحصيل رسوم المرور. وكلما زاد حجم المدفوعات بالبطاقات عالميًا، زادت إيراداتها، فيما يتجاوز هامش ربحها 50% باستمرار.
12. Visa $V
يبلغ ROE لديها 53%، وهي إحدى الشركتين المهيمنتين على قطاع المدفوعات إلى جانب ماستركارد. وتأثير الشبكة لديها قوي إلى حد لا يضاهى، فهي تحصل على عمولة سواء كان الاقتصاد مزدهرًا أم ضعيفًا، وهو نوع نموذج الأعمال الذي يحبه بافيت أكثر من غيره.
13. موديز $MCO
يبلغ ROE لديها 61%، وهي تتمتع باحتكار مزدوج في التصنيف والبيانات. فمن يصدر سندات عليه أن يدفع لها، ما يجعلها محطة تحصيل رسوم خفية في القطاع المالي، وتدفقها النقدي قوي إلى حد مذهل.
14. إيلي ليلي $LLY
يبلغ ROE لديها 78%، وقد حققت أدوية إنقاص الوزن والسكري مبيعات ضخمة حول العالم، فيما لا تزال أرباحها السنوية البالغة 20 مليار دولار تنمو بسرعة، ما يجعلها حاليًا شركة الأدوية الأكثر قدرة على تحقيق الأرباح في العالم.
كفاءة تحقيق الأرباح لديها مذهلة، وكل شركة تتفوق على الأخرى!

بما أن الأمر يتعلق بتداول الذهب، فلماذا تبدو الأسعار المعروضة على منصتين متقاربة، بينما قد لا تكون الصفقة الفعلية عند تقديم الطلب هي نفسها؟👀 في السابق، عندما كنت أتابع السوق، اعتدت التركيز على أحدث سعر. لاحقًا اكتشفت أنه عند الاستعداد للتداول فعليًا، توجد في دفتر الأوامر تفاصيل كثيرة أخرى تستحق الدراسة. على سبيل المثال، ما مقدار الفارق بين أفضل سعر شراء وأفضل سعر بيع؟ وكم عدد الأوامر المعلّقة الموجودة ضمن المستويات العشرة الأولى؟ وإذا تحرك السوق فجأة، فهل لا يزال بإمكاني الحصول على السعر الذي كنت أريد تنفيذ الصفقة عنده؟ في هذه الحلقة TradFi

لقد تحدثت عن بعض أنماط سوق العملات الرقمية منذ وقت طويل، واليوم سنراجعها.
خلال اتجاه صعودي في سوق العملات الرقمية:
بعض العملات البديلة ترتفع قبل البيتكوين من حيث التوقيت، بينما ترتفع معظمها مع البيتكوين، وهناك بعضها يتأخر عن البيتكوين في الارتفاع؛
أما العملات التي ترتفع مبكرًا، فلا يمكن في معظم الأحيان سوى التمركز فيها على الجانب الأيسر من الحركة. وإذا لم تتمكن من التمركز فيها وفاتتك الفرصة، فلتعتبرها إشارة؛

كان الجميع مستعدين لتعرّض العملات المشفرة لضربة هذا الأسبوع.
لكن السوق تحرك في الاتجاه المعاكس.
صمد $BTC عند 75 ألف دولار، وارتد 7% من القاع، وتجاوز مجدداً 80 ألف دولار.
دافع $ETH عن مستوى 2,350 دولار، وارتفع 10% من القاع، واستعاد مستوى 2,550 دولار.
حتى العملات البديلة استعادت نشاطها، مرتفعة 17% من القاع الأخير ومتجاوزة مجدداً $225B للمرة الأولى منذ 8 أشهر.
كما صمدت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة عند 2.5 تريليون دولار، واستعادت نحو 200 مليار دولار.
ما يجعل هذه الحركة لافتة هو خلفيتها: فشل CLARITY، ورفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، وظلت أسعار النفط مرتفعة.
ومع ذلك، لم تنكسر مستويات الدعم الرئيسية.
هذه إشارة جيدة، لكنني لا أعتبرها بداية موجة صعود جديدة بعد.
لا يزال $BTC بحاجة إلى إغلاق أسبوعي فوق المتوسط المتحرك لـ50 أسبوعاً عند 78,760 دولار، يليه اختراق واضح لمستوى 83 ألف دولار.
بالنسبة إلى $ETH، فإن مستوى 2,600 دولار هو المستوى الذي يجب الحفاظ عليه.
ارتداد قوي؟ نعم.
هل تأكدت السوق الصاعدة؟ ليس بعد.
#GateTops24HNetInflowsAmongExchanges #BTCRetakes80K
#EthereumSpotETFsSee144MNetInflow
#GateSquareMidAutumnReunion