美元指数与外汇

美国东部时间 10 月 5 日下午 4 点，受通胀担忧和欧元走弱推动，美元走强。随着法国财政状况恶化，市场对欧洲央行加息的预期降温，欧元跌至 17 个月以来的最低水平；与此同时，一名强调财政纪律的右翼总统候选人在首轮投票中获胜后，巴西雷亚尔大幅上涨。据 Yonhap Infomax，美元兑日元汇率报 155.967 日元，较纽约市场前一交易日收盘价 157.828 日元上涨 0.088%；欧元兑美元汇率下跌 0.339%，至 1.12220 美元。 10 月 5 日美元兑主要货币走强 衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）上涨 0.247%，至 102.136。美国供应管理协会报告称，9 月服务业采购经理人指数为 54.9，较 8 月的 55.4 下降 0.5 点，但基本符合市场预期的 55.0。反映企业感知投入成本的价格指数从上月的 72.6 上升 1.4 点至 74.0，创下 2022 年 7 月以来的最高水平。Ebury 市场策略主管 Matthew Ryan 表示：“美元是当前环境下最大的受益者。”他解释称，美国国债收益率上升增强了美国资产的吸引力，而全球债券遭到广泛抛

据 Yonhapinfomax 报道，10 月 5 日，巴西雷亚尔大幅走强，美元兑巴西雷亚尔下跌 4.116% 至 5.0015，此前右翼候选人 Flavio Bolsonaro 赢得总统选举首轮投票。市场定价反映出一种预期，即在其竞选纲领下，巴西财政政策将转向更加严格的财政纪律。 美元指数上涨 0.252 点至 102.136，欧元走弱加剧了整体货币疲软，欧元兑美元触及 1.1220 的 17 个月低点。欧元走弱源于市场对法国财政状况恶化的担忧，以及对欧洲央行加息预期的消退。与此同时，日本政府养老金投资基金（GPIF）在 9 月的会议上未讨论组合再平衡，日元随之下跌。

据市场策略师称，美国30年期国债收益率周一（10月5日）升至5.68%，逼近6%关口。法国巴黎银行策略师警告称，美国国债合约市场中最便宜可交割债券（CTD）的切换，可能触发收益率进一步上升。当收益率快速上升时，CTD通常会转向期限更长的债券，迫使资产管理公司减少长线合约仓位，以维持组合久期，从而加剧现金市场的卖压。 美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，在截至9月29日的一周内，30年期国债收益率从5.28%跃升至5.62%，资产管理公司将超长期美国国债合约的净多头仓位削减了近100,000份。高盛指出，这些仓位正被积极削减，以管理CTD切换带来的久期延长风险。三井住友银行策略师表示，尽管超长期合约已经完成CTD切换，但长期美国国债合约仍面临久期进一步延长的风险，这意味着如果收益率继续上升，可能会出现新的卖压。

三星电子计划于 10 月 8 日发布 Q3 初步业绩，这将成为在美国国债收益率上升压力下，KOSPI 能否稳定在 7000 点上方的关键考验。KOSPI 于 10 月 2 日收于 7003.74 点，本周（9 月 28 日至 10 月 2 日）下跌 1.09%，在中秋节后于 9 月 28 日下跌 2.70% 后重返 7000 点关口。美国 10 年期国债收益率于 10 月 1 日升至 5.23%，对股票估值构成压力；与此同时，韩国 9 月半导体出口额达到创纪录的 603 亿美元，同比增长 262.8%，支撑了市场对三星电子业绩的预期。过去一个月，外国投资者净卖出超过 20 万亿韩元；截至 10 月 1 日，三星电子剩余股票回购额度约为 9000 亿韩元，引发了市场支撑力度减弱的担忧。 三星电子 Q3 业绩与半导体出口数据 三星电子将于 10 月 8 日公布 Q3 初步业绩。由于韩元近期升值，市场已下调对该公司 Q3 营业利润的预期，但支持半导体行业的指标已有所改善。韩国 9 月半导体出口额达到 603 亿美元，同比增长 262.8%。根据 10 月 6 日发布的数据，这是有记录以来的最

根据 CME FedWatch 10 月 6 日的数据，美联储在 10 月维持利率不变的概率为 77.3%，加息 25 个基点的概率为 22.7%。对于 12 月，美联储维持利率不变的概率预计为 13.4%，加息 25 个基点的概率为 67.8%，加息 50 个基点的概率为 18.8%。

传奇债券经理、太平洋投资管理公司（PIMCO）联合创始人比尔·格罗斯表示，在当前市场环境下，投资者应避免持有长期债券，因为全球信贷市场存在严重失衡。格罗斯警告称，政府债务、抵押贷款债务和企业债务总额已达到约84万亿美元，而美国联邦债务如今已相当于国内生产总值的100%，创下和平时期的历史新高。 格罗斯表示，他坚持卖出债券立场的唯一例外是1年期美国国债。目前，该债券收益率为4.55%；他认为，久期较长的债券面临的风险过高。他提醒投资者警惕价格接近历史最高价的股票，并指出，长期收益率上升将压缩企业利润率。格罗斯强调，债务驱动型经济增长也在推高通胀，并可能限制未来经济增长。

巴西资产市场于当地时间5日大幅上涨，此前弗拉维奥·博索纳罗在总统选举第一轮投票中位列第一。自由党候选人博索纳罗在前一日举行的投票中以约2个百分点的优势击败现任总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦。意外的选举结果引发股票、债券和汇率市场同步上涨。市场反应反映出投资者对财政整顿的预期增强，因为博索纳罗在竞选期间主张财政责任，且右翼候选人在同期举行的州长和立法机构选举中取得胜利。 Bovespa指数创历史新高，债券收益率大幅下跌 圣保罗证券交易所的Bovespa指数于5日下午交易期间上涨近9%，创下历史新高。巴西10年期政府债券收益率较前一交易日大跌约130个基点，降至略低于13%。USD/BRL汇率下跌超过4%，降至1美元兑换不足5.00雷亚尔，创下5月以来的最低水平。 弗拉维奥·博索纳罗在总统选举第一轮投票中击败卢拉 前总统雅伊尔·博索纳罗之子弗拉维奥·博索纳罗在前一日举行的总统选举第一轮投票中位列第一，以约2个百分点的优势击败参加第四次竞选的总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦。结果与此前预期的卢拉领先相反。两名候选人将于25日在决选中对决。博索纳罗被认为比其父亲更为中间派，他在竞选中

10 月 5 日，美元指数（DXY）上涨 0.2% 至 102.14，达到自 2025 年 4 月 9 日以来的最高水平，原因是市场担忧法国财政危机导致欧元大幅走弱。欧元兑美元下跌 0.3% 至 1.1222，盘中最低触及 1.1161，为 2025 年 5 月 16 日以来的最低水平。法国两年期国债收益率单日飙升 76 个基点，法国 10 年期 OAT 国债与德国 10 年期 Bund 国债之间的收益率利差扩大至超过 140 个基点，为 2012 年欧元区债务危机以来最大。法国五年期信用违约掉期（CDS）价格飙升至 87 个基点，反映出市场对法国财政走势以及风险可能外溢至更广泛欧元区的担忧。

韩国银行报告称，韩国外汇储备在 9 月底降至 4405.6 亿美元，较 8 月的 4422.8 亿美元减少 17.2 亿美元。此次下降源于金融机构外币存款减少、向韩美战略投资公司委托资产，以及其他货币资产按美元折算后的价值下降。这是外汇储备连续增长四个月后首次出现月度下降，结束了此前的增长势头；8 月外汇储备曾创下 143.3 亿美元的纪录增幅。 9 月证券持有量下降 10.5 亿美元 截至 9 月底，证券持有量减少 10.5 亿美元，降至 3860.3 亿美元。存款减少 3.5 亿美元，降至 299.5 亿美元；特别提款权（SDR）减少 2.9 亿美元，降至 154.8 亿美元。黄金储备保持在 47.9 亿美元不变，因为韩国银行按照黄金购买价格而非市场价格对黄金进行估值。 韩国银行宣布 12 月 14 日黄金购买计划 韩国银行向国会报告称，计划从 12 月 14 日开始购买约 1 吨国产实物黄金用于出口。该央行未提供交易价值或采购条款的更多细节。 8 月以来国际排名仍未披露 韩国银行继续执行不披露韩国外汇储备国际排名的政策。该央行自 8 月统计数据起便不再公布这一信息。 常见问题 是

据韩国银行称，韩国外汇储备9月降至4405.6亿美元，较8月的4422.8亿美元减少17.2亿美元。外汇储备下降的原因包括企业外汇存款减少、向韩美战略投资基金委托24亿美元初始资产，以及美元指数上涨1.7%导致其他货币资产折算成美元后的价值下降。

离岸人民币（CNH）截至纽约周一收盘时兑美元升至 6.7037（北京时间周二 10 月 5 日凌晨 4:59），较周五收盘价上涨 21 个基点。该货币对在交易时段内于 6.7148 至 6.7035 的范围内交投。

根据官方数据，韩国外汇储备在 9 月降至 4056 亿美元，低于 8 月的 4228 亿美元。

据彭博社报道，10 月 5 日，美国 10 年期国债收益率飙升至 5.349%，超过此前四日创下的高点 5.344%，创下自 2002 年以来的最高水平。30 年期国债收益率也升至 5.70%。债券价格普遍下跌，反映出在经济强劲增长、人工智能基础设施投资扩张以及持续的通胀压力下，市场对美联储可能加息的预期不断升温。ISM 9 月服务业 PMI 环比降至 54.9，但价格指数升至 74.0，为 2022 年 7 月以来的最高水平，表明企业面临的成本压力持续存在。

10 月 5 日纽约午盘交易时段，美国 10 年期基准国债收益率上升 4.04 个基点至 5.3110%，达到 2002 年以来未见的水平。30 年期国债收益率上升 4.15 个基点至 5.6610%，一度触及 5.7017%，接近 2002 年第二季度 5.8610% 的峰值。2 年期收益率上升 0.42 个基点至 4.8289%。

周一，10 月 5 日纽约收盘时段，美元兑日元上涨 0.07% 至 157.97 日元，日内交易区间为 157.44 至 158.30 日元。与此同时，欧元兑日元下跌 0.22%，英镑下跌 0.07%，日元兑离岸人民币走弱 0.1%。

据金十报道，美元指数于10月6日上涨0.23%，在纽约外汇交易中收于102.167。欧元兑美元从前一日的1.1252走弱至1.1215，日元兑美元从157.80走强至158.00。英镑兑美元从1.3239下跌至1.3219，其他主要货币兑美元则涨跌互现。

周一（10 月 5 日），在非农就业数据发布次日，ICE 美元指数在纽约尾盘上涨 0.23%，至 102.164，盘中交易范围为 101.855 至 102.535。彭博美元指数上涨 0.06%，至 1222.91，盘中交易范围为 1221.48 至 1227.10。

美国财长斯科特·贝森特于 10 月 5 日表示，华盛顿针对伊朗的经济施压行动，即所谓的“经济弃儿行动”，正在取得成效，并以伊朗里亚尔跌至历史低点为依据，声称伊朗上个月没有通过油轮出口石油。贝森特表示，施压的目标是迫使伊朗停止支持恐怖主义，并停止推进核武器研发。这些表态反映出美国持续实施的经济孤立战略，重点针对伊朗的金融和能源领域。 伊朗里亚尔跌至历史低点，石油运输据称暂停 贝森特指出，伊朗里亚尔跌至历史低点，证明美国的行动正在取得成效。Walter Bloomberg 于 10 月 5 日报道了这些言论。贝森特还表示，伊朗上个月没有通过油轮出口石油，但这番说法并未提供任何核查依据。 美国财政部概述持续施压目标 贝森特表示，美国将继续施压，直到伊朗停止支持恐怖主义，并停止推进核武器研发。美国财长将这些条件描述为未来可能调整政策的基准，不过据报道的这番表态并未详细说明时间表或具体指标。 常见问题 斯科特·贝森特 10 月 5 日对伊朗经济有何表态？ 斯科特·贝森特表示，伊朗里亚尔已跌至历史低点，并声称伊朗上个月没有通过油轮出口石油，以此证明美国名为“经济弃儿行动”的经济施压行动正在奏效。

Aberdeen、Lloyds Bank 和 Archax 在 Hedera 网络上完成了英国首笔使用现实世界资产作为抵押品的外汇交易。这些交易展示了区块链技术在传统金融领域的实际应用，英国主要金融机构正探索代币化资产，以提高运营效率。这一进展反映了银行将分布式账本技术融入传统银行业务的更广泛趋势。 英国金融机构在 Hedera 网络上执行代币化外汇交易 Aberdeen、Lloyds Bank 和 Archax 执行这些外汇交易，标志着英国金融行业在采用代币化方面迈出了里程碑式的一步。Hedera 的分布式账本技术为这些交易提供支持，具备快速、安全且低成本的处理能力。英国成熟银行机构的参与，凸显了区块链应用在传统金融业务中的可信度。Hedera 是一个专为企业级交易设计的公共分布式账本平台。这一项目展示了将现实世界资产代币化并用作外汇市场抵押品的潜力，而这类抵押品传统上仅限于传统金融工具。 常见问题 Aberdeen、Lloyds Bank 和 Archax 在英国金融领域完成了什么？ Aberdeen、Lloyds Bank 和 Archax 在 Hedera 网络上完成了英国首笔

根据美联储数据，周一（10 月 5 日），美联储隔夜逆回购协议（RRP）工具的未偿余额为 10.04 亿美元，涉及 6 个交易对手方，低于前一个交易日的 15.01 亿美元。