美元指数与外汇

据金十消息，8月31日，日元兑美元跌破160关口，进一步凸显其疲软态势，也提高了日本央行干预的可能性。策略师警告称，关键阻力位可能在161附近，其次是162.9至163.3，而这正是当局上次进行干预的水平。野村证券高级利率与外汇策略师丸山凛斗指出：“161是首个需要关注的水平。”然而，日元已经回吐了7月下旬规模创纪录的干预行动所带来涨幅的一半以上，这表明日本央行的任何行动可能只能争取时间。

据金十报道，香港港元隔夜银行同业拆借利率于8月31日升至2024年12月以来的最高水平。

据 BlockBeats 报道，美联储主席凯文·瓦尔许于 8 月 31 日在杰克逊霍尔全球央行会议上发表了就任后的首次演讲，强调尽管通胀降温进展有限，控制通胀仍是首要任务。瓦尔许指出，美国消费者支出、企业资本支出和金融市场依然具有韧性，失业率为 4.1%，但个人消费支出（PCE）通胀率为 3.7%，远高于美联储 2% 的目标。他表示，政策制定者的关键任务是确保价格以足够快的速度下降，从而创造政策空间，即使近期通胀数据表现良好，也能维持较高利率。瓦尔许还暗示，美联储可能会减少明确的前瞻性指引，以保留政策灵活性。

日本股市 8 月 31 日开盘走低，跟随美国市场下跌。截至上午 9:21，日经 225 指数下跌 1,385.16 点，跌幅 2.09%，报 65,020.40 点；东证指数下跌 36.12 点，跌幅 0.87%，报 4,110.59 点。此次下跌发生在美国股市于 8 月 28 日（当地时间）遭遇抛售之后。当日，美国三大股指全线下跌，此前美联储主席凯文·瓦尔许在杰克逊霍尔研讨会上发表鹰派言论，称近期夏季通胀数据“好于预期，但并未显示出潜在趋势出现有意义的改善”。费城半导体指数当日下跌超过 3%。 AI 和半导体股票领跌 AI 和半导体相关股票在早盘交易中承受了最严重的抛售压力。软银集团（SBG）股价开盘下跌超过 5%，东京电子下跌 4%，铠侠下跌超过 1%。此次抛售反映出，在美联储主席瓦尔许就通胀趋势发表讲话后，美国科技股表现疲软。 美军打击霍尔木兹海峡伊朗目标 8 月 31 日上午，美军袭击了霍尔木兹海峡拉拉克岛上的两个伊斯兰革命卫队（IRGC）火箭发射场。这是美军约一个月来首次采取军事行动。袭击发生后，福克斯新闻一名记者在 X（原 Twitter）上援引美国消息人士的话称，伊朗正在

截至 8 月 28 日，日元一度跌至 1 美元兑 160.16 日元，已回吐日本上月干预后所收复涨幅的一半以上；日本在 7 月 30 日至 8 月 26 日期间共动用 15.4 万亿日元支撑本币。日元下跌同步放大套息交易逆转的潜在风险：以日元融资的投资者若因日元升值被迫平仓，可能连带出售比特币等风险资产。 日本干预规模：动用 15.4 万亿日元，含美日联合买入行动 根据公开资料，日本在 2026 年 7 月 30 日至 8 月 26 日期间共动用 15.4 万亿日元（约 970 亿美元）支撑日元汇率。2026 年 7 月 31 日，美日两国罕见同步买入日元，是此轮干预中规模最大的单日联合行动。截至 2026 年 8 月 28 日（周五），日元已跌至 1 美元兑 160.16 日元，回吐了干预后所收复涨幅的一半以上。美元持续受美国利率高于日本的基本面支撑，使美元资产对投资者保持更高吸引力。 美联储主席沃什讲话：承诺把通胀拉回目标 美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）上周公开承诺将把通胀拉回目标水平，此声明强化了市场对美国利率将维持高位的预期，进一步为美元提供支撑。沃什讲话后，比

据金十消息，第一生命经济研究所分析师 Koji Okuda 于 8 月 31 日表示，随着日本 10 年期政府债券收益率接近 3%，日本政府养老金投资基金（GPIF）可能考虑将其国内债券配置目标从目前的 25% 提高至 30% 至 35%。截至 6 月底，GPIF 管理的资产约为 318 万亿日元（2 万亿美元），这意味着配置比例每变动 1 个百分点，就可能对应超过 3 万亿日元的资金流动。收益率上升正在改善国内债券的预期回报；在 GPIF 的国内债券投资截至第二季度已连续七个季度亏损的背景下，这一重新配置可能对投资者更具吸引力。 Okuda 指出，GPIF 在上调配置比例前，应评估各种经济情景下的预期回报和风险。

据日本经济产业省8月31日公布的数据，7月工业产出环比增长0.1%，大幅超出市场预期的下降0.6%。同比来看，工业产出增长4.9%。 日本7月零售销售额也超过预期，同比增长4%，高于市场共识预期的3%。数据发布后，美元兑日元下跌0.05%，报160.023日元。

据 Yonhap Infomax 报道，8 月 31 日首尔外汇市场开盘前，美元兑韩元现货汇率上涨 0.05 韩元。多家经纪商报出盘前定盘价，而 NDF 定盘头寸维持中性，表明区域市场参与者在开盘时情绪保持平衡。

据《The Fact》（더팩트）报道，韩国央行于8月27日将基准利率上调至3.00%，这是自2024年11月以来时隔1年9个月的首次加息，也是连续两个月第二次加息。此次加息之际，股票交易量大幅下降——KOSPI日交易量从6月19日的67.26万亿韩元峰值降至8月24日的26.16万亿韩元，下降61.1%；同期，KOSDAQ交易量下降82.3%。第三季度，两大指数的日均交易量较第二季度均下降约33%。 因此，主要金融数据公司F&Guide的共识预测显示，五家大型证券公司第三季度合计净利润预计为2.20万亿韩元，较第二季度下降51.66%，但较上年同期增长14.04%。

美军袭击伊朗拉腊克岛引爆霍尔木兹海峡地缘风险，原油跳涨布伦特重返 90 美元，比特币跌破 7.8 万美元。

美元兑韩元汇率在 5 月 28 日首尔外汇市场收于 1,372.50 韩元，创下自去年 7 月 24 日以来 13 个月的新低。在半导体繁荣带动经常账户创下历史最高顺差后，外国投资者持续的抛售压力以及出口企业的美元卖出推动汇率下跌。自 7 月 1 日尝试突破 1,560 韩元以来，汇率已下跌近 190 韩元。在为期两个月的下行趋势中，43 个交易日有 31 天下跌。 美元兑韩元汇率在两个月内下跌 190 韩元 在此期间，美元兑韩元汇率在 43 个交易日中的 31 天下跌，下跌日的平均跌幅为 7.2 韩元。汇率在 7 月 1 日尝试突破 1,560 韩元后，不到两个月便下跌近 190 韩元。供需动态以及国内外宏观经济状况均支持下行趋势，但如此快速的跌势也表明，汇率进一步下跌的空间可能有限。 市场参与者预计 1,350 韩元将形成支撑 多位外汇市场参与者预计，1,350 韩元附近将形成支撑线。一位银行外汇交易员表示：“上个月的高点是 1,560 韩元，我认为短期内不太可能下跌超过 200 韩元，下限大约在 1,360 韩元。”一位证券公司外汇交易员将 1,350 韩元确定为支撑位，并指出离

据 BlockBeats 报道，美国于 8 月 31 日夜间对伊朗发动袭击，伊朗随即展开反击。局势升级引发加密货币和股市大幅回调。分析师表示，冲突的持续时间可能有限，美国可能主要依靠经济制裁作为其主要施压手段。 本周，美国将于周五公布 8 月非农就业报告，这将是美联储 9 月 16 日政策会议前的最后一份就业数据。该就业报告对于评估 9 月加息预期至关重要。主要宏观事件包括 ADP 就业数据、制造业和服务业 PMI 数据、初请失业金人数以及美联储褐皮书。

韩国央行行长申贤松在周末于杰克逊霍尔举行的新闻发布会上强调，金融稳定将是未来货币政策决策中的关键考量。申贤松表示，尽管价格稳定仍是首要任务，但房地产也是一个非常重要的因素，并特别提到金融脆弱性指数（FVI）已从37升至接近长期平均水平。在韩国央行于7月和8月加息之后，这种对金融稳定的强调更加突出；第二季度家庭信贷达到2,019.8万亿韩元，较上一季度增加25.9万亿韩元，为19个季度以来的最大季度增幅，表明尽管采取了收紧措施，信贷仍在持续扩张。 韩国央行行长在杰克逊霍尔提及金融脆弱性指数 申贤松行长在新闻发布会上讨论未来货币政策考量时，特别提到了金融脆弱性指数（FVI）。FVI根据与信贷、资产价格和杠杆相关的64项指标计算，并以1997年第二季度（亚洲金融危机前）的水平为100。该指数在全球金融危机期间达到79.5，在新冠疫情期间达到65，随后降至约37，之后快速上升并接近长期平均水平。 申贤松强调及时应对的重要性，并表示，如果问题还可以用锄头解决却不采取行动，之后就可能无法再用铲子解决。他将延迟行动比作“用针戳破气球”。韩国央行于7月首次加息，理由是生活成本上涨可能扰乱通胀预期；随后

据 8 月 31 日的报道，韩国央行行长 Shin Hyun-song 强调，金融稳定将成为未来货币政策决策中的关键考量因素，并指出金融脆弱性指数（FVI）正在迅速上升。Shin 于周末在杰克逊霍尔发表讲话时表示，房地产与物价稳定同样是重要的政策考量，其中物价稳定是央行的首要职责。 金融脆弱性指数（FVI）追踪与信贷、资产价格和杠杆相关的 64 项指标，并将 1997 年危机前的水平设为 100；该指数已从 37 大幅上升至接近长期平均水平。与此同时，2026 年第二季度家庭信贷余额增加了 25.9 万亿韩元，创下 19 个季度以来最大的季度增幅，其中与住房相关的贷款增加了 12.2 万亿韩元。

据金十报道，中国央行8月31日开展了50亿元人民币7天期逆回购操作和4470亿元人民币隔夜逆回购操作。当日有3400亿元人民币7天期逆回购和3330亿元人民币隔夜逆回购到期，央行因此实现从市场净回笼2210亿元人民币。

中国央行今日（8月31日）开展了500亿元人民币7天期逆回购操作，投标金额为500亿元人民币，成交金额为500亿元人民币，操作利率为1.40%。与此同时，开展了4.47万亿元人民币隔夜逆回购操作。

乔恩·贝森特这位美国财政部代表将在即将举行的 G20 峰会上应对包括关税、持续的伊朗冲突以及近期债券市场动荡在内的重大外交挑战。市场正在猜测，贝森特的参与可能影响美伊关系的走向。此次峰会召开之际，美以与伊朗之间旷日持久的冲突已陷入僵局，眼下看不到立即解决的迹象。 市场猜测贝森特对美伊关系的影响 贝森特参与 G20 似乎表明美伊和平谈判的可能性增加，从而影响市场预期。市场参与者将贝森特的角色视为美伊之间可能开展外交接触的关键指标。G20 峰会对外交的重视可能表明未来达成美伊协议的可能性更高，不过具体细节仍不明确。 重点关注霍尔木兹海峡和制裁进展 观察人士应关注 G20 峰会发布的公告，以寻找美伊谈判取得进展的任何迹象。包括美国和伊朗官员在内的关键参与者可能会发表声明，暗示即将举行的谈判。有关霍尔木兹海峡的进展或制裁变化，可能进一步影响市场对外交结果的看法。市场可能会对有关已安排会议或相关各方公开声明的消息作出反应，从而显示和平努力取得进展或遭遇挫折。 常见问题 乔恩·贝森特将在即将举行的 G20 峰会上发挥什么作用？ 美国财政部代表乔恩·贝森特将在即将举行的 G20 峰会上处理包括关税、

据韩联社 Infomax 报道，美元兑韩元汇率在 2026 年 7 月下跌了 7.3%，截至 8 月目前又进一步下跌了约 4%。韩国央行行长申贤松将近期汇率走势评价为“已大幅稳定”，并强调，可预测性比任何特定的汇率水平都更加重要。 韩元走强反映出基本面有所改善，包括半导体出口增强、经常账户盈余以及央行连续加息；与此同时，美元也在国际市场上走弱。

据金十报道，美国财政部长贝森特于8月31日表示，他预计日本央行行长植田和男将在货币政策方面采取“正确做法”。贝森特指出，他不会为日本央行规定具体行动，但认为安倍经济学可能已经走到了尽头。他发表上述言论之际，日元兑美元汇率自日本一个月前进行干预以来首次跌破160关口；美国也参与了此次干预行动，这标志着美日自1998年以来首次协调支持日元。

中国央行本周将有总额 1.42 万亿元的逆回购操作到期。根据到期安排，周一将有 6730 亿元到期，周二 3860 亿元，周三 2395 亿元，周四 1030 亿元，周五 200 亿元。