美元指数与外汇

据丹斯克银行策略师称，10 月 8 日，在美国国债收益率上升以及市场预期美联储将维持鹰派货币政策的推动下，美元兑主要货币总体保持强势。该行策略师预测，随着投资者要求更高的风险溢价，美国 10 年期和 30 年期国债收益率可能升至 6%。相对强弱指数为 73.60，表明美元指数已进入超买区域，暗示进一步上涨空间可能有限，但尚未出现明确的反转信号。

据韩联社 Infomax 报道，10 月 8 日，韩国 1 年期外汇掉期点收于 -13.20 韩元，较开盘上升 0.20 韩元。受假期临近影响，市场交投清淡。6 个月期持稳于 -6.00 韩元，3 个月期上升 0.05 韩元至 -2.60 韩元。1 个月期收于 -0.80 韩元，上升 0.05 韩元。 超短期期限产品因结算期延长而承压。隔夜（O/N）掉期点收于 -0.19 韩元，而明日次日（T/N）因结算日期调整而未进行交易。由于美国美元市场将在 10 月 12 日哥伦布日休市，隔夜掉期的结算窗口延长至 5 天，直至 10 月 13 日。

据法国兴业银行分析师 Kunal Kundu 称，印度 2026 年 9 月 CPI 通胀率预计将从 8 月的 4.8% 飙升至 5.6%，原因是食品价格和能源成本上涨。核心 CPI 预计将接近 4.5%，表明潜在通胀压力正在增强。Kundu 警告称，即使印度储备银行在 10 月加息，实际政策利率仍将为负，表明可能需要进一步收紧货币政策。

美联储官员于 9 月 16 日以 12 比 0 的票数投票决定将目标利率区间上调 25 个基点至 3.75% 至 4.00%。该次会议发布的会议纪要显示，大多数与会者认为，年底前再次加息可能是适宜的。这一决定标志着美联储自 2023 年以来首次加息，驱动因素包括通胀高企、经济稳健扩张以及劳动力市场风险减弱。此后，市场对 10 月加息的预期概率降至 18.3%。交易员目前预计，央行将在 10 月 27 日至 28 日的会议上暂停行动，同时保留 12 月加息的选项。 美联储会议纪要显示，大多数官员认为年底前再次加息是适宜的 联邦公开市场委员会会议纪要称，大多数与会者认为，年底前再次加息可能是适宜的。官员们强调，每次会议都仍会对所有选项持开放态度，未来的决定将取决于即将公布的数据以及风险平衡。原因各不相同：许多与会者认为，更高的利率路径可以防范通胀持续高于目标；一些人认为，根据其对经济的基本展望，更高利率是必要的；还有几位表示，当前利率不具有限制性，或仅具有轻微限制性。一些官员表示，通胀上行风险已经增加，并指出能源成本、韧性消费、与人工智能相关的资本投资，以及行业价格上涨蔓延的可能性。会议纪

据 BlockBeats 报道，10 月 8 日，美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，仍有必要进一步加息，同时美联储将在加息步伐方面保持灵活性。

瑞士央行副行长表示，瑞士法郎近几个月有所走弱；然而，按实际有效汇率计算，瑞士法郎自2020年以来一直保持稳定。

ING 分析师 Chris Turner 表示，受市场预期英格兰银行可能在 11 月会议上加息的影响，英镑兑欧元可能在 10 月 8 日延续近期涨势。Turner 称，近期英镑走强部分反映了市场对法国债务问题的担忧，但英格兰银行收紧政策可能为该货币提供额外支撑。

据德国商业银行分析师 Thu Lan Nguyen 介绍，受市场对法国财政状况担忧的影响，欧元短期内可能进一步走弱。Nguyen 指出，极右翼总统候选人 Marine Le Pen 控制公共支出的计划仅带来了暂时缓解，部分原因在于她还呼吁欧洲央行进行干预，以赋予欧元区各国政府更大的财政灵活性。与此同时，法国央行行长 Francois Villeroy 表示，他认为欧洲央行目前无需进行干预；Nguyen 认为，鉴于这一背景，市场持续紧张是合理的。

日本首相高市早苗表示，日本已不再处于需要通过货币宽松和激进财政支出来推行再通胀政策的阶段。据共同社报道，她当天在国会发表了上述言论。这一表态是在美国财长斯科特·贝森特发表评论后作出的。贝森特表示，日本曾在前首相安倍晋三的经济政策下取得成功，但鉴于日元疲软，如今应“停止再通胀”。 贝森特评论先于高市表态 美国财长斯科特·贝森特表示，日本曾在前首相安倍晋三的经济政策下取得成功。贝森特表示，鉴于日元疲软，日本如今应“停止再通胀”。高市在国会发表的这番言论是在贝森特发表上述看法之后作出的。 美元兑日元汇率升至 158.211 美元兑日元汇率在下午 2:32 报 158.211，较前一交易日上涨 0.11%。汇率波动发生在高市于国会发表上述言论的同一天。 常见问题 日本首相高市对再通胀政策有何看法？ 日本首相高市早苗在国会表示，日本已不再处于需要通过货币宽松和激进财政支出来推行再通胀政策的阶段。 美国财长贝森特对日本经济政策有何看法？ 美国财长斯科特·贝森特表示，日本曾在前首相安倍晋三的经济政策下取得成功，但鉴于日元疲软，如今应“停止再通胀”。

据荷兰银行 ING 的银行业分析师 Chris Turner 称，美联储于 10 月 8 日发布的 9 月会议纪要显示，市场预计今年将进一步加息，并已计入 12 月加息 25 个基点的预期。隔夜举行的美国 10 年期国债拍卖表现强劲，投标倍数高、间接投标需求旺盛，表明在收益率较高的情况下，市场对美国债务的需求持续存在。在市场状况动荡之际，这些因素持续支撑美元。

据金十消息，截至 10 月 2 日，印度卢比接近 5 月创下的 96.97 这一历史低点，在全球收益率飙升和原油价格担忧加剧之际，跌至距离该水平不足 0.2%。印度央行的外汇储备在四周内减少了 510 亿美元，而加息——近四年来的首次加息——也未能遏制卢比下跌。 Mecklai Financial Services 副首席执行官 Ritesh Bhansali 表示：“印度央行外汇储备的大幅下降令人担忧。目前，央行的干预是唯一支撑卢比维持在当前水平的因素。”

美国超大规模科技公司今年发行了 480 亿美元的欧洲货币债券，是其 2025 年总发行量的三倍，原因是它们利用欧洲市场为人工智能基础设施扩张融资。鉴于外界对欧洲财政危机和高利率的担忧，这一激增反映出超大规模科技公司日益依赖欧洲信贷市场。Apollo Global Management 分析师 Huvane Stinis 指出，如今超大规模科技公司占欧元计价投资级债券发行量的 10%、英镑计价发行量的 10% 以及瑞士法郎计价发行量的 22%，而在美国投资级公司债券市场中仅占 8%。 超大规模科技公司发行三种欧洲货币债券，规模达 480 亿美元 今年三种货币的发行量合计为 270 亿欧元、10 亿英镑和 75 亿瑞士法郎。480 亿美元的规模已经超过 2025 年全年发行量的三倍。Stinis 预计，到 2027 年超大规模科技公司的融资规模将增加 25%，从而对欧洲债券市场产生更大影响，并提升其在欧洲信贷指数中的权重。 按欧洲货币划分的超大规模科技公司发行债券市场份额。来源：Apollo AA 评级美国发行人在欧洲信贷指数中的份额扩大 分析显示，目前尚未出现挤出效应。非超大规模科技公司

东京外汇市场上，USD/JPY 截至 8 日下午 2:05 上涨 0.11%，报 158.195 日元，扭转了早盘日元走强的局面。市场对石油供应紧张的担忧有所缓解，令美国长期利率隔夜涨势暂歇，最初推动市场买入日元。日本 8 月经常账户盈余为 4.062 万亿日元，高于市场预测的 3.17 万亿日元，也在早盘支撑了日元。随后，地缘政治局势发展和原油价格上涨引发走势逆转。 美国利率涨势暂停与出口商卖出美元推动早盘日元走强 由于市场对石油供应紧张的担忧减弱，美国长期利率隔夜涨势暂歇，开盘时买入日元的交易占据主导。日本出口商的美元卖盘和日元买盘进一步支撑了日元。日本财务省报告称，8 月经常账户盈余为 4.062 万亿日元，高于市场预期的 3.17 万亿日元。 特朗普下令为对伊朗采取行动做准备，油价飙升 USD/JPY 抹去了早盘的全部跌幅，并在上午后半段反弹。据美国网络媒体 Axios 于 7 日（当地时间）报道，美国官员表示，总统特朗普已下令美国中央司令部为重启针对伊朗的大规模军事行动做准备。官员们补充称，该指令并未包含具体攻击日期，特朗普总统也尚未作出最终决定。 这一消息推高了国际油价，西

据 Apollo Global Management 高管 Huebner Stennis 10 月 7 日表示，美国超大规模云服务商今年迄今已发行 480 亿美元的欧洲货币债券，其中包括 270 亿美元的欧元债券、10 亿美元的英镑债券和 75 亿美元的瑞士法郎债券。 目前，超大规模云服务商占欧洲各币种投资级债券发行量的 10% 至 22%，而在美国投资级公司债券市场中的占比仅为 8%。Stennis 预测，2027 年美国超大规模云服务商的融资规模将激增 25%，进一步提高其在欧洲信贷指数中的权重。

据韩联社 Infomax 报道，10 月 8 日东京交易时段，USD/JPY 汇率上涨 0.11%，至 158.195 日元。日本 8 月经常账户盈余达到 4.062 万亿日元，超出预期，提振了经济前景。然而，围绕伊朗的地缘政治紧张局势推动 WTI 原油价格升至每桶 90 美元上方，引发日元抛售，市场担心油价上涨可能恶化日本贸易收支。随着进口激增，8 月贸易逆差达到 6877 亿日元。亚洲交易时段，美国国债收益率上升也扩大了日美利差，推动美元买盘。

据金十消息，法国央行行长维勒鲁瓦于 10 月 8 日表示，源于中东危机的地缘政治冲击正在影响所有经济体，无论其财政实力如何。“我们看到油价、美国长线利率和欧洲利率之间存在很强的相关性。这种利率上升会影响所有国家，无论其财政状况如何，”维勒鲁瓦表示。这位官员还指出，由油价和天然气价格冲击引发的消费价格上涨尚未显著传导至其他行业。

据金十报道，10 月 8 日，欧元下跌超过 0.5%，在市场对欧洲央行政策立场的担忧加剧、美国经济信号走强之际，接近兑美元 17 个月来的低点 1.1160。欧元兑日元也下跌 0.6%，兑英镑则连续第九日下跌。美联储官员在会议纪要中表示，年底前可能仍需进一步加息，并将持续的通胀风险和经济韧性强劲作为理由。

据金十报道，USD/CAD 周四（10 月 8 日）连续第二天徘徊在 1.4270 附近，不过油价上涨支撑了与大宗商品挂钩的加元，并限制了美元的上行空间。地缘政治紧张局势——包括有关特朗普政府计划在美国 11 月中期选举前袭击伊朗的报道——正推动原油价格走高。 加拿大政治分裂正在加剧，阿尔伯塔省计划于 10 月 19 日就是否独立或启动独立评估程序举行公投。分析师警告称，更广泛的政治不确定性可能会继续影响加拿大资产和加元。

据金十报道，印度央行于10月8日将回购利率上调25个基点至5.50%，表明其立场转向“有序收紧”。德意志银行分析师Charlie Lay表示，此次加息是为了在经济保持韧性的同时遏制通胀预期而采取的预防性措施。 印度央行将2026/27财年的CPI通胀预测从5.0%上调至5.2%，预计2026年第四季度通胀率将达到6.0%，处于其2%至6%目标区间的上限。Lay指出，降息已不再是近期的政策选项。

比特币报 82,900 美元，24 小时内下跌近 2%。鹰派的美联储会议纪要、不断上涨的油价以及更高的美债收益率令加密货币承压，跌破 83,000 美元。美联储 9 月会议纪要显示，大多数政策制定者认为年底前再次加息是可能的，但未提供具体时间表。布伦特原油升至每桶 101 美元上方，而 10 年期美债收益率接近 5.34%，令风险资产面临更紧的金融环境，并加大了通胀压力和折现率上升对比特币等无收益资产造成的压力。 美联储 9 月会议纪要显示加息可能性 美联储 9 月会议纪要显示，大多数政策制定者认为年底前再次加息是可能的。纪要未提供采取这一行动的具体时间表。这一鹰派立场加大了比特币和其他风险资产的下行压力，因为市场参与者调整了对货币政策的预期。 油价与美债收益率加剧宏观压力 布伦特原油升至每桶 101 美元上方，而 10 年期美债收益率接近 5.34%。这些变化加剧了通胀担忧，并增加了无收益资产面临的折现率压力。能源成本上升与收益率走高相结合，使比特币相较于计息工具的吸引力下降。在这一环境下，美元走强进一步削弱了加密货币的吸引力。 比特币技术水平显示 82,500 美元和 81,000