美元指数与外汇

据《日经亚洲》报道，日本三大银行——三菱日联银行（MUFG Bank）、三井住友银行（Sumitomo Mitsui Banking Corporation）和瑞穗银行（Mizuho Bank）——截至6月底已将外币流动性缓冲增至1.25万亿美元，较2025年3月增加18%，原因是它们正准备应对持续的美伊紧张局势对企业美元需求的影响。 三菱日联银行将其外币持有量增加32%至4660亿美元，市场借款则增加了一倍以上。日本银行数据显示，自1月以来，企业用于提取日元的信贷额度激增6万亿日元，创下2020年疫情以来的最大增幅。

据金十报道，离岸人民币HIBOR利率周一（8月10日）大多上涨，其中一年期利率升至1.70682%，创下自7月20日以来三周内的最高水平。其他期限包括隔夜HIBOR利率1.34439%、一周期香港银行同业拆借利率1.40636%以及两周期香港银行同业拆借利率1.43515%。

SHIBOR隔夜利率今日升至1.3770%，上涨1.6个基点。7天期SHIBOR升至1.4000%，上涨0.9个基点，而3个月期SHIBOR持稳于1.4300%。

据韩联社 Infomax 报道，8 月 10 日上午 10 时 09 分（韩国时间），随着美国与伊朗就霍尔木兹海峡航行自由问题的谈判不确定性加剧，美国股指期货合约下跌。E-mini 标普 500 期货合约下跌 5.50 点（0.07%），至 7,724.25 点；E-mini 纳斯达克 100 期货合约下跌 9.75 点（0.03%），至 29,825.00 点。 美元指数上涨 0.08%，至 99.665；美国 10 年期国债收益率上升 2 个基点，至 4.663%。市场对达成霍尔木兹海峡协议的预期减弱，伊朗此前表示未与美国进行直接谈判，特朗普总统也表示会谈仍然有限。在地缘政治不确定性加剧之际，WTI 原油价格上涨约 1%，升至每桶 79 美元以上。

据荷兰国际集团（ING）称，美国 7 月非农就业人数环比减少 23,000 人，远低于市场预期的新增 80,000 个就业岗位。此外，5 月和 6 月的就业数据合计下调了 103,000 个岗位。失业率从 6 月的 4.2% 降至 4.1%，但 ING 指出，这一下降反映的是劳动力参与率下降，而非就业增长；劳动力参与率降至 61.4%，为 1976 年 3 月以来的最低水平（疫情期间除外）。

Yuanta Securities 经济学家 Kim Ho-jeong 预测，受外汇市场供需动态改善推动，USD-KRW 汇率在年末达到 1,400 韩元的概率为 93%。该预测源于具有时限性的供给因素，包括 SK Hynix 的货币兑换操作以及韩国被纳入世界国债指数（WGBI）。Kim 在 10 日发布的一份报告中公布了这项分析，预计年末汇率中位数为 1,371 韩元，同时指出，随着韩元升值因素在第四季度消退，汇率可能面临上行压力。 Yuanta Securities 预测触及 1,450 韩元的概率为 22% Kim Ho-jeong 表示，近期韩元走强源于“SK Hynix 的货币兑换操作以及韩国纳入 WGBI 所带来的具有时限性的供给效应”。根据该公司估算的 2026 年 USD-KRW 汇率概率分布，年末中位数为 1,371 韩元。Kim 解释称：“即使将 SK Hynix 货币兑换和韩国纳入 WGBI 所产生的供给效应减半，或扩大至 1.5 倍，年末汇率向下触及 1,400 韩元的概率仍处于 89%至 96%之间。” 这位经济学家补充称：“无论如何衡量供给因素，第三季度韩元

据三菱日联金融集团称，美国私营部门就业人数增幅在7月连续第二个月降至300,000，使市场对美联储9月加息的预期降至约50%，低于此前水平。三菱日联金融集团高级外汇策略师Derek Halpenny表示，疲弱的就业报告将增强近期美日协调外汇干预的效果，因为美元走弱可能进一步推动日元升值。日本上周干预市场后，日元兑美元已升值3.7%，与此同时，美元兑大多数主要货币均走弱。三菱日联金融集团预测，如果即将公布的美国通胀数据弱于预期，美联储加息压力将进一步缓解；下周公布的7月消费者价格指数数据将成为一个关键变量。

据 Yonhap Infomax 报道，韩国银行于 8 月 10 日宣布，将一年期货币安定债券的合并发行周期从两个月延长至三个月。发行日期将由每年 1 月、3 月、5 月、7 月、9 月和 11 月的 9 日调整为每年 3 月、6 月、9 月和 12 月的 1 日。此举旨在增强货币安定债券调节准备金的功能，并改善二级市场流动性。该措施将于 8 月 31 日起实施。

韩国民主党于 8 月 10 日举办研讨会，邀请纽约证券交易所（NYSE）总裁 Lynn Martin，就“韩国资本市场发展与提升全球竞争力”主题讨论资本市场的发展。金南俊议员感谢 Martin 在李在明总统于 2025 年 9 月访问 NYSE 期间接待总统，两人当时一同参加了敲钟仪式。研讨会讨论了将交易时间延长至每日 24 小时的可能性。Martin 表示，NYSE 已准备将每周交易时间从 16 小时延长至 23 小时，从而提供近乎连续的市场访问。金南俊强调，有必要建立与全球基准接轨的公平资本市场标准，将房地产资产重新导向生产性投资，以实现可持续的经济增长。Martin 强调，韩国于 7 月将美元/韩元外汇交易转型为 24 小时交易，这与 NYSE 为支持延长交易时间而进行的系统现代化工作形成了值得关注的类比。 NYSE 总裁介绍每日 23 小时交易准备工作 Lynn Martin 在开场致辞中表示，NYSE 已准备在每周五天的基础上，将每周交易时间从 16 小时延长至 23 小时，从而实现近乎连续的市场访问。她指出，韩国于 7 月将美元/韩元外汇市场转型为 24 小时交易系统，尤其

据韩联社报道，韩国民主党于8月10日与纽约证券交易所（NYSE）总裁林恩·马丁举行研讨会，讨论推动韩国资本市场发展、提升其全球竞争力。活动期间，林恩·马丁透露，纽约证券交易所已将交易时段从16小时延长至23小时，每周交易5天，实际上实现了近乎全天候的市场交易。他强调，韩国已于今年7月将美元兑韩元外汇市场改为24小时交易，并指出，尽管两者的市场结构不同，但两家交易所都已对系统进行现代化改造，以支持延长交易时段。

据日本财务省，8 月 10 日公布的数据显示，日本 6 月经常账户转为 923 亿日元赤字，未达到市场预期的盈余。6 月贸易余额录得 1352 亿日元赤字，较上年同期恶化。出口同比增长 16.3% 至 10.48 万亿日元，进口则激增 24.3% 至 10.62 万亿日元。

日本央行于10日公布了7月30日至31日货币政策会议的会议纪要，显示尽管维持利率不变，多名委员仍主张加快加息步伐。委员们以核心消费者价格指数涨幅接近2%以及通胀上行风险为由，认为应调整退出货币宽松的步伐。一名委员警告称，若等待行动，之后可能被迫大幅、突然加息，从而给经济带来“双重冲击”。会议纪要显示，日本央行的立场已从此前鼓励核心通胀上升转变为强调防止价格上涨偏离目标。根据委员们的评估，金融状况仍然宽松，短期实际利率为负，银行放贷态度激进。 日本央行委员呼吁加快加息步伐 一名委员在会议纪要中表示，如果通胀上行风险成为现实，不仅会严重打击日本经济和民众日常生活，还会迫使日本央行快速、大幅加息，造成双重冲击。该委员强调，“等待的风险不能被视为微不足道”，并称“日本央行需要加快调整货币宽松程度的步伐”。 另一名委员评估称，“从日本的金融状况来看，短期实际利率仍处于负值水平，金融机构的放贷态度也很激进”，并得出结论称，“金融状况仍然宽松”。 另一名委员提议，“随着核心消费者价格指数涨幅接近2%，且金融状况维持宽松水平，持续上调政策利率以调整货币宽松程度是合适的”。 一名委员指出，“核心消费者价

根据日本银行8月10日发布的会议纪要，日本银行在7月30日至31日举行的政策会议上维持基准利率不变，但委员们对未来加息表现出日益鹰派的态度。九名委员中有八人投票支持维持利率不变，只有高田创委员投了反对票，呼吁加息125个基点。 多名委员提到，通胀风险正在上升，并表示日本银行应加快货币政策正常化的步伐。一名委员警告称，核心消费者价格通胀率正接近2%，价格上涨风险意味着加息速度应快于市场预期。会议纪要发布后，日本两年期国债收益率上涨约1个基点，至1.61%。

据Yonhap Infomax报道，8月7日，韩国银行体系录得3.2万亿韩元的准备金盈余，准备金要求调整合计带来3.5万亿韩元的盈余。隔夜拆借利率收于2.78%，交易量达到15.5万亿韩元。 市场观察人士指出，隔夜市场流动性充裕，市场关注点可能转向第二金融机构，使其成为未来利率走势的关键驱动因素；回购市场动态则受到政府资金撤出和预扣税效应的影响。

韩国国债期货 8 月 10 日上午下跌。尽管疲软的美国就业数据推动美国国债收益率走低，外国投资者仍在连续买入 13 个交易日后首次净卖出 3 年期合约。当地时间上午 9:13，3 年期国债期货下跌 5 个点至 103.34，10 年期国债期货下跌 8 个点至 106.26。市场参与者表示，他们正在等待定于次日举行的韩国央行副行长 Yoo Sang-dae 新闻发布会，并担心央行可能释放鹰派信号。美国 7 月非农就业人数大幅低于预期后，首尔债券市场一度走高：就业人数较上月减少 23,000 人，而市场预期增加 80,000 人。但随着投资者情绪转变，市场很快掉头下行。 韩国国债期货上午延续下跌 截至 8 月 10 日上午 9:13，3 年期韩国国债期货合约报 103.34，较前一交易日下跌 5 个点。同期，10 年期国债期货合约下跌 8 个点至 106.26。债券市场数据显示，上述价格变动发生在上午交易时段。 外国投资者结束连续 13 日买入，净卖出 3 年期合约 8 月 10 日，外国投资者净卖出 2,879 张 3 年期韩国国债期货合约，结束了连续 13 个交易日的净买入。同一时段，

据Westpac称，澳大利亚储备银行将在8月将现金利率维持在4.35%不变，此前第二季度通胀数据弱于预期。第二季度总体CPI和截尾均值CPI均低于预期，为RBA暂停加息提供了支持。Westpac预计，尽管下行风险正在显现，但由于中东局势紧张带来的能源成本压力近几个月并未广泛传导至消费价格，央行仍将维持其鹰派立场。该行指出，市场关注的焦点将取决于RBA的前瞻指引是否转向鸽派或保持谨慎，而不仅仅是维持利率不变。

据 Yonhap Infomax 报道，截至 8 月 10 日上午 9 时 13 分，韩国 3 年期国债期货下跌 5 个跳动点，至 103.34；10 年期国债期货下跌 8 个跳动点，至 106.26。外国投资者卖出 2,879 张 3 年期合约，买入 437 张 10 年期合约。 尽管美国 7 月就业数据疲弱，非农就业人数减少 2.3 万人，而市场预期增加 8 万人，令美国国债收益率承压，但韩国债市仍因外国投资者的抛售压力，以及市场担忧韩国银行副行长即将举行的新闻发布会可能释放鹰派信号，而从早盘涨势中回落。

据金十报道，中国财政部和澳门特区政府今日宣布，中央政府将于8月20日发行60亿元人民币主权债券。这些债券期限结构多元化，旨在进一步完善常态化发行机制，并为投资者提供安全、稳定的人民币投资选择。

据报道，8 月 7 日上午举行的韩国央行货币政策咨询委员会会议释放了鹰派信号，加剧了市场对 8 月连续加息可能性的困惑。尽管近期国际油价、美元兑韩元汇率和股市调整等稳定因素此前已降低了连续加息的预期，但上述信号仍然出现。债券市场参与者指出，委员会会议结束后，外国投资者和部分国内机构于 8 月 7 日下午大举卖出短期利率掉期，反映出市场对央行下一步行动的不确定性。 据 8 月 10 日债券业界消息，债券市场在 8 月 7 日上午表现强劲，下午则转弱。通常反映加息预期的利率掉期市场中，短期品种出现了尤其激进的卖盘。韩联社 Infomax 确认，韩国央行货币政策咨询委员会于 8 月 7 日上午召开会议，据报道，会议期间进行了较为鹰派的讨论。 第二季度经济增长数据强化加息理由 第二季度国内生产总值同比增长 3.7%，国内总收入大幅增长 15.6%，创下约 38 年来的最高水平。韩国央行担心，累积的经济增长收益转化为收入后，可能刺激潜在的通胀压力。韩国央行行长 Shin 上个月在国会业务报告中表示：“伴随经济繁荣而来的强劲增长动力，持续带来需求侧压力。”他直接提及了经济状况造成的通胀压力。 M2

据 Yonhap Infomax 报道，韩国央行金融货币委员会于 8 月 7 日释放出更为鹰派的信号，加剧了市场对韩国央行是否会在 8 月再次加息的不确定性。该信号出现之际，韩国经济呈现强劲扩张态势：第二季度国内生产总值同比增长 3.7%，国民总收入飙升 15.6%，达到 38 年来的最高水平。5 月，M2 广义货币供应量同比增长 11.7%，创下自 2022 年 2 月以来的最快增速。债券市场参与者已开始重新评估进一步加息的理由，尽管 7 月消费者价格指数仅同比上涨 2.8%，低于市场预期。