美元指数与外汇

据格隆汇，9 月 16 日，香港特区行政长官李家超在施政报告中表示，香港金融管理局（HKMA）正在研究在外汇基金中适度增加黄金持有量。

据 Yonhap Infomax 报道，截至 9 月 16 日韩国标准时间上午 11:12，美元兑韩元汇率升至 1,370.10 韩元，较前一交易日收盘价上涨 10.70 韩元。此次上涨反映出市场预计美联储将加息 25 个基点，同时国际原油价格飙升，突破每桶 100 美元。受沙特阿拉伯和利比亚停产引发的供应担忧推动，油价上涨提振了美元的市场表现，美元指数升至 99.7。

Bundesbank 于16日发表了一篇论文，指出在供给驱动的通胀冲击期间，仅关注核心通胀的货币政策应对措施是不充分的。德国央行建议采取激进的加息措施，以防止通胀预期失稳，而不是仅仅关注核心通胀来降低宏观经济成本。新冠疫情和俄罗斯对乌克兰的入侵等供给冲击对各行业造成了不均衡的影响，不仅加剧了综合通胀，也扩大了各行业之间的相对价格差异，给货币政策带来了艰巨挑战。 Bundesbank 建议激进加息，而非关注核心通胀 Bundesbank 强调，当通胀预期可能无法完全锚定时，有必要采取更激进的利率政策。该央行表示，在通胀预期未能完全锚定的情况下，应对负面行业冲击的最优货币政策是更加激进地加息。论文称，这是抵消不断上升的长线通胀预期对家庭需求产生的扩张性影响所必需的。 研究利用涵盖72个行业的经济模型分析能源价格冲击 研究结果基于一个涵盖就业、消费、能源和服务四个部门的模型，该模型随后被细分并扩展为72个部门进行分析。该研究重点确定能源部门生产率冲击下的最优货币政策应对措施，前提是能源价格上涨类似于俄罗斯于2022年入侵乌克兰后出现的情况。 央行强调监测家庭通胀预期 Bundesbank 表

据 Yonhapinfomax 报道，韩国政府债券收益率于 9 月 16 日下跌，市场等待美联储 9 月政策决定。基准 3 年期政府债券收益率下跌 1.6 个基点，至 4.081%；截至首尔时间上午 11:04，10 年期收益率下跌 3.6 个基点，至 4.564%。亚洲早盘交易中，原油价格和美国国债收益率的波动推动了价格走势，WTI 原油交易价格约为每桶 105.3 美元。

根据德国央行 Bundesbank 9 月 16 日发表的一篇论文，在面临供给驱动的通胀冲击时，货币政策应优先防止长线通胀预期脱锚，而不是仅关注核心通胀。该行表示，当通胀预期面临脱锚风险时，有必要大幅加息，尤其是为了抵消预期上升对家庭需求的扩张效应。该分析基于一个将经济划分为四个部门（就业、消费、能源和服务）的模型，这四个部门进一步细分为 72 个子部门，重点考察了对类似于 2022 年俄罗斯入侵乌克兰后所观察到的能源部门生产率冲击的最优政策响应。

美国 10 年期国债收益率前一日突破 5%，促使分析师评估美联储加息可能如何影响长线债券市场动态。Federated Hermes 多领域策略主管 Don Ellenberger 表示，美联储加息将通过强化央行将通胀率恢复至目标水平的承诺，并对经济产生刹车效应，减缓 10 年期国债收益率的上涨。金融行业领袖们的不同观点反映出一场持续的争论：货币紧缩能否成功遏制通胀，还是持续的经济增长将继续对长线利率施加上行压力。 Federated Hermes 分析师预计美联储加息可能减缓国债收益率上涨 Federated Hermes 多领域策略主管 Don Ellenberger 表示，美联储加息将强化央行将通胀率恢复至目标水平的承诺，并通过对经济产生刹车效应，减缓 10 年期国债收益率的上行轨迹。尽管加息通常会推高长线国债收益率，但 Ellenberger 指出，如果投资者判断预期利率水平将令经济放缓或抑制通胀，长线利率可能保持稳定或下降。然而，一些分析师指出，如果通胀担忧持续，无论美联储是否加息，长线利率都可能继续上升。 美国银行 CEO 表示加息不会削弱经济增长动能 美国银行 CEO Br

据金十数据9月16日消息，在芝加哥大学布斯商学院调查的51位经济学家中，有50位支持将美国联邦基金利率从当前的3.5%—3.75%区间上调。多数人主张加息25个基点，但有14%的人呼吁加息幅度更大，达到50个基点。 这项支持反映出人们对通胀持续存在的担忧。正如来自德克萨斯大学奥斯汀分校的经济学家奥利维耶·科瓦比翁所说：“美联储在加息方面明显落后于形势发展。多年来，通胀一直远高于目标水平，没有出现有意义的下降；如果说有什么变化，那就是通胀走势正在恶化。”

据韩联社Infomax报道，美国10年期国债收益率于 9 月 16 日进入5%区间。按这一收益率水平，投资100万美元于10年期国债，每年将产生5万美元利息收入，十年累计利息总额将达到50万美元。

据 Yonhapinfomax 报道，9 月 16 日，韩国 Koribor 利率大多数期限均上涨。12 个月期利率升至 3.90%，上涨 0.02 个百分点；6 个月期利率升至 3.59%，同样上涨 0.02 个百分点。1 个月期和 3 个月期利率分别升至 3.10% 和 3.29%，各上涨 0.01 个百分点。

香港行政长官李家超于 9 月 16 日宣布了该地区首个为期五年的经济和社会发展规划，目标期限为 2026-2030 年。该规划将通过扩大离岸人民币业务规模、增强流动性支持以及建立离岸人民币市场流动性补充机制，强化香港作为全球最大离岸人民币交易中心的角色。政府将加快人民币产品创新，扩大产品类型，构建多层次跨境人民币流通网络，同时提升融资稳定性，支持企业在跨境贸易和投资活动中更广泛地使用人民币。

据金十数据报道，日本对外贸易委员会主席、同时担任伊藤忠商事首席执行官的冈藤正广周三呼吁日元进一步升值，以造福日本。

据 PANews 报道，交易员于 9 月 16 日称，印度储备银行可能正在出售美元以支持卢比。

CNBC 调查发现，18 位经济学家中有 89% 预计日本银行（BOJ）将在 9 月 18 日加息 25 个基点至 1.25%。若实施，此次加息后利率将创下 30 多年来的最高水平。经济学家称，日本通胀上升和工资增长，以及美国政府施压，是支持加息预期的关键因素。受伊朗战争导致能源成本上升影响，日本 7 月消费者价格指数（CPI）上涨 1.9%，为今年最高水平；同月实际工资同比增长 2.4%，连续第七个月增长。本月早些时候，在二十国集团（G20）财长和央行行长会议上，美国财长贝森特敦促 BOJ 行长植田和男采取“果断的市场和货币政策措施”，从而减轻政治因素对 BOJ 加息决定的约束。 CNBC 调查预计 BOJ 将加息至 1.25% CNBC 于 9 月 9 日至 14 日对 18 位经济学家和分析师进行了调查。约 89% 的受访者预计，在 9 月 18 日结束的为期两天的货币政策会议后，BOJ 将加息 25 个基点。若 BOJ 如预期加息，基准利率将达到 1.25%，创下 30 多年来的最高水平。预期中的加息表明，BOJ 的货币政策正常化进程正在加速。自 2024 年 3 月开始正常化

据金十，9月16日星期三，离岸港元银行同业拆息（Hibor）大多数期限上涨。两周期Hibor升至1.42303%，创9月10日以来最高水平。隔夜Hibor上升2个基点至1.36788%，一周期Hibor升至1.39015%。一年期利率小幅降至1.66939%。

美国股指期货在 16 日亚洲早盘交易中小幅上涨，市场等待 FOMC 利率决议。E-mini 标普 500 期货上涨 0.10%，至 7,664.00 点；E-mini 纳斯达克 100 期货上涨 0.11%，至 29,279.50 点，反映出投资者的谨慎情绪。温和上涨出现在纽约市场隔夜下跌之后，油价飙升和美国国债收益率高企令股市承压。沙特阿拉伯在一条重要输油管道遭无人机袭击后暂停装运，WTI 原油期货升至每桶 106 美元上方，加剧了通胀担忧。美国 10 年期国债收益率触及盘中 5.04% 后报 4.9980%——为 2007 年以来最高水平——市场定价显示，美联储加息 25 个基点至 3.50%—3.75% 的概率为 92%。 美国股指期货在 FOMC 决议前小幅上涨 据 Yonhap Infomax 指数期货数据，16 日亚洲市场早盘时段，E-mini 标普 500 指数期货上涨 0.10%，报 7,664.00 点。同期，E-mini 纳斯达克 100 指数期货上涨 0.11%，至 29,279.50 点。投资者在等待美联储利率决议之际保持观望态度。 沙特输油管道中断推动油价升至

2026年9月16日02:15至02:30（UTC），BTC在15分钟内短线微涨0.37%，价格区间75649.2-75937.6 USDT，振幅0.38%。尽管短线出现小幅反弹，但盘口微观结构显示卖压显著，前5档买卖深度比仅为0.17，卖单量约为买单量的6倍，表明市场整体仍处于明显下行通道。 本次异动的主要驱动力是美联储加息预期强化。市场预期美联储加息25bp至3.75%-4.00%的概率超过

高盛、摩根大通、德意志银行及其他主要投资银行普遍认为，美联储在本周（9 月 16 日）的会议上加息 25 个基点的可能性很大。至少有 15 家机构预测将加息，而仅有 3 家预计利率将维持不变。这一转变反映出通胀和就业数据强于预期。

据金十期货，截至今天10:15（9月16日），CFETS-NEX银行间资金情绪指数报53，较前一日上升2点。大型银行、中型银行和非银行机构的情绪指数分别为52、55和51，分别上升2点、3点和1点。该指数范围为0至100，读数高于50表明资金条件趋紧。

高盛于 9 月 13 日撤回此前“美联储将维持利率不变”的预测，成为华尔街最后一家改口押注加息的大型投行；目前市场普遍预期美联储将在 9 月 16 日的 FOMC 会议上加息 25 个基点。Wellington-Altus 首席市场策略师 James Thorne 称，高盛的改口体现了华尔街的“万花筒”式变化，加息只是为了迎合期货市场的定价。 高盛撤回维持利率不变预测的声明 高盛周五改口，撤回此前“美联储将维持利率不变”的预测，成为华尔街最后一家押注加息的主要投行。高盛在声明中解释称，改口并非因为通胀数据出现实质性恶化：8 月 CPI 报告仅将核心 PCE 预测小幅上调至 0.26%，但 FOMC 仍希望避免“在市场定价加息概率为 90% 的情况下维持利率不变可能引发的市场反应”。 这一说法意味着，高盛此次改口的依据是对 FOMC 在市场定价压力下将采取何种行动的判断，而非通胀指标发生了根本性转变。 2026 年加息 25 个基点的政策背景 2024 年 9 月，美联储在核心 CPI 仍超过 3% 的情况下启动降息周期，单次降息 50 个基点，当时给出的理由是“经济放缓，需要预防性降息

据瑞穗证券经济学家 Shota Amano 表示，日本 8 月录得 1.1056 万亿日元的贸易逆差，创 2026 年 1 月以来新高，原因是不断上涨的能源进口成本继续超过人工智能和半导体需求推动的出口增长。 Amano 指出，尽管人工智能和半导体需求将继续支撑出口保持强劲，但由于能源价格持续高企以及替代采购成本上升，进口增速可能更快，导致贸易逆差在短期内持续。