美元指数与外汇

据彭博社报道，周三日元兑美元一度跌至 2024 年 7 月以来的最低水平，达到 160.80，原因是人们对今年美联储将进一步加息的预期不断升温。下一个关键阻力位在 161.95；若跌破该位，将创下自 1986 年 12 月以来的最低水平。市场参与者预计，鉴于美日利差持续扩大，日元将继续走弱。

周四，菲律宾央行（Bangko Sentral ng Pilipinas）将目标逆回购利率上调 25 个基点至 4.75%，这是连续第二次加息。央行希望在更广泛的地区货币紧缩背景下遏制持续的通胀。 菲律宾加入了其他亚洲央行的紧缩政策行列，尽管美国-伊朗临时停火协议已令霍尔木兹海峡重新开放。日本央行周二上调其政策利率，相关部门发出信号称未来还将继续加息；同时预计本周印尼央行也将跟进。

根据 CFETS-NEX 数据，截至 6 月 18 日下午 2:30，中国广义货币情绪指数降至 52，比上午 10:15 下降 2 个点。 主要银行、中型银行和非银行机构的情绪指数分别为 51、53 和 51，分别较早前读数下降 2 个点、3 个点和 2 个点。

据英国国家统计局（UK Office for National Statistics）称，英国就业在 6 月 18 日的 5 月新增 2,000 个岗位，显著优于经济学家预期的 23,000 人下降。4 月的就业流失同样被下修至 53,000，原先为 100,000。这一前三个月（截至 4 月）的失业率小幅降至 4.9%，而职位空缺降至 2021 年初以来的最低水平。上述数据表明，尽管英国劳动力市场仍然疲弱，但可能没有像此前担忧的那样急剧恶化。该数据公布之际，英格兰银行（Bank of England）将于今日稍后公布利率决定，市场普遍预计该央行将把利率维持在 3.75%。

据 Jin10 称，主要金融机构对美联储未来政策方向存在分歧。高盛预计，如果通胀无法降温，美联储可能在 9 月或秋季加息；华泰证券预计美联储将于 9 月维持利率不变，并在年底前加息的概率为 50%。在降息方面，北欧银行预计降息将推迟至 2027 年，而花旗集团预测最早可能在 2026 年降息。摩根大通和中信证券倾向于维持当前的政策立场。

美联储周三（2026 年 6 月 17 日）将基准利率维持在 3.50%–3.75%，这是由 Kevin Warsh 主持的首次政策会议，但通过预测 2026 年可能加息，释放了偏鹰的前景信号。美联储公布后，主要加密货币下跌。比特币从盘中高点接近 $66,315 跌至约 $64,100。偏鹰口径源自更新后的美联储预测：18 名委员会成员中有 9 人预计 2026 年将加息，并将任何降息推迟到 2027 年和 2028 年；同时，鉴于能源价格上涨而担忧通胀年化到年末将升至 3.6%。 美联储将利率维持在 3.50%–3.75%，预计 2026 年将上调 联邦公开市场委员会以 12–0 表决维持基准联邦基金利率在 3.50%–3.75%。本次会议是由 Kevin Warsh 主持的首次会议。此前，他在 Jerome Powell 的任期于 5 月结束后接任。委员会 18 名参与者中的 9 人预计 2026 年将加息；所谓点阵图也抹去了此前“今年可能降息”的信号，并将任何下调推迟到 2027 年和 2028 年。委员会成员预计通胀将升至接近年化 3.6%，年末时点上升，理由是能源价格走高。在

菲律宾央行在 6 月 18 日将其政策利率维持在 4.5%，使其较前一水平保持不变。该决定未能达到市场预期，市场此前预计利率将上调至 4.75%。

根据官方数据，瑞士经季节性调整后的实际进口在 5 月环比下滑至 0.2%，相较 4 月的 4.1% 出现了显著下降。

瑞士在5月录得贸易顺差为53.38亿瑞士法郎，显著高于上月的30.98亿法郎。本次约增加25.4亿瑞士法郎，反映出同期出口表现更强。

英国平均每周收入（含奖金）在 4 月同比增长 4.4%，高于市场预期的 4%。该数据也从此前公布的 4.10% 上调，表明劳动力市场的工资增长更强。

据 Jin10 称，巴克莱已下调预测，预计美联储将在 2027 年全年维持利率不变。此次调整取代了该行此前预计 3 月将下调 25 个基点的判断。

据路透调查以及在 6 月 18 日英格兰银行（Bank of England）的利率决定前发布的主要金融机构预测，央行普遍预计将把利率维持不变。在接受调查的 25 名经济学家中，25 人预测至少仍有一次 25 个基点的加息可能，另有 6 人预计可能会降息。不过，多名分析师（包括野村证券（Nomura Securities））预计，7 月或 9 月可能出现的加息将有助于缓解通胀风险，尤其是与中东紧张局势相关的能源价格走高带来的二次传导效应。英格兰银行（BOE）需要在抑制二级通胀压力与避免进一步经济放缓之间寻求平衡。

瑞士的 5 月贸易差额，以及英国 4 月 ILO 失业率，再加上 5 月失业救济申请人数和失业率，预计将在接下来的 10 分钟内发布。

波兰国家银行副行长杜达表示，未来几个月货币政策的基本情景是保持利率稳定。

据中国人民银行副行长朱鹤新在昨日（6月18日）举行的 2026 陆家嘴论坛上表示，中国将再发行一批合格境内机构投资者（QDII）额度。朱表示，此举是为促进跨境投资与融资而开展的更大范围举措的一部分，并在去年推出的九项政策基础上展开。

据 BlockBeats 报道，美联储官员于 6 月 18 日示意，他们可能需要上调利率而非降息，原因是通胀在迅速升温。这标志着政策展望出现了重大转变。Evercore ISI 分析师 Krishna Guha 指出，尽管能源价格下跌可能在未来几个月带来一定缓解，但利率前景已与油价脱钩，表明关于潜在通胀是否会降温至足以避免美联储最终行动的担忧更深。除能源之外，两股压力仍在持续：关税传导效应的延续，以及人工智能基础设施投资热潮带来的成本外溢。前美联储经济学家 Claudia Sahm 承认，由于供给驱动型通胀的典型应对前提——劳动力市场过热或通胀预期不再锚定——目前尚未显现。然而，她也指出采取行动的理由正在积累，认为美联储的行动速度可能会比疫情后通胀飙升时期更快。

根据 DoubleLine Capital 首席执行官 Jeffrey Gundlach 在今天（6 月 18 日）接受 CNBC 采访时表示，新任美联储主席 Kevin Warsh 正在传递一种比许多投资者预期更强硬的立场。Gundlach 指出，Warsh 反复强调物价稳定，并且对宽松货币政策兴趣有限，这强化了持有长期美国国债的论据，并降低因政策过度宽松而导致重新引发通胀的风险。 目前，美国短期利率期货反映出在 9 月之前美联储加息的概率更高，而非维持利率不变的情景。

据《金融时报》报道，6月18日，华尔街银行敦促美国监管机构进一步放宽拟议的巴塞尔协议资本要求，理由是这将对 29 万亿美元的美国国债市场流动性构成风险。8家主要的美国银行估计，最新提案将使其国债交易业务的资本要求提高 30% 至 89%，尽管监管机构已对原框架进行了大幅稀释，这也促使游说活动再度升温。

根据香港金融管理局在 6 月 18 日的说法，美联储决定维持利率不变与市场预期一致。该机构表示，将继续监测市场变化，以维持货币与金融稳定。港元银行同业拆借利率仍与在联动汇率制度下的美元利率保持一致，同时较短期限利率也会受到当地市场流动性条件和季节性因素的影响。

据中国人民银行，银行间市场数据库（上海）于 6 月 16 日正式上线。该机构由 7 名联合创始人设立，汇集来自多个金融子市场的高频交易数据，包括债券、货币、衍生品、黄金和票据，为金融机构、宏观经济政策制定者以及金融市场监管机构提供服务。