美元指数与外汇

美联储官员威廉姆斯于 9 月 2 日表示，通胀仍是央行的首要任务，目前利率处于适当水平。威廉姆斯强调，美联储的核心使命是实现价格稳定，并将通胀率降至 2%。他同时指出，关税和中东冲突是通胀持续高于目标的主要因素。威廉姆斯表示，近期通胀数据令人鼓舞，总体呈下降趋势，但服务业通胀仍明显偏高；目前尚未观察到关税引发的二轮通胀效应，通胀预期仍然锚定良好。

据消息人士透露，希腊计划在 2027 年通过债券市场发行筹集 70–80 亿欧元，并在同年偿还首轮救助贷款至少 51 亿欧元。

据消息人士透露，希腊正在加快偿还首笔救助贷款，可能比原计划提前两年。随着该国金融状况改善、经济增长加快，希腊得以推进提前偿还。近期财政表现好于预期，经济持续稳健扩张，希腊当局正将还款计划提前。

据 CME FedWatch 数据，9 月 2 日，美联储在 9 月维持利率不变的概率为 33.8%，加息 25 个基点的概率为 66.2%。对于 10 月，维持利率不变的概率降至 24.1%，加息 25 个基点的概率为 56.9%，加息 50 个基点的概率为 19.1%。

据 PANews 报道，9 月 2 日，美国国债 2 年期至 30 年期收益率全线下跌，其中 30 年期收益率较日内高点下降 5 个基点，至 5.25%。

根据路透社的一项调查，66名外汇策略师中有34名预计美元将在未来三个月走弱，超过半数的人预测美元表现将低于预期，而不是超出预期。

路透社8月进行的一项调查显示，预计欧元/美元汇率将在三个月后达到1.16，六个月后达到1.17，一年后达到1.18。与上月对相应期限的预测（分别为1.15、1.16和1.18）相比，前三个月和六个月的预测有所上调，一年期预测则保持不变。

据金十报道，英国首相基尔·斯塔默于 9 月 2 日承诺确保财政稳定，同时拒绝排除进一步借款的可能性。在上任后的首次首相问答环节中，他表示：“这是一个建立在财政责任基础上的政府。我们将遵守财政规则。”斯塔默将英国不断上升的国债归咎于前任保守党政府，并称该政府留下的风险导致全球市场波动性上升。

据 FactSet，9 月 1 日，美国 10 年期国债收益率飙升至接近 4.8%，创下近 20 个月来的最高水平，也是特朗普总统第二任期开始以来的最高水平。30 年期收益率升至 5.26%。专家警告称，如果收益率突破 5% 的心理关口，可能引发被迫抛售和市场压力，LNW 首席投资官 Ron Albahary 称这将是“压垮骆驼的最后一根稻草”。

据 Ebury 策略主管 Matthew Ryan 于 9 月 2 日表示，受天然气价格上涨和美伊紧张局势升级的影响，欧元区整体通胀率在 8 月升至 3.3%，使欧洲央行在 9 月加息变得越来越确定。不过，核心通胀率从 7 月的 2.5% 降至 8 月的 2.4%，回到了伊朗冲突爆发前 2 月的水平。Matthew Ryan 指出，能源价格飙升对核心通胀的传导有限，这表明 9 月之后进一步加息的可能性或不如预期确定，并可能限制欧元兑美元的进一步升值。

据金十报道，伯克希尔·哈撒韦首席执行官格雷格·阿贝尔于 9 月 2 日表示，日本债券收益率上升并未对该公司持有的日本主要贸易公司股份构成挑战。尽管日本 10 年期国债收益率本周升至 30 年来最高水平，但主要贸易公司并未将此视为根本性挑战。他补充称，日本债券收益率的绝对水平仍相对温和，与其他地区相比依然较低。

据 Yonhapinfomax 报道，美元/韩元汇率在 9 月 2 日伦敦交易时段跌至 1,362.80 韩元，创 14 个月来的最低水平。该货币对较前一日首尔市价平仓下跌 5 韩元，较纽约市价平仓下跌 9.60 韩元。 此次大幅下跌反映出伦敦交易时段流动性下降以及大量美元卖盘，其中包括 SK 海力士上月 265 亿美元 ADR 上市所得款项。当地媒体报道称，当局通过外汇稳定基金买入了其中的 200 亿美元。

据金十报道，9 月 2 日，摩根大通全球投资策略主管 Grace Peters 警告称，在 9 月历来疲弱的市场表现背景下，不断上升的债券收益率对全球股市构成主要风险。Peters 预计，美国和欧洲股市今年仍有上行潜力，但警告称，随着 11 月美国中期选举等风险事件临近，股市可能面临 5–8% 的健康回调。10 年期美国国债收益率已升至 4.8%，接近通常被视为不利于股票的 5% 水平；与此同时，30 年期美国国债收益率达到 19 年来的最高水平，原因是市场担心油价上涨可能推高通胀，并迫使政策制定者加息。

据《财经新闻》报道，9 月 1 日，韩国 3 年期政府债券收益率收于年化 3.878%，接近 7 月 24 日创下的年内高点 3.959%。10 年期收益率升至 4.371%，原因是美国国债收益率升至 4.79%（创 19 个月以来新高），以及全球油价高企引发了通胀担忧。 利率上升正波及金融市场。7 月，家庭抵押贷款利率升至 4.48%，连续第三个月上涨；如今，部分银行的固定利率抵押贷款利率上限已超过 7%。企业债券融资成本也大幅攀升：投资级企业债券的收益率处于 6% 区间，永续债券的收益率则处于 7% 区间。

德国 2 年期国债收益率今日突破 3%，为 2024 年以来首次，并在交易时段内上涨约 6 个基点。

据金十报道，在 8 月 31 日至 9 月 1 日举行的二十国集团财长和央行行长会议期间，中国人民银行行长潘功胜与包括国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃、美国财政部长贝森特、美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德、加拿大央行行长麦克勒姆、韩国央行行长申贤胜、阿根廷经济部长卡普托以及央行行长博里奥在内的八个机构和国家的官员举行了双边会谈。

据金十报道，8 月 31 日至 9 月 1 日，中国人民银行行长潘功胜在美国阿什维尔举行的二十国集团财长和央行行长会议上表示，中国经济运行平稳、结构不断改善，长期基本面稳健。中国经济的结构转型是“十五五”规划的战略重点。 潘功胜表示，中国并非刻意追求贸易顺差，并致力于扩大内需和推进高水平对外开放。中国人民银行将继续推进货币政策框架改革，完善利率体系，并保持适度宽松的货币政策，以支持经济稳定增长和金融市场稳定。

据 Yonhapinfomax 报道，韩国利率掉期（IRS）在 9 月 2 日大多数期限均上涨。1 年期 IRS 利率上升 125 个基点至 3.5500%，5 年期达到 4.0600%（上升 525 个基点），10 年期升至 4.1850%（上升 500 个基点）。一名交易商将这一强势表现归因于季末供应压力，并指出随着现货市场需求减弱，掉期表现优于现券。 与此同时，1 年期 SOFR 利率下降 250 个基点至 3.4950%，而较长期限上涨。SOFR 与 IRS 之间的掉期基差点差在所有期限均扩大，其中 1 年期基差反转扩大 375 个基点至 -550 个基点。

日本 10 年期政府债券收益率于 9 月 1 日突破 3%，为 1996 年以来首次；英国 10 年期金边债券收益率于 9 月 2 日达到 5.2501%，30 年期金边债券收益率达到 5.8909%。在美国，10 年期国债收益率升向 4.796%，30 年期则维持在接近 5.3% 的水平。全球长端债券抛售在美国财政部计划扩大回购计划前一周加剧；该计划将把 10 年至 30 年期板块流动性支持操作的单次最高规模从 20 亿美元提高至至少 40 亿美元，并于 9 月 9 日生效。路透社称，油价上涨、通胀持续、政府债务沉重，以及企业为人工智能投资融资而发行债券，都是加剧各国主权债券市场压力的因素。 日本、英国和美国债券收益率升至多年高位 路透社报道，日本 10 年期收益率于 9 月 1 日达到 3%，为 1996 年以来首次。同一报道显示，美国 10 年期收益率为 4.796%，已接近 2023 年以来的最高水平。 在英国，9 月 2 日全球行情综述中引用的彭博数据称，10 年期金边债券收益率上升 10 个基点至 5.2501%，为 2008 年 6 月以来最高。30 年期收益率上升 10

韩国国债收益率在 9 月 2 日各期限全线上升，受国际油价飙升和全球利率普遍上涨推动。3 年期国债收益率上升 5.2 个基点至 3.930%，创 7 月 24 日以来最高水平。自 8 月货币政策委员会会议以来，外国投资者连续第五个带单天数净卖出，进一步加大抛售压力，净卖出 25,925 份 3 年期国债合约。市场疲软反映出市场对即将举行的联邦公开市场委员会和日本央行政策会议更加敏感，全球央行在持续的通胀担忧下维持鹰派立场。 3 年期国债收益率以 3.930% 创 7 月以来新高 根据债券市场数据，3 年期国债最终出价收益率为 3.930%，较前一交易日上升 5.2 个基点。这是自 7 月 24 日达到 3.959% 以来的最高最终出价收益率水平。10 年期收益率上升 4.7 个基点至 4.418%，30 年期收益率上升 3.0 个基点至 4.657%。 3 年期国债合约下跌 18 个跳动点至 102.95。外国投资者净卖出 25,925 份合约，而证券公司净买入 18,769 份合约。10 年期国债合约下跌 41 个跳动点至 104.75，外国投资者净卖出 513 份合约，银行净买入