美元指数与外汇

据《证券日报》援引东方金诚首席宏观经济分析师王青的说法，随着近期交易日七天期逆回购操作量降至零，中国人民银行于8月中旬启动了隔夜逆回购操作。王青表示，这反映出央行对利率管理更加精准，也表明隔夜逆回购可能逐步取代七天期逆回购操作，成为短期流动性管理的主要工具。

美元兑韩元汇率在 8 月 18 日上午 6 点报 1,415.60 韩元，较前一首尔交易时段收盘价 1,413.00 韩元上涨 2.60 韩元。在光复节代休日交投清淡的背景下，该货币对在 1,410 韩元中段附近波动。走势受到多重因素推动，包括强于预期的日本工业生产数据公布后日元走强，以及美伊停火谅解备忘录到期后中东局势趋于紧张。 日本工业生产数据推动日元走强 美元兑韩元汇率在代休日开于 1,416.00 韩元，并在首尔交易时段跌至盘中低点 1,410.00 韩元。日本经济产业省宣布，6 月工业生产最终值环比增长 1.9%，较初值 1.3% 高出 0.6 个百分点。工业生产同比增长 4.9%。 数据公布后，日本 10 年期国债收益率升至 2.9296%，创 1996 年以来最高水平。由于市场对日本央行提前加息的预期持续存在，美元兑日元汇率在该交易时段跌破 159 日元关口。 特朗普以核问题为由排除延长与伊朗的谅解备忘录 美国总统唐纳德·特朗普在白宫接受记者采访时重申：“伊朗不能拥有核武器。”当被问及是否可能延长与伊朗达成的谅解备忘录时，特朗普表示“不可能”。在这份为期 60 天的停火谅

韩亚证券于18日发布报告，建议超配汽车、运输、二次电池及其他外资持股比例已从峰值回落的行业。分析师李在满表示，美国制造业扩张与通胀下降同步推进，为美元走弱及外国资本流入韩国股市创造了条件。该分析发布之际，美国收益率曲线（10年期减2年期利差）持续走阔，经济扩张也缓解了市场对美联储加息的担忧。 预计美元走弱将推动外国资本流入 李在满在报告中表示，美国制造业已确认处于扩张状态，同时通胀有所下降，从而缓解了市场对美联储加息的担忧。他指出，当美国2年期国债收益率下降且收益率曲线变陡时，美元指数通常有80%的概率环比下降，平均降幅为1%。李在满解释称，随着美元走弱，外国资本有望流入韩国股市。 三星电子被定位为高股息股票 报告分析认为，由于估值折价过高且外资持股比例大幅下降，三星电子可能引领指数反弹。李在满指出，市场对三星电子从高增长型股票转型为高股息股票的预期正在增强。他表示，参考苹果过去的转型历程，在三星电子以高股息股票的身份实现明确的形象转变之前，其股价可能会与KOSPI同步表现，而不会成为新的领涨股（目前2024—2026年的股东回报率为自由现金流的50%）。 盈利增长率被强调为关键因素

据 Yonhap Infomax 的商业票据（CP）和电子短期债券发行统计数据，韩国 23 家证券公司在 8 月 10 日至 14 日当周共发行了 7.66 万亿韩元的商业票据（CP）和电子短期债券。韩亚证券以 1.74 万亿韩元的发行额排名第一，其次是 DB Securities，发行额为 1.20 万亿韩元；IBK Investment & Securities 的发行额为 5100 亿韩元。

据 CNBC 报道，8 月 17 日，圣路易斯联邦储备银行前行长詹姆斯·布拉德表示，尽管通胀仍处于高位且美国经济保持韧性，但现在是美联储加息的好时机。目前担任普渡大学克兰纳特管理学院院长的布拉德表示，美联储应表明其致力于将通胀率降至 2%，且速度要“比市场预期更快”。他指出，市场对 9 月加息的预期已降至约 30%，并警告称，这可能被解读为美联储抗击通胀的决心有所减弱。

据韩亚证券 8 月 18 日发布的报告，随着美国制造业扩张、通胀回落并推动美元走弱，该券商预计外国投资者将增持韩国股票。该机构建议超配外国持股比例低于历史峰值的行业，包括汽车、运输、电信、制药、电力设备、二次电池和 IT 硬件。

根据美国财政部 8 月 18 日公布的数据，日本、英国和中国均在 6 月减持了美国国债。日本持有 1.117 万亿美元美国国债，较 5 月减少 264 亿美元；英国持有 9399 亿美元，减少 87 亿美元；中国持有 6334 亿美元，减少 260 亿美元。

据彭博社报道，巴西财政部长达里奥·杜里甘今日表示，政府必须应对人们对公共债务持续上升和刚性支出不断增加的担忧。杜里甘承认，市场的担忧是合理的，并指出卢拉政府一直在履行其财政承诺，未来也将继续如此，尽管投资者担心这位左翼领导人可能寻求连任。

离岸人民币（CNH）周一 8 月 17 日纽约收盘时兑美元报 6.7431（北京时间周二凌晨），较周五收盘升值 15 个点。今日早些时候，盘中最高触及 6.7342，创下 2023 年 2 月初以来最强水平，接近 2023 年 1 月 6.6975 的峰值。

据高盛首席经济学家 Jan Hatzius 称，9 月份美联储加息的可能性非常低。疲软的美国零售销售数据、就业市场走弱以及通胀下降，是进一步收紧政策可能性降低的关键因素。Hatzius 指出，目前市场对美联储利率路径的定价过于鹰派。CME FedWatch 数据显示，市场预计加息 25 个基点的概率约为 30.6%，利率维持不变的概率为 69.4%。对进一步加息的担忧减弱，可能改善市场流动性状况，从而利好包括比特币在内的风险资产；比特币目前的交易区间为 $60,000 至 $65,000。

据《Edaily》报道，8月17日，在美国与伊朗的谈判陷入停滞之际，油价飙升至每桶90美元以上，美股指数大幅下跌。原油价格飙升加剧了通胀担忧，推动30年期美国国债收益率升至5.31%，创19年来最高水平。中东紧张局势同时推高了油价和债券收益率，令股市承压。

根据美国财政部8月18日公布的数据，日本、英国和中国6月份均减持了美国国债。日本的持仓量降至1.117万亿美元，较5月减少264亿美元；英国的持仓量降至9399亿美元，环比减少87亿美元；中国的持仓量降至6334亿美元，减少260亿美元。

官方数据显示，6 月美国国际资本流入达到 133.5 亿美元，而上月为 132.2 亿美元。

根据美国官方数据，6月国际资本流入美国总额为1357亿美元，高于上月的1322亿美元。

美国长线资本6月录得1727亿美元的净流入。上月数据从最初公布的2327亿美元下调至2312亿美元。

周一（8月17日），美元兑日元上涨0.10%，纽约收盘时报159.47，盘中在158.85至159.60区间波动。欧元上涨0.17%，报184.63日元；英镑上涨0.13%，报215.952日元。

ICE 美元指数周一（8 月 17 日）下跌 0.04%，至 99.627 点，日内交易范围为 99.647 至 99.294 点。该指数整个交易时段呈 V 形走势，并于北京时间 16:30 触及日内低点。彭博美元指数下跌 0.07%，至 1200.29 点，日内范围为 1200.79 至 1197.34 点。

据《泰晤士报》报道，美国贸易代表格里尔周日表示，特朗普总统威胁对英国征收100%的关税“并非空洞的威胁”，表明政府坚定地坚持其贸易立场。

北京时间03:00，在岸人民币（CNY）兑美元收报6.7417，较周五夜盘收盘价上涨5点。交易量达到311470亿美元。

大型科技公司发行了约 2000 亿美元的公司债券，用于投资 AI 基础设施。野村证券称，这一发行规模相当于私人投资者必须吸收的美国国债中长期净发行量的 25%。美国投资级公司债券发行总额达到约 1.5 万亿美元，同比增长 36%。公司债券供应激增，正与美国国债争夺投资者资本，并与财政赤字和通胀一道推高长期利率。Nuveen Asset Management 固定收益策略主管 Tony Rodriguez 表示，所有债券发行方都在与更多借款方竞争，因此需要提供更高的利率。 大型科技公司债券发行量达到美国国债净供应量的 25% 据野村证券称，大型科技公司发行的约 2000 亿美元公司债券，相当于私人投资者必须吸收的美国国债中长期净发行量的约 25%。这一比例是去年水平的五倍。彭博社报道称，用于 AI 投资的企业借款正在迅速增加，给债券市场的吸收能力带来压力，并日益影响美国国债的长期收益率。这一现象逆转了传统的“挤出效应”：政府债券发行通常会使企业融资更加困难，而如今大型科技公司的债券发行正与美国政府争夺同一投资者资本池。 投资者将资本从美国国债转向 AI 公司债券 与美国国债相比，与 AI