衍生品数据

据 Lookonchain 数据，一名交易员向去中心化交易平台 Aster 存入 9 万美元，并以 50 倍杠杆开立了 49 BTC 多仓。该仓位目前显示未实现收益约为 81 万美元，收益率约为 1025%。

8月第三周，美国现货比特币和以太坊ETF单周净流入26.1亿美元；美国现货加密ETF总资产达1,103亿美元，其中贝莱德IBIT约占全部现货加密ETF资产的一半。但同期，全球月度活跃链上地址同比下降18%，被动持有者同比增加16%；月活跃开源开发者约2.8万人，较2022年4.5万人的峰值下降超过37%。 第一次迁移：ETF持有者不碰钱包，月活跃链上地址下降18% 主要量化数据如下： 美国现货加密ETF总资产：1,103亿美元，其中IBIT约占全部现货加密ETF资产的50% ETF持有者结构：约20%为提交13F申报的机构，约80%为无需申报的散户和小型账户 月度活跃链上地址：同比下降18% 被动持有者：同比增加16% 月活跃开源开发者：约2.8万人（2022年峰值为4.5万人） ETF持有者从未生成私钥，不知道什么是Gas费，也从未在链上签署过任何交易——他们“买了比特币，但从未碰过钱包”。因此，他们在所有链上数据中都完全隐形，同时表现为“持有者数量上升”和“链上活跃地址下降”。Bitwise对299名财务顾问的调研显示，32%的顾问在2025年为客户配置了加密资产（2024年为22

据链上监测数据，曾累计遭遇近500次清算的“麻吉大哥”黄立成（Machi Big Brother），近期在约3天内将Hyperliquid账户资产从约15.2万美元增至1,272万美元，账面获利超过1,250万美元；主要获利来源为以太币（ETH）25倍杠杆多单。 15.2万美元到1,272万美元：三天翻逾80倍 （来源：Hypurrscan） 高杠杆永续合约交易具有对称的放大效应：行情反向时，杠杆会快速侵蚀保证金并触发清算；一旦方向判断正确，同样的杠杆倍数也会大幅放大本金回报。麻吉大哥此次在3天内实现爆发，正是高杠杆押中行情方向的典型案例。 近期以太币大幅上涨（相关报道显示，ETH上周涨幅超过30%，创下自2025年5月以来的最大单周涨幅），直接推动ETH 25倍多单大幅获利，并带动整体账户净值从15.2万美元急速升至1,272万美元，3天内翻逾80倍。 麻吉大哥持仓详情：ETH获利、BTC浮亏72万美元、HYPE浮亏 截至8月24日，持仓数据如下（以下数字来自链上监测，需以最新链上信息为准）： BTC多单：40倍Cross Margin，名义价值约8,315万美元，持有约1,080枚

据 BlockBeats 报道，8 月 25 日，Hyperliquid 上的一头巨鲸（地址：0x6046...）目前距离爆仓价仅 2.5%。该地址持有一笔昨日以平均价格 $79,318.4 开立的 559.4 BTC 空头仓位，目前价值约 4,521 万美元，未实现亏损为 85.1 万美元。该巨鲸使用 20 倍杠杆，爆仓价为 $82,896.5。如果比特币从当前约 $80,840 的价格继续上涨 2.5%，将立即触发强制平仓。该仓位目前仍全部持有，且未设置止损、止盈或减仓订单。

超流动性政策中心（HPC）于 8 月 24 日向美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）提交意见函，要求允许现金结算的股票永续合约以“证券期货”形式在美国市场交易。目前，离岸永续合约市场的累计名义交易量已超过 5 万亿美元（据 DefiLlama 数据），未平仓合约规模接近 130 亿美元。 HPC 向 SEC 和 CFTC 提出的四项诉求 HPC 在意见函中向两家机构提出了以下四项具体诉求： 第一步：明确符合条件的股票永续合约可以作为证券期货上市交易 第二步：维护交易场所自主决定上架合约的权利，不强制规定具体的上架标准 第三步：确保 SEC 和 CFTC 对同类产品的分类保持一致，减少跨机构认定冲突 第四步：推动“证券期货”监管框架现代化，使其适用于无到期日的永续合约类产品 HPC 表示，上述四步均无需两家机构正式启动规则制定程序，通过发布解释性政策声明及采取相关工作人员行动即可完成。该意见函是为回应 SEC 和 CFTC 联合发起的“进一步定义‘互换’和‘证券型互换’”意见征询而提交的。 4,800 亿美元离岸市场论据 HPC 将离岸市场的庞大规模作为其申请的核

Gate News 报道称，Machi（@machibigbrother）的账户在被清算至不足 6 万美元后实现大幅回升。此后，该账户规模增长了近 200 倍，目前持有价值为 $113M 的 BTC 和 ETH 多头仓位。当前持仓包括 23,350 枚 ETH（价值为 $59M ）和 668 枚 BTC（价值 5400 万美元）。

据 CoinGlass 数据，过去一小时全网加密货币清算金额达到 2.21 亿美元，其中空头清算金额为 2.17 亿美元。比特币清算金额达到 1.65 亿美元，以太坊清算金额达到 4810 万美元。

据链上分析师 Ai 姨称，“Set 10 Major Targets”账户的 BTC 空头仓位已触发 80,500 美元的止损位。该账户持有 1,830.724 BTC 空头仓位，开仓价为 76,397.56 美元，未实现亏损达 806 万美元。此外，该账户还持有 12,756.739 ETH 空头仓位，开仓价为 2,371.57 美元，未实现亏损为 180 万美元。若仓位保持不变，未实现亏损总额将达到 986 万美元。

根据 Coinglass 数据，如果比特币今日突破 8.3 万美元，主要中心化交易所空头仓位的累计强平金额将达到 4.55 亿美元；反之，如果 BTC 跌破 7.9 万美元，多头仓位的强平金额将达到 1.98 亿美元。

据 PANews 8月25日报道，官方公告显示，Hyperliquid 上的 HIP-3 部署方 Entropy.io 完成了由 Ribbit Capital 领投的1400万美元融资，并获得了价值4000万美元的 HYPE 代币质押支持。 Entropy 支持全球股票、大宗商品、指数和 IPO 前资产的永续合约交易。其团队成员来自城堡证券、Optiver、Polymarket 和 Millennium，涵盖研究人员和交易员。该团队已在 Hyperliquid 上推出首个市场产品，即 Anthropic IPO 前交易，并利用一种新颖的流动性加权预言机机制，解决 IPO 前永续合约市场中的流动性不足和市场操纵问题。

据 Onchain Lens 报道，一名神秘的 Hyperliquid 交易员今日（8月25日）通过两笔永续合约交易获利约900万美元。其中，一笔持有123天、名义价值达1.43亿美元的以太坊多仓获利711万美元；另一笔持有37天、名义价值为5035万美元的比特币多仓获利189万美元。

比特币周一突破 80,000 美元，为 5 月中旬以来首次，延续了 8 月以来的反弹走势，推动该加密货币上涨约 25%。BTC 周一开盘时接近 77,700 美元，随后在华尔街开盘后突破 79,000 美元，继而突破 80,000 美元，导致此前 24 小时内超过 2.2 亿美元的加密货币空头头寸被清算。此次上涨反映了衍生品市场空头被迫回补与现货需求复苏的共同作用，因为比特币完成了自 2025 年 11 月以来首次收盘站上 50 周指数平滑移动平均线。 比特币引发 2.2 亿美元空头清算 据衍生品市场数据，在比特币挑战 80,000 美元之际，此前 24 小时内有超过 2.2 亿美元的加密货币空头头寸被清算。空头清算可能加速上涨，因为杠杆交易员会被迫随着价格上涨买回头寸，从而为传统现货买盘增添需求。一旦脆弱头寸被清除，这种影响最终会减弱。如果比特币从最新高点回落，76,700 美元附近的流动性集中区域仍然十分重要。该加密货币随后回吐了部分涨幅，使交易员关注的重点从日内里程碑转向该区域能否转变为支撑位。 比特币完成自 2025 年 11 月以来首次收盘站上 50 周 EMA 比特币完成了

加密货币交易员 bowen1476 于 8 月 24 日开立了一笔 40 倍杠杆、规模为 300 BTC 的做空仓位，价值约 2313 万美元。这标志着该钱包在五天内针对比特币和以太币进行的第 15 次做空尝试。此前，该钱包在同期内连续 14 次做空均告亏损，累计亏损达 456 万美元。该交易员正在押注比特币 22% 的周涨幅将回落，而这轮涨势由美国财政部国债回购操作推动。该操作的单次规模从 20 亿美元翻倍至 40 亿美元，自 8 月 19 日以来引发了加密货币市场规模最大的空头挤压之一。 交易员 Bowen1476 在亏损 456 万美元后开立 $23M 杠杆做空仓位 根据 Lookonchain 的数据，标识为 bowen1476 的钱包于 8 月 24 日开立了五天内针对比特币和以太币的第 15 次做空仓位。新交易是一笔规模为 300 BTC、杠杆倍数为 40 倍的做空仓位，开仓价格约为 77,100 美元。该交易员在这段时间内此前的 14 次尝试全部亏损，累计亏损 456 万美元。 开仓时，比特币的交易价格约为 77,500 美元，这意味着比特币需要跌破 77,100 美元的

据 Bitcoin.com News 和 Lookonchain 的数据，交易员 bowen1476 以 300 BTC（价值 2,313 万美元）为规模建立了 40 倍杠杆的空头仓位，并于 8 月 24 日延续了这场痛苦的连败。该钱包此前在五天内建立的 14 个空头仓位全部亏损，累计亏损 456 万美元。这一新空头仓位在比特币接近 77,500 美元时建立，只有当比特币跌破 77,100 美元时才能盈利；而在美国财政部进行国债回购操作期间，BTC 在过去一周上涨了 22%。

据 Coinglass 数据，周一比特币价格达到每枚 $79,989，当时各交易所的期货合约未平仓合约接近 580 亿美元。随着交易者增加看涨头寸，看涨期权占 Deribit 上 BTC 期权未平仓合约的 59.37%。这一涨势反映出加密货币衍生品市场的杠杆率上升。比特币期权未平仓合约总额在 8 月初徘徊于 250 亿美元左右，随后攀升至接近 390 亿美元。 Binance 和 CME 引领期货未平仓合约，BingX 飙升 103.60% Coinglass 周一汇总的比特币期货数据显示，各交易所的比特币期货未平仓合约正逼近 580 亿美元。在头部衍生品交易平台中，Binance 占据最大份额，未平仓合约为 144,050 BTC，约合 115.1 亿美元。CME 紧随其后，未平仓合约为 125,950 BTC，价值 100.7 亿美元。MEXC 的未平仓合约价值 56 亿美元，Gate 为 47.5 亿美元，Bybit 为 46.4 亿美元。 Binance 的未平仓合约在 24 小时内跳涨 5.05%，CME 上升 3.62%，MEXC 增长 4.77%，Bitget 攀升 4.

比特币在过去 24 小时内飙升至 80,000 美元以上，引发杠杆衍生品市场的大规模清算。在价格上涨触发自动平仓的同时，同期空头清算额超过 1.2 亿美元。

Zcash（ZEC）于 8 月 20 日短暂触及 888 美元，创下自 2018 年以来的最高价格水平，随后回落至约 843 美元，24 小时内上涨近 7%，自 8 月 20 日以来累计上涨约 48%。据加密衍生品数据平台 Loris Tools 称，涨势出现之际，ZEC 永续合约未平仓量从 8 月 19 日的 9.625 亿美元几乎翻倍至周一的 18 亿美元。这种隐私币的上涨反映出投资者对比特币替代品的兴趣日益增长，因为这类替代品具备更强的隐私保护；Zcash 会隐藏交易余额，不像比特币或以太坊等默认透明的加密货币。 ZEC 永续合约未平仓量从 8 月 19 日到周一几乎翻倍 据 Loris Tools 称，ZEC 永续合约未平仓量从 8 月 19 日的 9.625 亿美元升至周一的 18 亿美元，24 小时交易量达到 53 亿美元。平均 8 小时资金费率为 0.0106%，意味着交易员为持有多头头寸支付了溢价。ZEC 合约允许交易员在不持有该币种的情况下押注 Zcash 的价格，且通常会使用杠杆。未平仓量反映尚未结算的合约规模，而正资金费率表明市场对多头头寸的需求更强——如果 ZE

XRP 在 8 月 24 日交易于 1.47 美元附近，过去 7 天上涨约 47%；据区块链分析账户 Onchain Lens 称，一个被指认为做市商 Wintermute 的钱包在 Hyperliquid 上持有价值 1019 万美元的 XRP 空头仓位。该钱包在去中心化衍生品平台上的看跌敞口总额已增至 1.9077 亿美元。钱包归属判断依赖第三方标签和交易分析，Wintermute 尚未公开确认其控制该地址，也未披露这些仓位的用途。 Wintermute 在 Hyperliquid 上价值 1.9077 亿美元的空头仓位 在被追踪的钱包中，以太坊空头仓位规模最大，价值 5302 万美元。比特币紧随其后，价值 3066 万美元；Solana 为 2262 万美元；Hyperliquid 原生 HYPE 代币为 1143 万美元。XRP 以 1019 万美元排名第五。 据 crypto.news 报道，该钱包的整体空头敞口较早前 1.4619 亿美元的快照增加了约 4458 万美元。Onchain Lens 报告称，这些仓位合计产生了约 585 万美元的未实现亏损，而该地址通过累计资金