衍生品数据

据 CryptoRank 数据，2026 年第三季度，去中心化交易所上的 RWA 永续合约交易量达到 3650 亿美元，环比增长 32%。 与上市公司股票相关的可交易资产交易量为 1750 亿美元，约占本季度去中心化交易所 RWA 永续合约总交易量的 48%。

据 Deribit 数据，价值约 150 亿美元的比特币期权将于周五，即 9 月 25 日到期，超过三分之一的未平仓合约与这一季度到期日相关。认沽/认购比例为 0.70，表明市场参与者看好价格上涨，认购期权行权价集中在 85,000 美元、90,000 美元和 100,000 美元。

据 ChainCatcher 援引 Deribit 数据，名义价值 170 亿美元的加密货币期权将于明日（9 月 25 日）到期并进行季度结算。比特币期权占 149 亿美元，看跌/看涨比例为 0.76，最大痛点为 78,000 美元。以太坊期权规模为 21 亿美元，看跌/看涨比例为 0.63，最大痛点为 2,300 美元。

据 Bitcoin.com News 报道，Kalshi 的以太坊永续合约市场在过去一个月已录得近 100 万笔交易，名义交易量超过 50 亿美元。目前，美国商品期货交易委员会（CFTC）正在审查相关活动，但该监管机构尚未决定是否展开正式调查。 截至周三 12:17 UTC，该市场在此前 24 小时内处理了 136,474 笔交易，总额约为 5.84 亿美元。其中超过 73,200 笔交易集中在每份合约约 5,426 美元的价位，占交易笔数的 54% 和交易量的 68%。Kalshi 表示，反复出现的订单金额源于做市商向数百名不同交易者提交固定金额的订单，而非刷量交易；其系统能够防止自成交并监控所有活动。

Gate News 消息，据Gate合约交易公告，Gate合约Meme专区已上线GP合约交易、交易机器人、跟单功能。该合约支持1-10倍做多和做空操作，杠杆率可在下单时自行选择。 GP是基于SOL链的Meme代币，围绕经典游戏《RuneScape》中的货币概念形成。该永续合约已同步开放跟单交易和交易机器人服务。

据 Arkham 称，交易员 0x344 今日（9 月 24 日）在 Hyperliquid 上以 20 倍杠杆平掉了价值 1.0539 亿美元的 Bitcoin 多仓，实现 17.66 万美元盈利。该仓位历时两天建仓，当 BTC 触及 87,200 美元时，未实现收益峰值达到 244 万美元。随着美国国债收益率升至 5%，Bitcoin 随后回落，该交易员平掉了全部仓位。

Gate News 消息，据Gate官方公告，Gate将对SQQQUSDT（三倍做空纳斯达克100 ETF）本位永续合约执行分红派息结算，USD与USDT按1:1比例结算。标的资产SQQQ每股派息0.473413美元，除权除息日为2026年9月23日，Gate分红结算时间为2026年9月24日16:00（UTC+8）。 Gate将根据用户在2026年9月23日16:00（UTC+8）的SQQQU

据 BlockBeats 报道，TradingBeats 监测显示，9 月 24 日，交易员“Maxwell Huang”开立了价值 60 万美元、使用 10 倍杠杆的 PUMP 多仓。该账户的未实现总收益增至 78 万美元。该交易员还在隔夜期间减持了 BTC 和 ETH，同时增加了 HYPE 持仓。

据 Coinglass 数据，Hyperliquid 巨鲸目前持有价值 90.74 亿美元的未平仓头寸。其中，多头头寸总额为 43.12 亿美元，占总持仓的 47.51%；空头头寸总额为 47.63 亿美元，占 52.49%。多头头寸的未实现收益为 5.85 亿美元，而空头头寸的未实现亏损为 6.22 亿美元。

Bybit 于 9 月 22 日 13:00 UTC 推出 URNMUSDT 永续合约，该合约与 Sprott Uranium Miners ETF 挂钩。该产品提供最高 25 倍杠杆，并以 USDT 结算，使交易者能够通过 Bybit 的衍生品基础设施获取铀矿商价格敞口，而无需通过传统证券经纪商。此次上市延续了加密货币交易所通过合成衍生品，为大宗商品、股票和主题基金提供全天候交易渠道的趋势。 Bybit 开放 URNMUSDT 交易，提供 25 倍杠杆并以 USDT 结算 该合约于 9 月 22 日 13:00 UTC 开放交易，最高提供 25 倍杠杆。持仓以 USDT 结算，交易者可以通过 Bybit 的衍生品基础设施进行交易，而无需通过传统证券经纪商。交易者无需持有标的 ETF，即可持续获得相关价格敞口。 URNMUSDT 作为合成衍生品运行，不涉及 ETF 份额所有权 URNMUSDT 通过合成衍生品结构跟踪相关 ETF 的价格表现。仅持有该永续合约并不会使用户获得 ETF 份额、分配收益或股东权利。用户还需承担杠杆、资金费用和强制平仓带来的额外风险。该工具的表现类似加密货币永

根据 CoinGlass 数据，过去 12 小时内，加密货币市场的清算金额超过 3.89 亿美元，其中多头头寸清算金额为 3.52 亿美元，空头头寸清算金额为 3754 万美元。比特币清算金额达到 1.13 亿美元，而同期以太坊清算金额为 8939 万美元。

比特币（BTC）于 9 月 24 日从本周高点回落，报约 84,340 美元，24 小时跌幅约 2.2%。据 CoinGlass 数据，截至同一时间点的过去 24 小时内，多头仓位被清算约 4.44 亿美元，为 9 月 15 日以来的最高水平。美联储理事 Michael Barr 暗示，为抑制通胀，「可能需要进一步调整政策」。 4.44 亿美元多头清算：PMI 数据与美联储加息暗示的时间关联 根据 CoinGlass 数据，周三多头清算的高峰期集中在上午 5 点至下午 1 点之间（约 3.8 亿美元），与标普全球于上午 9:45 发布的 PMI 初值高度吻合。9 月综合 PMI 从 8 月的 56.0 升至 58.4，创五年多来最快涨幅。LondonCryptoClub 通讯创始人分析称，此次抛售反映了「市场对债券收益率走势的反应：债券收益率因强劲的 PMI 数据飙升，并因糟糕的 5 年期国债拍卖而进一步恶化」。 美联储理事 Barr 当日在芝加哥发表演讲时也指出：「在我看来，为了确保通胀及时降至目标水平，可能需要进一步调整政策。」上述因素共同作用，在杠杆多头持仓积累后引发了连锁清算。

Kalshi 否认曾被商品期货交易委员会联系。此前有报道称，该监管机构正在审查其以太币永续合约市场中的交易活动。据《华尔街日报》周二报道，CFTC 正在调查围绕 5,500 美元集中出现的快速交易模式。一位知情人士称，这种交易模式引发了刷量交易指控。Kalshi 传播主管 Elisabeth Diana 告诉 Cointelegraph，该公司从未被 CFTC 联系，也不认为存在任何正式调查，并称相关讨论是“竞争对手散布的谣言”。在此之际，Kalshi 报告称其永续合约业务增长迅速：5 月推出永续合约市场一周后，交易量就超过了 10 亿美元。 以太币永续合约交易集中在 5,500 美元附近 这些交易发生在 Kalshi 的一个永续合约市场中，用户无需购买资产即可押注其价格。根据《华尔街日报》，过去一个月内，单笔金额约为 5,500 美元的交易累计交易额超过 50 亿美元。 《华尔街日报》援引知情人士报道称，如果达到交易量目标，Kalshi 曾向部分交易者提供购买公司股权的机会。该报还称，为鼓励大户提供流动性，公司免除交易费用，并按月提供现金支付。 Kalshi 将该交易模式归因于做市商

据《华尔街日报》报道，美国商品期货交易委员会正在调查 Kalshi 周二以太币永续合约市场中围绕 5,500 美元集中出现的快速交易模式。Kalshi 周三否认曾收到美国商品期货交易委员会的联系，并表示不认为目前正在进行任何正式调查。过去一个月，这种交易模式的交易量已超过 50 亿美元，引发了刷量交易的指控。 Kalshi 将反复出现的大额交易归因于一项流动性激励计划。该计划会奖励在特定价格区间提供订单的做市商。Kalshi 表示，这些活动反映的是真实经济参与，而非刷量交易。该公司还告诉 CNBC，其于 5 月推出的永续合约市场在一周内的交易量已超过 10 亿美元。

据 BlockBeats 报道，CME Group 计划于 10 月 19 日推出 Bitcoin Cash (BCH) 和 Uniswap (UNI) 合约。BCH 标准合约规模为 250 BCH，微型合约为 25 BCH；UNI 标准合约规模为 10,000 UNI，微型合约为 1,000 UNI。

根据研究机构 Nof1 的数据，Grok 4 在 2025 年 10 月 17 日至 11 月 3 日举行的 Alpha Arena AI 交易基准测试最终排行榜中，以 −39% 的收益率收官。该模型在比赛中段一度实现超过 25% 的收益率，但随着市场状况转变，收益大幅回撤。 六个大型语言模型各获得 1 万美元的初始资金，并在 Hyperliquid 平台上按照相同规则交易 BTC、ETH、SOL、XRP、DOGE 和 BNB 永续合约。DeepSeek V3.1 以 +48% 的收益率领跑，Qwen3 Max 以 +31% 收官，Claude Sonnet 4.5 的收益率则为 −12%。Gemini 2.5 Pro 下跌 67%，GPT-5 下跌 75%。根据竞赛追踪器，随着为期 17 天的测试窗口结束，早期阶段的排名发生了变化，也反映出相关资产价格走势的波动。

据 Crypto Briefing 报道，价值近 159 亿美元的比特币期权将于周五 9 月 25 日 08:00 UTC 在 Deribit 到期，此外还有约 21 亿美元的以太币期权到期。比特币期权约占 Deribit 报告的 435 亿美元未平仓合约总额的 37%。 期权簿明显偏向看涨：看涨期权的未平仓合约规模在 94 亿至 96 亿美元之间，看跌期权则在 64 亿至 65 亿美元之间，对应的看跌期权与看涨期权比例为 0.69 至 0.71。比特币目前的交易区间为 85,500 至 86,300 美元，约三分之一的到期期权处于价内状态。最大痛点位于 75,000 美元。

据《华尔街日报》报道，Kalshi 的以太币永续合约市场近期出现了近 100 万笔交易，单笔交易规模集中在约 5,500 美元，单月成交量累计超过 50 亿美元。成交量与未平仓量之比最高达到 174 倍，资金流转金额明显超过实际持有的仓位。 Kalshi 发言人 Elisabeth Diana 表示，公司尚未收到美国商品期货交易委员会（CFTC）的联系，也不认为自己正在接受正式审查。该公司称，其系统会阻止自成交，并积极监控协同行为；同时指出，公司一贯与监管机构合作，并在过往事件中采取处罚措施，包括将内幕交易案件提交给 CFTC。

周五 9 月 25 日，Deribit 上约有 182,000 份比特币期权合约到期，按当前价格计算，其名义价值约为 156 亿美元，其中包括 106,200 份看涨期权和 75,900 份看跌期权。此次到期与美国耐用品订单、密歇根大学消费者情绪数据以及 CME 比特币合约结算同时进行。Deribit 的最大痛点位于 $76,000，而最繁忙的行权价为 $70,000，该行权价对应最大的看涨期权头寸（8,705 BTC）和看跌期权头寸（7,653 BTC）。 Deribit 期权到期显示 106,200 份看涨期权对 75,900 份看跌期权 Deribit 按行权价逐一列出的数据表明，周五 9 月 25 日将有约 182,000 BTC 的未平仓合约到期，其中包括 106,200 份看涨期权和 75,900 份看跌期权。看涨期权赋予买方在指定日期前以设定价格购买比特币的权利，而看跌期权则允许持有人以该价格卖出比特币。0.71 的看跌/看涨期权比例反映出看涨期权多于看跌期权。 156 亿美元代表的是名义价值——即这些合约所代表的比特币价值，而不是实际转手的现金。最大痛点是最大部分合约到

据 Pyth Network 最近发布的一条推文，Coinbase 正在推进衍生品市场基础设施建设。这家加密货币交易所正在加强其衍生品业务，Coinbase 的衍生品负责人也积极参与了这项工作。Pyth Network 强调，随着机构对衍生品的兴趣持续上升，发展相关基础设施至关重要。目前，更广泛的加密市场正呈现出喜忧参半的信号，各种资产的市场动能不断波动。 Coinbase 加强衍生品基础设施建设 Coinbase 正在采取积极措施，加强衍生品领域的交易基础设施建设。Pyth Network 强调了 Coinbase 在这一发展过程中的积极作用，并指出 Coinbase 的衍生品负责人直接参与了这项工作。该交易所对衍生品基础设施的重视，是对市场持续演变以及机构对这一领域兴趣不断增长的回应。随着衍生品市场不断发展，这些建设可能会影响交易动态，并吸引散户和机构参与者。 Coinbase 是一家领先的加密货币交易所，为买卖和交易各种数字资产提供平台。该公司在塑造加密市场格局方面发挥着重要作用，并能够通过各项举措影响交易行为，尤其是在衍生品领域。 常见问题 Coinbase 正在衍生品市场开展