原油、铜大宗商品与宏观环境

据伊朗媒体 Fars News 报道，8 月 2 日，伊朗否认了有关其已同意重开霍尔木兹海峡的说法，称其在这一战略水道上的政策仍未改变。发言人强调，伊朗对这一重要航运通道的立场没有发生变化。

据金10，佳势原油LOF于8月2日宣布，其二级市场交易价格已显著高于净资产价值，溢价明显。7月31日的收盘价为2.201元，而截至7月29日的净资产价值为1.9955元，溢价约为10.3%。该基金提醒投资者关注溢价风险，交易时务必谨慎。若溢价无法在8月3日前有效收窄，基金保留申请中止本次交易的权利，以提示投资者注意风险。

韩国贸易、工业和能源部长金正宽于2日17:00（法兰克福时间）召开紧急视察会议，通过视频会议评估在中东紧张局势升级背景下石油、石脑油及其他资源的供应情况。政府正在监测实时供给条件，以应对最坏情形，即霍尔木兹海峡和巴别尔-曼德海峡同时被封锁。贸易、工业和能源部宣布，本次会议审查了按资源类型、库存水平以及替代供给采购情况的进口状态，并在同时中断两条关键海上通道的情景下，重点研究各产品类别的供给应对措施。 韩国通过9月锁定石油供应，监测10月采购 会议确认，韩国已将8月和9月的石油进口量锁定在高于去年同期平均水平的水平，10月进口也已按顺序锁定。部方评估称，短期供应冲击在当前阶段仍较为有限。政府核实了石油进口计划和油轮通行状态，检查计划的进口量是否按预期推进。将持续监测，以确保计划的进口量如期在国内到货。 金正宽部长 [来源：韩联社资料照] 但如果关于霍尔木兹海峡和巴别尔-曼德海峡的通行不确定性长期延续，且因使用替代航线可能导致运输周期延长，则需要在10月之后采取更积极的准备以锁定额外进口量。金正宽部长要求与炼油业密切协商，利用包括苏伊士运河在内的绕行路线以及埃及SUMED管道；并指示如有必

据韩国工业通商资源部称，该部门工业部长金正焕于 8 月 2 日举行紧急视频会议，以评估在中东紧张局势升级背景下原油和石脑油的供应情况。会议回顾了供应状态、库存水平以及应急预案，并评估了最坏情况，包括霍尔木兹海峡和巴布尔-曼德海峡同时遭遇封锁。 8 月和 9 月的原油供应已锁定在高于年均水平，10 月的用量也已依序安排。尽管该部表示，若转运不确定性持续，可能需要自 10 月起追加采购。韩国自非中东地区获得的液化天然气占比超过 80%，以维持稳定的供给灵活性。就石脑油而言，8 月的供应量处于年均水平，9 月的供应已得到保障；但随着国际油价上涨，仍需为 9 月之后的供应制定应急计划。

据 Edaily 报道，OPEC+ 自愿减产的参与国于 8 月 2 日举行月度会议，讨论下个月的产量指导方针。鉴于随着全球油价上涨，连续第六个月将提高产量配额。 如果成员国决定以与本月相同的规模增产，那么在 2023 年启动的自愿减产举措将事实上结束。

据 OPEC+ 代表称，8 月 2 日，该组织可能会将 9 月的产量配额上调约 188,000 桶/日。根据该声明，第四季度期间将停止增产。

据日本经济产业大臣赤泽明表示，日本已确定 8 月的石油采购计划，采购量相当于去年同期的 100%。该国已确认拥有足够的储备，以满足国内总需求。

据日本经济、贸易与产业部长官赤泽明（Akira Akasawa）称，该国的战略石油储备足以在 2028 年 3 月之前确保稳定供应，即便采购水平仍维持在历史平均水平的保守 75%。政府计划动用全国储备，以弥补任何供应缺口。

Gate 新闻消息：Hyperliquid 的一名交易员在 4 小时前以 47.61K $BRENTOIL 的多头仓位被强制平仓，造成约 27.76 万美元的亏损。这是同一名交易员的第二次强制平仓。该交易员在 6 天前的 $BRENTOIL 强制平仓中约亏损 28.85 万美元。两次强制平仓合计亏损约为 56.61 万美元。该交易员的终身 PnL 为负 286 万美元。

据国际能源署称，霍尔木兹海峡航运中断导致中东液化天然气（LNG）供应暂停，推高日本 2026 年第二季度平均批发电价至每 1,000 千瓦时 90 美元。日本共同社于 8 月 1 日报道称，该价格同比上涨 30%。 IEA 预计，日本平均批发电价将在 2026 年下半年达到每 1,000 千瓦时 105 美元，同比增加 40%，原因包括夏季需求以及持续的供应制约。

据 CoinDesk 报道，美国证券交易委员会（SEC）在 7 月 31 日暂停批准纳斯达克的现金结算比特币指数期权（代码：QBTC），并在 CME 集团提出法律反对后重新启动审查。CME 认为，比特币属于商品，归《商品期货交易委员会》（CFTC）管辖，而非 SEC 权限，并且 QBTC 应当注册为由 CFTC 监管的期货交易所，或重新设计以追踪比特币现货 ETF 资产。SEC 于 5 月有条件批准 QBTC；CME 于 6 月提交反对意见。审查暂停仍然有效，各方有时间在 8 月 24 日前提交支持或反对的意见。

据金十报道，8月2日中东局势急剧升级。伊朗军方宣布部署新的无人机，而以色列媒体称美国正接近批准对伊朗能源基础设施的打击。以色列官员表示局势已处于临界点，正逼近升级。科威特军方确认多处关键设施遭到袭击，并摧毁了多架伊朗无人机。与此同时，阿曼海上两艘油轮遭到攻击，美国五角大楼正在准备拨款超过100亿美元用于拦截导弹。伊朗外长警告称，针对任何美以方面的侵略都将采取“果断回应”。

据 Yahoo Finance 报道，基于 Kpler 的追踪数据，7 月 31 日，霍尔木兹海峡的通航量创下新低。前一天仅有 5 艘船只完成通行。在冲突爆发前，这条关键水道的日均通航量超过 100 艘，运输量约占全球石油的五分之一。目前，所有采用北线、且航行更靠近伊朗的航线的船只均已通过霍尔木兹海峡；而没有一艘使用美国偏好的、位于阿曼一侧的航道。 伊朗新成立的波斯湾海峡管理局在周五表示，由于美国军事行动，该水道现已“无法通行”，并宣布暂停发放通行许可。美国官员对这一说法提出异议，称该海峡仍对商业运输开放，尽管出于安全担忧，大多数航运公司已停止通行。

据金十，8月2日，沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼向美国总统特朗普表达了对打击伊朗能源目标计划的担忧，并敦促美国保持克制。王储寻求澄清拟采取行动的具体细节，并呼吁降级紧张局势，以避免军事行动。

据格隆汇，前总统特朗普于 8 月 2 日在 Truth Social 上发帖，声称由于他执政以来，石油出口正在激增。

据央视报道，土耳其国家石油管道公司 BOTAŞ 以及两家伊拉克石油公司于 8 月 1 日正式签署了一项为期一年的原油运输协议。根据该协议，每日将向伊拉克分配 75 万桶原油。土耳其能源部指出，该管道的总设计产能为每日 150 万桶。

本周（8月3-7日），美国股市将聚焦两大主要催化因素：美国可能对伊朗采取针对性的对以色列军事行动，以及月度就业报告的发布。据CBS称，美国与以色列计划最早于本周末对伊朗能源设施实施“高强度”的空袭。特朗普总统在7月31日表示“我们会狠狠打击他们”，而伊朗军方警告称，若遭攻击，将针对美国和以色列的基础设施发起“全面回应”。紧张局势升级可能重新点燃原油价格并引发通胀担忧，从而对科技股和美国国债收益率形成压力。 就业数据主导经济日程：8月4日发布的职位空缺与劳动力流动调查（JOLTS）（市场共识为725万个职位空缺），8月5日的ADP就业报告，以及8月7日公布的官方7月就业报告。市场预计新增净就业岗位9.1万个，失业率将升至4.3%，此前6月为新增5.7万个。由于美联储仅提供有限的前瞻指引，投资者将就业数据视为评估未来利率政策的关键。

韩国公平贸易委员会将于本月19日、20日和26日举行全体会议，就针对15家被指在政府债券竞争性招标中进行信息交换的初级交易商的反垄断执法进行审议。FTC称，10家证券公司和5家银行在拍卖前共享了利率、价格和成交量信息。FTC认为此类交换构成反竞争的串通，而PD则辩称，信息共享反映的是政府债券市场结构中固有的常规市场监测。1999年推出的PD体系，在承担做市义务的同时赋予交易商优先承销权，以支持政府稳定的财政融资以及债券市场流动性。 FTC 和 PDs 就串通定义与罚款计算方法存在争议 第一个争议聚焦于：交易商之间的信息交换是否构成“信息交换串通”。FTC认为，15家PD在竞争性拍卖前共享了利率、价格和成交量。PD反驳称，政府债券在二级市场已有实时市场价格，拍卖利率反映市场利率以及国内/国际指标，因此通过少数交易商之间有限的信息交换来进行人为价格操纵十分困难。一位债券市场官员表示：“政府债券拍卖不同于典型的投标串通。行业观点认为串通不可能，因为市场价格已经存在并实时变动。” 第二个争议涉及罚款计算标准。FTC认为，法规规定与拍卖相关的销售应以合同金额为准，因此投标金额是适当的标准。估计显