全球传统金融市场与宏观经济

据 FactSet 数据，截至 9 月底，标普 500 指数成分股第三季度净利润预期达到 8008 亿美元，较 6 月预计的 7834 亿美元增长 2.2%。 能源行业预期大幅增长 19.4% 至 561 亿美元，受美伊紧张局势下油价走高推动，其中 Marathon Petroleum 和 Valero Energy 等炼油商的每股收益预期大致翻倍。信息技术行业预期增长 5.1% 至 2595 亿美元，74 家公司中有 61 家上调指引，英伟达和美光领涨。金融行业预期也增长 1.6% 至 1233 亿美元。

据 FactSet 数据，截至 9 月底，标普 500 指数成份股公司的第三季度净利润预期达到 8008 亿美元，较 6 月底预估的 7834 亿美元增长 2.2%。能源和信息技术板块领涨，其中能源板块盈利增长 19.4% 至 561 亿美元，受美伊紧张局势下油价走高推动。Marathon Petroleum 和 Valero Energy 的每股收益预期几乎翻倍。 信息技术板块盈利增长 5.1% 至 2595 亿美元，该板块 74 家公司中有 61 家上调了指引，尤其是英伟达和美光。金融板块盈利也从 1213 亿美元增长 1.6% 至 1233 亿美元。路透社指出，尽管市场预计标普 500 指数第三季度盈利同比增幅将超过 30%，但利率上升对权益估值和企业借贷成本构成最直接的威胁。

据近期声明，康菲石油公司董事长目前正与叙利亚当局谈判，计划扩大公司在该地区的业务，包括石油业务。

Woori Asset Management 的“WON Short-Term Bond Plus Active”ETF 截至2日实现了1.79%的6个月收益率，据 KOSCOM 数据，在38只停泊型ETF中排名第一。该ETF投资于评级为AA-或更高的债券以及A1级短期工具，同时将剩余期限维持在40-60天，以减少利率上升期间的估值损失。随着股市波动加剧和债券收益率上升，投资者对短期金融产品的需求不断增长。 WON Short-Term Bond Plus Active ETF 在停泊型基金中表现最佳 根据KOSCOM截至2日的数据，“WON Short-Term Bond Plus Active”ETF的1个月收益率为0.30%，3个月收益率为0.95%，6个月收益率为1.79%。其6个月收益率在38只停泊型ETF中排名第一。净资产总额达到5887亿韩元，今年以来增加了3964亿韩元。 投资组合聚焦AA-级债券，并将剩余期限维持在40-60天 该ETF主要投资于电子短期债券和商业票据（CP）等高评级短期工具。投资组合主要由评级为AA-或更高的债券以及A1级短期工具构成，并采用维持较短

Kiwoom Securities 的高绩效投资者在上月28日至本月2日期间买入了包括 SK 海力士和三星电子在内的半导体股票，为财报季做准备。此次买入活动发生在 Micron Technology 于上月30日（当地时间）公布创纪录季度业绩之后，该业绩超出市场预期并提振了市场对半导体行业的信心。根据 Kiwoom Securities 对三个月收益率排名前25,000名投资者的交易数据，这些高绩效交易者在此期间买入了价值 2261 亿韩元的 SK 海力士股票和价值 781 亿韩元的三星电子股票。被视为存储器市场状况风向标的 Micron Technology 报告称，财年第四季度营收为 542.3 亿美元（约合 7.284 万亿韩元），超过 510.7 亿美元（约合 6.860 万亿韩元）的共识预期。分析师指出，该业绩降低了市场对半导体盈利周期的不确定性，并确认了对高带宽存储器（HBM）不断增长的需求，市场预计存储器企业的股东回报将创下超过 100 万亿韩元的纪录。 顶级投资者买入价值 2261 亿韩元的 SK 海力士和 781 亿韩元的三星电子股票 根据 Kiwoom Securi

据 Koscom 数据，截至 10 月 2 日，Woori Asset Management 旗下 WON Short-Term Bond Plus Active ETF 的六个月收益率为 1.79%，在 38 只短期资金停放型 ETF 中排名第一。该基金净资产规模达到 5887 亿韩元，较年初增加 3964 亿韩元。 该 ETF 主要投资于信用评级为 AA- 或更高的高评级短期债券和商业票据。Woori Asset Management 的一名团队负责人表示，为减轻利率上升带来的损失，该基金将久期维持在 40 至 60 天，并将收益率目标设定为高于政策利率 0.2 至 0.3 个百分点。

根据 Kiwoom Securities 的数据，在 3 个月回报率排名前 25,000 名的韩国散户投资者中，9 月 28 日至 10 月 2 日期间，买入行为主要集中在半导体领域：SK 海力士获 2261 亿韩元资金流入，其次是三星电子的 781 亿韩元、三星电机的 233 亿韩元以及 SK Square 的 58 亿韩元。此次买入动力源于美国芯片制造商美光于 9 月 30 日公布创纪录的第四季度业绩，其营收达到 542.3 亿美元，超过预期的 507 亿美元，缓解了市场对盈利能力的担忧。 投资者还买入了韩亚金融集团（79 亿韩元）和 KB Financial（37 亿韩元）等金融股，在股息季到来前调整投资组合，并通过预计将扩大股东回报的高收益金融股进一步提升收益。

星展银行首席投资官Hou Wey Fook表示，以英伟达为代表的人工智能驱动型科技股距离估值泡沫仍很遥远。英伟达未来12个月的市盈率仅为17倍，市场预期其2027年盈利增速将达到70%。Hou指出，这与2000年的互联网泡沫形成鲜明对比：当时思科的市盈率一度达到约100倍，表明当前人工智能行业的估值仍有充分支撑。

标普全球评级表示，10 月 5 日，标普将罗马尼亚的主权信用评级维持在 BBB-，为投资级别中的最低评级，在政治动荡之际缓解了该国面临的压力。罗马尼亚 10 年期政府债券收益率下降 12 个基点至 7.24%，较一周前下降约 40 个基点。据彭博数据，布加勒斯特基准股票指数上涨 2.7%，创下当日全球股市最大涨幅。

据 FnGuide 10 月 5 日发布的数据，过去一个月，韩国造船、炼油和电子元件行业的第三季度营业利润预期上升，而证券公司以及存储芯片制造商三星电子和 SK 海力士则面临下调。HD 现代的第三季度利润预期一个月内跃升 12.9%，达到 3.1153 万亿韩元；造船行业整体预期达到 6.9177 万亿韩元，一个月内上升 5.3%。预期发生变化之际，韩元升值降低了出口占比较高的半导体公司的盈利预期；造船企业则受益于交付以更高价格签订的船舶，炼油企业则受益于石油产品价格走高。 HD 现代和炼油企业利润预期上升 据 FnGuide，HD 现代第三季度营业利润预期一个月内从 2.7595 万亿韩元升至 3.1153 万亿韩元，增幅为 12.9%。包括竞争对手韩华海洋在内，造船行业第三季度利润预期一个月内上升 5.3%，三个月内上升 24.7%，达到 6.9177 万亿韩元。预期增长反映出高价船舶订单进入生产阶段，以及高价值合约在收入中的占比不断提高。 随着石油产品价格保持高位，SK 创新和 S-Oil 的第三季度利润预期一个月内分别上升 18.3% 和 6.4%。炼油企业 GS Caltex

据美国银行证券经济学家 Hande Kucuk 称，9 月土耳其投资基金净流出 7430 亿土耳其里拉（150 亿美元），其中大部分资金在市场动荡期间流入银行存款。 9 月 1 日至 29 日，银行存款增加约 9500 亿里拉，其中企业存款增加 8840 亿里拉。在新增企业存款中，63% 为土耳其里拉，37% 为外币，反映出持续的美元化趋势。美国银行估计，居民外币相关资产增加了 17 亿美元，不过 Kucuk 指出，土耳其 9 月的美元化水平仍“处于可控范围内”。

USD-KRW 汇率于 10 月 5 日下午 3:30 在首尔外汇市场跌至 1,344.00 韩元，较前一交易日收盘价 1,350.60 韩元下跌 6.60 韩元。由于韩国适逢建国纪念日代休，市场交投依然清淡。该跌势跟随 USD-JPY 货币对的走势。在中国和澳大利亚同样适逢公共假日之际，市场活动低迷，韩元随之走强。此次下跌反映了市场对 10 月 2 日公布的弱于预期的美国就业数据的持续反应。数据显示，9 月非农就业人数仅增加 29,000 人，而市场预测为 90,000 人。 USD-KRW 创下 9 月 11 日以来的盘中最低水平 USD-KRW 汇率于上午 10:15 左右触及 1,340.00 韩元的盘中低点，创下 9 月 11 日以来的最低水平；9 月 11 日当天，该汇率曾在盘中触及 1,336.70 韩元。上午时段，该货币对的跌幅受到限制，因为日本企业结算需求集中在上午 10 点左右（称为“gotobi”），引发美元买盘，推动 USD-JPY 反弹，并收窄 USD-KRW 的跌幅。随后，汇率于下午 2:12 左右反弹至 1,347.20 韩元，之后在 1,340 韩元中段

据彭博社报道，10 月 5 日，台湾电子制造商富士康（鸿海精密工业）公布第三季度营收为 NT$3.03 万亿（US$951 亿），同比增长 47%，并超过分析师预期的 NT$2.83 万亿（US$888 亿）。对 AI 服务器和云基础设施的强劲需求推动业绩超预期，该公司为英伟达组装服务器，同时继续为苹果带来可观的 iPhone 生产收入。

据 Yonhap Infomax 报道，10 月 5 日，韩国市场因适逢中秋节假期补休日，美元兑韩元汇率跌至 1,344 韩元。该汇率较首尔市场前一交易日收盘价 1,350.60 韩元下跌 6.60 韩元，并触及盘中低点 1,340 韩元，创一个月来最低水平。汇率走势部分受到日元走强的推动，日本企业在上午 10 点左右的结算需求带动美元兑日元买盘，从而压低美元兑韩元汇率。由于假日休市，两家主要国内外汇经纪商的交易量持续低迷，合计仅为 6,200 万美元。美国近期非农就业数据疲软，以及持续的地缘政治紧张局势支撑原油价格，也令韩元承压。

据 Four Seas Pharma（00460）今日（10 月 5 日）公告，其子公司 Meiyan Space 已获中国国家药品监督管理局（NMPA）批准，推出五种新规格的透明质酸复合溶液（Zongyan）。 新获批的规格分别为每单位 0.75mL、1.25mL、1.75mL、2.25mL 和 2.75mL，填补了原有剂量范围的空缺。结合此前获批的七种规格（0.5mL 至 5mL），Zongyan 现已涵盖全面的剂量范围，可满足多样化的临床应用需求。该产品含有透明质酸、L-肌肽、氨基酸及维生素 B2 等主要成分，专为真皮注射而设计，用于改善皮肤干燥和暗沉。

据金十消息，2026 年前三季度，不断升级的美伊紧张局势以及霍尔木兹海峡的航运风险引发供应担忧，推动原油价格上涨。分析师预计，地缘政治局势将持续至第四季度，11 月美国中期选举将成为关键时间节点；全面战争或停火情景仍不太可能出现。第四季度的监测重点包括海峡通航情况、美国炼厂产能利用率、中国原油加工量，以及布伦特原油与 WTI 原油价格之间的价差，以评估高油价环境下的需求弹性。

康菲石油公司首席执行官表示，如果油价维持在当前水平，美国石油产量预计将超过每日 1400 万至 1450 万桶。

Hancom（韩文与计算机）首席执行官金妍秀将于12日起在纽约和芝加哥举行约一周的投资者会议，向美国主动型基金介绍公司旗下的 AI Agent 平台 Nomadian。Hancom 宣布计划推出 Nomadian 后，约10家美国科技主动型基金提出了会议请求。该平台旨在帮助个体创业者部署用于业务运营的专业 AI Agent。这一计划体现了 Hancom 的 AI 转型战略，这家传统文档软件公司正转向新兴的 Agent 经济；与此同时，公司预计今年实现创纪录的610亿韩元营业利润，但其股价在下半年下跌了6.27%。 Hancom 高管在纽约和芝加哥会见10家美国主动型基金 据5日科技及金融投资行业消息，首席执行官金妍秀和首席技术官郑智焕将于12日起在纽约和芝加哥举行约一周的 NDR（非交易路演）会议。两位高管将与约10家 AI 和科技主动型基金举行一对一会议，介绍公司的 AI 转型战略。参与基金主要管理约20亿美元（约合2.7万亿韩元）的资产管理规模（AUM），不过，资产管理规模超过100亿美元（13.47万亿韩元）的基金也提出了会议请求。未来资产证券纽约办事处将担任主办券商。 Noma

据俄罗斯财政部，9 月石油和天然气销售带来的预算收入达到 4524 亿卢布，高于 8 月的 4240 亿卢布。

根据金十和中国物流与采购联合会的数据，中国大宗商品价格指数在9月显著上涨，受季节性生产增强、国内外市场需求改善，以及部分大宗商品供应紧张和国际价格波动的共同推动。