全球传统金融市场与宏观经济

IBK证券于16日将三星电机（Samsung Electro-Mechanics）的目标价格从1.05 million won上调至1.75 million won，称近期股市崩盘之际，外国投资者持续买入。分析师Kim Un-ho将66.7%的目标价格上调归因于AI半导体基板（FC-BGA）以及多层陶瓷电容器（MLCC）的强劲长线增长前景。根据IBK证券的报告，三星电机的外国持股比例从6月22日的低点37.5%上升至15日的40%。即便KOSPI指数自6月30日起暴跌，外资持股仍在继续攀升。前一交易日的收盘价为1.413 million won。持续的买入态势反映出外资对公司及AI相关产品组合的信心，尽管更广泛的市场波动加剧。 外国投资者在市场波动中维持买入态势 Kim Un-ho表示，外资对三星电机的行为与其他IT公司不同。“即便外资降低了对AI相关企业的持仓，他们仍在三星电机保持稳定买入。这反映了市场对FC-BGA和MLCC增长的高预期，”分析师指出。根据报告，外资持股在6月22日于37.5%触底，随后在6月30日KOSPI崩盘加剧时扩张至39.6%，并在15日达到40%。 三星电

摩根士丹利称，这家投资银行确认了3只预计将在未来两周内公布财报、并可能出现业绩预期“意外”的股票：GE Vernova（GEV）、联合航空（United Airlines，UAL）和应用材料（Lam Research，LRCX）。 GE Vernova将于7月22日公布财报。受益于数据中心电力需求的飙升以及“回流本土制造”的趋势，该公司首席执行官证实，公司燃气轮机订单已完全排到2030年。联合航空今日公布财报，业绩超过市场预期；在连续7次上调票价的情况下，消费者消化了涨幅，需求并未出现降温；该股在三个月内上涨20%以上。Lam Research将于7月29日公布财报；今年迄今已上涨超过100%，但短期内可能面临来自AI基础设施支出能否持续的逆风。摩根士丹利认为，此次回调是买入机会，并指出持续的AI芯片需求以及“股票价格”。

据 IBK Investment & Securities 称，7 月 16 日，该公司将三星电机电装（009150）的目标价格从 105 万韩元上调至 175 万韩元，涨幅为 66.7%，并维持“买入”评级。分析师 Kim Un-ho 表示，此次上调归因于外国投资者对公司 AI 芯片基板（FC-BGA）以及多层陶瓷电容器（MLCC）产品的信心，这两类产品正处于强劲的长期增长态势。 三星电机电装的外国投资者持股比例已从 6 月 22 日的低点 37.5% 扩大至 7 月 15 日的 40%，与其他 AI 相关公司的减仓趋势相反。IBK 预计公司 2026 年资本开支将达到 4.7 万亿韩元，显著高于历史年度水平约 1 万亿韩元，原因是 AI 半导体需求上升以及新客户获取。

据 Choice 数据，截至 7 月 15 日，已有 35 家锂电池供应链上市公司发布了 2026 年上半年业绩指引。其中，32 家公司实现了盈利增长、恢复盈利或收窄亏损，另有 3 家公司出现下滑。结果显示，锂电池产业链各环节正呈现行业性回暖，包括上游锂盐与锂化合物、中游隔膜与电解液，以及下游电池制造商。根据《上海证券报》，上游锂盐生产商实现了销量与价格的同步上涨，而中游与下游公司则呈现利润回升的同步性。

据彭博社报道，据知情人士称，礼来公司（Eli Lilly）正接近达成一项协议，以收购 AtaiBeckley Inc.

在低于预期的美国 6 月 PPI 通胀数据公布后，比特币上涨至 65,500 美元，创下自 6 月 22 日以来的最高水平。

KB 证券在 16 日维持对 LG Innotek 的“买入”评级，并将目标价格定为 200 万韩元，预计该公司 H2 盈利将显著超出市场预期。研究部负责人 Kim Dong-won 预测 Q2 营业利润为 2448 亿韩元，约为同比增长 22 倍的水平，并将比市场共识高出 36%。该预测由光学解决方案业务的新产品效应带动，下半年（H2）平均售价预计将上调 30-40%。Kim 强调，Q2 的业绩惊喜只是开始，随着与大科技公司扩大 AI 半导体基板供货合同，H2 业绩很可能继续超出市场预期。 KB 证券预计 LG Innotek Q2 营业利润为 2448 亿韩元 Kim Dong-won 表示，Q2 营业利润将达到 2448 亿韩元，相比去年同期约增长 22 倍。该数值比市场共识高出 36%。 光学解决方案价格预计在 H2 上涨 30-40% Kim 预测，由于新产品效应，光学解决方案业务的平均售价将在 H2 上升 30-40%。他表示“Q2 的业绩惊喜仅仅是开始”，并强调“H2 盈利越来越可能超过市场预期”。 LG Innotek 扩大与大科技公司的 AI 半导体基板供货合同 Ki

据 KB Securities 在 7 月 16 日的说法，LG Innotek 预计将在 2026 年下半年带来显著的业绩意外：其中 Q2 营业利润为 2448 亿韩元，较市场共识高出 36%，并体现约 22 倍的同比增长。KB 研究负责人指出，由于新产品带来的影响，光学解决方案业务在 H2 的平均销售价格有望上涨 30-40%。 该券商称，扩大与主要科技公司的 AI 半导体基板供货合同是关键利好因素，并且正与两家全球科技巨头进行讨论，同时美国公司的追加需求正在加速。KB 维持“买入”评级，并设定 200 万韩元的目标价。

存管信托与清算公司（The Depository Trust & Clearing Corporation，DTCC）于 2026 年 7 月 15 日宣布，存管信托公司（The Depository Trust Company，DTC）所持有的证券已被转换为代币，并用于包含 30 多家机构的实时机构交易。该举措测试基于区块链的交易能否在不改变投资者保护、权利或所有权权利的情况下，通过既有市场基础设施运行。DTCC 是全球最大金融市场基础设施之一，每天处理数万亿美元的证券交易，并保障数万亿级别的资产。 BlackRock、CME、Goldman Sachs、JPMorgan、NYSE、Nasdaq、先锋集团（Vanguard）等 30+ 家参与机构 参与方包括 Alpaca、BetaNXT、Bitgo Bank & Trust, N.A.、BlackRock、Blockdaemon、BNP Paribas Securities Corporation、Broadridge、Chainlink、Circle、Citadel Securities、CME Group、Digital Ass

根据美国银行（被《商业内幕》引用）的说法，该行美国权益策略主管 Savita Subramanian 预计第二季度标普 500 的每股收益（EPS）将达到 85.50 美元，同比增长 28%，并且本周超出华尔街共识 5%。尽管第一季度业绩强劲，EPS 同比增长 27%，Subramanian 指出，早期公布的财报显示尚未出现动能放缓迹象：83% 的公司超出 EPS 预期，72% 的公司超出营收预期。 Subramanian 的团队将这种强劲表现归因于科技与能源板块。主要科技公司的资本开支预计将比最初估计高出 40%。值得注意的是，前瞻指引上调的比例已接近 2021 年的高位：上调指引的公司数量是下调的 1.4 倍，这表明在进入本季度之际仍保持乐观。

根据 DTCC 于 2026 年 7 月 15 日发布的公告，包括 BlackRock、CME、摩根大通、Goldman Sachs、JPMorgan、NYSE、Nasdaq 和 Vanguard 在内的 30 多家机构已成功使用托管于 The Depository Trust Company（DTC）的代币化证券进行实时机构交易。参与方测试了抵押承诺、证券借贷、国债与回购（repo）交易，以及在 Hyperledger Besu 和 Canton 公链网络上的权益交易。DTCC 计划于 2026 年 10 月推出其 Tokenization Service，允许参与方在选定的钱包中接收数字资产的表示，并在继续由 DTC 托管的前提下，在传统形态与代币化形态之间划转证券。

据 ChainCatcher 报道，美国现货比特币 ETF 在 6 月录得 45 亿美元净流出，标志着自其于 2024 年 1 月推出以来的最差单月表现。本月比特币下跌 20.48%，并于 7 月 1 日跌至 21 个月低点 58,190 美元。

根据韩国证券存管院（KSD）的 SaveRo 数据平台，截至 7 月 14 日，在韩国主动型 ETF 市场中，中型及以下资产管理机构的表现优于其他机构。在国内上市的 313 只主动型 ETF 中，截至该日期，WON Asset Management 的基金凭借最高的 1 年回报率排名第一。

据 ChainCatcher 称，ARK Invest 于周二买入 220,000 股 Circle 股票，约合 1390 万美元，使其 7 月累计持股达到 725,000 股。尽管 Circle 的股价相较其首次公开募股（IPO）峰值已下跌约 76%，这些买入仍在继续。

Cantor Fitzgerald 和 Securitize 宣布开展合作，将基于 blockchain（区块链）的代币化直接集成到 IPO 以及后续增发发行流程中。该合作将 Cantor Fitzgerald 的权益资本市场专业能力与交易基础设施，以及 Securitize 的代币化技术结合起来，用于发行与托管证券。该合作旨在让上市公司能够在遵循既有监管及资本市场框架的同时，通过链上发行与发行证券来筹集资本。 Cantor Fitzgerald 和 Securitize 宣布区块链 IPO 代币化合作伙伴关系 该合作为每位合作方分配了各自的独立能力。Cantor Fitzgerald 作为成熟的投资银行，提供其权益资本市场专业能力与交易基础设施。Securitize 作为面向加密货币的券商自营交易商（交易代码 SECZ），提供用于发行、分发以及托管代币化证券的代币化技术。 该合作将 blockchain 基础设施直接延伸至 IPO 以及后续增发，瞄准的是初次发行这一关键时刻本身。两家公司并非在发行之后再把 blockchain “补装”到既有证券上，而是从一开始就把它构建进流程中。其

Cantor Fitzgerald 与 Securitize 本周宣布达成合作，将基于区块链的代币化直接集成到首次公开募股（IPO）及后续增发的流程中。Cantor 提供股权资本市场与交易方面的专业知识，而 Securitize 则提供用于发行与托管证券的代币化基础设施。这些代币代表由发行方支持的证券，而非包装物或合成敞口，并在现有监管框架内运行。该合作伙伴关系聚焦于主要发行流程而非二级市场交易，旨在提升清算效率，并为在链上融资的上市公司实现所有权记录的现代化。

根据最新数据，美国 6 月 CPI 降至 3.5%，创下自 2020 年 4 月以来最大降幅。比特币在此消息带动下反弹至 64,000 美元。然而，交易员仍对加密货币突破关键阻力位保持谨慎。

CleanSpark 今天在乔治亚州签署了一份为期 20 年的数据中心租赁协议，合同预计将带来 66 亿美元的收入。该公告在交易时段内推动该公司的股价上涨 22%。

据智通财经（Zhitong Finance），秦昊医药（苏州）有限公司的香港首次公开募股（IPO）招股说明书于 2026 年 1 月 16 日提交，并于 2026 年 7 月 16 日届满；在达到为期六个月的有效期后，该招股说明书失效。华泰国际担任本次发行的唯一保荐人。 秦昊医药是一家生物制药公司，专注于开发肿瘤领域的同类最佳定向疗法，其差异化管线以 RAS 信号通路和合成致死机制为核心。公司的核心产品 GH21 是一种潜在的同类最佳变构 SHP2 抑制剂，目前处于 2 期临床试验阶段。

美元在 7 月 15 日连续第二个交易日下跌，受到低于预期的批发通胀数据拖累，以及英镑的急升影响。衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）下跌 0.415% 至 100.515，原因是 6 月生产者价格指数（PPI）数据低于市场预期，这强化了人们对美联储将维持当前政策立场的预期。英镑的大幅反弹源于相关报道：英国工党内偏鹰派人士、英国住房大臣夏巴娜·马哈茂德（Shabana Mahmood）将出任下一任财政大臣（Chancellor of the Exchequer），这提振了市场对财政纪律的信心。 美元指数下跌 0.415%，主要货币走强 据 Yonhap Infomax 消息，截至 7 月 15 日美国东部时间下午 4:00，美元兑日元汇率报 162.230 日元，较此前一个纽约交易日收盘的 162.208 日元上涨 0.022 日元（0.014%）。欧元兑美元汇率上涨 0.00436 美元（0.382%）至 1.14639 美元。美元指数（DXY）下跌 0.419 点（0.415%）至 100.515，反映美元对主要货币的普遍走弱。英镑兑美元汇率飙升 0.01467 美元（1