加密货币市场与链上生态发展

Galaxy 于 8 月 25 日面向符合条件的美国客户推出 GalaxyOne Crypto Portfolio Line of Credit（PLOC），让零售用户无需出售比特币、以太坊和 Solana 持仓，即可抵押借入现金。该循环信用额度的浮动年利率为 8.99%，贷款价值比（LTV）为 50%，不收取发起费，且质押资产不会被再抵押。该产品所进入的零售加密货币借贷市场仍受到 Celsius、BlockFi 和 Voyager 于 2022 年倒闭事件的影响；这些平台冻结了客户资金，并引发大范围清算。与此同时，本周加密货币市场情绪自 2024 年以来首次转为“极度贪婪”，比特币和以太坊 ETF 一周内吸引了 230亿美元资金流入。 Galaxy 将加密货币抵押借贷的年利率设为 8.99%，贷款价值比设为 50% Crypto Portfolio Line of Credit 允许用户在同一笔循环信用额度下抵押 BTC、ETH 和 SOL（包括质押中的 SOL），无需针对每种资产分别申请贷款。按照 50% 的初始贷款价值比，价值 100,000 美元的投资组合大约可支持 50,00

据 Bitcoin News 报道，BTC Sessions 团队花费数周时间，协助受 Coldcard 硬件钱包漏洞影响的比特币持有者将资金转移到安全之处，保护了估计价值数千万美元的比特币。然而，一些人仍遭受了严重损失；一名当地比特币社区成员损失了 90% 的持仓，另一人则损失了全部比特币。 BTC Sessions 将此次事件描述为可能是比特币历史上最严重的自托管事件，并称这一事件再次凸显了在资产托管中采取多元化安全措施的重要性，是一次关键教训。

Galaxy 于 8 月 25 日推出 GalaxyOne 加密资产组合信用额度，允许符合条件的美国客户以比特币、以太坊和 Solana 作为抵押借款，而无需出售所持资产。该循环信用额度的浮动年利率为 8.99%，贷款价值比为 50%，且不收取发起费。抵押资产不会被再抵押，已质押的 SOL 仍可持续赚取奖励。该产品已在美国 40 个州上线。

中国商人周古仁已被确认是 Aqua 1 Foundation 背后的实际控制人。该基金会于 2025 年 6 月向 World Liberty Financial（WLFI）投资 1 亿美元，使其成为与美国总统唐纳德·特朗普及其家族有关联的加密货币项目中最大的公开投资者。据总部位于中国的金融机构财新报道，近期调查揭示了周古仁的身份，尽管他并未被列为 Aqua 1 的高管。周古仁的背景包括：他在中国法院执行记录中被列为失信被执行人，在六起案件中共负有数千万元人民币的债务；此外，英国皇家检察署的一份文件显示，他与一项英国洗钱调查有关，但尚未因此被定罪。 Aqua 1 Foundation 于 2025 年 6 月向 WLFI 投资 1 亿美元 Aqua 1 于 2025 年 6 月购买 WLFI 发行的治理代币，投资 1 亿美元，成为该项目最大的公开投资者。这项投资超过了据报道由 Tron 创始人孙宇晨累计投入的 7500 万美元。Aqua 1 宣布投资 WLFI 时，其真正投资者尚不为公众所知。据财新报道，近期调查揭示了实际控制 Aqua 1 的人士身份：中国商人周古仁。尽管周古仁未被列

据 Bitcoin News 报道，Core Lightning 开发者在过去 10 天内发现了安全漏洞，并敦促所有用户立即升级。该团队正在发布经过签名的二进制文件，并对漏洞详情实施为期两周的信息披露禁令。在此期间，尚未升级的用户应将节点下线。早于 26.04 的版本将不再获得支持。

39家州银行家协会于周二宣布成立 BankChain Alliance。这一联盟计划为社区银行和区域性银行建立共享区块链网络，目标是在2027年上线。拟议网络旨在为数千家美国金融机构提供代币化存款、稳定币、可编程支付和自动化结算支持。该联盟表示，共享网络将帮助各种规模的银行采用基于区块链的服务，同时维持现有监管标准。多年来，银行和支付服务提供商一直在测试基于区块链的存款和全天候结算系统。 BankChain Alliance 宣布网络功能和参与范围 该联盟尚未选定技术提供商，也未披露其架构、治理结构或监管框架。该联盟表示，银行将能够共同拥有该网络，但未具体说明其互操作性、是否基于 XRP、Ethereum 或 Solana 等特定区块链，也未说明代币化存款和稳定币将如何发行及结算。 BankChain Alliance 临时主席、Florida Bankers Association 总裁兼首席执行官 Kathy Kraninger 在声明中表示：“通过代表数千家银行的前所未有的合作，BankChain Alliance 正在开发一个安全、受监管、由行业构建并由行业拥有的网络，使各种规

硬件钱包制造商 Trezor、BitBox 和 OneKey 表示，在 Coldcard 设备发生固件漏洞利用事件后，8 月销量有所增加。BitBox 首席执行官 Douglas Bakkum 表示，与此前几周的基准水平相比，通过信用卡支付的订单量增长了约十倍，其中大部分需求来自北美。Trezor 安全主管 Jan Komárek 表示，销量激增之际，比特币用户正在寻求替代性的自托管方案，而不是彻底放弃硬件钱包。该事件促使硬件钱包制造商加快安全审查、实施人工智能辅助代码分析，并加强披露实践。行业专家强调，人工智能驱动的攻击正在重塑硬件钱包安全模型，因此需要更快的修复周期和更完善的用户教育。 BitBox 报告 8 月销量增长十倍 据首席执行官 Douglas Bakkum 称，BitBox 确认其通过信用卡支付的订单量在 8 月较此前几周的基准水平增长了约十倍。该公司指出，这一数字不包括通过其他支付方式完成的销售。Bakkum 告诉 Bitcoin.com News，这一增长主要来自北美，而 Coldcard 在北美的市场覆盖最广。Trezor 也报告销量有所增加，尤其是在仅支持比特币

据 ChainCatcher 报道，Unstoppable Domains 创始人 Matthew Gould 宣布，公司不会在 ICANN 2026 年扩展轮次中为其 Web3 顶级域名提交申请，并将向购买受影响域名的客户退款。 Gould 表示，将 Web3 域名整合进 ICANN 系统所需的合规、申请和竞标成本，超过了预期可收回的销售收入。这一决定终结了公司自 2019 年以来的长期承诺，即 .crypto 和 .wallet 等域名最终能够在标准网页浏览器中解析。ICANN 的申请窗口已于 8 月 12 日关闭，共收到超过 1,600 份申请。Gould 表示，客户已收到邮件通知，但未披露具体域名后缀或退款条款。公司将继续作为 ICANN 体系内的服务提供商。

据 Galaxy Research 称，六个自 2011 年、2012 年和 2014 年起一直处于休眠状态的比特币钱包，在 8 月 16 日至 8 月 26 日期间合计转移了 553.59 BTC，价值 4015 万美元。这类转账在比特币生态系统中十分罕见，因为 2011 至 2014 年期间持有比特币的人，很少还能继续控制其最初持有的币。六个钱包中有两个带有与 Noah Doe 相关的“Salomon Client Dusted”标签。Noah Doe 是一名化名原告，正在纽约州法院提起诉讼，要求将 39,069 个处于休眠状态的比特币地址认定为遗弃财产。此批次中最早的币于 2011 年年中以约 14 美元的价格购入，相较最初购买价格上涨了逾 800,000%。这些钱包突然活跃的原因仍不清楚，不过链上分析师注意到，过去六个月中，沉寂十年以上的钱包重新活跃的趋势正在加速。 六个钱包在 8 月 16 日至 8 月 26 日期间转移了价值 4015 万美元的比特币 第一个钱包于 8 月 16 日重新活跃。该钱包持有 8.54 BTC，自 2011 年 6 月 13 日起一直完全静止，至今

据 Galaxy Research 称，6 个分别自 2011 年、2012 年和 2014 年起处于休眠状态的比特币钱包，在 8 月 16 日至 26 日期间合计转移了 553.59 BTC，价值 4,015 万美元。其中两个钱包带有与 Noah Doe 相关联的“Salomon Client Dusted”标签。Noah Doe 是一名匿名原告，正在纽约法院提起诉讼，要求将 39,069 个处于休眠状态的比特币地址认定为遗弃财产，并判归其所有。 最新一笔转账发生在今天：一个自 2012 年 5 月 28 日起处于休眠状态的钱包向 Boerse Stuttgart Digital 转入了 40 BTC。Boerse Stuttgart Digital 是一家德国加密货币托管机构。相较于约 5 美元的原始成本基础，这笔交易的收益率达到 1,535,911%。 这批比特币中最早的币于 2011 年年中以几美分的价格购入，如今已升值超过 800,000%。这些沉寂十年以上的钱包活动日益频繁，可能与相关法律进展持续推进，或长期持有者日益加剧的安全担忧有关。

价值约 64 亿美元的比特币期权将于 8 月 28 日（周五）在 Deribit 衍生品交易所到期，恰逢该周和该月的最后一个周五。此次到期发生在比特币近期突破 81,000 美元之后，后者为比特币三个月来的最高水平。推动此次上涨的因素包括美国国债收益率下降、美元承压、机构对现货比特币 ETF 的需求增加以及空头平仓。市场持仓数据显示，看涨期权合约数量为 44,639 份，看跌期权合约数量为 37,061 份，看跌/看涨比例为 0.83，表明当前市场持仓反映出更强的看涨情绪。 Deribit 期权数据显示看涨持仓占优 据 CoinDesk 报道，将于 8 月 28 日到期的看涨期权合约有 44,639 份，多于看跌期权合约的 37,061 份。看跌/看涨比例为 0.83，低于 1.0，反映出当前市场持仓对价格上涨的预期更强。根据 Deribit 的周度数据，如此规模的期权同时到期可能导致市场波动性增加。 未平仓合约集中在 75,000 美元和 80,000 美元行权价 75,000 美元和 80,000 美元行权价的看涨期权未平仓合约呈现显著集中。75,000 美元行权价对应的未平仓看涨

据 CoinDesk 报道，价值 64 亿美元的比特币期权将于 8 月 28 日，即本月最后一个星期五，在 Deribit 到期。在即将到期的合约中，44,639 份为看涨期权，37,061 份为看跌期权，看涨/看跌比例为 0.83，表明市场当前的看涨情绪更强。 75,000 美元和 80,000 美元的行权价尤其重要。其中，75,000 美元价位的未平仓看涨期权头寸约为 2.36 亿美元，80,000 美元价位约为 1.57 亿美元。Deribit 首席风险官 Shaun Fernando 告诉 CoinDesk，交易所约 20% 的比特币未平仓头寸将在此次到期中到期，再加上近期剧烈的价格波动，市场可能会在这些关键价位附近出现更高的敏感性和波动性。

据 CryptoQuant 于 8 月 25 日发布的一项分析，近期市场上涨期间，山寨币占 Binance 交易量的 65%。同期，比特币的交易量份额为 21%，以太币为 13.6%。这一转变发生在比特币大幅上涨之后，比特币吸引流动性和关注度重新回到加密货币市场，并在上涨近 30% 后于 8 月 25 日突破 81,000 美元。上涨期间，山寨币市值增加约 1350 亿美元，成为更广泛复苏的一部分，整个加密货币市场因此增加约 5000 亿美元。 山寨币占 Binance 交易量的 65% 市场上涨期间，山寨币在 Binance 交易量中的份额达到两年来的最高水平，峰值为 65%；比特币占 21%，以太币占 13.6%。随着涨势扩大，比特币在 Binance 活动中的份额下降，表明山寨币产生的交易额大幅增加。 CryptoQuant 的分析称：“在经历长时间的低波动和低迷交易量后，吸引投资者关注和资金的是山寨币，这或许表明市场整体风险偏好正在复苏。” 当价格和活动在短期内波动时，交易集中度的剧烈变化可能会增加波动性风险敞口。美国商品期货交易委员会（CFTC）警告称，虚拟货币现货市场可能出

据美国证券交易委员会称，该机构上周已将一项关于投资顾问托管数字资产的提案提交给白宫信息与监管事务办公室进行监管审查。该提案旨在明确代表客户持有比特币和以太坊等加密资产的框架，解决长期以来存在的不确定性，因为现行托管规则主要是为传统证券设计的，而不是为通过数字钱包持有的基于区块链的资产设计的。美国证券交易委员会表示，这项规则制定将减轻过时条款带来的负担，同时维护投资者保护。

据彭博数据，过去五个交易日，黄金和比特币交易所交易基金（ETF）合计吸引了创纪录的70亿美元净流入。投资者如今不再需要在这两类资产中二选一来对冲财政风险，而是同时买入两者。一些规模最大的黄金和比特币ETF，与主要投资股票的基金一道，跻身资金流入最多的ETF之列。

Chainalysis 估计，2025 年全球潜在应税的链上加密货币活动至少达到 4570 亿美元，而国际报告规则可能只能覆盖其中一小部分。造成这一差距的原因是，OECD 的《加密资产报告框架》仅覆盖这家区块链分析公司所识别的链上应税活动的 14%。CARF 数据收集于 2026 年 1 月 1 日在包括英国和欧盟在内的 48 个司法管辖区启动，要求受监管的加密货币平台收集客户信息和税务居民身份信息，以便向税务机关进行跨境报告。 美国以 1126 亿美元的应税加密货币活动领先 据估计，2025 年美国占全部应税加密货币活动的 1126 亿美元。北美以 1346 亿美元领先所有地区，其次是欧盟的 1251 亿美元。这些估算包括已实现收益、挖矿、质押和借贷等活动产生的收入，以及六条主要区块链上的加密货币计价支付。这些数据不包括在中心化交易所内进行的交易和其他活动。 CARF 框架覆盖 14% 的链上应税活动 OECD 的《加密资产报告框架》涵盖的交易仅占 Chainalysis 所识别链上应税活动的 14%。其余 86% 包括去中心化交易所上的活动、点对点转账、链上收入流和支付。CARF