人工智能产业发展与政策动态

据 Yonhapinfomax 报道，韩国国家养老金基金（NPF）首席投资官 Seo Won-ju 于 6 月 21 日至 26 日访问了慕尼黑、斯德哥尔摩和伦敦，在全球经济变化背景下评估投资机会。该基金与欧洲主要金融机构进行了接触，以了解它们在国内股市上涨背景下对韩国及全球股市的看法。 在此次考察中，NPF 扩大了对人工智能相关投资的关注，涉及私募股权、信贷和基础设施领域。讨论重点围绕可再生能源转型、数据中心、电网和数字基础设施。该基金还考察了欧洲住宅房地产策略，反映出从传统办公楼投资向住房和人工智能基础设施的转变，这是其更广泛投资组合多元化努力的一部分。

据彭博社报道，Reddit 于 7 月 6 日宣布，正在利用人工智能检测并移除旨在影响 ChatGPT 和 Gemini 等聊天机器人回复的隐蔽营销帖子。该公司自动化系统在第一季度每天捕获 2.5 万条垃圾帖子和评论，使用户对此类内容的接触量较去年同期减少 20%。Reddit 已与 OpenAI 和 Alphabet 旗下的 Google 达成内容协议，这使其论坛成为 AI 训练的数据源，也成为试图植入被聊天机器人引用的营销内容的攻击目标。

Polymarket 交易员已将对美国政府到2026年12月31日移除公众对一款主要中国人工智能模型访问权限的可能性定为23%。该预测市场于本月早些时候创建，反映出联邦和州层面出于数据安全担忧对中国人工智能服务日益增长的审查。商务部各局已禁止在员工设备上使用 Deepseek，而弗吉尼亚州、得克萨斯州和纽约州已对州雇员实施设备禁令，表明对华开发模型的监管压力正在扩大。 商务部及州政府禁止在设备上使用 Deepseek 商务部多个局禁止中国聊天机器人 Deepseek 进入政府设备，指示员工因数据安全担忧不得下载或访问该应用。弗吉尼亚州、得克萨斯州和纽约州是已实施各自设备禁令的州之一。 立法者进一步推动了两党合作的《无对抗性人工智能法案》，可能禁止联邦机构使用在中国、俄罗斯、伊朗或朝鲜开发的人工智能模型。众议员 Josh Gottheimer 和 Darin LaHood 在周期早期提出了针对 Deepseek 的立法。OpenAI 将 Deepseek 称为"国家控制"，并在向白宫提交的政策提案中敦促禁止"中国生产"的模型。 根据 Polymarket，今年美国政府阻止中国人工智能模型

据彭博社报道，7月6日，日本自动驾驶软件初创公司Turing在延长/扩展的A轮中筹集了7900万美元，AMD Ventures作为新投资者加入，公司估值约6亿美元。作为投资的一部分，Turing开始采用AMD图形处理单元（GPU）进行约10%的AI训练，从而改变此前对英伟达硬件的依赖，以降低2028年商业化计划前的成本。

三星电机获得大信证券7月7日的目标价上调至280万韩元，第二季度营业利润预测为4239亿韩元，分别超出此前预估的3870亿韩元和市场共识的3856亿韩元9.5%和9.9%。此次上调反映了人工智能数据中心使用的覆晶球栅阵列（FC BGA）和多层陶瓷电容（MLCC）元件的强劲需求。分析师朴康浩指出，AI基础设施投资扩张和半导体高端化趋势是驱动因素，三星电机与日本厂商竞争的这些核心元件供应短缺正在加剧。 大信证券将三星电机目标价上调至280万韩元 大信证券维持对三星电机的买入评级，并将目标价从240万韩元上调至280万韩元，涨幅16.6%。朴康浩表示，第二季度营业利润4239亿韩元将创下自2021年第三季度（当时公司录得4458亿韩元）以来的最高水平。 第二季度营业利润预测4239亿韩元超出市场预期 第二季度营收预计为3.279万亿韩元，同比增长17.7%，环比增长2.2%。营业利润同比增长99.0%、环比增长51.1%的增速超过营收增速，表明利润率正在扩大。朴康浩预测第三季度季度营业利润将达5131亿韩元，第四季度达5290亿韩元，创下新纪录。 年度营业利润预测显示，2026年为1.747

据彭博社报道，知名投资者迈克尔·伯里近日通过 Substack 宣布对美光科技（MU-US）采取做空仓位，认为这家存储芯片制造商典型地体现了周期性行业，并警告称，人工智能存储超级周期可能正在走向逆转。美光的远期市盈率已从 6 月底的 11 倍跌至上周的 7 倍，尽管管理层提供了五年期客户合同并确保了长期收入可见性。 存储芯片行业面临日益加剧的供给压力。韩国政府宣布了一项 135 万亿韩元（8800 亿美元）的投资计划，其中包括为三星和 SK 海力士建设新的芯片工厂；与此同时，中国长江存储（YMTC）正在筹备一场 IPO，拟融资 295 亿元人民币（43 亿美元）——这可能是自 2022 年以来中国最大的一笔融资。摩根士丹利数据显示，预计到 2028 年，中国将占全球 DRAM 晶圆产能新增的 30%。巴克莱银行估计，当前的 DRAM 短缺可能最早在明年结束，从而引发供给过剩。

科技七巨头股票——微软、英伟达、Alphabet、苹果、Meta、特斯拉和亚马逊——在6月合计市值蒸发约2万亿美元，表现显著落后于大盘指数。这一下跌反映出结构性转变，这些公司正从股票回购计划转向大规模AI基础设施资本支出，引发对其自由现金流可持续性的担忧。这一转型发生在全球AI投资预计今年将超过7000亿美元的背景下，促使市场参与者关注潜在的资金从大型科技股轮动至金融和工业板块的动向。 七巨头股票6月市值蒸发2万亿美元 Roundhill七巨头ETF（对上述七只股票等权重持仓）在6月下跌9%。这是该ETF自2023年推出以来第二大月度跌幅，仅次于2025年3月录得的10.5%跌幅。市场评论中出现了"Lag Seven"（滞后七巨头）一词来描述该组股票近期的疲弱表现，与之前强调其因AI投资趋势而多年领涨美国股市的"Magnificent 7"（七巨头）标签形成对比。 Apollo经济学家认为自由现金流在2024年触顶后下降 Apollo Global Management首席经济学家Torsten Slok分析指出，大型科技公司的自由现金流在2024年达到峰值，此后至2026年进入下降轨

根据高盛最新报告，人工智能投资正从基础设施建设转向更广泛的实体经济应用。2026年至2031年，全球AI在计算、数据中心和电力基础设施上的资本开支预计将达到约7.6万亿美元，年度支出将从2026年的7650亿美元增至2031年的1.64万亿美元。超大规模云提供商的AI投资预计到2030年将超过6万亿美元。该行指出，未来竞争优势不仅取决于AI模型或芯片，更取决于资本结构、能源供应、工业数据、工程能力及部署能力。

据 Guru Club 消息，Anthropic 于 7 月 7 日签署租约，租用 TeraWulf 在肯塔基州运营的数据中心。

据英国《金融时报》报道，7 月 7 日，包括由前 OpenAI 研究员创立的对冲基金在内的全球投资机构计划向 SK 海力士在美国股市的上市投资最高 70 亿美元（$7 billion）。该对冲基金 Situational Awareness 以及英国资产管理机构正在审阅这家半导体制造商在美国上市的投资机会。

英国外交大臣伊维特·库珀警告称，各国政府需要全球协议来管理人工智能风险。在周一发表的一篇文章中，库珀将这一挑战比作二战后核安全方面的努力，并指出如果等到创造AI法律才行动，政府可能会重蹈核时代初期犯下的错误。库珀称这一问题可能成为"未来十年最大的安全挑战"，并敦促美国、中国和其他AI强国在安全标准上合作。她的警告是在2023年布莱切利公园AI安全峰会以及近期对AI网络安全能力日益担忧之后发出的。 库珀将AI治理挑战比作核军备竞赛 库珀写道，AI带来了突破，但也随着技术变得更加强大和广泛可用而带来新的风险。"上个月，在中国深圳，我看到了AI和机器人在拯救生命医疗保健方面的非凡前景，"库珀表示。"但同样的技术也在以令人担忧的方式重塑战争、犯罪和社会凝聚力的未来。" 库珀将当前开发AI系统的竞赛比作早期的核军备竞赛，指出全球安全协议只有在各国目睹原子武器造成的破坏后才出现。"在核问题上，国际协议只有在世界看到广岛新技术的可怕力量后才达成，"库珀写道。"我们不能等到AI出现广岛级别的灾难才采取行动。" 库珀呼吁英国利用其外交影响力，将美国、中国和其他AI大国聚集在一起，制定共同的安全原则和标准

英国外交大臣伊维特·库珀周一警告称，各国政府需要在危机迫使采取行动之前，达成全球协议以管理人工智能风险。在一篇文章中，库珀将当前挑战比作早期的核军备竞赛，指出国际安全协议只有在各国目睹原子武器在广岛造成的破坏后才出现。她呼吁英国联合美国、中国及其他主要人工智能大国，确立共同的安全原则和标准，并以2023年在布莱切利园举行的人工智能安全峰会为例，说明英国在人工智能安全领域的外交影响力。

据 Edaily Korea 报道，道琼斯工业平均指数于7月6日收于53,055.91点，上涨0.29%，首次在收盘基础上突破53,000点关口。纳斯达克综合指数上涨1.12%至26,121.16点，标普500指数上涨0.72%至7,537.43点。 涨幅由对人工智能相关科技股重新燃起的兴趣推动，费城半导体指数飙升2.2%。博通上涨3.7%，此前有消息称其与苹果公司延长芯片供应协议至2031年。经济数据也提振了市场情绪，6月服务业采购经理人指数维持在54，高于50点的扩张阈值，而就业指标则创下自2024年以来的最大增幅。

据专注于推理优化的初创公司 Wafer 表示，搭载最新开源模型 GLM 5.2 的 AMD MI355X 芯片，其推理成本约为英伟达旗舰 B200 GPU 的一半，同时性能达到后者的约 80%。测试显示，单节点总吞吐量为每秒 2,626 个 token，单流吞吐量达到每秒 213 个 token。该优化利用了软件技术，包括模型量化、推理引擎选择和 ROCm 兼容性修复，而非定制硬件。 SemiAnalysis 的另一份报告证实了类似结果，指出 AMD MI355X 在交互场景下的推理成本为每百万 token 0.22 美元，低于英伟达 B200 的 0.30 美元。然而，AMD 的优势主要仍体现在单节点部署中；英伟达在多节点分布式系统和大型应用领域仍保持显著领先。

美国股市在7月7日（当地时间）上涨，道琼斯工业平均指数首次收盘突破53,000点大关，受人工智能相关科技股反弹推动。道指收于53,055.91点，较前一交易日上涨0.29%；标普500指数上涨0.72%，至7,537.43点；纳斯达克综合指数大涨1.12%，至26,121.16点。此轮上涨得益于市场重新乐观预期：推动今年股市上涨的AI投资周期将重获动力，半导体股在连续两天下跌后出现反弹。科技股在美国独立日假期后的首个交易日领涨，科技板块ETF XLK飙升2.98%，半导体ETF SMH上涨2.3%。 英伟达澄清产品路线图不变，亚洲市场担忧缓解 随着AI相关公司发布一系列积极公告，投资者情绪得以恢复。英伟达回应了亚洲市场对AI服务器推出延迟的担忧，表示"产品路线图保持不变"。博通宣布将其与苹果的合作协议延长至2031年。SK海力士启动了估值约290亿美元的美国上市正式程序。市场正密切关注三星电子即将发布的财报，将其视为判断AI内存需求的重要变量。 半导体股在前一周因获利回吐走弱后，吸引了逢低买入的买家。半导体ETF SMH在连续两周下跌后反弹2.3%，尽管其上半年涨幅已超过80%。西部数

华尔街投资者Jordi Visser在7月4日接受投资者兼播客主持人Anthony Pompliano采访时对就业市场发出警告。Visser表示，这一警告可能对比特币（BTC）有利。他看空就业市场，指出人工智能（AI）代理的广泛应用正在扰乱劳动力市场，并造成一个结构性问题，美联储等央行无法通过常规政策手段解决。这一趋势可能对比特币有利，因为被AI取代的人可能会转向这种加密货币，它被视为对冲机构崩溃的工具。 Visser警告就业市场不会好转 Visser告诉Pompliano，他对就业市场能否改善持非常“负面”的看法，并预计薪资短期内不会提升。他于7月4日接受了Pompliano的采访。 AI颠覆造成结构性劳动力市场问题 Visser认为，人工智能（AI）代理的广泛应用正在扰乱劳动力市场，并造成一个结构性问题，美联储等央行通过常规政策手段根本无法解决。22v的AI Macro Nexus Research负责人表示，这一趋势可能对比特币有利。 Visser建议比特币作为失业工人的替代选择 Visser表示，当人们意识到自己正在被AI取代时，他们可能会转向比特币这类资产，它被视为对冲机构崩

联合国秘书长安东尼奥·古特雷斯周一在日内瓦首次全球人工智能治理对话开幕式上表示，人工智能的发展速度超过了机构的治理能力。他警告称，人工智能的部署速度甚至超过了开发者的预期，并将当前的发展轨迹描述为“一场没有计划、未经同意的自我实验”。此次峰会是自2024年《全球数字契约》确立联合国授权以来，首次为建立国际人工智能治理而开展的多边努力。 古特雷斯警告不要用“氛围编码”方式治理人工智能 古特雷斯借用了OpenAI创始成员、特斯拉前AI总监安德烈·卡帕西创造的术语“氛围编码”，来描述让人工智能在缺乏严格人类监督的情况下编写软件的做法。这个最近被收入《韦氏词典》的短语，指的是凭感觉编程：告诉AI你想要什么，让它处理其余部分，不要过于仔细检查。 “氛围编码可以创造奇迹，”古特雷斯承认，因为越来越多的人信任AI构建的产品。“但我们不能用氛围编码来编码真理。我们不能用氛围编码来编码人类的未来。” 他告诉与会者，AI在两年内就拥有了十亿用户，而互联网达到这一规模用了15年。“当前的系统不再是等待指令的工具——它们正在编写代码、在线行动，并在越来越少的人类监督下做出选择，”他说。“我们的机构是为管理服从

据TheStreet报道，7月4日，22v AI宏观Nexus研究主管Jordi Visser在Anthony Pompliano的播客采访中警告称，人工智能正以结构性方式扰乱劳动力市场，而央行无法用传统政策工具应对。 Visser表示他对就业市场改善持“负面”看法，并且预计短期内不会出现工资增长。他认为，广泛的AI替代可能推动人们转向比特币，以对冲机构崩溃。报道发布时，比特币交易价格为63,809美元，较2025年10月6日创下的历史最高点126,080美元下跌约50%。

周一（7月6日），联合国秘书长安东尼奥·古特雷斯在日内瓦召开的首届全球人工智能治理对话上警告称，人工智能正以“失控的速度”发展，已超越机构监管能力。他用“vibe coding”——即让AI在没有人类密切监督的情况下编写软件——作为比喻，形容危险且被动的治理方式，表示“我们不能让AI以vibe coding方式去塑造人类的未来”。古特雷斯指出，AI仅用两年就达到部署规模，而互联网达到十亿用户用了15年。 古特雷斯公布了《AI儿童安全承诺》，要求企业在将AI系统部署给儿童之前进行独立安全测试，并呼吁通过国际法禁止在缺乏人类判断的情况下自主选择并击杀目标的致命自主武器。这场有联合国全部193个会员国代表出席的对话，参考了由来自140个国家的40名科学家组成的国际独立人工智能科学小组的初步报告。该报告指出，现有系统无法保证AI安全。第二届全球对话定于2027年在纽约举行。

SK Hynix 将于5月10日在纳斯达克上市，已吸引主要投资者兴趣。据《金融时报》等当地消息来源报道，由前 OpenAI 研究员 Leopold Aschenbrenner 创立的对冲基金 Situational Awareness、英国长期投资公司 Baillie Gifford 以及科技投资者 Coatue 表示有意购买该公司高达 70 亿美元的美国存托凭证。这些投资承诺反映了对 SK Hynix AI 内存芯片业务的强烈信心，该业务推动了卓越的财务表现：2025 年营收达到 97.1 万亿韩元（同比增长 47%），利润翻倍以上至 42.9 万亿韩元，过去一年在 KOSPI 市场股价飙升超过 750%。纳斯达克上市是亚洲公司在美国纽约交易所规模最大的首次亮相之一，SK Hynix 计划通过发行 1779 万股美国存托凭证新股——约占已发行股份总数的 2.5%——募资约 280 亿美元，用于扩建韩国半导体生产设施以及从荷兰 ASML 购买极紫外光刻设备。 三大投资者承诺购买多达 70 亿美元 SK Hynix 美国存托凭证 据《金融时报》报道，Situational Awarene