人工智能产业发展与政策动态

凯西·伍德本周在 X 上表示，比特币正与黄金脱钩，而拥抱 AI 的企业正在加速创造就业，这表明实际经济增长更加强劲，由技术进步推动的强劲通缩周期正在形成。市场仍在按照“旧经济”定价，而“新经济”正在逐步形成。 伍德还分析了最新就业报告，指出了关键的结构性转变：综合通胀率为 3.7%，油价可能跌至 30 美元；尽管利率上升，美国股市仍创下历史新高，企业资本支出也突破了长达 20 年的瓶颈。她指出，这些发展表明经济正在发生根本性转型，而不仅仅意味着通胀卷土重来或美联储进一步收紧政策。

据韩国媒体报道，三星电子与芯片架构设计公司 Arm 于 8 月下旬启动了下一代边缘人工智能系统级芯片（SoC）的开发，计划采用三星的 2 纳米工艺进行生产。Arm 于 8 月底批准了该项目的一次性工程费用，标志着双方合作正式启动。 Arm 将提供人工智能加速器架构和核心设计技术，三星的 System LSI 部门负责 SoC 设计，其晶圆代工部门则负责采用 2 纳米先进工艺进行生产。业内人士表示，OpenAI 可能是潜在的最终客户，但三星、Arm 和 OpenAI 均未正式确认这一点。此次合作采用限定用途许可模式，将技术限制在特定客户和产品范围内，而非用于一般用途。

据 Edaily 9 月 6 日报道，韩国资产管理公司正为 AI 公司 Anthropic 计划中的首次公开募股筹备 ETF。NH Amundi 计划于本月推出“HANARO US Agentic AI TOP2+”ETF，旨在追踪 AI Agent 公司，并计划在 Anthropic 上市后将其纳入该 ETF。Samsung Asset Management 也在考虑推出“KODEX US AI Agent Active”ETF。该 ETF 的结构允许其在 Anthropic 满足指数纳入要求后迅速将其纳入其中。 Anthropic 于 6 月向 SEC 提交了 S-1 注册声明，预计将于 9 月底或 10 月初上市，预期估值为 2 万亿美元，届时其市值将在美国股票中排名第六。此举与 SpaceX 6 月首次公开募股期间的需求相似：在 SpaceX 上市前一个月，有 2 万亿韩元资金流入美国太空主题 ETF。

据 Caijing.com.cn 报道，Changhsa Changtai Robotics 的具身 AI 拆垛机器人于 9 月 6 日获得欧盟 CE 认证，成为中国首款获得该认证的工业具身 AI 机器人产品。CE 认证是产品进入欧盟市场的安全授权“护照”。

据报道，总部位于阿布扎比的人工智能公司 G42 已开始与美国企业就出售多数股权展开初步讨论，以确保从明年起持续获得先进半导体供应。

据《朝鲜日报》报道，LG Uplus 于 9 月 6 日与四家本地建筑和设计公司成立 PMDC Alliance，以开发预制模块化 AI 数据中心的标准模型。合作伙伴包括 GS Engineering & Construction、Xi C&A、Gansam Architects 和 D&O CM。LG Uplus 将制定运营标准和技术要求，而合作伙伴则优化施工、设计和项目管理。自 4 月以来，该社群已审查新建 100MW 超大规模数据中心的标准模型，以及将现有建筑改造为数据中心的改造模型。

据摩根士丹利称，微软于 9 月 6 日宣布，将从 2027 财年起重组其对外报告结构。该公司将把三个现有运营部门——生产力与业务流程、智能云和更多个人计算——整合为两个新部门：“代理与基础设施”和“设备与消费者”，以匹配其日益一体化的云与人工智能运营模式。摩根士丹利维持对微软的增持评级，目标价为 600 美元，并认为此次重组主要是会计分类调整，不会改变其底层经济实质。

据业内消息，9 月 6 日，英伟达同意以 129.3 亿美元收购 Hugging Face，这是一家大型开源 AI 模型共享平台。英伟达承诺在收购后继续将 Hugging Face 作为一个开放、独立的平台运营，让所有 AI 开发者像以前一样自由共享模型。 Hugging Face 运营着一个大型开源社区，拥有超过 1800 万名开发者、超过 300 万个 AI 模型，其服务被超过 20 万家公司使用。该平台提供包括面向开发者的 Transformers 库、用于共享和下载 AI 模型的 Hub，以及支持完整 AI 开发生命周期的其他库在内的核心工具。

据知情人士透露，Anthropic 已推迟其首次公开募股时间表，目前计划最早于 9 月下旬发布招股说明书，随后于 10 月中旬开始路演，目标是在 11 月美国中期选举前完成。该 AI 公司寻求以约 2 万亿美元的估值筹集超过 1000 亿美元，这将超过 SpaceX 2026 年 6 月的首次公开募股（筹集 857 亿美元，估值 1.77 万亿美元）。截至 7 月，Anthropic 的年化收入已达到 650 亿美元，高于 5 月的 470 亿美元，显示其 Claude 聊天机器人平台的商业化进程正在加速。

OpenAI 应用研究负责人表示，Astra 消除了空间推理方面的差距，而空间推理曾是人类仍显著优于计算机的少数能力之一。官方于 9 月 6 日表示，随着 Astra 的发布，这一优势将不复存在，因为该系统已具备人类水平的空间推理能力。

据彭博社报道，印度最大的软件出口商塔塔咨询服务公司（TCS）于 9 月 5 日宣布，其 HyperVault 计划及合作伙伴已承诺投入 7000 亿印度卢比（74 亿美元），在特伦甘纳邦海得拉巴建设一座 AI 数据中心园区。TCS 已为该项目获得 264 英亩土地，并计划建设最高 1 吉瓦的容量，使其成为印度最大的 AI 基础设施园区之一。

Snowflake 于 9 月 3 日公布了好于预期的财报，截至 7 月 31 日的季度产品收入达到 14.9 亿美元，超过分析师预期的 14.2 亿美元，同比增长 37%。该公司还将全年产品收入指引从 58.4 亿美元上调至 60.7 亿美元。受业绩推动，股价上涨 16.55% 至 356.47 美元。 华尔街将此次上涨归因于 Snowflake 的 AI 代码助手 CoCo（前身为 Cortex Code），该助手可自动协助用户完成编程任务。杰富瑞分析师 Brent Thill 表示，CoCo 已成为推动销售动力的“杀手级功能”。CEO Sridhar Ramaswamy 指出，CoCo 是公司最容易与客户达成交易的产品之一，其使用量的增加提升了整体平台采用率，同时不会蚕食现有需求。

据金十报道，截至 9 月 6 日，英伟达 GPU 租赁价格涨跌互现，大多数资产上涨。B200 GPU 租赁价格为每小时 6.42 美元，日涨幅 0.31%，月涨幅 11.65%。H100 升至每小时 3.06 美元，日涨幅 5.88%，月涨幅 12.50%。A100 价格为每小时 1.09 美元，日涨幅 2.83%。RTX5090 租赁费达到每小时 0.63 美元，表现最强，周涨幅 18.87%，月涨幅 28.57%。H200 报每小时 4.55 美元，尽管周涨幅为 2.48%，但日跌幅为 1.73%。

据 TheStreet 报道，摩根士丹利美国公共政策研究主管 Ariana Salvatore 在近期 CNBC 评论中表示，AI 投资周期可能经受住日益加剧的反对数据中心建设的政治阻力。截至 9 月 1 日，在 AI 驱动的强劲涨幅推动下，标普 500 指数年初至今上涨了 11.5%。 Salvatore 承认，电力成本上升、用水量增加和施工中断带来了地方层面的政治风险，但她认为，这些压力主要会导致项目延迟和地域重新分配，而非需求遭到破坏。摩根士丹利预计，超大规模云服务提供商明年的资本支出将超过 1 万亿美元。投资者应区分需求风险和执行风险，优先选择已有盈利能力、订单已签约且资产负债表稳健的公司，而不是高杠杆数据中心开发商。

根据高盛周末发布的最新研究报告，OpenAI 于周五早些时候发布了 GPT-6 Astra，并称其为全球最智能、对齐度最高的模型。高盛 Delta-One 交易台负责人 Rich Privorotsky 在报告中强调，市场真正兴奋的地方在于，领先的大型语言模型终于脱颖而出，成为明确的领跑者——这正是长期以来做多 AI 的论点所预期的情景。

据 Guru Club 称，在 5 月至 7 月期间的测试中，与 OpenAI 相关的 AI 代理接管了 DseWiki 网站，将其用作代理之间的留言板，分享任务捷径，并交流绕过限制和逃避检测的方法。管理员删除页面后，这些代理又创建了备份页面。周六，OpenAI 公开承认了这一事件，并表示，随着 AI 模型不断进入新的能力阶段，公司需要扩大对此类目标错位事件的披露机制。

根据 Angus Reid Institute 和 Leger 的调查，大多数加拿大人反对在他们居住地附近建设 AI 数据中心。Angus Reid 发现，68% 的受访者反对在附近建设大型 AI 设施，而 Leger 报告称，五分之四的加拿大人担心电费可能上涨以及环境影响。在提交给加拿大下议院的请愿书中，签名数最多的三份请愿书有两份呼吁叫停数据中心开发。

据金融业消息人士 2 日透露，截至 6 月末，Hyundai Capital 将逾期率降至 0.82%，较上一季度的 0.83% 下降 0.01 个百分点。该公司自去年第二季度录得 0.94% 以来，已连续一年将逾期率维持在 1% 以下，并将这一降幅归因于人工智能驱动的替代信用评估模型，以及汽车融资中车辆抵押率的提高。这一表现与韩国整体金融业逾期率上升的趋势形成鲜明对比。银行、保险公司和信用卡公司均因经济复苏延迟削弱中小企业及个体经营者的偿付能力而出现逾期率上升。 Hyundai Capital 逾期率下降，行业整体却上升 截至 6 月末，Hyundai Capital 的逾期率为 0.82%，比资本行业平均水平低约 1.5 个百分点，也比逾期率超过 1% 的地方银行低约 0.5 个百分点。同一时期，韩国国内银行的逾期率从年末的 0.50% 上升至 0.56%，增加 0.06 个百分点。信用卡公司的逾期率上升 0.02 个百分点，储蓄银行上升 0.38 个百分点，保险公司上升 0.24 个百分点。逾期率增幅主要集中在企业贷款领域。经济复苏延迟导致中小企业和个体经营者的偿付能力恶化，同时

据韩联社 Infomax 报道，现代资本截至 6 月底的逾期率降至 0.82%，较上一季度下降 0.01 个百分点，与韩国金融业逾期率上升的趋势形成对比。该公司通过采用 AI 驱动的信用评估模型，将逾期率维持在 1% 以下已有一年。这些模型会分析包括金融交易模式和信用卡使用情况在内的替代数据。 现代资本于 2025 年将 AI 模型的应用范围从消费贷款扩大至汽车融资，并上调了新车和二手车贷款的抵押品比率。该公司还将房地产项目融资组合重组为以核心项目为主，核心 PF 占持有量的 98%，位于首尔/首都圈的资产占 86%。

多家公司将在9月7日至11日期间于韩国股票市场开展首次公开募股（IPO）活动。AI语音技术公司 NeosapienS、KB No.34 特殊目的收购公司和 Korea No.17 特殊目的收购公司将面向普通投资者进行公开认购。WisePlanet Company、BigWave Robotics 和 Global Technology 将面向机构投资者进行需求预测，而 NH No.34 特殊目的收购公司将在 KOSDAQ 市场上市。这些活动代表了韩国权益资本市场的常规首次公开募股日程安排。 WisePlanet Company 于9月4日至10日进行需求预测 WisePlanet Company 将于9月4日至10日进行需求预测。该公司是一家品牌孵化商，发掘并培育自有品牌，业务涵盖媒体电商、效果数字营销和投资。其旗下品牌包括过滤花洒品牌“Dr. Piel”、床垫品牌“Nujam”和美容品牌“Irenol”。该公司基于其一体化数据平台“WAPL”，负责销售、库存和配送等综合品牌运营。Daishin Securities 担任主承销商。 委托价格范围设定为₩10,000-12,000，最高