人工智能产业发展与政策动态

据 CNBC 报道，Robinhood 首席执行官 Vlad Tenev 于 7 月 2 日表示，公司正在扩展基于 AI 的投资服务，使个人投资者能够使用过去仅向机构投资者提供的自动化交易能力。Tenev 表示，代理 AI 的目标是执行人类能完成的所有交易功能，为散户投资者提供与高频交易公司几十年来使用的计算能力和交易工具相媲美的服务。5 月，Robinhood 推出了一项功能，允许 AI 根据预设的投资目标和市场条件，代表用户买卖股票。

据 ChainCatcher 报道，Moonbeam 宣布一项新协议，将 Polkadot 平行链转变为去中心化 AI Agent 通信与结算网络，用于链上经济。GLMR 代币将以 1:1 比例迁移至 Base，成为原生 ERC-20 代币。 跨链迁移现已开放，截止日期为 2026 年 7 月 31 日。在中心化交易所持有 GLMR 的用户无需采取任何操作。

根据瑞银霍尔特的最新分析，专注于半导体和硬件的人工智能基础设施股预计将显著跑赢“Magnificent Seven”科技巨头。由分析师 John Talbott 领导的研究团队发现，人工智能基础设施公司的现金流投资回报率（CFROI）预计将加速增长，而大型科技公司的 CFROI 因巨额人工智能资本支出承诺下降了 200 个基点。瑞银预计，人工智能基础设施公司的经济利润将从 2023 年的约 2000 亿美元飙升至 2027 年的 1.4 万亿美元，增幅达 600%，而云服务巨头仅增至 4000 亿美元。内存股预计将贡献一半的新经济利润增长，并将在 2027 年跻身全球科技、媒体和电信领域前五大价值创造者之列，仅次于 Nvidia。

根据科技博主 Leo 的说法，OpenAI 可能会在 7 月 7 日推出 GPT-5.6，窗口期持续到 7 月 9 日。新模型将提供更慷慨的配额分配，OpenAI 正在加强发布前的安全协议。 据博主 Astro Polo 称，Google DeepMind 的 Gemini 3.5 Pro 定于 7 月 17 日发布。该模型将支持 200 万 token 的上下文窗口，是 Claude Sonnet 5、Claude Opus 4.8 和 Claude Fable 5 的两倍，使其更适合处理大型代码库、大量文档和长对话。

根据摩根大通首席技术策略师 Jason Hunter 的 7 月 2 日报告，美国股市正显示出与 1999-2000 年互联网泡沫破裂前几个月类似的市场分歧。AI 硬件供应链股票飙升，半导体指数今年上涨 87%，Roundhill 内存 ETF 自 4 月推出以来上涨 141%，而大型云计算基础设施投资者面临压力。Magnificent Seven ETF 较 1 月峰值下跌约 7%，其中 AI 资本支出最高的 Meta 和微软跌幅显著。 Hunter 指出，这种模式与 1999 年相似，当时电信设备制造商飙升，而电信和互联网运营商因过度资本支出暴跌。他提醒投资者关注大型股今夏能否企稳，并警告若未能企稳，秋季可能引发 "投资组合和情绪驱动的修正"。预计 Meta、微软、亚马逊和 Alphabet 今年 AI 资本支出合计达 7250 亿美元。

根据野村证券7月5日发布的最新报告，全球存储行业面临严重供应短缺，AI驱动的结构性需求增长仍未饱和。野村强调，市场对供应过剩的担忧被夸大。韩国4.8万亿韩元的投资计划至少需要5到10年才能转化为实际产能，而高利润的HBM（高带宽内存）正在挤压通用存储产能，加剧供应短缺。

根据 Guru Club 7 月 5 日消息，微软、谷歌和亚马逊计划在未来两年内共同投资 1 万亿美元用于 AI 基础设施。然而，数据中心的实际耗水量远高于这些公司公开披露的数字，这主要是由发电过程中的间接用水所驱动。报告的用水量与实际用水量之间的差距因地区而异，取决于当地的电力来源。随着 AI 基础设施投资加速，这些公司的用水需求预计将在未来几年激增，引发了对水资源紧张地区可持续性和资源分配的担忧。

7月3日（周五），业内人士透露，人工智能的采用正引发结构性CPU短缺，这与早期内存市场动态相似。购买高端加速器的公司目前以4:1的CPU与GPU比例采购CPU，英特尔CEO帕特·基辛格指出，客户正为每块GPU部署多块CPU以优化代理工作负载。 交付延迟反映出需求激增：英特尔的积压订单已将交货周期延长至六个月，而AMD的服务器CPU出货量创下历史新高。超大规模云服务商与芯片制造商之间的长期供应协议（LTA）正在取代季度合同，这表明增长前景具有持续性。美银预计，全球服务器CPU市场收入将从2026年的430亿美元增长至2030年的1250亿美元，年复合增长率达30.6%。

韩国银行和世界银行于5月5日发布了一份指南，旨在支持公共资产管理机构采用和利用人工智能。该指南面向中央银行、主权财富基金和公共养老基金，为人工智能的实施提供了系统化的治理框架。它基于对全球资产管理人的调查和访谈，提出了实用建议，应对资产管理行业正在发生的转型——人工智能正迅速成为整个投资流程中的核心能力。 指南重点介绍人工智能应用领域和治理要求 该指南由韩国银行的崔炳贤（Choi Byung-hyun）和柳利（Yoo-ri，被派往世界银行）与三名世界银行员工共同撰写。它介绍了全球人工智能应用趋势和资产管理领域的主要案例，同时解释了公共机构采用人工智能所需的系统化治理。 该出版物指出，尽管公共资产管理人员的角色正转向解释和验证人工智能输出并做出最终决策，但中央银行外汇储备管理中的人工智能采用仍处于早期阶段。该指南确定了具体的应用领域，包括自动数据提取、报告草稿编写、市场信息分析、投资组合构建和交易执行。 该指南强调"负责任地采用人工智能"的重要性，指出机构需要明确的人工智能愿景声明、战略基础和组织层面的环境准备。并补充说，人工智能的采用不是可选的，而是必需的，强调建立人工智能治理和机构间

据韩联社Infomax报道，韩国银行和世界银行于7月5日发布了一份入门指南，支持公共资产管理机构（包括中央银行、主权财富基金和公共养老金基金）采用和部署人工智能。该指南概述了全球资管AI趋势、实施案例以及机构采用所需的治理框架。它强调了关键AI应用：数据提取自动化、报告草稿生成、市场信息分析、投资组合构建和交易执行。指南指出，负责任的AI采用需要清晰的机构愿景、战略基础和组织准备。

据 Kiwoom Securities 分析，受人工智能投资扩张和内存价格上涨带来的半导体需求推动，韩国上月出口同比增长 70.9%，上月创纪录达到 1022.5 亿美元。出口的急剧增长源于人工智能基础设施建设和内存芯片价格坚挺。然而，半导体行业的快速扩张加剧了结构性失衡，尽管整体出口繁荣，但包括汽车和家电在内的传统制造业仍处于衰退状态。 韩国月度出口额创 1022.5 亿美元新高 Kiwoom Securities 报告称，上月出口总额达到 1022.5 亿美元，创下月度最高纪录。同比增长 70.9% 主要由计算机和半导体推动，这两者主导了整体出口增长。人工智能投资扩张和内存价格坚挺推动了半导体行业的激增。 传统制造业仍处于衰退状态 通用机械和钢铁跌幅收窄，但仍处于负值区间。汽车在今年第二季度转为下滑。汽车零部件和家电延续了第一季度的下降趋势。石油产品和石化产品有所改善，但由于国际油价波动，可持续性仍不确定。 半导体占出口总额比重升至 43.8% 半导体占总出口的比重从去年年底的 29.9% 迅速上升至 6 月份的 43.8%。这种集中度的提高凸显了韩国出口结构中的结构性失衡。本月非

根据 SemiAnalysis 最新报告，谷歌下一代张量处理单元（TPU）代号 "Humufish" 将放弃台积电传统 CoWoS 先进封装技术，转而采用英特尔最新 EMIB-T 2.5D 封装工艺。此举标志着英特尔首次成功为超大规模云客户提供先进封装解决方案。 英特尔的 EMIB-T 在芯片间使用硅桥替代昂贵的大面积硅中介层，从而降低成本并提升可扩展性。新变体集成了硅通孔（TSV）技术，用于异构集成和 HBM 堆叠。英特尔预计 EMIB-T 将在 2026 年实现 8 至 10 倍光罩尺寸复杂度，并具备竞争力的制造密度和良率。谷歌的转换旨在解决台积电长期存在的 CoWoS 产能瓶颈——传统工艺将中介层尺寸限制在约 3.3 倍光罩尺寸，且仍面临供应短缺。

据Benzinga报道，6月24日，高通宣布与字节跳动达成重大AI芯片协议，用于其数据中心，并在纽约投资者日公布了雄心勃勃的增长目标，股价因此飙升12%。这笔交易标志着高通作为关键供应商进入AI数据中心市场。 高通公布了到2029年从非智能手机业务中实现400亿美元年收入的计划，其中AI数据中心预计每年贡献150亿美元。该公司还推出了Dragonfly C1000 AI处理器，并宣布Meta将在数据中心运营中采用其新一代AI芯片。此外，高通以39亿美元收购了AI初创公司Modular。华尔街反应积极，瑞银将其目标股价从170美元上调至235美元，加拿大皇家银行资本市场从175美元上调至250美元，Benchmark将其上调至300美元。摩根士丹利将其评级从"卖出"上调至"持有"，目标价上调至231美元。

据 QianWen Platform 表示，个性化交互式 AI 代理和用户创建的代理功能将于 2026 年 7 月 10 日下线，原因是系统升级和维护。一旦关闭生效，用户将无法访问代理配置详情和对话历史。

Coinbase 在7月1日发布了一份月度回顾，概述了在通过单一平台实现更多资产可交易方面的进展，重点介绍了代币化股票、IPO前永续合约、股票期权、加密货币期权和股指永续期货。这家加密货币交易所强调其策略是通过一个统一平台拓展对更多资产、市场和金融工具的可访问性。部分产品已上线，而其他产品则受限于司法管辖区、推出时间或可用性限制。 Coinbase 推出代币化股票和IPO前永续合约 这家加密货币公司在X上分享道："我们花了上半年时间朝着一个理念努力：每一种资产，每一个市场，一个平台。"代币化股票被描述为美国公司的1:1支持的股票，预计包括股息，以及链上交易、持有和赎回。该公司表示，这些工具不是衍生品或借条，同时指出它们不会对美国用户开放。 衍生品构成了该策略的另一主要部分，IPO前永续合约从SpaceX开始，随后扩展到OpenAI和Anthropic。该平台还强调了股票期权、通过其Deribit集成的加密货币期权以及无到期日的美国永续合约。 Coinbase 将SEC注册的AI顾问集成到平台 Coinbase通过Coinbase Advisor将人工智能置于其更广泛的金融栈中，这是一个

SK Telecom 于3日公布了针对韩国岭南地区140万亿韩元的AI数据中心投资计划，从蔚山的AWS合作设施开始，目标2027年下半年运营。这家电信公司将在岭南开发一个超过2GW的AI数据中心集群，从2029年起在全国范围内扩展到5GW，并可能在2035年达到15GW。该投资是为了应对全球AI计算需求激增和数据中心供应短缺，SK Telecom将韩国定位为亚洲AI基础设施枢纽，利用该国的HBM半导体供应链、核能和LNG电力基础设施以及半导体制造专业知识。 SK Telecom 瞄准岭南地区140万亿韩元投资 SK Telecom 在5日宣布，将从蔚山开始在岭南地区创建一个2GW或以上的AI数据中心集群，并将其扩展到到2035年高达15GW的全国性AI数据中心建设计划。针对岭南地区的140万亿韩元投资计划是基于通常建设一个1GW级AI数据中心需要约70万亿韩元项目成本的估算，反映了该公司创建2GW或以上集群的计划。SK Telecom 将在整个过程中承担'AI基础设施架构师'的角色，监督AI数据中心的设计、建设和运营。 蔚山AWS数据中心锚定初始开发阶段 SK Telecom 将把其在

韩华集团宣布了一项截至2040年投资55万亿韩元于太空、航空航天和人工智能产业的计划。据业内消息人士5日透露，副会长金东官于3日在Yeongnam Regional Advanced Industry Development Vision National Report Meeting（由庆尚国立大学在晋州举行）上公布了"AI太空强国"中长期战略，该会议在庆尚国立大学举行。该投资旨在通过开发独立运载火箭、卫星、太空人工智能数据中心、低轨道通信网络和国防人工智能数据中心，建立综合太空和国防基础设施，重点打造以岭南地区为中心的太空和航空航天产业生态系统。 韩华集团承诺到2040年向太空和人工智能投资55万亿韩元 韩华计划通过建造独立运载火箭、卫星、太空人工智能数据中心、低轨道通信网络和国防人工智能数据中心，确保综合太空和国防基础设施。该公司将建立以岭南地区为中心的太空和航空航天产业生态系统。55万亿韩元的总投资将分配给子公司韩华航空航天和韩华系统，此外还有额外资金用于国防人工智能项目。 韩华航空航天拨出23万亿韩元用于运载火箭开发 韩华航空航天将投资约23万亿韩元用于太空运载火箭领域。该子

据韩联社Infomax报道，韩华集团于7月3日宣布了一项长期战略，计划到2040年投资55万亿韩元于航空航天和人工智能领域。副会长金东官在庆尚南道省的国家愿景简报会上披露了该计划。韩华航空航天将分配约23万亿韩元用于开发独立运载火箭，而韩华系统将投资约20万亿韩元用于超低轨道SAR卫星、太空AI数据中心和卫星通信网络。该集团还计划在昌原投资超过10万亿韩元建立国防AI数据中心。

据 Business Insider 报道，Meta 人工智能部门负责人 Alexandr Wang 在最近的内部员工会议上表示，公司内部代号为“Watermelon”的新一代大语言模型已达到与 OpenAI 旗舰模型 GPT-5.5 相当的水平。Wang 未披露使用了哪些具体基准测试或评估指标得出这一结论，此说法目前无法得到外部独立验证。

韩国国土交通部于5日公布了第五次海外建设促进基本计划，概述了未来五年国家海外建设行业的战略转型。该计划旨在将该行业从简单的建设承包转变为技术驱动、高附加值的模式，整合先进工程能力与全球金融合作伙伴关系。该计划针对新兴领域，包括小型模块化反应堆（SMR）、数据中心、浮式液化天然气平台（FLNG）、人工智能融合城市、碳捕集利用与封存（CCUS）以及生物质能源，通过韩国海外基础设施和城市开发公司（KIND）的多元化融资机制以及与麦格理、住友等全球开发商以及多边开发银行（MDBs）的合作提供支持。 MOLIT 瞄准新领域的技术驱动建设模式 该部计划基于专有建设技术实现订单模式多元化。目标领域包括小型模块化反应堆（SMR）、数据中心和浮式液化天然气平台（FLNG）。该部将整合铁路、机场等基础设施项目与信号和通信系统，并积极支持人工智能融合城市的海外拓展。碳捕集、利用与封存（CCUS）以及生物质等战略技术将从市场探索到商业化获得分阶段支持。 国土交通部 [来源：韩联社新闻档案照片] KIND 与全球金融合作伙伴设立基础设施基金 为支持技术驱动型扩张，韩国海外基础设施和城市开发公司（KIND）将设立