人工智能产业发展与政策动态

据 SK Telecom 称，该公司于 7 月 21 日推出“SKTCH with AI”，并在 8 月 18 日前开放申请，招募 15 家 AI 初创企业。该项目旨在基于技术竞争力和协作潜力，识别并扶持面向 AI 的初创企业。入选的初创企业将获得为期六个月的专家交易员辅导，探索与 SK Telecom 的合作机会，并获得来自投资机构的风险投资资金支持。

美国政府正在考虑对中国AI模型实施限制，可能包括事实上的禁令。据 Axios 周一发布的一篇报道，这些审议是在周四中国公司 Dark Side of the Moon（月之暗面）发布开源模型 Kimi K3 之后展开的。该模型展示出快速的技术进步，并加剧了华盛顿对国家安全和竞争态势的担忧。消息人士称，美国商务部去年曾考虑将多家中国AI实验室加入实体清单；同时，国家安全委员会和白宫起草了通告，警告相关风险。目前的政策重新审议源于一批亲市场顾问的离开，以及中国AI能力的突破性进展，尤其是 Kimi K3 的性能指标。据彭博社和其他美国媒体报道，这将美中技术差距的“时间窗口”压缩到了仅仅几个月。 Dark Side of the Moon 发布拥有 2.8 万亿参数的 Kimi K3 Dark Side of the Moon 于周四发布了 Kimi K3，参数规模为 2.8 万亿，并原生支持 100 万 token 的上下文窗口。该模型采用高度稀疏的专家混合（mixture-of-experts）架构，与其前身相比提供了 2.5 倍的扩展效率提升。根据 Dark Side of the M

摩根士丹利分析师 Joseph Moore 于 20 日（当地时间）建议投资者在近期价格回调期间买入存储芯片股票，并预测供应短缺将持续到 2028 年。Moore 表示，目前的存储芯片周期完全由强劲的 AI 数据中心需求驱动，形成了不同于过去模式的异常市场动态。供应短缺源于 AI 基础设施建设将需求集中到数据中心，而消费电子市场的复苏信号则呈现参差不齐，导致存储芯片阶段性股价走弱；Moore 将这种走弱描述为一个买入机会。 AI 数据中心需求在存储芯片周期中制造市场异常 Moore 分析称，当前进行中的存储芯片周期与以往传统模式相比“非常不同寻常，因为它完全由强劲的人工智能（AI）数据中心需求驱动”。他解释道，由于市场周期完全集中在数据中心，消费电子、PC 和智能手机市场在需求复苏方面正在出现混杂信号，从而形成他所称的“假信号”。Moore 表示，这些不确定性在多个时点对现货市场价格和库存水平产生了负面影响，成为近几天拖累存储芯片股票价格的主要原因。 Moore 强调“当前存储芯片股票在市场上拥有强劲的买盘兴趣，而且考虑到这轮由数据中心驱动的周期具有上述非同寻常的特征，短线回调不可避免

IREN 将其年末人工智能（AI）云年度化运营收入目标上调至超过 40 亿美元，高于 37 亿美元，因为对计算能力的需求仍在持续快于供给。该在纳斯达克上市的公司通过已签署协议，约拿下新目标的 85%，其中最近的多年度云服务合同合计对应 28 亿美元的总价值。公司的扩张反映了更广泛的 AI 基础设施需求，其客户包括 Microsoft、NVIDIA、Perplexity、Figure AI、Together AI、Fluidstack、Fireworks AI、Fal AI 和 Hume AI，另加一家未识别的主要 AI 开发者。 IREN 通过多年度 AI 云合同拿下 28 亿美元 IREN 的客户名单现已包括 Microsoft、NVIDIA、Perplexity、Figure AI、Together AI、Fluidstack、Fireworks AI、Fal AI 和 Hume AI。该公司还新增了另一家主要 AI 开发者，但并未披露其身份。合同覆盖裸金属基础设施以及托管型云服务。 该公司表示，在新基础设施上线之前，它正在对如何分配产能保持谨慎。IREN 正寻求在超大规模云服务商

UBS 在 6 月 22 日之后的行业回调中，将 Micron 和 Broadcom 认定为具有吸引力的 AI 半导体股票。该投资银行表示，尽管股价下跌，但基本面已得到加强，并使用其专有估值模型来筛选现金流收益率正在改善的公司。UBS 强调，AI 相关半导体股票在 6 月 22 日之后出现了显著调整，但在内存和定制芯片等细分领域，底层业务表现仍持续超出市场预期。 UBS 基于现金流改善潜力，尽管近期股价下跌，仍建议买入包括 Micron、Broadcom、AMD、Dell Technologies、Hewlett Packard Enterprise (HPE)、Lam Research、SanDisk、Seagate 和 Western Digital 在内的九只科技股。 Micron 公布 2024 财年第三季度营收增长 346% UBS 将 Micron 认定为最具前景的股票之一，尽管其自 6 月 22 日以来股价下跌了 30%。Micron 的截至 5 月下旬的 2024 财年第三季度营收达到 414.6 亿美元，而去年同期为 93 亿美元。 Micron 首席执行官 Sanj

据 Odaily 报道，NEAR Protocol 联合创始人 Illia Polosukhin 于 7 月 21 日呼吁采用形式化验证，作为抵御由 AI 辅助的黑客加速带来的威胁的防线，称传统代码审查已不再可持续。Polosukhin 提议使用数学证明来确保代码行为与规格一致，其中 AI 生成大部分证明，人类对其进行验证。同日，NEAR 发布了一次升级，允许用户切换到抗量子攻击的账户密钥，并随着活动增加，网络自动扩展容量。

据 TechCrunch 报道，AI 基础设施初创公司 Infinity 昨天（7 月 20 日）以 1 亿美元估值融资 1500 万美元，投资方包括 Touring Capital、Principal VC，以及来自 OpenAI 和 Anthropic 的研究人员。该公司由 2025 年前谷歌 Brain 的研究员 Jeremy Nixon 创立，开发用于生成并优化底层代码的软件，使 AI 模型能够在英伟达生态系统之外的芯片上高效运行。推理芯片制造商 d-Matrix 是 Infinity 的客户之一。该初创公司采用与基于实际成本节省挂钩的表现型定价模式，而非预付许可费用。

据 Bloomberg 称，中国 AI 初创公司 Moonshot AI 已发布 Kimi K3，这是一款大型语言模型，拥有 2.8 万亿参数，并支持可处理 100 万 tokens 的上下文窗口。该公司宣称，Kimi K3 的性能可与 OpenAI 和 Anthropic 的顶级模型相当，且成本仅为其一小部分。 Bloomberg 的分析显示，Kimi K3 大量内存容量的需求，可能会为内存芯片制造商带来显著利好，尤其是 SK Hynix 和三星电子。由于全球内存市场由少数几家供应商主导，这些公司有望在新的开源 AI 模型进入市场并带动需求增长的情况下，获得更多订单。

根据其官方公告，DGrid AI（一个去中心化的 AI 推理网络）已于今日完成一轮 500 万美元种子轮融资，获得 Waterdrip Capital、IoTeX、Paramita 和 Zenith Capital 的支持。该平台为链上 AI 模型的部署与变现提供分布式计算基础设施，使开发者能够在去中心化 GPU 网络上部署、验证并执行 AI 工作负载。

据 The Block 称，NEAR Protocol 联合创始人 Illia Polosukhin 表示，7 月 21 日，AI 正在加速发现软件漏洞的能力，其速度已快于传统代码审查所能应对的程度。Polosukhin 指出，2025 年 10 月 Balancer 事件是 AI 辅助攻击的开端，并认为在 AI 时代，沿用的传统人工审查方法已不可持续。他主张采用形式化验证——一种数学化方法，用于确保代码行为与规格完全匹配；由 AI 生成大部分证明，人类再验证其正确性，从而显著减少生成证明所需的时间。

据 Axios 报道，特朗普政府在周一（7 月 20 日）正在考虑对中国的 AI 模型实施限制，甚至实际上实施禁令，并以国家安全担忧为由，原因是中国的 AI 能力持续进步。此次重新审视发生在 7 月 16 日月之暗面发布 Kimi K3 之后。 Kimi K3 拥有 2.8 万亿个参数，并在稀疏混合专家（MoE）架构下，支持上下文中最多 100 万个 tokens。月之暗面声称，该模型在综合性能方面仅次于 Claude 和 GPT-5.6；彭博社及其他美国媒体也指出，中美之间的 AI 差距已缩小到数月。

据 TechCrunch 称，Natural 是一家为 AI 代理构建支付基础设施的初创公司。其于 7 月 20 日在由 Forerunner 领投的 A 轮融资中完成 3000 万美元融资，使融资总额达到 4000 万美元。Natural 于 2025 年由 Kahlil Lalji、Eric Wang 和 Walt Leung 创立。Natural 的基础设施使 AI 代理能够在稳定币与传统银行支付方式之间转移并存储资金、发起付款，并与其他代理进行交易。

英伟达于 7 月 20 日向美国证券交易委员会提交了 13G 表格披露，披露其对 AI 云服务提供商 Nebius Group 持有 2,226 万股的受益所有权，占比 9.3%。该披露文件包括英伟达在其 Q1 13F 文件中先前披露的 119 万股普通股，以及根据 3 月 11 日签署的一份认股权证协议可转换的 2,107 万股股份。自公告发布后，Nebius 股价在盘后上涨超过 3%，盘中收涨 2.76%，报 182.62 美元。Northland 将 Nebius 的目标价上调至 410 美元，并维持“跑赢大盘”评级，暗示存在 124.5% 的上涨潜力。

据 TechCrunch 报道，7 月 20 日，Alphabet 宣布开发一款面向 Gemini 的服务器芯片，预计将于 2028 年推出。其功耗效率预计比当前的张量处理器单元（TPU v7）提升 6x 至 10x，并以每单位功率生成的 token 数衡量。Google 尚未正式确认该报道，但表示其团队正在研究新项目。改进后的效率指标（即每瓦 token 数）将能源消耗与 AI 产出关联起来，使其成为衡量推理成本和基础设施效率的实用指标。 Alphabet 还分别指引 2026 年资本开支为 1750 亿美元至 1850 亿美元，称计算能力与电力约束是阻碍因素。该消息发布后，Alphabet 股价大约上涨 3%。

据 Benzinga 报道，UBS 于 6 月就与人工智能相关的半导体股票发出了“显著降低风险”的警告，原因是担忧仓位过于拥挤。该警告在一定程度上被证实是准确的：包括 Micron、AMD 和 SanDisk 在内的 AI 芯片龙头自 6 月下旬高点以来出现了显著回撤，而涨幅最呈抛物线的表现者面临的是最陡峭的修正。 不过，UBS 在绝对回报上的时机过早。在 6 月 18 日报告后减持仓位的投资者错过了随后一轮反弹，尤其是在 Micron 方面，市场进一步强化了其“赢家”叙事。此外，市场的重新定价尚未触发领导层轮动；同样的半导体与存储器公司仍保持主导地位，这表明是估值修正而非将资本真正重新分配给落后者或价值导向的同业。

据路透社报道，美国地区法官 Araceli Martinez-Olguin 于 7 月 20 日在旧金山批准了 Anthropic 价值 15 亿美元的版权和解，解决了与该 AI 公司收购、保留并使用盗版书籍相关的指控。此次集体诉讼和解协议涵盖约 50 万部符合条件的作品，并就 Anthropic 在 2025 年 8 月 25 日之前从盗版图书库中未经授权下载并保留超过 700 万份副本作出处理。作为协议的一部分，Anthropic 被要求在最终判决作出后的 30 天内销毁盗版图书库及其衍生副本。

三星电机（Samsung Electro-Mechanics）预计将实现第 2 季度营业利润大幅增长，原因是 AI 服务器组件需求带动。韩联社信息（Yonhap Infomax）汇编了来自 15 家主要韩国本土证券公司的报告，这些公司在过去一个月内发布了预测：预计第 2 季度营收为 3.3237 万亿韩元、营业利润为 410.40 亿韩元，分别同比增长 19.36% 和 92.72%。预计第 2 季度营业利润 410.40 亿韩元，将创下自 2022 年第 1 季度以来的最高水平。届时公司第 1 季度营业利润为 410.50 亿韩元。基板（封装）业务和组件业务均推动业绩增长，两大板块的 AI 服务器组件销量均提升。随着 AI 芯片需求加速，半导体封装行业面临供给紧张的局面。三星电机与日本竞争对手 Murata 主导面向服务器应用的高价值 MLCC（多层片式陶瓷电容器）供给。 证券公司预计第 2 季度营业利润暴涨 93% 三星电机在公司历史上首次在第 1 季度营收突破 3 万亿韩元，但由于退休福利计提，营业利润仍维持在 280.60 亿韩元。第 2 季度营业利润预测为四年高点，接近 20

PancakeSwap 发布了一个开源的 ERC-8183 AI 结算代理，为开发者提供了在 BNB Chain 上进行自动化兑换与流动性规划的参考实现。该发布回应了对自主 DeFi 执行工具日益增长的需求，同时强调这是一种实验性基础设施，而非可用于生产的交易软件。此举反映了整个行业向在去中心化金融中标准化基于代理的自动化迈进的更广泛动力，而安全执行与风险管理相关的问题仍是开发工作中的核心关注点。 PancakeSwap 为 AI 结算自动化提供开发者参考 PancakeSwap 通过其 GitHub 仓库提供了 ERC-8183 AI 结算代理。该代码提供了一个可运行的参考，用于展示自主代理如何与 DeFi 市场交互，包括处理自动化兑换、流动性规划以及执行逻辑。该平台将其描述为面向开发者的基础设施，用于演示代理与市场的交互，而非面向终端用户的成品。 该发布包含执行窗口、滑点控制、路由逻辑以及链上结算的实现模式。开发者可以检查代码，以理解该代理如何处理真实交易所机制，并在部署到更高价值场景之前找出需要的修改。GitHub 仓库作为思考自动化结算架构的基线。 ERC-8183 实现聚焦执

根据其 GitHub 代码库，PancakeSwap 已发布一款开源的 ERC-8183 AI 结算代理，为开发者提供一个参考实现，用于在 BNB Chain 上自动化交换、流动性规划以及执行逻辑。该发布可在 PancakeSwap 的 GitHub 上获取，并被设计为一个可运行的参考，用于展示自治结算代理如何与去中心化交易所机制交互，而非面向生产环境的交易软件。该代理演示了开发者如何在 AI 驱动的 DeFi 自动化场景中处理执行窗口、滑点控制以及链上结算模式。

CNBC 的吉姆·克莱默（Jim Cramer）周一表示，人工智能交易变得过于喧闹且难以预测，因此不适合积极投入新资金。由于今年早些时候大涨创下纪录，近几周半导体和与 AI 相关的股票承受了压力。克莱默认为，也许是时候停止追逐 AI 交易，而是转而聚焦其他行业的高质量公司；他说，投资者在不必承受当前冲击科技股的波动的情况下，同样可以赚钱。 克莱默推荐高质量的非科技股，包括高盛、富国银行、联邦快递等 “疯狂金钱”（Mad Money）节目主持人周一表示，持有过多科技风险的投资者可能会被“屠杀”，并建议是时候转向其他板块。克莱默点名了他认为是高质量替代方案的具体公司，包括高盛、富国银行、FedEx、FedEx Freight、Honeywell 和 Boeing。克莱默的慈善信托（Cramer's Charitable Trust），也就是 CNBC 投资俱乐部所使用的组合（portfolio），持有这六家公司的全部股份。 克莱默维持对英伟达和英特尔的看多立场 克莱默强调，他并没有完全放弃人工智能。他表示自己仍看好英伟达（Nvidia），认为尽管客户正努力开发自家芯片，这家芯片制造商依然继