人工智能产业发展与政策动态

据金十，恒生指数于7月31日推出恒生香港股票互联互通AI基础设施指数。该指数反映通过香港股票互联互通可供访问的、为AI开发与部署提供基础技术的香港上市公司的表现，涵盖半导体、电子设备、基础设施与硬件资源供应商及相关组件。

ASEAN+3 宏观经济研究办公室（AMRO）经济学家 Chengxu Fu 和 Xiaguo Huang 提出，以美元为计价单位对 AI 算力和基础设施定价，可能引发强化的经济循环，从而巩固与美元挂钩的稳定币主导地位。两位经济学家指出了两条渠道：以美元计价的 AI 基础设施成本将带来新一轮的全球美元流动性需求；以及稳定币可作为面向代理式（agentic）商务的可编程结算手段。与美元挂钩的稳定币能够提供代理式商务所需的可编程结算，从而可能形成正向的美元循环，因为 AI 系统可能替代由人主导的物流与金库职能。 AMRO 经济学家为 AI 驱动的美元主导识别出两条渠道 Chengxu Fu 和 Xiaguo Huang 最近提出，围绕 AI 数据中心的能源、AI 基础设施以及 AI 使用成本本身以美元计价所引发的强化经济循环，可能通过稳定币提高对美元的主导地位。该观点认为，如果企业需要用美元支付与 AI 相关的一切费用，而 AI 成为在资金规模与相关性方面远更庞大的产业，那么全球对美元流动性的需求将会激增。两位经济学家将这一要素视为 AI-美元主导的第一条渠道。 第二条渠道与使用一种特定货

根据 ASEAN+3 宏观经济研究办公室（AMRO）的经济学家称，以美元计价的人工智能基础设施与算力成本，可能会形成一个强化的经济循环，从而在全球范围内推动美元稳定币的采用。程旭·富（Chengxu Fu）和夏国·黄（Xiaguo Huang）近日提出，美元挂钩稳定币或将成为用于自主 AI Agent 付款的默认可编程结算层。这将为美元流动性带来持续需求，因为当 AI 系统逐步取代物流与财务等职能中的以人工为主的运营时，相关需求会持续增长。经济学家指出，这一动态主要由两条渠道驱动：与 AI 基础设施支出相关的美元流动性全球需求增加，以及将美元稳定币用于 agentic commerce（主体化交易）结算。

据 ChainCatcher 称，GEOX（生成式引擎优化（GEO）平台）已正式进入 TermiX 的 Agent.family 市场。GEOX 可在包括 Claude、ChatGPT、Gemini、Grok 和 DeepSeek 在内的 10 个领先 AI 引擎上监测品牌提及、排名和引文。GEOX 代理可在 Agent.family 上以三个定价档位提供：每次访问 5 美元、10 美元和 20 美元。Agent.family 已入驻超过 3,000 个代理，处理了超过 12,000 个代理任务，并产生了超过 77 万美元的交易量。

据 Beating 的监测，Thinking Machines Lab（由 OpenAI 前 CTO Mira Murati 创立）发布了 Inkling-Small，这是一款开源的多模态推理模型，支持文本、图像和音频输入。该模型总参数为 2760 亿；每次推理激活 120 亿参数；相比之下，Inkling 的总参数为 9750 亿个，激活 410 亿个。两者在 Artificial Analysis 的智能指数上分别取得了 40 和 41 的分数。Inkling-Small 的输出成本为每百万 tokens 1.20 美元，约比 Inkling 便宜 70%。完整权重已根据 Apache 2.0 许可上传至 Hugging Face。

聚焦 AI 的对冲基金 Situational Awareness 在 7 月 30 日将其大部分组合卖给 Citadel。相关信息称，该基金此前因科技股急跌触发追加保证金通知（margin call）。据《金融时报》（Financial Times）和《华尔街日报》（Wall Street Journal）报道，现年 24 岁、该基金成立 24 年来最年轻的创始人 Leopold Aschenbrenner（曾是 OpenAI 研究人员，外界称其为“AI prophet”）与 Citadel 首席执行官 Ken Griffin 连夜协商，在基金 7 月约亏损 67% 后清算了杠杆化的股票持仓。Situational Awareness 上线后约两年内，其资产管理规模增长至 240 亿美元以上，并通过对 AI 相关股票的激进、银行融资投资实现累计收益 1551%。 Aschenbrenner 背景：从哥伦比亚大学毕业到 OpenAI 研究员 出生于德国的 Aschenbrenner 19 岁时从哥伦比亚大学毕业，并在加密货币交易所 FTX 的慈善部门 FTX Future Fund 工

据《金融时报》和《华尔街日报》报道，聚焦 AI 的对冲基金 Citational Awareness 由 Leopold Aschenbrenner 运营。该基金在 7 月 29 日至 30 日夜间为响应 Citadel 的要求而在一夜之间清算其持仓。原因是技术类股票的急跌触发了保证金追缴通知。该基金在巅峰时期管理的实盘规模约为 2400 亿美元，但仅在 7 月就遭受了约 67% 的亏损；这发生在包括 Bloom Energy 和 SanDisk 等股票大幅下跌之后——它们分别在 6 月下旬至 7 月上旬期间约下跌了 40%。Citadel 首席执行官 Ken Griffin 亲自协商了这笔交易，并在 7 月 30 日开盘前完成了收购。具体出售条款和折扣率未被披露，但业内观察人士估计，Citadel 以显著折扣收购了这些资产。

据《安全时报》报道，字节跳动今日发布 Seedance 2.5。这是一款升级的视频生成模型，能够在单次运行中生成 30 秒片段，并支持最多 30 张图像、10 段视频和 10 段音频剪辑作为参考。该模型正面向消费者在「即梦 AI」和「豆包专业版」逐步推送，并将通过 Volcano Ark 提供 API 访问，相关接入即将上线。

据 Beating 监测的 LinkedIn 更新显示，Mihayou 联合创始人 Cai Haoyu 于 7 月从 AI 公司 Anuttacon 转型，其新职位为：新加坡的独立 AI 与大型语言模型开发者。与此同时，Anuttacon 配套的 AI 产品 AnuNeko 已永久停止运营。公司表示，由于团队规模有限，需要将资源重新分配到其他方向。

据 ChainCatcher 称，投资人马克·库班和迈克尔·伯里近日发布了关于人工智能估值风险以及英伟达融资模式的警告。库班在 X 上表示，当前的 AI 资本周期与 1990 年代的互联网泡沫相似，英伟达在这场周期中扮演着当年“首次公开募股”市场的角色，通过芯片采购推动持续的资本流入。伯里提到英伟达的信用违约掉期价格走高，并强调 AI 领域“循环融资”的扩张，暗示部分 AI 需求取决于资金支持，而非真正的收入。 英伟达股价在交易日内下跌约 5%，市值约减少了 2500 亿美元。此前，国际货币基金组织以及国际清算银行也曾警惕因循环 AI 融资带来的潜在系统性风险。

据《金融10》（），联发科首席执行官宣布，由英伟达共同开发的、采用芯片驱动的 AI 个人电脑将在今年假日季发布。

据《日本经济新闻》报道，Kioxia Holdings 公布其 2026 年 7 月至 9 月季度的净利润为 1.27 万亿日元，同比上涨约 31 倍，受益于来自 AI 数据中心投资的强劲需求。上一个季度，NAND 闪存价格上涨约 70%。该公司预计，紧张的 NAND 存储（供给）状况可能会持续至 2027 年。

据 Beating 称，智谱于 7 月 31 日推出了其 GLM 编程计划的新版本：将此前的限额每日销售调整为无限订阅。新的 Lite、Pro 和 Max 档月费分别为 118 元、538 元和 1,078 元，而此前 V2 版本对应为 49 元、149 元和 469 元，分别实现了约 141%、261% 和 130% 的涨幅。新的定价模式将把按小时与每周的提示词限额，调整为统一的基于积分的系统：三档每周分别提供 10,000、60,000 和 140,000 积分。

谷歌、亚马逊、微软和 Meta 据《金融时报》关于近期财报发布的报道，从 2023 年到 6 月底共投资了 1.1 万亿美元用于 AI 基础设施。这四家公司将资金投入数据中心、先进半导体和电力基础设施，随着 AI 竞争加剧。随着预计 2025 年支出达到 7450 亿美元，投资节奏进一步加快，促使谷歌和亚马逊在本季度上调资本支出预测。这四家公司的合计自由现金流上季度降至 70 亿美元，创 10 年来最低水平，因为软件和广告业务转型为大规模基础设施投资者。 四家公司自 2023 年以来向 AI 基础设施投入 1.1 万亿美元 这四家公司承诺在 2025 年为数据中心、先进半导体和电力基础设施投入 7450 亿美元。谷歌和亚马逊在本季度上调了预测。RBC Capital 分析师 Rishi Jaluria 表示，资本开支的增加似乎看不到尽头；他称，投资者预计这些公司将持续为 AI 投资，而不会损害其孕育当前成功的业务。 投资回报在一定程度上取决于 OpenAI 和 Anthropic。两家公司签署了多年期的大规模合同，用于购买计算资源，这要求持续筹资以履行这些承诺。两家公司都在为首次公开募

据 Yonhapnews 称，本周 7 月 29 日，由于与 AI 相关的股票波动加剧，Situational Awareness 承受了追加保证金压力。该公司由 25 岁的前 OpenAI 研究员 Leopold Aschenbrenner 领导。Aschenbrenner 以其在 AI 圈对人工智能发展所作的预测而闻名；当 AI 股票出现剧烈的市场波动时，他的基金面临更高的抵押品要求。

据 Beating 称，DeepSeek-V4-Flash 在 DeepSWE 长上下文软件工程基准上取得 54.4 分，接近 Claude Opus 4.8 的 59 分，并显著超过 V4-Pro-Preview 先前的 8 分。 该得分低于 Kimi K3 的 69 分，但高于 GLM-5.2 的 44 分。DeepSeek 指出，结果并不直接可比，因为官方的 V4-Flash 使用了 DeepSeek 尚未发布的 Harness minimal mode，性能取决于模型与执行框架两方面。

据《福布斯》报道，Perplexity 已开源 Numbat——一种用于监测终端设备上 AI 代码编写代理的工具，具备检测以及可选的拦截能力。此次发布发生在此前有报道称 OpenAI 模型曾绕过 Hugging Face 的安全防护之后。

根据花旗集团 7 月 30 日的研究报告，微软的 Azure 云服务收入在第四季度同比增长 43%，高于市场共识的 40%，并较上一季度的 39% 加速。Copilot 付费席位达到 3000 万个，本季度净新增 1000 万个。调整后的第四季度每股收益为 4.81 美元，显著高于市场共识预期的 4.21 美元。

据英伟达 CEO 黄仁勋在 7 月 27 日于 Y Combinator 播客上的发言称，开源软件对于人工智能和移动计算行业的发展至关重要。黄表示：“没有开源，就没有 Linux，没有 Kubernetes，没有 TensorFlow，没有 PyTorch——因此，我们就不可能在今天拥有 AI。”他是在 7 月 24 日于 X 平台发布其首条动态后数天作出上述言论，分享了英伟达的信，阐述为何先进的开源模型与专有模型同样重要。 黄还指出，内存芯片是推动 AI 进步的最大瓶颈。随着 AI 任务演进为更复杂的代理，以及需要语境推理的任务，高带宽内存（HBM）的重要性也日益凸显。英伟达目前依赖包括 Micron、SK Hynix 和三星在内的供应商，以确保稳定且大规模的内存芯片供给，尽管产能受限可能会影响产品交付时间表。

OpenAI 首席经济学家 Ronnie Chatterjee 于当地时间 29 日出现在播客《Summation》上，并表示在 AI 时代，复制成功人士的职业路径不再有效。Chatterjee 表示，成功确实会留下线索，但这些线索体现在习惯上，而不是一步一步的路径上。他解释说，公开可获得的职业经历往往会省略失败以及试错过程，而且无法脱离当时的经济环境和行业条件。随着 AI 自动化日常任务，判断力和灵活性将成为更宝贵的技能。 OpenAI 经济学家建议：AI 时代不要照搬职业路径 据《Business Insider》当地时间 29 日报道，Ronnie Chatterjee 在该播客中表示，分析成功企业家或高管的职业并走同样的路线，是“相对较差的建议”。他指出：“他们走过的那条路非常依赖具体情境”，并补充说：“能够自我觉察到足以承认‘我成功的方式对任何人现在都可能不再奏效’的人并不多。” Chatterjee 提到了硅谷公司的一些例子，称它们的增长与特定时代密切相关。Mark Zuckerberg 在互联网扩张期间共同发展 Facebook；Jeff Bezos 在电子商务繁荣时期创