人工智能产业发展与政策动态

根据美国加利福尼亚州北区联邦地区法院法官丽塔·林昨日作出的裁决，特朗普政府将 Anthropic 列入黑名单属于非法报复行为，违反了第一修正案。政府认定这家 Claude 开发商对国家安全构成供应链风险，并下令所有联邦机构停止使用其产品。此前，Anthropic 拒绝取消对其技术用于致命性自主战争和大规模监控的限制。 林撤销了政府指令，并裁定该报复行为毫无根据。林写道：“空洞地援引国家安全，并不是惩罚和报复政府批评者的空白支票。”法院认定，政府对风险的评估缺乏依据，并指出 Anthropic 无法通过后门访问其已部署的技术，因此其造成的安全风险并不高于其他 AI 模型。

据周五《WIRED》报道，Meta 正在测试来自 Watney Robotics、Kinova 和 ABB 的机器人。这些机器人能够在支撑 AI 基础设施的数据中心更换网络电缆、重启服务器并检查设备。 一名未透露姓名的 Meta 员工估计，一台能够成功更换电缆的机器人可以取代某些岗位高达 80% 的工作内容，但目前这些机器人还无法达到人类的工作速度，仍需要人工监督。它们目前在应对障碍物、电池续航和密集布线方面存在困难。

据一份长达 59 页的裁决书，美国联邦地区法官丽塔·林于 8 月 27 日发布永久禁令，阻止国防部执行将 Anthropic 列入黑名单的决定。林认定，五角大楼对 Anthropic 施加的“供应链风险”标签构成非法报复，因为该公司公开批评了政府的合同条款，违反了第一修正案和第五修正案。 这场争议可追溯至 2026 年 2 月，当时 Anthropic 拒绝移除其 Claude 模型的安全护栏。林的命令阻止特朗普政府进一步执行该禁令，但 Anthropic 另行向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提起的上诉仍在审理中。

据标普全球分析师称，大型科技公司的巨额人工智能支出正在给 Meta、亚马逊、Alphabet 和微软的资产负债表及信用质量带来压力。2026 年第二季度，Meta 的自由现金流同比骤降 91%，资本支出增长 88% 至 311 亿美元。Alphabet 自 2004 年上市以来首次出现季度现金流出，资本支出达到 449 亿美元；亚马逊的资本支出激增 68% 至 542.1 亿美元后，自由现金流为负 88 亿美元。 FactSet 估计，这四家公司将在 2027 年合计投入约 9600 亿美元资本支出，而预计合计经营现金流为 9050 亿美元。预计只有微软能够维持正自由现金流。标普全球于 7 月将甲骨文的信用评级下调至 BBB-，即投资级最低档，理由是其激进的人工智能基础设施支出以及实现正现金流的路径存在不确定性。分析师警告称，如果人工智能投资到 2028 年无法产生足够回报，这些公司将面临潜在的信用评级下调和更高的借款成本。

据 CNBC 报道，四家超大规模云服务商 Meta、亚马逊、Alphabet 和微软预计将在 2027 年投入约 9,600 亿美元用于资本支出，而其合计经营现金流预计约为 9,050 亿美元。大规模的 AI 基础设施建设正使它们曾经稳健的资产负债表承压，促使各家公司加快发债，并采用替代性融资结构。标普全球的分析师警告称，这些公司的杠杆率正在恶化，部分公司正接近可能对信用评级造成压力的阈值。标普于 7 月将甲骨文的评级下调至投资级最低档，理由是其 AI 支出激进，且现金流复苏存在不确定性。截至 6 月，Meta 的租赁承诺膨胀至 2,800 亿美元，环比增长 56%，因此面临额外审查。四家公司中，预计只有微软将在 2027 年保持正自由现金流。

据 CNBC 报道，Salesforce 股价周四（8 月 27 日）飙升 23%，创下该股自 2020 年以来的最佳单日表现，此前该公司公布的业绩超出预期，并宣布与 Anthropic 建立新的合作伙伴关系。此次上涨抹去了该股今年大部分跌幅，但年内仍下跌约 5%。 Salesforce 报告称，季度营收增长 11%，高于预期；其 Agentforce AI 产品的年化收入同比飙升 240%，超过 15 亿美元。该公司还公布了“Claudeforce”，这是与 Anthropic 达成的一项新合作，其中包括 37 项预构建的销售技能，可供 Claude 撰写电子邮件、更新记录以及执行其他任务。与此同时，据报道，包括 Kaylin Voss 和 Peter Doolan 在内的多名前 OpenAI 员工已重返 Salesforce。

据周五发布的公告，Bullish 已向 USD.AI 提供 1 亿美元的稳定币债务融资额度，用于为以 GPU 基础设施为抵押的贷款提供资金。USD.AI 将利用这笔资金向 AI 基础设施运营商提供贷款，贷款由底层 GPU 硬件支持，而非借款人的其他企业资产。 USD.AI 是由 Permian Labs 开发的链上融资平台，旨在连接稳定币流动性与 GPU 基础设施的融资需求。Bullish 计划在多个交易对中上线 USD.AI 的 sUSDai 代币，并通过专门的做市计划为其提供支持，以增强二级市场流动性。该融资额度建立在 USD.AI 不断增长的 GPU 借贷业务基础之上。该业务在 6 月完成了两笔贷款：一笔金额为 9810 万美元，由 2304 个英伟达 B300 GPU 提供支持；另一笔金额为 3400 万美元，由 768 个英伟达 B200 GPU 提供支持。

据 The Verge 报道，Meta 于周五修复了一处漏洞。该漏洞曾允许用户在开始录制后遮挡录制指示灯，从而绕过录制提醒。此前，只有当用户在开始拍摄视频前遮挡指示灯时，Meta 才会停用录制功能，这给用户规避这项安全措施留下了可乘之机。 Meta 可穿戴设备副总裁 Alex Himel 在 Threads 上发文宣布，将推出一项更新，确保“如果在录制过程中遮挡指示灯，摄像头现在将停止工作”。Himel 表示，这将确保“录制指示灯在拍摄照片或视频时能够可靠地提醒旁观者”，并补充道：“只有极少数人会试图绕过这些保护措施。”

据 The Verge 报道，Meta 周五推出了一项更新，修复了其 AI 眼镜中的一项隐私漏洞。此前，用户可以在开始录制后遮住 LED 指示灯，从而掩盖设备正在拍摄的事实；只有在录制开始前遮住指示灯时，眼镜才会阻止录制。Meta 可穿戴设备执行副总裁 Alex Himel 在 Threads 上宣布，这项新更新确保一旦 LED 指示灯在录制过程中被遮住，相机就会停止录制。Himel 表示：“录制指示灯可以可靠地提醒旁人有人正在拍摄照片或视频。”目前，欧盟监管机构正在调查这款眼镜引发的隐私担忧，一些成员国也在考虑实施更严格的限制。

Evercore ISI 周五将亚马逊（AMZN）的目标价从 $315 上调至 $355，同时维持“跑赢大盘”评级，理由是调查数据显示，代理式 AI 正推动亚马逊平台上的新增零售购买。消息公布后，该股一度上涨约 4.2%；截至周五下午发稿时，涨幅回落至 3.9%。此次上调基于 Evercore 的年度在线零售调查。调查发现，57% 的 Alexa AI 用户购买了此前并不了解的产品，表明 AI 工具正在影响消费者在亚马逊平台上的行为。Evercore 表示，这项调查首次表明，代理式 AI——能够自主执行产品发现和购买等任务的人工智能——正在为亚马逊的零售业务带来增量。$355 的目标价意味着较周四收盘价约有 38.5% 的上涨空间，反映出市场对 AI 在加速亚马逊电子商务增长方面所发挥作用的乐观预期。 Evercore 调查显示，57% 的 Alexa AI 用户购买了此前不了解的产品 据 CNBC 报道，Evercore ISI 在给客户的报告中称，其调查数据显示，57% 的 Alexa AI 用户购买了此前并不了解的产品。分析师写道，这是“调查证据 [shows] 首次表明，代理式

据 Evercore ISI 称，亚马逊（AMZN）股价周五上涨4.2%。此前，该公司将亚马逊目标价从315美元上调至355美元，意味着较周四收盘价还有38.5%的上涨空间。Evercore 维持“跑赢大盘”评级，并援引调查结果称，智能体人工智能正推动用户在亚马逊平台上进行更多购物。调查发现，57%的 Alexa AI 用户购买了此前并不了解的产品，表明人工智能正在扩大消费者的购买行为。

8月27日，美国加利福尼亚北区联邦地区法院法官丽塔·林发布了一份长达59页的永久禁制令，禁止国防部执行针对 Anthropic 的“供应链风险”认定。林裁定，五角大楼的措施违反了第一修正案和第五修正案，构成对该公司公开批评政府合同条款的非法报复。该命令永久禁止特朗普政府执行这项禁令。

美联储主席凯文·沃什在杰克逊霍尔主旨演讲中专门用了一整节讨论人工智能，并称当前时刻是“历史的转折点”。沃什指出，两家领先 AI 实验室的年化 Token 销售额如今已超过 1000 亿美元，较一年前增长逾 500%，并确认美联储目前将 AI 视为“潜在的新生产要素”。这些言论表明，经济学界正逐渐转变观点，不再坚持 2008 年后认为所有重大技术创新都已耗尽的“长期停滞”论；如今，与 AI 基础设施建设相关的企业资本支出正以 2021 年以来最快的速度增长。 沃什用具体数据支持了这一判断：过去四个季度，企业资本支出增长约 9%，其中超过一半的增幅与 AI 基础设施相关。他表示，自己将关注“二阶导数”——即增长率本身是否继续加速，还是开始减弱——并将其作为判断 AI 对未来经济影响的关键指标。 沃什称 AI 进展超出预测 “人工智能的进展——这个用于指代最新技术的术语已有 80 年历史——甚至比其布道者几年前的预测还要快，”沃什在主旨演讲中表示。“实现大幅更高增长的潜力正在上升。” 沃什描述了他所称的 AI 发展中正在出现的“超摩尔定律”，指的是这样一种观察：AI 能力的复合增长速度超过了

在杰克逊霍尔会议的主旨演讲中，美联储主席凯文·沃什专门用一部分内容讨论人工智能，称当前时刻是“历史的转折点”。沃什表示，两家领先人工智能实验室的代币年化销售额如今已超过 1000 亿美元，较一年前增长逾 500%。美联储目前将人工智能视为“潜在的新生产要素”，这意味着代币消耗量可能影响经济在不过热的情况下能够实现的产出规模——这是货币政策决策的一个关键变量。沃什还表示，他将关注人工智能基础设施资本支出的增速是继续加快，还是开始放缓。

BlackBerry 首席执行官 John Giamatteo 在最新一期《The Tech Download》中讨论了公司在 AI 未来中的定位。该公司已从智能手机制造商转型为汽车操作系统和安全通信软件提供商。Giamatteo 解释说，虽然 BlackBerry 当前的产品无法像过去的设备那样握在手中，但安全、信任和创新的价值仍然体现在公司如今向市场提供的软件和服务中。2007 年 iPhone 发布后，BlackBerry 输掉了智能手机之战，因此公司需要寻找新的收入来源，而这一战略转型正是为了满足这一需求。今年 BlackBerry 的股价已翻倍，因为投资者认可该公司对汽车关键软件和安全通信业务的专注。 BlackBerry 运营两大核心收入业务 两项业务贡献了 BlackBerry 的大部分收入。第一项是安全通信业务，BlackBerry 向政府等客户销售加密和安全通信产品。第二项是 QNX 业务，BlackBerry 通过该业务向汽车制造商提供操作系统和其他嵌入式软件，为从制动系统到部分半自动驾驶功能在内的一系列特性提供底层支持。据 BlackBerry 称，QNX 已成为

美国地区法院法官 Rita Lin 于周四晚些时候发布永久禁令，阻止国防部执行针对 Anthropic 的供应链风险认定，并裁定五角大楼的黑名单违反《第一修正案》。这份于 8 月 27 日发布的 59 页命令认定，这一认定构成了对 Anthropic 公开批评政府合同条款的非法报复，标志着一场持续一年的法律斗争结束。Lin 写道，五角大楼采取相关措施，是为了惩罚 Anthropic 反驳政府时表现出的“傲慢”，并将其树立为公开典型，而不是基于该公司有意破坏自身技术的证据。争议始于 2026 年 2 月，当时国防部长 Pete Hegseth 在 Anthropic 拒绝移除安全护栏后，将其认定为供应链风险；这些安全护栏可防止其 Claude 模型被用于大规模监控或完全自主武器。 Rita Lin 法官裁定五角大楼因 Anthropic 的批评进行报复 Rita Lin 法官于 8 月 27 日发布的命令认定，国防部的供应链风险认定构成违反《第一修正案》的非法报复。Lin 在这份 59 页的裁决中写道，五角大楼采取相关行动，是为了惩罚 Anthropic 反驳政府时表现出的“傲慢”，并将

据 CNBC 报道，8 月 28 日星期四，Salesforce 股价飙升近 23%，创下自 2020 年以来表现最好的一天，也是该公司 2004 年上市以来的第二大单日涨幅。这轮上涨抹去了该股今年以来的大部分跌幅，但股价仍下跌约 5%。 投资者对该公司季度业绩超出预期并上调业绩指引，以及与 Anthropic 达成的一项名为 Claudeforce 的新合作做出了积极回应。Salesforce 报告称，本季度营收同比增长 11%，超过市场预期，并预计当前季度营收将同比增长 12%。该公司的 Agentforce AI 产品年化营收已超过 15 亿美元，较去年同期增长 240%。

据知情人士透露，AI 云计算服务商 Lambda 已筹集约 10 亿美元的私人债务融资，所得资金专门用于购买英伟达 GPU。摩根士丹利安排了这笔交易，并向私人投资者进行了推介。通过这笔融资购得的 GPU 随后将根据双方的合作安排出租给微软。