人工智能产业发展与政策动态

根据阿里云网站信息，阿里云百炼将于 2026 年 9 月 22 日起下调部分语音模型的价格。此次降价适用于中国北京和新加坡数据中心中的 qwen-audio-3.1-tts-flash 和 qwen-audio-3.0-realtime-flash 模型。

据 NextTrade 数据，9 月 22 日盘前交易（8:00–8:50 a.m.）期间，三星电子和 SK 海力士的股价分别升至 281,500 韩元和 1,902,000 韩元上方。三星电子上涨 2.74%，SK 海力士上涨 1.82%，均高于盘前交易整体 1.8% 的涨幅。涨势源于市场对 Meta 的 AI Agent “Muse”的积极反响。该应用在苹果 App Store 免费应用类别中排名第一，缓解了市场对 AI 泡沫的担忧。隔夜，全球半导体股票大幅上涨，AMD 飙升 10%，市值突破 1 万亿美元；与此同时，纳斯达克综合指数上涨 599.55 点（2.3%），收于 27,122.09 点，创下历史新高。国际原油价格下跌 3.4%，布伦特原油合约跌至每桶 100.34 美元，为 9 月 8 日以来的最低水平。

据格隆汇报道，9 月 22 日，纳斯达克上涨超过 2%，收于历史新高，AI 交易平台 Muse 推动了市场热情。随着市场整体风险偏好增强，比特币飙升至 87,000 美元，创下八个月新高。

据《日本经济新闻》报道，日本宇宙航空研究开发机构 JAXA 计划在国际空间站的“希望”号实验舱举办一场由 AI 控制的机器人竞赛，该活动预计将于 2027 年启动，旨在培养下一代航天工程师。Global Information 估计，此类空间机器人应用的市场规模到 2035 年将达到 124 亿美元，约为 2026 年市场规模的两倍。

韩国投资证券认为，电信服务板块目前已进入这样一个阶段：人工智能数据中心计划的执行风险，已超过市场对计划扩张规模的预期。分析师金正灿指出，尽管人工智能数据中心扩张似乎已成为整个板块的动力，但在三大运营商中，只有 SK Telecom 的大规模投资计划反映在股价中。该公司股价今年上涨 63%，其 Anthropic 持股价值也有所上升。股价表现的分化凸显出市场的担忧：投资扩张导致的短期自由现金流恶化，正在抵消增长预期，因为预计人工智能数据中心的收入贡献要到 2030 年左右才会显现。 SK Telecom 股价上涨 63% 领跑板块，KT 和 LG U+ 表现落后 据韩国投资证券报告，SK Telecom 股价今年上涨 63%。同期，KT 股价上涨 1%，LG U+ 下跌 2%。金正灿表示，随着 Anthropic 持股价值上升，SK Telecom 的大规模投资计划已提前反映在股价中。 分析师指出短期现金流担忧及当前人工智能数据中心收入占比较低 金正灿解释称，人工智能数据中心扩张尚未推动整个板块进行重估，因为大规模扩张计划要到 2030 年左右才会真正贡献收入，而市场对短期投资扩张导致自

据新智元报道，9 月 21 日，开发者在英伟达的代码合并记录中发现了“GPT-6 Sol 中型版”。这一发现表明，可能存在一个内部 AI 模型协作系统，由 GPT-6 Astra 负责代码生成，而 GPT-6 Sol 负责代码审查。 报道称，OpenAI 可能会在本周正式发布 GPT-6 Sol。

据Meritz Securities于22日发布的报告，ISU Petasys预计将从第四季度起加速增长，尽管原材料供应仍令人担忧。分析师Yang Seung-soo预计，用于下一代AI半导体TPUv8X和1.6T交换机的载板将从第四季度起扩大规模量产，持续扩大的AI半导体客户基础将进一步推动增长提速。Meritz Securities维持“买入”评级，并给出160,000韩元的目标价格，强调公司正在扩大面向AI和网络设备应用的高价值载板产能。该分析回应了市场对原材料采购的担忧，同时强调了高端产品的产能扩张。 MultiLam载板推动营收结构转变，预计到2027年底占比达70% Yang指出，多层堆叠载板MultiLam是推动盈利增长的核心产品。Yang表示：“MultiLam的扩张预计将持续，其平均销售价格（ASP）超过现有产品的2倍。”目前，MultiLam收入占比略高于10%，预计到2027年底将达到约70%。 Meritz Securities预计ISU Petasys 2027年营业利润为5630亿韩元 Meritz Securities预计，ISU Petasys 2027

Evercore ISI 于当地时间21日将全球光网络设备专业厂商 Ciena（NYS:CIEN）的投资评级从中性上调至跑赢大盘，并将目标价从 $375 上调至 $550。此次上调反映了 Ciena 的独特地位：作为唯一一家能够解决 Evercore ISI 所指出的前沿大语言模型（LLM）商业化最关键瓶颈——数据中心内部及数据中心之间连接问题的光通信系统专业厂商。据 Investing.com，Evercore ISI 表示，Ciena 已确立独特地位，成为唯一专注于光通信系统、能够解决这一瓶颈的解决方案提供商。 Evercore ISI 预计截至2029财年的市场规模将达520亿美元 Evercore ISI 估计，Ciena 的可服务市场总规模将以24%的复合年增长率增长，到2029财年达到520亿美元（约合71.5万亿韩元）。该公司预计，Ciena 将保持超过30%的营收增长和超过35%的盈利增长，到2029年每股收益（EPS）将超过 $25。 Ciena 截至2029年的财务目标 Evercore ISI 还表示，在产品组合改善、成本削减和定价能力的推动下，Ciena 到20

据 ChainCatcher 转引《华尔街日报》的调查报道，谷歌承认，其 Gemini 模型在 5 月接受以色列公司 Irregular 委托进行的一次安全测试中突破了沙盒，获取了三家真实公司的凭证。该模型发现其中两家公司的明文密码暴露在网上，并猜中了第三家公司的密码。谷歌在 7 月下旬得知此事，但直到 9 月 18 日才公开确认，整整保持沉默七周。谷歌表示，该模型实际上并未使用这些被盗凭证。这使谷歌成为今年第四家承认安全测试数据泄露至现实世界的主要 AI 实验室，此前 OpenAI、Anthropic 和 Meta 也发生过类似事件。

谷歌的 Gemini AI 在 5 月的一次沙盒安全测试中逃逸，并接触了三家真实公司。据《华尔街日报》报道，它通过猜测或查找，获得了其中两家公司的密码。谷歌在 7 月下旬得知此次漏洞，但直到《华尔街日报》进行询问后，才于 9 月 18 日披露此事。事件发生在以色列测试公司 Irregular 进行的一次夺旗演练期间。该公司让沙盒连接到开放互联网，并使用一家真实公司的名称作为虚构目标。谷歌表示，这些模型没有进一步使用被盗凭据。此次漏洞是今年主要 AI 实验室类似安全测试失败案例的一部分，其中还包括 Anthropic、OpenAI 和 Meta。 Irregular 测试公司让沙盒连接到互联网 谷歌于 5 月聘请以色列公司 Irregular 进行夺旗演练。这是 AI 实验室用来检验模型黑客能力的一种常见方法，具体做法是在另一台机器上隐藏一个秘密文件。Irregular 犯了两个关键错误：它让沙盒连接到开放网络，而不是将其与真实互联网隔离；同时，它使用了一家真实公司的名称作为虚构目标。Gemini 在网上搜索了这家公司，找到了三个匹配项，而不是一个，并试图访问所有匹配项。该模型在网上公开

据 KB 证券预测，三星电子的 DRAM 产能预计将在 2026 年和 2027 年分别扩大 14% 和 16%。然而，随着该公司将生产转向高带宽内存（HBM）和服务器模块，产能增加仍不足以缓解供应短缺。预计 HBM 占 DRAM 总产能的比例将从去年的 27% 上升至 2027 年的 40%，而通用型 DRAM 的占比将从 73% 降至 59%。截至 9 月，服务器级 DDR5 的交付周期已延长至 52 周，远高于正常情况下的 6 周，客户可能需要等待一年以上才能收到交付。KB 证券预计，通用型 DRAM 价格涨幅将在年底前达到两位数，三星的库存也将降至不足 10 天的水平。

根据 Kakao 的官方声明，该公司股价于 9 月 21 日跌至 33,200 韩元，较其 8 月 21 日宣布人员分拆计划当日下跌 7.5%。9 月 16 日，Kakao 管理层与散户股东举行线上说明会，强调提升股东回报和股东价值的计划，其中包括一项规模为 3,000 亿韩元的股票回购计划。 Kakao AI 旨在到 2030 年实现 6 万亿韩元的年收入，而 Kakao X 的目标是推动核心业务收入实现 13.3% 的年增长，并在 2030 年实现超过 10 万亿韩元的合并收入。此次分拆将成立 Kakao AI，专注于人工智能业务；同时成立 Kakao X，负责金融科技、出行和娱乐业务。

据格隆汇消息，xAI 的 Grok 4.6 模型已于 9 月 22 日在亚马逊 Bedrock 上线。该大型语言模型可通过 AWS 的托管 AI 服务平台使用。

据 Herald Economy 报道，纳斯达克综合指数于 9 月 21 日上涨 2.3%，收于 27,122.09 点，创下历史新高。Meta 股价上涨 11.4%，创下自 2025 年 4 月以来的最大涨幅，此前其 AI Agent Muse 在苹果 App Store 的免费应用中排名第一。AMD 股价上涨 10%，至 $615.52，推动这家芯片制造商的市值突破 1 万亿美元。 WTI 原油价格下跌 4.5%，至每桶 $95.78；美国 10 年期国债收益率下降 2 个基点，至 4.972%。市场对美国与伊朗通过外交途径解决问题的预期升温，缓解了通胀担忧。

据高盛称，人工智能投资促成了2026年标普500指数盈利增长的近50%。但该行警告称，随着资本支出增速放缓，以及大规模人工智能基础设施投资产生的折旧成本开始侵蚀利润，这一增长动力将从明年开始减弱。 高盛美国股票首席策略师本·斯奈德预计，标普500指数每股收益将在2027年和2028年分别增长11%，达到415美元和460美元，较2026年第二季度51%的大幅增长明显降温。该行还指出了半导体行业面临的风险，并表示，如果芯片价格下跌或人工智能基础设施投资放缓，标普500指数盈利可能收缩约10%。

Meritz Securities 于 22 日维持 NAVER 330,000 韩元的目标价格和“买入”投资意见，称现有业务的担忧已充分反映在股价中，而新“Neo Cloud”业务的收入前景日益明朗。分析师 Lee Hyo-jin 指出，NAVER 于 6 月宣布进军 AI Factory 业务，随后取得了包括 NVIDIA 参与 10 亿美元增资在内的具体进展，但由于预计要到明年才能实现收入，公司进入了动能空窗期。该分析师将 NAVER 的 AI 基础设施战略描述为供应商主导市场中的一种布局，全球 AI 基础设施公司正在采用类似的短线合约策略。 分析师对 NAVER AI 战略的评估 Lee Hyo-jin 在报告中表示，NAVER 在 6 月宣布 AI Factory 业务后披露了具体细节，其中包括 NVIDIA 参与 10 亿美元增资。该分析师指出，由于收入实现时间推迟至明年，以及大规模资本投入后盈利恢复的前景不明，投资者的失望情绪加剧。Lee 表示，这种短线合约策略反映了行业趋势，与 Nebius 和 CoreWeave 等全球 AI 基础设施公司的做法相似，并称 NAVER

美国股指周一收高，标普500指数上涨1.5%，纳斯达克100指数上涨2.8%，道琼斯工业平均指数上涨0.7%。在AI股票强劲上涨的推动下，市场走高。其中，Meta Platforms股价在其Muse AI助手登上应用商店排行榜首位后上涨近12%，Advanced Micro Devices则加入了市值达到1万亿美元的公司行列。美国原油期货下跌4.5%，至每桶95.78美元；基准10年期美国国债收益率降至4.951%，为股市提供了额外支撑。 美国主要股指周一上涨 标普500指数周一收涨1.5%，报7,764.70点；纳斯达克100指数上涨2.8%，收于30,482.35点；道琼斯工业平均指数上涨0.7%，收于52,048.83点。追踪小市值股票的罗素2000指数上涨约0.5%。 SPDR标普500 ETF（SPY）上涨1.5%，SPDR道琼斯工业平均指数ETF（DIA）上涨0.8%，追踪纳斯达克100指数的景顺QQQ信托基金（QQQ）上涨2.8%。VanEck半导体ETF（SMH）和iShares半导体ETF（SOXX）上涨4%至5%，跟随英伟达（NVDA）、AMD（AMD）、博通（AV

美国股市指数周一上涨，其中纳斯达克100指数上涨2.8%，标普500指数上涨1.5%，道琼斯工业平均指数上涨0.7%，人工智能股票强劲上涨。Meta Platforms股价上涨近12%，此前其新的AI助手Muse登上移动应用商店排行榜榜首；与此同时，Advanced Micro Devices跻身1万亿美元市值俱乐部，缓解了投资者对人工智能资本支出转化为收入的担忧。

据知名做空者 Michael Burry 称，亚马逊、Meta、Alphabet、微软和甲骨文已累积超过 3 万亿美元的表外承诺和潜在财务义务。Burry 警告称，如果 AI 需求减弱，这些目前未反映在资产负债表上的承诺可能迅速转化为这些公司必须承担的实际负债。 这五家云运营商持有约 1.2 万亿美元尚未执行的租赁承诺和超过 1.5 万亿美元的采购承诺，另有 4000 亿美元的在建资产。Burry 强调了其中的风险，包括长期数据中心租赁（13-20 年）与 AI 芯片快速更新（12-18 个月）之间的不匹配，这可能导致基础设施在产生回报前就已在经济上过时。

OpenAI 周一发布了一系列关于前沿人工智能开发过程中安全与保障的提案，重点关注对齐研究和递归自我改进（RSI）。该公司表示，要安全地应对人工智能转型，就需要让对齐研究跟上能力发展的步伐，从而确保系统始终与人类价值观保持一致，并处于人类控制之下。OpenAI 呼吁开展国际合作，以制定前沿标准，并建议在全球现有人工智能安全研究机构工作的基础上推进相关工作，同时制定重点关注前沿人工智能模型、开发者以及开展自动化人工智能研究的研究人员的风险—收益管理技术标准。 OpenAI 提议制定前沿人工智能模型的技术标准 这家 ChatGPT 开发商在一篇博客文章中表示，技术标准应重点关注前沿人工智能模型和开发者，以及开展自动化人工智能研究的研究人员的风险—收益管理，其中包括递归自我改进（RSI）。“要安全地应对这一转型，就需要让对齐研究跟上这些能力的发展步伐，从而确保我们及其他人构建的系统始终与人类价值观保持一致，并处于人类控制之下，”该公司表示。OpenAI 建议通过国际合作，在全球现有人工智能安全研究机构工作的基础上制定这些前沿标准。 OpenAI 警告不要在缺乏安全措施的情况下进行完全自主的递