人工智能产业发展与政策动态

KB Asset Management 于1日推出 RISE Global AI NAND Memory Semiconductor ETF，标志着韩国首只专注于全球 NAND 存储器价值链的交易所交易基金问世。该基金旨在把握人工智能生成和处理的数据带来的日益增长的存储需求。ETF 投资于直接生产 NAND 闪存，或从事基于 NAND 的存储解决方案及基础设施业务的公司。这是韩国国内首个专门投资于 AI 推理时代 NAND 存储器受益者的投资工具。 ETF 将70%的资金配置于四家核心 NAND 生产商 该 ETF 采用等权重策略，将70%的组合配置于四家直接生产 NAND 闪存或提供基于 NAND 的存储解决方案的全球核心公司。剩余30%投向存储器和存储基础设施价值链中的其他公司。这种结构既将投资集中于主要 NAND 制造商，也保持了对更广泛存储生态系统的多元化配置。 主要持仓包括三星电子和 SK Hynix 该 ETF 的主要持仓包括三星电子（19.9%）、SK Hynix（18.8%）、SanDisk（16.4%）、Kioxia（12.3%）、Micron Technology（

据 CNBC 报道，OpenAI 于 8 月 31 日表示，ChatGPT 广告业务上线约 200 天后，年化营收规模已达到约 10 亿美元。该公司于 1 月开始测试广告，目前已在 40 多个国家提供广告服务，并将于周一开始在印度、欧洲以及中东和北非地区陆续开放自助投放权限。截至 6 月，ChatGPT 的月活跃用户已达到 10 亿，广告覆盖的受众规模为 OpenAI 不断扩大的营收来源带来了显著的规模优势。

据 TechCrunch 报道，Andreessen Horowitz（a16z）于 9 月 1 日将其第五支增长基金扩大至 85 亿美元，高于 1 月设立的 67.5 亿美元，新增 17.5 亿美元资本。该基金主要投资于处于早期阶段、正在拓展产品、进入新市场并扩大运营规模的成长型公司。 几天前，a16z 完成了规模为 11 亿美元的 Machine Era Fund，该基金专注于 AI 硬件基础设施，包括芯片、存储、网络和数据存储初创公司。

据 CrowdStrike 称，8 月 28 日，该公司与 PT Telkom Indonesia (Persero) Tbk（印度尼西亚国家支持的电信服务提供商）签署了一份谅解备忘录，以提供 AI 驱动的网络安全和托管安全服务。该合作将 CrowdStrike 的 Falcon 平台与 Telkom 的基础设施和客户覆盖范围相结合。两家公司计划组建一个联合团队，重点保障 AI 代理、模型和系统的安全，同时 Telkom 将在 Falcon 平台上标准化其网络防御。双方未披露财务条款。

全球新云公司在发布第二季度财报期间纷纷强调 GPU 价格上涨。韩国投资证券分析指出，数据中心投资回收期已从此前的 4—5 年缩短至约 2 年。价格上涨源于企业 Token 用量快速增长，这表明类似变化最终可能影响韩国数据中心运营商。新云公司是指提供基于 GPU 的云计算服务、专门用于人工智能模型训练和推理的服务商。 CoreWeave、Nebius 和 IREN 宣布提高 GPU 价格 韩国投资证券研究员 Jung Ho-yoon 和 Hwang In-jun 在一份报告中表示，新云公司在第二季度业绩电话会议上均强调了 GPU 价格上涨。领先的新云公司 CoreWeave 于 7 月将所有产品的价格提高了 25%。Nebius 宣布，其第二季度拍卖中售出的算力容量价格较此前峰值高出 15%。IREN 报告称，其 3 年期合约单价较去年 11 月上涨了 125%，5 年期合约价格则上涨了 70%。 数据中心投资回收期缩短至 2 年以内 价格上涨正在直接改善盈利能力。Nebius 表示，当每兆瓦价格超过 2000 万美元时，投资回收期将少于 2 年。IREN 披露，公司已签署一份价格为每兆

韩国投资证券的分析师于8月1日表示，新型云计算公司在第二季度业绩中报告称，GPU租赁费大幅上涨。CoreWeave于7月将所有产品的价格上调了25%，而Nebius的容量拍卖价格较此前高点上涨了15%。IREN的三年期合同费率较2025年11月上涨了125%，五年期费率上涨了70%。因此，数据中心的投资回收期已从传统的4—5年缩短至不到2年。Nebius指出，如今每兆瓦（MW）价值2000万美元的合同即可实现不足两年的投资回报期，而IREN表示，近期正在谈判每兆瓦（MW）价值2500万美元的协议。 分析师将这一激增归因于企业代币消耗的加速。谷歌在第二季度披露，目前已有超过500家公司消耗超过1万亿个代币，另有2000多家公司消耗超过1000亿个代币。微软报告称，客户每年消耗1万亿个代币的数量同比增长了400%，从而推动人工智能模型开发商实现更高盈利，并加剧数据中心的定价压力。

NEAR 联合创始人 ilblackdragon 在 Twitter 上讨论了主权 AI 的概念，强调 AI 从根本上应归属于其用户。这一观点与 NEAR Protocol 对去中心化和用户赋权的承诺相一致，这些原则指导着该区块链平台的运营。此次讨论凸显了区块链生态系统中用户与技术之间不断演变的关系，表明去中心化平台上的以用户为中心的 AI 应用具有发展潜力。 NEAR Protocol 是一个区块链平台，旨在为去中心化应用提供可扩展且用户友好的环境。ilblackdragon 对 AI 用户所有权的强调，体现了 NEAR 的核心原则，即去中心化和用户赋权，这些原则指导着其社区建设和开发方式。 常见问题 NEAR 联合创始人 ilblackdragon 在 Twitter 上讨论了什么？ ilblackdragon 讨论了主权 AI 的概念，强调 AI 从根本上应归属于其用户，而非中心化实体。 ilblackdragon 的观点与 NEAR Protocol 有何一致之处？ 对 AI 用户所有权的强调与 NEAR Protocol 对去中心化和用户赋权的承诺相一致，而这正是指导该平台运

据推特消息，NEAR 联合创始人 ilblackdragon 最近讨论了主权人工智能的概念，强调人工智能从根本上应当属于其用户。这一观点与 NEAR 对去中心化和用户赋能的承诺相一致，凸显了人工智能技术如何能够融入区块链生态系统，以优先保障用户的控制权和所有权。

美联储主席凯文·沃什于5月28日（美国东部时间）发表了他在杰克逊霍尔的首次演讲，称“首要任务必须是通胀”，并表示“我们不能说通胀的潜在趋势已经得到有意义的改善”。鹰派言论立即引发市场波动，9月加息的概率飙升，美国股市、黄金和比特币大幅下跌。沃什的演讲高度关注人工智能这一“新的生产要素”，并将其与美联储前主席艾伦·格林斯潘在20世纪90年代互联网繁荣期间推迟加息的做法进行了比较。 沃什演讲后美国国债收益率触及七个月高点 市场将沃什5月28日的讲话解读为鹰派信号，短期利率立即跳升。根据CNBC数据，10年期美国国债收益率于5月31日升破4.76%，达到2025年1月以来的最高水平。随着交易员计入9月加息概率上升，股票、黄金和比特币同步下跌。 华尔街分析师预测9月维持利率不变，尽管基调鹰派 摩根大通和高盛分析师表示，如果8月就业和通胀数据符合市场预期，他们预计美联储将在9月维持利率不变。花旗集团更进一步，预计8月失业率可能升至4.2%，并表示“9月维持利率不变、10月降息”的情景仍有可能出现。Natixis首席经济学家克里斯托弗·霍奇表示：“沃什传递了鹰派信息，但仍未就未来政策方向提供具体指

据苹果于 8 月 31 日提交的法庭文件，该公司声称，前工程师 Chang Liu 下载了机密电路图，并在 2026 年 1 月加入 OpenAI 后将其用于 OpenAI 的工作。苹果还指控，Liu 得知内部调查后，指示一名 OpenAI 同事删除证据。苹果获得了一台此前配发给 Liu 的 MacBook，并表示该设备显示，Liu 仍可未经授权访问苹果的第三方云存储服务。OpenAI 否认盗用苹果商业秘密，并请求驳回此案。联邦法院定于 10 月 1 日听取有关加速证据开示动议的辩论。

据《华尔街日报》报道，Anthropic 和 Lambda 最近在得克萨斯州签署了一项价值 350 亿美元的云计算协议。该交易代表两家公司对人工智能基础设施进行了一项重大投资。

截至 8 月底，韩国国家增长基金已批准对 Rebellions、Upstage、FuriosaAI、LegoChem Biosciences 和 Wonix Robotics 五家公司进行总额 2.83 万亿韩元的直接投资。该金额相当于该基金 3 万亿韩元年度目标的 94%，用于投资需要大规模前期资本的人工智能、半导体、生物科技和机器人企业。投资结构涵盖可赎回可转换优先股和可转换债券等形式，政府与私人投资者共同为尚难以立即产生现金流的企业提供资金。该基金的长期耐心资本模式如今面临市场对其未来退出策略的审视，因为股权投资需要通过首次公开募股或第三方出售等流动性事件实现退出，而不是在到期时自动偿还本金。投银行业人士强调，资本能否成功循环，取决于该基金如何在不同交易结构下推进退出执行。 国家增长基金通过五种投资结构部署 2.83 万亿韩元 国家增长基金的首笔直接投资于 3 月投向 AI 半导体无晶圆厂商 Rebellions，并批准总额 6000 亿韩元的融资。先进战略产业基金通过可赎回可转换优先股（RCPS）出资 2500 亿韩元，该类证券在特定条件下兼具赎回权和转换为普通股的权利。 4

据 Guru Club 报道，投资公司 Dragoneer 计划于9月1日筹集20亿美元，设立一只新基金，依托其在 OpenAI、SpaceX 及其他资产中的持仓，以支持长期持有现有投资组合。

美国国防部于9月1日（星期一）宣布，已将Starshield AI面向政府的Grok和OpenAI的ChatGPT整合到非机密军事行动中。新的AI助手将为人员提供先进功能，包括深度推理、自适应推理模式（自动、快速和专家）、可自定义工作区、持久化项目，以及用于捕获和规模化利用机构知识的可复用脚本。五角大楼表示，这些工具将帮助联合部队更高效地开展采购分析和供应链管理工作。

韩国科学技术信息通信部正在推进“全民 AI”项目，并计划于本月底前最终确定运营方。该倡议由李在明政府主导，旨在向所有公民提供免费的 AI 服务，减少对海外 AI 平台的依赖，同时弥合 AI 使用差距。该项目将部署国内 AI 模型，构建通用 AI 聊天机器人和公共 AI 智能体，并于今年推出；计划从明年起发展为“每位公民 1 个 AI 智能体”系统，提供资产管理、学习辅导和退休规划等服务。 六个联盟提交全民 AI 项目提案 六家运营方提交了全民 AI 项目的提案。SK Telecom 与 Goodoc、Notta、Liner、Shinhan Card、SK Broadband、Elice Group、TMAP Mobility 和 Hana Card 等 19 家机构组建联盟。Kakao 与 Lunit、首尔大学医院、LG 电子、LG Uplus、LG CNS 和 Shinhan Bank 等 14 家机构合作。KT 与 Daum、Rebellions、Upstage、NC AI 和韩国教育广播公社（EBS）等 16 家机构组建联盟。EastSoft 与 Megazone、WISEnut

据韩国联合通讯社 Infomax 报道，韩国科学技术信息通信部已收到 6 份企业提案，参与其“全民 AI”公共 AI 计划，最终供应商将于 8 月底选定。该政府项目旨在基于韩国自主开发的模型，构建通用 AI 聊天机器人和公共 AI 智能体，计划于今年部署，并从明年开始分阶段升级，以实现“每位公民拥有一个 AI 智能体”，用于资产管理、学习辅导和退休规划。 参与提案的企业包括牵头一个由 19 家机构组成联盟的 SK Telecom、与 14 家合作伙伴携手的 Kakao、与 16 家机构合作的 KT、牵头一个由 6 家成员组成联盟的 Eastsoft，以及两家单独申请者 MKD 和 Zenon。政府计划今年在 2 至 3 家入选企业之间分配最多 512 块英伟达 B200 GPU。

据谷歌介绍，该公司已取消个性化 AI 新闻应用 Dreambeans 的订阅模式，并于 8 月 31 日开启免费测试。Dreambeans 旨在每天早晨提供数量有限的 AI 插图新闻，而非让用户无休止地浏览内容。

Anthropic预计将在美国劳动节后发布其IPO招股说明书。华尔街分析师表示，目前的美国IPO市场只青睐大型人工智能基础设施或航空航天与国防主题。摩根士丹利股权资本市场（ECM）董事总经理Eddie Molly表示，大量资本集中于主要投资主题，使规模较小的公司更难吸引投资者，并补充称，即使是人工智能相关公司也无法保证IPO成功。美国银行副董事长JD Moriarty指出，规模较小的公司需要采取谨慎的IPO策略，因为它们存在被大型交易掩盖的风险。多家公司正围绕Anthropic预期的上市时间安排发行计划。 华尔街分析师警告IPO市场过度集中 摩根士丹利的Eddie Molly表示，大量资本集中在大型投资主题上，使与市场趋势无关的中小型公司更难吸引投资者关注。他补充称，在当前环境下，即使是人工智能相关公司也无法确定IPO能否成功。美国银行的JD Moriarty表示，规模较小的公司需要在IPO规划方面采取更具策略性的做法，因为它们更容易被大型交易淹没，并面临市场冷落。 人工智能公司准备竞相提交IPO申报文件 多家人工智能相关公司正在筹备估值达数十亿美元的IPO。云计算公司Enscale、

据《韩国经济电视台》报道，人工智能初创公司 Anthropic 预计将在美国劳动节后不久提交首次公开募股招股说明书，因为华尔街投资银行界预计将有大量资本流入人工智能基础设施领域。该公司披露的潜在市场总规模（TAM）为 30 万亿美元，相当于去年美国的国内生产总值，但市场观察人士对这一估值表示怀疑，担忧收入质量，以及初始客户支出能否转化为可持续的盈利。包括数据中心运营商 Switch 和 SoftBank Energy 在内的其他人工智能相关公司也在筹备规模达数十亿美元的首次公开募股，进一步加剧了对投资者关注度的竞争。

根据 ChatGPT 的 AI 分析，XRP 预计到 2026 年底将达到 2.50 美元，这被视为现实的基准情景，目标区间为 2.20 至 3.00 美元。8 月 6 日，XRPL 3.3.0 引入了包括原子交易、权限委托、费用赞助和机密代币转账在内的升级，旨在提升机构资产在账本上的实用性。 XRP 当前交易价格为 1.44925 美元，本交易时段上涨 1.85%。Ripple 于 8 月对 ZILO 和 Licuido 的投资，支持了 XRPL 上的代币化发行和抵押品流动性。FXRP 已获批准作为 Morpho 上规模达 2.8 亿美元的 RLUSD 借贷市场的抵押品，进一步拓展了 XRP 超越投机用途的实用性。