MSTR明天大概率被剔除出MSCI,16億美元被動賣壓!但Saylor手上有47億美元現金,真的會被迫賣出BTC嗎?
CPI超預期、Anthropic衝擊科技股之後,比特幣又迎來一個新的風險事件:MSCI將在明天公布11月指數調整結果,
$MSTR 可大概率被剔除。
Strategy披露,追蹤MSCI全球可投資市場指數的基金持有約1,300萬股MSTR,占基本流通股約3.1%。
按照近期121美元股價計算,價值約15.7億美元,也就是約16億美元潛在被動賣壓。
截至11月8日,Strategy持有850,364枚BTC,同時擁有約47.7億美元USD Reserve,以及1.462億美元額外現金。
按照公司披露的年度優先股股息和債務利息約15.1億美元計算,僅USD Reserve就能覆蓋約38個月的相關支出,而公司要求的最低儲備線是未來12個月。
也就是說,即使MSTR被剔除,指數基金賣出股票,也不會直接從Strategy帳上拿走一分錢,更不會自動觸發BTC拋售。
Strategy上週仍然透過ATM發行股票淨籌集約2.838億美元,並買入1,036枚BTC,花費約8,190萬美元。
同時還有約1.883億美元用於回購STRC優先股。
公司的資本運作仍在繼續,但官方口徑mNAV已經只有約1.08倍,融資溢價並不厚。如果MSTR繼續下跌,普通股融資的稀釋成本會越來越高,未來發行股票買