摩根士丹利:資金或從科技股擴散,美股上漲結構或轉向更廣泛輪動

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火星財經消息,6 月 15 日,摩根士丹利表示,美國股市的上漲結構可能正在發生變化,資金有望從高估值科技板塊向更廣泛的周期性行業擴散。 由 Michael Wilson 領導的策略團隊指出,隨著地緣政治風險緩和、油價回落及利率與美元壓力減輕,市場環境正逐步有利於經濟敏感型資產表現,過去表現落後的板塊可能迎來補漲機會。 報告認為,此前美股漲勢主要集中於科技股,但當前周期性行業(包括非必需消費、運輸及區域銀行)整體仍處於低配狀態,存在資金回流空間。 近期圍繞美伊衝突緩和及霍爾木茲海峽通行改善的預期,也提升了市場風險偏好。 摩根大通資產管理歐洲策略師 Karen Ward 同樣指出,油價下行可能成為股市的重要支撐因素,並有望推動全球央行進一步轉向寬鬆政策。 她預計油價短期或回落至每桶 70 美元附近。 此外,德意志銀行策略團隊則認為,美股長期相對優勢可能減弱,歐洲市場在周期股占比較高的背景下具備相對吸引力。 整體來看,機構普遍認為,若地緣風險持續降溫並疊加通脹回落,美股可能從「科技主導的結構性行情」轉向「更均衡的周期性輪動行情」。
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