本周宏觀三重奏:沃什首秀 + 美日利率雙決議


美伊協議奠定多頭基調,但真正的考驗,在48小時內連續引爆
① 沃什首秀:6月17日
維持利率不變概率 98.5%,這不是悬念
悬念是他怎麼說,新主席第一次開口,前瞻指引的每一句話都會被市場過度解讀。需要更多數據 vs 通脹路徑令人鼓舞,對風險資產的影響差出5-8%
② 日本央行:6月16日,套息炸彈
日本央行據報正考慮進一步加息,就在FOMC前一天落地
鏈條很清晰:日元加息 → 日元升值 → 套息平倉 → 全球風險資產拋壓
2025年8月那次日元大地震, bitcoin:native 單日-15%,那次觸發幅度其實不大,但套息倉位太重放大了衝擊
這次套息倉位有多重,明天見分曉
③ 美債長端:美伊緩和只是打了個折
長端收益率仍處近19年高位,油價回落是真實利好,但財政赤字、勞動力市場的根本壓力沒變
長端利率能否實質性回落,取決於沃什的信號,不取決於美伊協議
假如三件事都順: bitcoin:native 目標 $70K+
任意一件出岔子:美伊多頭基調快速回吐
美伊是今年最大的宏觀禮包,但禮包前面,還有三道門
48小時保持倉位彈性,不是謹慎,是尊重變數
DYOR 非投資建議
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