市場前瞻 15 Jun 26

在我開始這份報告之前——讓我快速回顧一下——上一週，我呼籲保持謹慎並強調對沖下行風險的低成本。幾乎立即市場就劇烈下跌。上週二，我預測了一個以技術驅動的拋售底部，並預期會向歷史新高（ATHs）邁進——自那時起，許多股票已經普遍上漲了10%或更多。
首先——我不是預言家。雖然這次我可能預測正確，但我也要告訴你，我曾經多次錯誤。然而，我一直強調的是——保持損失低，獲利比高……沒有人能總是正確——市場太過混亂，無法預測。
接著，收益率普遍較10年期和30年期下降約6個基點，原因是能源成本下降和預期通脹降低。亞洲市場對可能達成協議反應強烈，日經（NKY）和韓國綜合指數（KOSPI）都漲了近5%。HSTECH漲約1%。關於伊朗協議，我在上週的報告中已經提到，但這可能是中國科技股重新評價的開始，也是$BABA 向190美元邁進的開端。
記憶體表現強勁，285A上漲10%，$MU 和$SNDK 在清淡的隔夜市場中都上漲了5%，SK海力士也漲了7%。我之前提到過NAND價格——這將繼續支撐285A和SNDK。285A和$SKHYNIX 都很快會有美國存托憑證（ADR），我預計這兩個股票將繼續表現良好。
週末的人類本性新聞之後，Neoclouds開始進入這個行業。上週，我也一直在強調Neocloud的交易——$NBIS 在盤前交易中領先，漲了7%——但我仍要提醒不要過度依賴盤前價格，因為那主要由散戶推動。然而，上週機構投資者以最快的速度進行了風險減碼——我預計他們會重新增加風險——這將使6月下半月的風險資產表現非常精彩。依我看——鑑於主權國家擴展的論點逐漸成形——這意味著擴展的重複性，我們對半導體和Neos的需求將大大增加。
$NBIS 擁有基本面，更重要的是擁有主要角色（Leopold）的動能。比我更聰明的讀者也會知道，$NBIS 對現貨計算價格的敞口最大——這讓他們能在計算短缺的市場中獲利。他們的融資結構也更偏向股權，從而降低公司風險。$IREN 使用大量的ATM計劃——我認為這壓低了估值，並非理想選擇。
我關注的主題——記憶體、Neoclouds、電力
祝你好運！