美光單日暴漲11.7%,存儲晶片「AI周期牛市」邏輯再被強化

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火星財經消息,6 月 12 日,美光科技周四收盤大漲 11.7%,帶動全球存儲晶片板塊企穩回升,市場對存儲周期持續性的預期再度升溫。 摩根士丹利分析師表示,本輪調整更像是周期上行中的階段性回撤,而非趨勢反轉。他指出,人工智慧基礎設施建設正在持續推高 DRAM 需求,存儲仍是 AI 算力擴張中的關鍵瓶頸。 分析認為,當前 DRAM 價格已進入快速上行通道,部分長期供應協議開始鎖定產能,推動行業從「現貨驅動」向「合約驅動」轉變,這可能重塑存儲行業估值體系。 沃爾夫研究同樣指出,AI 數據中心需求仍遠超供給增長速度,DRAM 與 NAND 價格在未來數年可能維持高位甚至進一步上行。在供應擴張受限背景下,價格上漲周期可能延長至 2027 年甚至更久。 不過分析人士也提醒,歷史上存儲周期往往由供應擴張最終導致過剩,當前高景氣是否能夠延續至 2028 年,仍取決於行業產能紀律與 AI 需求兌現程度。
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