兩種技術路線各有所長。銀行卡通道擅長面向個人零售消費，這類場景對交易拒付、欺詐防護、糾紛仲裁機制要求極高；穩定幣通道則在高頻、小額、跨境機器交易中優勢顯著，而傳統銀行卡的收費模式與清算時效，在這類場景下會徹底失靈。雙方博弈的核心，就是看哪類場景會成為 AI 智能體商業交易的主流。
兩大路線共同面臨的一大難題是身份核驗。當軟體程式發起支付時，商戶需要確認操作方是受真實用戶委託的合法智能體，而非利用盜取憑證作案的惡意機器人；同時，用戶也需要一套機制，在 AI 智能體誤操作發起交易後申請撤銷。
Visa 表示，美國零售網站的 AI 訪問流量暴漲 47 倍，為此聯合雲服務商 Cloudflare 推出可信智能體協議，用於區分正規 AI 程序與惡意爬蟲。這也是傳統卡組織的結構性優勢：歷經五十年積累的風控評分體系、拒付規則與糾紛處理機制，剛好能應對 AI 智能體買錯商品這類問題。而穩定幣交易一旦上鏈便永久生效、無法回滾，目前原生體系內還沒有對應的解決方案。
角逐 AI 支付賽道，傳統卡組織對陣 Coinbase
撰文：Zennon Kapron
編譯：Chopper，Foresight News
隨著 AI 智能體越來越多地承接各類商業交易，一場圍繞支付底層通道的爭奪戰已然打響。
當下，讓 AI 智能體實現自主消費的技術路線分化出兩大互不兼容的方案：當軟體程式代為支付時，交易最終通過何種渠道完成清算結算。一方陣營依托 Visa、Mastercard 掌控的代幣化銀行卡憑證構建支付鏈路；另一方則由 Coinbase 牽頭，基於開放互聯網協議，採用穩定幣完成結算。AI 智能體電商的表層焦點是購物助手應用，而背後的核心博弈，實則是誰能主導下一代支付體系。
兩大支付通道，適配不同應用場景
傳統卡組織率先發力、動作迅猛。Mastercard 於 2025 年 4 月推出智能體支付（Agent Pay） 服務，該功能基於其自研的智能體代幣體系打造。這套代幣化技術原本用於非接觸支付、綁定銀行卡的快捷支付場景，如今完成功能拓展，可讓經過身份核驗的 AI 智能體在用戶授權範圍內代為完成交易。
該服務上線之初便集結一眾行業夥伴，其戰略意圖十分明確：合作方包括微軟、IBM 旗下 watsonx 智能編排平台，以及支付服務商 Braintree 與 Checkout.com。一天下後，Visa 也推出智能商務（Visa Intelligent Commerce） 服務，面向 AI 開發者開放自身支付網絡，核心載體為 AI 適配銀行卡。該方案會將原始卡號替換為代幣化憑證，以此證明用戶已授權指定 AI 智能體，並劃定交易權限邊界。Visa 同時拉攏多家頂尖 AI 企業，合作名單涵蓋 Anthropic、OpenAI、Perplexity、Mistral 以及三星。
兩大卡組織的方案，均將交易保留在沿用數十年的銀行卡支付模型內。AI 智能體是新生角色，但背後運行的仍是服務全球商業長達半個世紀的傳統支付通道。
穩定幣陣營則採用了架構截然不同的方案。Coinbase 在 2025 年 5 月推出 x402 協議，重新啟用早已被擱置的 HTTP 402 「需完成支付」 狀態碼，依托該協議直接在互聯網上使用 USDC 穩定幣完成交易結算。具體流程為：客戶端請求訪問資源，伺服器返回支付指令；客戶端在請求頭部附加已簽名的穩定幣付款資訊；鏈上交易確認到帳後，對應資源即可正常訪問。整個流程無需註冊帳戶、綁定銀行卡，也不產生銀行卡交易手續費。
這套方案專為機器對機器交易設計。AI 智能體可能需要為調用應用程式介面（API）、獲取資料流、對接其他智能體，完成成千上萬筆小額支付，這類交易若走傳統銀行卡通道，在成本層面完全不具備可行性。
兩種技術路線各有所長。銀行卡通道擅長面向個人零售消費，這類場景對交易拒付、欺詐防護、糾紛仲裁機制要求極高；穩定幣通道則在高頻、小額、跨境機器交易中優勢顯著，而傳統銀行卡的收費模式與清算時效，在這類場景下會徹底失靈。雙方博弈的核心，就是看哪類場景會成為 AI 智能體商業交易的主流。
兩大路線共同面臨的一大難題是身份核驗。當軟體程式發起支付時，商戶需要確認操作方是受真實用戶委託的合法智能體，而非利用盜取憑證作案的惡意機器人；同時，用戶也需要一套機制，在 AI 智能體誤操作發起交易後申請撤銷。
Visa 表示，美國零售網站的 AI 訪問流量暴漲 47 倍，為此聯合雲服務商 Cloudflare 推出可信智能體協議，用於區分正規 AI 程序與惡意爬蟲。這也是傳統卡組織的結構性優勢：歷經五十年積累的風控評分體系、拒付規則與糾紛處理機制，剛好能應對 AI 智能體買錯商品這類問題。而穩定幣交易一旦上鏈便永久生效、無法回滾，目前原生體系內還沒有對應的解決方案。
未來，決定個人端市場走向的關鍵，未必是哪家支付通道手續費更低，而是誰能攻克智能體身份核驗與交易糾紛處理難題。
卡組織雙線布局，全面押注兩大賽道
一個耐人尋味的信號是，Visa 與 Mastercard 並未孤注一擲死守自有通道，而是同時布局穩定幣賽道。
截至 2026 年 4 月，Visa 穩定幣結算業務年化交易額達到 70 億美元，環比增長 50%；公司新增 5 條支持公鏈，目前合作公鏈總數達 9 條，同時在全球 50 多個國家落地超 130 個 「穩定幣 + 銀行卡」 聯動項目。2025 年 10 月，Visa 再度加碼，聯合 Cloudflare 推出可信智能體協議，幫助商戶甄別正規智能體與惡意程式，還公開宣布與 Coinbase 展開合作，推動自身網路與 x402 協議實現互聯互通。看似相互競爭的銀行卡體系與穩定幣協議，如今正在搭建互通橋樑。
Mastercard 也採取了同樣的雙線策略。2026 年 3 月，Mastercard 宣布將斥資最高 18 億美元收購穩定幣平台 BVNK。在此之前，其智能體支付服務已拓展至拉美及加勒比地區，2026 年初完成當地發卡機構適配。
不難看出，兩大傳統卡組織的核心思路：不再單純固守銀行卡通道，而是力求成為所有支付鏈路的收費關口，無論是自有通道還是穩定幣通道。這一布局足以說明其判斷：倘若行業最終確定以銀行卡為 AI 支付主流，它們便無需斥巨資收購穩定幣相關基礎設施。
落地場景分化
從目前已上線的產品來看，兩條技術路線的應用邊界十分清晰。
面向普通消費者的主流產品，大多選擇銀行卡通道。2025 年 9 月上線的 ChatGPT 「一鍵結算」 功能，由 OpenAI 與支付服務商 Stripe 聯合開發，依托共享支付代幣完成銀行卡清算。該代幣僅限指定商戶與購物訂單使用，初期對接 Etsy 商家，後續覆蓋超百萬家 Shopify 店鋪。亞馬遜的 「代下單」 功能，可調用 AI 智能體在第三方網站代購，結算時會自動填充用戶已綁定的銀行卡。
個人消費類 AI 購物服務普遍選用銀行卡，原因在於該體系具備成熟的反欺詐工具、完善的商戶合作網絡，以及長期積累的用戶信任。
而穩定幣通道則牢牢佔據機器交易市場。亞馬遜將 x402 協議接入旗下 Bedrock 智能體核心支付服務，借助 Coinbase 的 Base 公鏈完成結算，單筆交易耗時約 200 毫秒，手續費不足一美分；Stripe 也作為支付接入方入駐該服務。Coinbase 數據顯示，x402 協議上線首年，累計處理支付訂單超 1.69 億筆，覆蓋 59 萬名買家與 10 萬名賣家。
這類交易並非普通用戶網購服飾，而是 AI 智能體為算力、資料、API 介面調用等服務付費，交易頻次與單筆金額，都與銀行卡的設計邏輯相悖。2025 年 9 月，Coinbase 聯合 Cloudflare 牽頭成立 x402 基金會，意在推動行業共建通用標準，而非打造封閉的私有產品。
綜合 2026 年初已落地的五大標杆級 AI 商業支付項目：3 個採用銀行卡結算，2 個使用穩定幣結算，應用場景基本按照個人消費與機器交易清晰劃分。
行業未來走向
短期來看，2026 年的行業格局大概率會維持現狀：銀行卡主導個人零售支付，穩定幣專攻機器間交易，雙方共存發展。但到 2030 年，這一局面或將被打破，因為兩大陣營都在全力爭奪兩類場景的融合地帶。
最終的勝負手，取決於 AI 驅動的商業交易最終會更偏向傳統零售形態，還是演變為海量小額機器交易網絡。若是前者，傳統卡組織將繼續穩居主導；如果是後者，穩定幣通道會搶佔大量全新交易流量。
Visa 與 Mastercard 做出了最穩妥的選擇：雙線布局兩大賽道，無論未來流量流向何方，都能從中收取手續費。真正需要警惕的，是那些只押注單一支付通道的企業。兩大卡組織早已規避了這一風險，這也直觀體現出它們對行業未來的判斷。