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宏觀分析
上週五罕見大跌，有幾個方面原因：
1 非農數據強勁，加息預期上升，10年期美債收益率再次漲到4.5%上方。雖然最近2個月大盤猛漲忽略了數據的作用，但是這個舊帳一直記著的，需要的時候就會拿出來砸盤。
2 AVGO 財報指引不及預期，導致此前超買的芯片股獲利出逃，包括存儲股也趁機大幅度回調。
3 巨頭IPO。SpaceX本周即將IPO，融資數百億美元，歷史上巨頭IPO前5天大盤都會回調；這次除了SpaceX，Anthropic和OpenAI兩大巨頭也在運作IPO，市值也是超萬億，融資數百億美元。相當於3大巨頭IPO疊加，加大了資金出逃。
上述3方面原因，導致周五突然出現罕見大跌。周三開啟下跌後，周四強勁反彈讓人迷惑，掩蓋了周五大跌的企圖，不少用戶重倉損失慘重。

本周走勢的判斷，由於上週五超跌，周一周二大概率小幅度反彈，波動範圍 7400-7500。由於周五SPCX 上市，給本周大盤非常大的壓力；下周美聯儲議息會議沃什首秀，周三盤前CPI數據將會非常重要和敏感，如果CPI數據很高，加息預期進一步加強，大盤還會繼續大跌。因此周一周二就算反彈，大盤也是非常脆弱的，如果有主力拋盤，還是有繼續探底的可能性，不要急於抄底。SpaceX+Anthropic+OpenAI 三個巨頭IPO是近期和下半年大盤下跌的核心原因，加上下周日元加息是一個大雷；近期要密切觀測美債收益率和日元匯率。
本次下跌是前期持續暴漲的技術性回調，也是對6月中旬沃什政策不確定性和日元加息的避險，6月18日之前大盤下跌風險都比較大。當前正確的操作就是降低倉位，保持3-4成倉位，拿著算力、芯片、光模塊等主賽道熱門股票正股，如果反彈它們反彈更猛；如果下跌它們更抗跌，跌到心理價位加倉。

本周重點關注ORCL和ADBE財報：
ORCL：去年9月份的財報曾暴漲35%，帶來百倍和千倍期權機會。之後ORCL由於資本支出過大而被質疑，股價走勢較弱；本次財報如果資本支出繼續擴大、負債持續上升，那麼還會繼續大跌；如果財報超預期，打消債務壓力疑慮則會大漲。目前期權隱含波動率暗示有12%左右的漲跌幅。ADBE：上次財報大跌，原因是財報裡面沒有體現出AI業務方向和收益，被AI取代風險很大；這次如果依然交不出AI業務成績單，還會繼續暴跌；反之，如果找到了AI業務的方向，將會暴漲。ADBE高管比較誠實和保守，不太愛畫饼，前者概率更大。

板塊分析
太空SpaceX預計6月12日上市，由於配售數額有限，認購比例達20+倍，原有股東鎖定期為1年，第一天上漲概率較大，預計有20%左右漲幅；對ASTS直接利空，RKLB因抽乾板塊資金也是利空。建議直接買入SATS+GOOGSATS：擁有2.1%的股份；GOOG：擁有4.8%股份。
數據中心-算力
數據中心算力目前已經跟不上需求，繼續買入和持有。
NBIS+IRENNBIS 分批買入價位：205、180、160
IREN 分批買入價位：48、42 、33

數據中心-芯片光模塊
上週回調，屬於短期獲利了結，基本面未變，封底買入和持有。
Lite+GLWLite分批買入價位：850、700
GLW分批買入價位：162、130

無人機
美國國防部加大了2027年無人機的資金預算，近期股價相對較低，可以逢低買入。AVAV+UMAC+RCAT

本周大事件
6月8日 周一
盤前財報：燃料電池能源 (FCEL)，Optical Cable (OCC)
重大事件：次日01:00蘋果將舉辦全球開發者大會（WWDC26）。
重要數據：23:00 美國5月紐約聯儲1年通脹預期，3.64%
6月9日 周二
重要數據：18:00美國5月NFIB小型企業信心指數，95.9
20:15美國至5月23日當周ADP就業人數周度變動(萬人)，3.575
6月10日周三
盤後財報：【甲骨文 (ORCL)】
重要數據：20:30美國5月季調後CPI月率，0.60%，0.50%
20:30美國5月季調後核心CPI月率，0.40%，0.30%
20:30美國5月未季調CPI年率，3.80%，4.20%
20:30美國5月未季調核心CPI年率，2.80%，2.90%
6月11日周四
盤後財報:莱納建築 (LEN),Adobe (ADBE)
重要數據：20:30美國至6月6日當周初請失業金人數(萬人)，22.5，21.9
20:30美國5月PPI月率，1.40%，0.7%，未公布20:30美國5月PPI年率，6.00%，6.4%，未公布
6月12日周五SPCX IPO：一般是盤中2點左右開盤重要數據：22:00美國6月密歇根大學消費者信心指數初值，44.8，46
22:00美國6月一年期通脹率預期初值，4.80%$ORCL