你在一週開始時需要檢查的一切，以了解為何股票、加密貨幣和商品在波動：

幾乎每一個股票、加密貨幣、黃金、房地產的變動都歸結於一個數字：聯準會的利率。
通貨膨脹 + 就業 → 告訴聯準會該如何調整利率 → 利率決定了其他一切的價格。
為什麼？
> 借款變得昂貴 → 企業投資減少，民眾消費減少。
> 一個支付4-5%“無風險”回報的政府債券，與股票和加密貨幣競爭。資金從風險較高的資產流向安全資產。
> 未來利潤折現得更嚴格 → 今日價值下降。這對科技股和加密貨幣影響最大，因為它們的整體價值都在未來。
所以每週一的主要問題是：聯準會是降息、升息還是維持不變？
市場不會對數字本身做出反應，而是對預期數字與實際數字之間的差距做出反應。如果大家預期3.5%的通膨，實際只有3%，那就是好消息；如果預期2.5%，實際是3%，那就是壞消息。
要檢查的內容：
1/ 聯準會基金利率
> 會議期間利率保持不變，市場每日的變動來自預期。
> CME FedWatch是第一工具：告訴你已經反映在價格中的預期（例如：95%的機率降息=沒事發生）。每週觀察變化：
2/ 通膨
熱通膨=不降息。降溫=聯準會有空手。通膨下降=對風險資產有利。
> CPI：每月的主要指標。讀核心（不含食品和能源）和實際與預測的比較。越熱=壞，越冷=好。
> 核心PCE：聯準會的目標指標（目標：2%）。比CPI更重要。
3/ 就業
> NFP：非農就業數據，每月第一個星期五。讀就業數與預測、失業率和工資（工資高=黏性通膨=聯準會難搞）。
> 失業救濟申請：每週（星期四）數據。持續上升=勞動市場在NFP之前已經轉弱。
> ADP：NFP前兩天的私營部門就業數。粗略預覽，與實際數字相關較差。
4/ 增長與活動
> GDP：最廣泛的衡量指標，季度數據。兩個負季度=非正式經濟衰退。
> 零售銷售：消費者是引擎。支出=經濟持穩，收縮=放緩。
> UMich消費者信心指數：家庭情緒 + 通膨預期（可能自我實現）。
5/ 實時價格
> 美國10年期國債收益率：全球資金的參考價格。快速上升=科技和加密貨幣受苦，下降=它們呼吸。觀察方向。
> 2年/10年收益率曲線：經濟衰退的預言者，倒掛（負值）時，債市預期放緩。自1976年以來每次倒掛都預示經濟衰退。反轉則代表衰退結束。
> DXY：美元指數，美元強勢=對股票、商品和加密貨幣形成制約。弱勢=有利條件。
6/ 商品
> 原油（WTI/布倫特）：高價油推升通膨，讓聯準會更難操作；也是全球需求的指標。
> 黃金：在恐懼、實際利率下降、美元疲軟、對法幣不信任時上漲。
週一例行：
1/ 量測氣氛
> 10年期收益率：較上週升降？
> DXY：強或弱？
> VIX：平靜（<20）或緊張（>30）？
> 高收益差：收緊或擴大？
2/ 讀聯準會
> CME FedWatch：本週降息機率升或降？
> 本週有FOMC會議、會議紀要或重要演說嗎？
3/ 掃描本週數據
> 打開經濟日曆，篩選高影響（美國），注意公布數據：CPI、PCE、NFP、失業救濟、ISM、零售銷售。
> 每個數據：預測是什麼？
4/ 檢查邊緣
> 原油（WTI/布倫特）、黃金、銅：方向？
> 加密貨幣：恐懼與貪婪指數 + 比特幣ETF資金流。