#分享美股交易赢英伟达股票 博通跌出天际，但AI的钱还在桌上

昨晚美股行情的導火索，是博通。
1️⃣ 6月3日盤後，博通發布了第二財季財報。數字本身相當漂亮：總營收222億美元，同比增長48%；AI半導體營收108億美元，同比暴漲143%；自由現金流102.6億美元。CEO陳福陽在電話會議上重申全年AI半導體營收560億美元的目標，還說2027年有望超過1000億。
問題是，市場已經把更高的數字定了價。當你的業績是「很好」而市場期望的是「逆天」，那跌幅就是「很好」和「逆天」之間的差距。博通收盤跌了12.59%，報418.91美元，成交量是平時的三倍多。一夜之間蒸發掉的市值，夠買下好幾家獨角獸。
博通的下墜拖著整條半導體產業鏈一起往下走。美光、SanDisk、乃至整個晶片板塊都在賣壓中低頭。科技板塊是當天標普11個板塊中唯一錄得跌幅的。
2️⃣ 但錢不會憑空消失。從晶片流出的資金，湧向了醫療、金融和房地產。醫療板塊漲了3.14%，金融漲2.67%，地產漲1.87%。聯合健康集團漲了5.2%，摩根士丹利上調了目標價；JP摩根漲了3%，高盛也在漲，甚至沃爾瑪都漲了近1%。禮來漲了4%以上，Costco漲了約1%。這就是教科書式的「板塊輪動」。道瓊斯指數裡30只藍籌股有23只收漲，一個傳統得不能再傳統的指數，在一個AI敘事受挫的下午，反而創下了新紀錄。
3️⃣ 另一個主角是Quantinuum，量子計算領域的明星公司，霍尼韋爾量子部門和英國劍橋量子的合體。6月4日在納斯達克上市，IPO定價60美元，開盤直接跳到68美元，融資16.8億美元，市值約176億。不過收盤時股價已經回落到接近發行價附近。量子計算聽起來像科幻片，但市場給它貼的標籤仍然是「看好你但不敢下重注」。
4️⃣ 還有一隻不得不提的巨獸正在逼近：SpaceX。
6月3日，SpaceX正式披露了IPO定價：每股135美元，發行5.556億股，估值1.77萬億美元，募資750億美元。如果完成，這將是人類歷史上最大的IPO，是阿里巴巴2014年記錄的三倍。馬斯克通過雙層股權結構保留超過82%的投票權。高盛、摩根士丹利、美銀、花旗和JP摩根聯合承銷。散戶可以通過Robinhood、Fidelity和嘉信理財申購，約30%的份額預留給個人投資者。但晨星分析師給出的估值是7800億美元，不到發行價的一半。市場的分歧，大得像SpaceX的火箭和它的墜落測試之間的差距。HOOD當日漲了6.61%，部分就是因為散戶對SpaceX打新的熱情。SpaceX預計6月12日在納斯達克掛牌，代碼SPCX。
5️⃣ 再看英偉達。股價漲了1.94%至218.66美元，在晶片板塊集體受難的日子裡逆勢飄紅。6月4日恰好是它的除息日，新季度股息從每股1美分暴漲到25美分，漲幅2400%。英偉達正在從「純增長故事」向「增長加分紅」的複合型公司轉變。它想告訴市場：我賺的錢，不僅夠燒，還夠分。
6️⃣ 暗處也有信號。黑石旗下790億美元的旗艦私募信貸基金BCRED，首次對贖回設限。二季度贖回申請量達到了在外份額的10%，但基金只兌付了5%。這是BCRED成立以來第一次真正意義上的「關門」。上一季度，贖回申請是7.9%，黑石靠員工自掏腰包填了窟窿。私募信貸領域今年以來資金淨流出，這在這個資產類別的歷史上也是頭一遭。
7️⃣ 谷歌這邊倒是回了一口血。GOOG漲了3.82%，此前因宣布847.5億美元增發融資（包括伯克希爾100億美元的認購）而連跌兩天。市場消化了稀釋的衝擊之後，焦點轉回了AI基建和得克薩斯新數據中心。
8️⃣ 宏觀面上，ADP數據顯示5月私營部門新增就業12.2萬人，超出預期的11.7萬，為2025年1月以來最高。加上此前JOLTS數據顯示4月職位空缺創去年11月以來新高，就業市場的韌性比想像中更強。10年期美債收益率在4.47%附近徘徊。市場目前對年底前加息25個基點的概率定價為85%，一周前這個數字還只有60%。
9️⃣ 今晚非農。市場預期5月新增約12.5萬就業，失業率維持4.3%。ADP已經打了前站，如果非農也超預期，加息預期將進一步升溫$NVDA $GOOGL ‌ ‌