這一屆的白宮，住著一位股神。

根據最新披露的財務文件，特朗普在今年第一季度完成了 3642 筆美股交易，平均來說，每個交易日要操作約 58 次。這個頻率已經遠遠超過大多數專業基金經理。

如果只是交易頻繁，這件事還不足以引發市場關注。

真正讓華爾街開始議論的，是另一組越來越難以忽視的數據：過去一年裡，特朗普公開點名讚揚過的上市公司，正在與他的持倉、政府產業政策以及聯邦資金流向產生越來越明顯的重疊。

最令人印象深刻的或許是去年特朗普把白宮南草坪變成了一場特斯拉產品發布會。當著媒體鏡頭，他坐進 Model S，稱特斯拉是「偉大的產品」，Cybertruck 擁有「最酷的設計」。

隨後是戴爾、英特爾、美光、英偉達、IBM、蘋果、Thermo Fisher 等一系列公司陸續進入他的公開表揚名單。

有些公司在被點名後股價出現明顯異動；有些公司在被讚揚之前，特朗普的帳戶已經建立倉位；還有一些公司則同時獲得了政府合約、補貼、出口許可或其他政策支持。

當這些事件單獨出現時，它們或許只是巧合。但當越來越多的巧合開始指向同一批公司時，我們難免會有一個疑問：特朗普究竟是在支持美國製造業和科技產業，還是在塑造一個屬於自己的「總統概念股」名單？

而如果這種規律真的存在，那麼市場最關心的問題是：下一個被白宮點名的，會是誰？

那些被喊單公司的共同點

從 2025 年 3 月那場把白宮南草坪變成特斯拉展廳的表演算起，到 2026 年 5 月，被特朗普公開點名或發帖力挺的上市公司已經有九家，而且密度在 2026 年陡然上升，其中最典型的是戴爾和英特爾。

今年 2 月 10 日，特朗普帳戶建倉 100 萬到 500 萬美元，5 月 8 日他在白宮公開喊話人「去買一台戴爾，它們很棒」，當天戴爾盤中一度漲了約 14%。而在這之前，戴爾家族已經向「特朗普帳戶」承諾投入 62.5 億美元。

英特爾是另一種典型。2025 年 8 月，特朗普政府把《芯片與科學法案》欠英特爾的 89 億美元補貼改成了股權，以每股 20.47 美元拿下約 9.9%，美國政府由此成了英特爾的第一大股東，社區乾脆把它叫作「美國國企」。六個月後的 2026 年 3 月初，他的個人帳戶也出現在了英特爾上。補貼變股權、政府托底、個人持倉、公開喊單，都成了英特爾的利好。

還有一個標誌性的節點是 Palantir（PLTR）。4 月 10 日，他在 Truth Social 上按公司名加股票代碼為它背書，稱它「已經證明擁有強大的作戰能力和裝備」，是第一位這麼做的在任總統。

如果把範圍從特朗普本人持倉擴大到他公開點名稱讚過的上市公司，會發現數量遠不止外界熟悉的幾家科技巨頭。根據公開演講、白宮活動和 Truth Social 發帖記錄統計，特朗普近一年多來曾明確表態讚揚過至少 9 家上市公司，並引起了股價的短時上漲，包括英特爾、戴爾、美光、Palantir、IBM、蘋果、Thermo Fisher Scientific、Tesla 和英偉達。

律動小編總結出了他們的一些共性：

首先最明顯的是，它們幾乎都是「AI 新科技」、「美國頭部製造」和「產能回流」的敘事。

產業上高度集中在 AI 算力與半導體這條鏈上。英特爾、美光、英偉達、AMD 是晶片，戴爾是算力硬體，IBM 是量子，Palantir 是 AI 軟體。

其次，每一家被點名的公司，背後都有一個政府能夠直接撥動的利益接口。比如英特爾是政府持股 9.9%，Palantir 是聯邦大承包商，IBM 和英特爾拿的是 CHIPS 法案撥款，英偉達 和 AMD 享受的是對華出口許可的鬆綁，戴爾在被讚後的 5 月 27 日拿到了一筆 97 億美元的五角大樓合約。蘋果被讚，是因為它承諾在美投資、在 Kentucky 的工廠造 iPhone 玻璃，英特爾和美光是本土晶圓廠，戴爾是美國組裝的 AI 伺服器，IBM 是 Albany 的量子代工廠，Tesla 在被喊的當天，Musk 當場承諾把美國產量翻倍。特朗普很少讚純粹的海外產能，他讚的是「把產線搬回美國」這個動作本身。

從某種程度上來說，這些公司的敘事都被包裝和上升成了「國家安全」與「對華競爭」。晶片是卡脖子，量子是網路安全。當然，被點名的前提，往往是 CEO 先遞了投名狀。

特朗普去年上任後宴請科技巨頭，逐一點名詢問他們對美國的投資金額

一切的利好，首先是「關係到位」。這些 CEO 普遍向特朗普公開示好或有私人關係。

黃仁勳跟著他出訪、公開感謝他，戴爾家族給「特朗普帳戶」捐了 62.5 億美元，Oracle 的 Larry Ellison 是多年的支持者，深度參與了 Stargate 和 TikTok 交易，Musk 在被喊的那段時間是盟友，Arvind Krishna 則是在屋裡被當面點的名。

雖然宮的統一口徑則是，總統的資產由子女管理的信託持有，第三方全權帳戶獨立操作，特朗普本人不參與具體交易，但我們也確實能觀察到，特朗普喊單時點和他本人的持倉、交易在時間上重疊。

比如 Palantir 3 月密集買入的，幾周後 特朗普在 Truth Social 點名；戴爾是 2 月 10 日買入了 100 萬到 500 萬每月，5 月公開喊的；蘋果、Thermo Fisher 是買入與公開誇耀幾乎在同一天。

如果這些規律是對的，那麼我們預判 特朗普的下一個喊單，也就不難了。

下一个被喊单的，可能会是谁

首先最有可能的一批，是政府已經入場了的公司：MP Materials（MP）、Lithium Americas（LAC）、 IonQ（IONQ）、Rigetti（RGTI）、D-Wave（QBTS）等等。

MP Materials 是美國目前最核心的稀土磁體供應商之一，主要業務是稀土礦開採與分離加工，最終用於製造永磁材料，而這些材料直接進入戰鬥機、電動車和導彈系統。

換句話說，它不是「資源公司」，而是國防供應鏈的一環。

2025 年 7 月，美國國防部通過股權和相關安排取得了約 15% 的權益，使其從一個普通上市公司，變成了某種意義上的「準戰略資產」。更關鍵的是，這一動作發生在英特爾政府入股之前。

但市場上有意思的一點是：相比英特爾頻繁被討論，MP 反而相對低調，甚至沒有被政治敘事集中點名過。這種「已經入場但尚未被講述」的狀態，本身就構成一種滯後定價。

Lithium Americas 是一家典型的鋰資源開發公司，核心資產是位於美國內華達州的 Thacker Pass 鋰礦項目，這是北美已知規模最大的鋰資源之一。鋰的戰略意義不需要解釋：電動車、電池儲能、軍工能源系統全部依賴。

美國能源部通過認股權證和項目結構，間接持有約 5% 股權，並在 Thacker Pass 項目中獲得約 5% 的經濟權益。同時，該項目還綁定了通用汽車（GM），形成「政府 + 工業 + 上市公司」的三方結構。

更關鍵的是，美國能源部在文件中明確將 Thacker Pass 定義為「國家安全級戰略鋰資產」。

此外，根據《華爾街日報》報導，包括 IonQ（IONQ）、Rigetti（RGTI）、D-Wave（QBTS）在內的多家公司，正在討論通過「政府入股或準股權安排」換取至少 1000 萬美元級別的撥款支持。Quantum Computing（QUBT）以及 Atom Computing 也在類似框架中被納入討論。

這些量子計算的板塊，目前還處在非常早期階段，但它的特殊性在於：它幾乎天然屬於國家安全與基礎科研的交叉地帶。

如果把時間線拉長，美國政府此前已經啟動過一輪約 20 億美元的量子技術支持計劃，其中 IBM 獲得約 10 億美元，GlobalFoundries（GFS）約 3.75 億美元，其餘資金分配給多家實驗室與公司。

IBM 已經被市場完整交易過一輪，而下一步自然會輪到更「純」的量子標的。值得一提的是，市場其實已經先於他在定價，在 Kalshi 上那個押注「政府今年會入股哪些公司」的市場裡，Rigetti 和 D-Wave 的概率已經被押到 80% 以上。

GlobalFoundries（GFS）則值得單拎出來說一說。它既拿了那 3.75 億美元的量子撥款，本身又是美國本土晶圓廠，芯片和本土製造兩條線同時占著，是最適合在一場「美國造芯」活動上被順帶點名的公司。

除了政府已經入場了的公司之外，結構上完全契合、政府關係也足夠深，但還沒有拿到顯性股權的公司也有一些可以拿出來說的。

不過這一類更可能以合同、出口或生態的方式被點名，可能相比之前的喊單會沒有那麼直接。

Oracle（ORCL）可能是其中條件最好的之一，Ellison 的私人關係、Stargate、TikTok 交易、以及他個人帳戶已有的持倉，軟條件全部就位，只差一次正式的口頭背書。Broadcom（AVGO）同理，定制 AI 芯片與數據中心建設的核心供應商，也早已躺在持倉裡。

除此之外，是靠 CEO 私人關係驅動的公司。US Steel（X）這條線值得單獨留意，在 Nippon Steel 的收購案裡，政府拿到的是一個比普通持股更強的「黃金股」，而「保護美國鋼鐵」的敘事隨時可以被重新拿出來用。蘋果雖然已經被喊過，但 6500 億美元的在美投資承諾是一份可以反覆使用的素材，復喊的概率不低。而 Tesla 則取決於他和 Musk 關係的修復程度，是這份名單裡波動最大的一項。

需要說明的是，以上是順著公開披露的產業政策與持股線索所做的模式推演，而非確定性的預測，更不構成任何投資建議。這些標的本身都背著極高的政治溢價，而政治溢價從來都是雙向的，它能在一條貼文之後把股價推上去，也能在風向改變時把估值壓下來。

畢竟如果只靠「白宮股神」喊單，那股價的上漲強度還是非常脆弱的。