在6月24日之前，微米股票值得買入嗎？

美光（MU +5.07%）剛剛做了一件史上其他股票都未曾做到的事情。

這家記憶體晶片股在短短48個交易日內，市值從5,000億美元飆升至1兆美元，而大多數市值達到一兆美元的股票，通常需要一年以上的時間才能達成這一里程碑。

記憶體晶片股一直表現火熱，而美光的兩家韓國同行三星和SK海力士也最近突破了1兆美元大關，儘管它們的漲幅沒有美光那麼快。

這家位於愛達荷州的DRAM、HBM和NAND製造商，受到瑞銀（UBS）的一份報告推動，該報告將其目標價提升至1650美元，當時預計股價將翻倍以上。

瑞銀表示，長期的記憶體供應協議可能支持行業內的價格上漲和需求可見性，預計將推動2029年前的盈利和自由現金流的激增。

美光剛剛宣布其2023財年第三季度的財報發布日期為6月24日。在此之前，這家晶片股是否值得買入？讓我們來看看最新的跡象。

圖片來源：Getty Images。

管理層發出看漲信號

瓶頸已經為美光帶來了營收和利潤的激增。在最近一個季度，營收幾乎是三倍，達到238億美元，淨利潤則飆升近10倍，達到138億美元，該季度公司錄得67.6%的營運利潤率。

現在，管理層預計這些順風將持續增強。在摩根大通投資者會議上，全球運營副總裁Manish Bhatia表示，公司的財務展望自上次財報以來已經改善。

Bhatia認為，供需之間的差距是結構性的，而非周期性的，他預計在DRAM、HBM和NAND的記憶體市場緊張狀況將持續超過2026年日曆年。他還表示，一些主要客戶只能滿足約60%的記憶體需求，顯示供應的緊張程度。

今年3月，美光預測第三季度營收在327.5億美元至342.5億美元之間，調整後每股收益在18.75美元至19.55美元之間。Bhatia的評論讓人覺得美光有望超越這些目標。華爾街的預估仍與此一致，預計營收為337億美元，較去年同期的19.21美元每股收益增長262%，而去年同期每股收益為1.91美元。

Nvidia也加入了這股順風

在Nvidia最近財報發布後不久的採訪中，CFO Collette Kress表示，這家晶片巨頭比其他公司更早預見到記憶體價格將飆升，並且“早就下單了”。她補充說，關於核心記憶體產品，“我們實際上正在與他們合作，決定要生產什麼”。

這對美光來說也是一個積極信號，顯示現有產品以及未來產品都存在需求，這可能推動其增長超越記憶體周期的常規限制。

擴展

NASDAQ：MU

美光科技

今日變動

（5.07%）$46.82

當前價格

$970.34

主要數據點

市值

$1.1兆

當日範圍

$940.59 - $981.21

52週範圍

$94.40 - $981.21

成交量

1.8百萬

平均成交量

47.8百萬

毛利率

58.54%

股息收益率

0.05%

一個需要注意的點

美光和整個記憶體行業都以周期性著稱，因為記憶體晶片的價格會隨著庫存水平的變化而上下波動。

人工智能熱潮創造了一個超級周期，增長可能持續數年，但這並不意味著未來不會有下行風險。鑑於美光的抛物線式漲幅，未來出現重大拋售的可能性很高。

然而，記憶體熱潮可能還會持續數年，這意味著該股仍有很大上行空間，尤其是在其預期2027財年盈利將大幅增長，且目前的預期市盈率為16倍。

隨著動能仍在積聚，美光似乎有望走高。在6月24日財報公布前買入，似乎是一個明智的決定。