Serenity 看好 AI 光子學賽道，重點關注 AAOI、SIVE、FOCI 與 Shunsin 等標的

深潮 TechFlow 消息，5 月 30 日，知名投資人 Serenity 表示，在 AI 光子學及資料中心基礎設施持續擴張的背景下，AAOI、SIVE、FOCI 和 Shunsin Technology 是其目前最看好的高風險高回報投資標的，並看好矽光子及先進封裝產業鏈未來發展空間。

正文： 投資人 Serenity 在社交平台分享其對 AI 光子學產業鏈的最新觀點，稱隨著 AI 算力需求增長以及資料中心基礎設施升級，光通信與矽光子相關企業正迎來新的發展機遇。

其中，Serenity 對光模組廠商 AAOI 持積極態度，認為公司正受益於美國本土光模組及激光器產能擴張。其預計 AAOI 月度營收在 2027 年有望增至約 4.71 億美元，2028 年相關市場規模或進一步快速增長。

對於 SIVE，Serenity 表示，公司整體收入管線較歷史水平增長約 77%，預計收入規模可達約 7.99 億美元。其中，光子學業務將成為主要增長引擎，相關業務毛利率有望達到約 60%。

在供應鏈層面，Serenity 指出 FOCI 是 NVIDIA 與台積電在光纖陣列單元（FAU）領域的重要合作夥伴，同時也是 COUPE 架構中的關鍵供應環節之一。其認為，目前約 28 億美元的市值尚未充分反映公司的產業鏈地位。

此外，Shunsin Technology 雖然市場關注度相對有限，但其在共封裝光學（CPO）及光子學相關封裝測試領域承擔了大量業務，並持續獲得包括 NVIDIA 在內的客戶訂單。Serenity 認為，由於部分項目透過子公司執行，市場尚未完全計入其潛在成長價值。

除上述公司外，Serenity 還將 XFAB 視為潛在受益標的，認為其有望受惠於未來歐洲半導體政策支持下的矽光子產業發展。同時，其看好碳化矽（SiC）和氮化鎵（GaN）晶圓代工企業，預計相關廠商將受益於 NVIDIA 推動的資料中心 800V DC 電力架構升級趨勢。