AI基建的邏輯正在擴散，從GPU溢出的資金流向了存儲

如果你還在納悶為什麼美光一天能漲20%，可能需要換個視角看AI基建。過去兩年所有人的焦點都在輝達的GPU上，但隨著AI大模型參數規模指數級增長，數據存儲和傳輸瓶頸越來越突出。簡單說就是你運算能力再強，數據來不及存、來不及傳，整個系統還是卡住。

上週輝達又釋出了需求加速的訊號，對GPU相關股票形成了強力支撐，同時AI新創紛紛排隊IPO，也促使投資人把更多錢配置到整個AI生態系中，而不是只盯著那幾支最大的晶片股。美光正好站在了這個擴散效應的第一排。

瑞銀分析師也說了，市場將逐步給予美光「更正常的估值倍數」，不再把它當成純粹的景氣循環股。從大環境看，三大雲端服務商明年資本支出預估還會成長30%以上，其中很大一部分直接間接跟存儲相關。有報告指出，為了滿足GPT-6級模型的訓練需求，數據中心的存儲頻寬預計未來三年要提高5到8倍。

所以昨天美光大漲近20%，不只是一個公司的利多，更代表整個AI投資邏輯從GPU開始向所有周邊蔓延。過去價格便宜的時候我沒怎麼關注存儲這塊，但這次美光用實際行動提醒了我——這波科技浪潮還遠遠沒結束，只是正在變得更廣更深了。

#美光市值突破1万亿美元
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