เพิ่งตระหนักว่าเรื่องดัชนีดอลลาร์สหรัฐนี่มีความสำคัญมากกว่าที่เราคิดเสมอ ส่วนใหญ่นักลงทุนมักมองแต่หุ้น ทองคำ หรือน้ำมัน แต่ไม่รู้ว่าตัวชี้วัดนี่กำลังเล่นบทบาทใหญ่ในการขับเคลื่อนตลาดการเงินโลกอยู่ตลอด

มันคืออะไรกันแน่ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDX, DXY, หรือ Dollar Index) ก็คือการวัดว่าเงินดอลลาร์แข็งค่าหรืออ่อนค่าเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ของโลก โดยเปรียบเทียบกับตะกร้าที่บรรจุ 6 สกุลเงิน ได้แก่ ยูโร (57.6%) เยน (13.6%) ปอนด์ (11.9%) ดอลลาร์แคนาดา (9.1%) โครนาสวีเดน (4.2%) และฟรังก์สวิส (3.6%)

ทำไมถึงสำคัญ เพราะค่าเงินดอลลาร์มีผลต่อทุกอย่าง ราคาทองคำ น้ำมัน สินค้าเกษตร ตลาดหุ้นต่างประเทศ แม้แต่ตลาดหุ้นไทยก็ได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลงของดัชนีตัวนี้ เมื่อดัชนีดอลลาร์ขึ้น หมายความว่าดอลลาร์แข็งค่า ซึ่งจะทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ลดลง แต่เมื่อดัชนีลง ดอลลาร์อ่อนค่า สินค้าโภคภัณฑ์ก็จะขึ้น

มันถูกสร้างมาตั้งแต่ปี 1973 หลังจากที่ระบบ Bretton Woods ล่มสลาย และตั้งแต่นั้นมาก็มีความผันผวนตามเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจและนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ช่วง 1980s ดัชนีพุ่งไปถึง 163.83 ช่วงวิกฤตซับไพร์ม ปรับลงมาเหลือ 77 และเมื่อไม่กี่ปีที่แล้ว (ปี 2022) ก็ขึ้นมาถึง 114.6

ปัจจัยที่ขับเคลื่อนดัชนีดอลลาร์ก็คล้ายกับสิ่งที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์ เช่น อัตราดอกเบี้ย เมื่อ Fed ขึ้นดอกเบี้ย ความต้องการถือดอลลาร์ก็เพิ่มขึ้น ดัชนีก็ขึ้น นโยบายการเงิน เมื่อ Fed พิมพ์เงินเพิ่ม ดอลลาร์ก็อ่อนค่า บรรยากาศความเสี่ยง เมื่อตลาดกลัวเกิดวิกฤต ดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยก็จะแข็งค่า และนโยบายของธนาคารกลางอื่นๆ เช่น ธนาคารกลางยุโรป ญี่ปุ่น ก็มีผลต่อค่าเงินในตะกร้า

สำหรับปี 2023 นี้ ดัชนีดอลลาร์ลดลง 1.91% YTD และยืนอยู่ที่ 101.55 ท่ามกลางการคาดหวังว่า Fed จะชะลอการขึ้นดอกเบี้ย นักวิเคราะห์จาก Wells Fargo มองว่าดอลลาร์จะแข็งค่าเล็กน้อยในไตรมาส 1 แต่จะอ่อนค่าลงในช่วงที่เหลือ ส่วน JP Morgan ให้มุมมองกลางๆ เพราะราคาได้ซึมซับข่าวร้ายไปแล้ว

จากมุมมองเทคนิค ดัชนีดอลลาร์อยู่ในระดับ 101 หลังจากทำจุดสูงสุด 114 ตัวชี้วัด RSI บ่งบอกสัญญาณขัดแย้ง มีแนวรับที่ 100 และ 96 ถ้าหากปรับตัวลงต่อ

ถ้าอยากเทรดดัชนีดอลลาร์ มีหลายวิธี ตั้งแต่ซื้อเงินดอลลาร์สด ซื้อกองทุนตลาดเงินต่างประเทศ หรือเทรด CFD ส่วนตัวแล้ว CFD เหมาะสุดสำหรับนักเทรดระยะสั้น เพราะใช้เงินลงทุนน้อย มีอัตราทด และทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง แต่ต้องจำไว้ว่าตราสารอนุพันธ์มีความเสี่ยงสูง ต้องศึกษาให้ดีก่อนลงทุน

สรุปก็คือ ดัชนีดอลลาร์นี่เป็นเครื่องมือสำคัญในการอ่านตลาด ถ้าเข้าใจมันได้ ตัดสินใจลงทุนก็จะแม่นยำมากขึ้น