Bitwise 發起 $267M 代幣化加密基金

Bitwise 已推出 Bitwise Crypto Carry Fund (USCC)，這是其首個面向機構投資者的代幣化投資產品，將使他們能夠通過區塊鏈基礎設施在與 Superstate 合作的情況下從加密市場獲取收益。

這應該是傳統金融與去中心化金融系統融合過程中的一個重要步伐。根據 Bitwise 的資料，截至2026年4月30日，該基金的管理資產約為2.67億美元，並且是目前市場上較大的代幣化加密資產投資產品之一。

該基金的一個重要區別特徵是它對 ETH、SOL 等領先數字資產的敞口。值得注意的是，XRP 的加入持續激起關於其作為機構級金融產品中底層加密資產日益增長角色的辯論，隨著代幣化金融在全球進入轉折點。

在推出後於 X 平台發布的聲明中，Bitwise 表示這代表了“我們幫助機構投資者進入鏈上世界的一個重要進展”。

突發新聞

與 @superstateinc 合作，我們很高興宣布 Bitwise Crypto Carry Fund (USCC)，我們的首個代幣化基金，也是我們在鏈上服務機構投資者的重要一步。

該基金將從 Superstate 的管理轉移到…… pic.twitter.com/gsBPKWOz53

— Bitwise (@Bitwise) 2026年5月7日

代幣化基金已進入新時代

USCC 基金基於傳統的機構交易策略，用於加密貨幣中的現金與套利，通過捕捉現貨與期貨價格之間的價差來獲取收益。這種方法不依賴於某些策略可能依賴的投機性升值，而是旨在從較大加密頭寸的市場低效中提取價值。

根據 Bitwise，該基金通過比特幣、以太坊、XRP 和索拉納的現貨與期貨套利來尋求收益。這一方法代表了機構對加密的參與從被動持有資產，轉向採用更為先進的交易和財務管理策略的演變。

該基金本質上是現有類型投資工具的代幣化版本，但其所有權和運營流程直接建立在區塊鏈基礎設施之上，而非傳統金融系統。這種結構帶來的優勢包括全天候訪問、透明度提升、結算速度加快以及與去中心化金融（DeFi）協議的互動。

隨著對代幣化產品需求的穩步上升，該公司指出，這一趨勢由區塊鏈解決傳統市場固有弱點的能力推動，例如有限的交易時間和不良協調的結算。投資者比以往任何時候都更渴望能夠全天候運作、無傳統銀行限制的金融產品。

合作進一步強調了像 Superstate 這樣的鏈上基礎設施提供商的重要性。自2026年6月1日起，Superstate 將通過其 FundOS 平台保留端到端基金管理責任，同時基金管理將轉移至 Bitwise。

這樣，代幣發行、智能合約執行和數字轉讓代理服務不再需要分離，從而避免對投資者體驗的干擾，並確保投資流程的連續性。

XRP 獲得額外的機構應用案例

公告中較為引人注目的一點是 XRP 在 USCC 戰略計劃中的加入。隨著監管框架開始展開，並且其實用性背後的更清晰敘事不斷出現，XRP 在過去一年中已開始重新進入機構層面的討論。

Bitwise 特別將 XRP 與比特幣、以太坊和索拉納並列，作為基金產生收益的四個基礎資產之一。其被納入的事實進一步鞏固了 XRP 正在逐步從零售投機幣轉變為機構層級流動性資產的觀點。

時機至關重要。2026年，主要金融機構採用代幣化金融和區塊鏈結算基礎設施，受益於過去十年取得的加速進展。與 XRP Ledger 的整合、實時結算試點和跨境財庫解決方案已改變了有關 XRP 在全球金融架構中角色的對話。

Sondheimer 表示，Bitwise 的新產品增加了另一個機構級 XRP 產品，並以明確的收益包裝呈現。這一點很重要，因為機構採用通常是通過基礎設施逐步推進，而非僅靠頭條新聞。

公司還指出，代幣化基金比傳統結構提供更好的透明度。區塊鏈原生產品讓投資者能更好地追蹤資金的操作、轉移和發行，同時實現不間斷的運營能力。

另一個方面是投資者的連續性。Bitwise 聲稱，Superstate 的持續管理責任將從 Superstate 過渡到 Bitwise 監督，這樣持有該基金的投資者不會受到干擾。在6月，當過渡到新網絡時，包括 USCC 代碼、智能合約和代幣地址在內的數據將保持不變。

管理的連續性和技術的降低促使變革得以在不迫使投資者退出或重建的情況下進行，這種運營成熟度的提升是代幣化基金未來潛力的積極信號。

越來越多的機構加密金融

USCC 的推出正值許多代幣化金融產品從實驗階段演變為機構基礎設施不可或缺的一部分之時。加密和傳統金融領域的頂尖公司正探索如何利用區塊鏈來革新財庫管理、結算流程和投資工具。

Bitwise 的公告體現了這一演變。它不再將代幣化僅視為加密支持者的創新，而是將其作為提升效率、透明度和可及性的運營改進，促進機構資本市場的發展。

加密現金與套利策略展示了企業如何圍繞不再僅依賴方向性價格變動的數字資產設計收益產品。機構經濟學：越來越多的機構投資者渴望類似傳統金融結構的產品，但又能融合區塊鏈原生的優勢。

Superstate 也是這一故事的重要部分，推動代幣化金融專業化的理念更進一步。企業不再提供完全垂直整合，而是將責任分配到資產管理、區塊鏈基礎設施和數字服務平台。

最終形成的是一個越來越先進的生態系統，基本的資產管理原則在鏈上被重構。

此類產品，如 USCC，被行業分析師視為當前金融轉型的先驅。它們提供可編程所有權、實時結算、增強的審計能力，並向去中心化金融應用開放。

隨著機構試圖現代化無法擺脫昨日緩慢、昂貴結算的傳統系統，這些特性變得越來越重要。

這一公告進一步證明 XRP 在機構金融基礎設施中的地位日益鞏固。XRP 在專注於效率、流動性轉移和跨境基礎設施的系統中越來越常見，從財庫結算試點到代幣化收益產品。

鏈上資本市場持續加速

有證據顯示，隨著 Bitwise 推出首個代幣化基金，區塊鏈金融的討論迅速演變。這曾經更多是加密原生創新者的理論關注點，現在已管理數億美元資金，吸引了機構的興趣。

USCC 的結構也表明，代幣化遠不止穩定幣或代幣化財庫工具。資本市場公司開始設計積極管理的鏈上投資策略，針對比特幣、以太坊、XRP 和索拉納等機構資產。

長遠來看，Bitwise 不會將資金局限於某一個基金或產品。將傳統金融策略與區塊鏈基礎設施相結合，讓市場能夠持續運作、即時結算，並與去中心化生態系統無縫互動。

與 Superstate 的合作展示了基礎設施提供商與資產管理者之間合作的日益深化。Superstate 提供底層區塊鏈基礎設施，而 Bitwise 則負責管理和擴展基金。

代幣化投資產品可能成為連接傳統金融市場與加密原生基礎設施的最清晰渠道之一，隨著機構採用的增加。USCC 的推出標誌著這一轉變已經超越了試點階段。

同時，XRP 被納入 Bitwise 提案的事實再次提醒我們，機構加密金融正持續擴展與演變，並越來越多地出現在下一代全球市場的基礎設施層中。

披露：此非交易或投資建議。在購買任何加密貨幣或投資任何服務前，請務必自行研究。

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本文首發於 The Merkle News。