全球銅產量格局：哪個國家領先世界的銅產量？

全球銅供應動態轉型

2024年，銅市場經歷了重大的轉型，受到供應限制與能源需求變化的雙重壓力推動。隨著主要礦區逐漸老化，缺乏足夠的新產能加入，對未來供應的擔憂日益加劇。同時，全球向電氣化與再生能源基礎建設的推動，預計將在未來幾年大幅增加銅的消費。

這場供應有限與需求激增的拉鋸戰，造成了顯著的價格波動。2024年5月，紅色金屬的價格達到前所未有的高點，首次突破每磅$5 的歷史新高。儘管價格上漲，來自能源轉型部門的實際需求仍相對低迷，尤其是中國——傳統上全球最大基礎建設用銅消費國——專注於經濟刺激而非大規模擴張。

展望未來，分析師預計銅市場將進入短缺階段，這將為價格提供上行動能，並提升礦業運營的財務表現。對於關注這一關鍵工業金屬的人來說，了解各地的產量格局變得越來越重要。最新的美國地質調查局數據顯示，2024年全球銅產量達到2,300萬公噸。

全球頂尖銅生產國：國別詳解

1. 智利：以5.3百萬公噸穩居龍頭

智利持續保持其全球最大銅生產國的地位，2024年產量約佔全球產量的23%，達到5.3百萬公噸。該國的主導地位反映了其地質優勢以及多家國際大型礦業公司的積極布局。

全球最大銅礦——必和必拓的Escondida礦，位於智利境內，年產約200萬公噸。必和必拓持有該礦57.5%的股份，力拓持股30%，Jeco持有餘下股份。2024年，必和必拓的貢獻達到113萬公噸。除了Escondida外，國營的Codelco、英美資本、嘉能可和安托法加斯塔等公司也在該國擁有重要礦場。

值得注意的是，標普全球預測智利的產量將在2025年達到創紀錄的6百萬公噸，隨著新礦山全面投產，產量有望進一步提升。

2. 剛果民主共和國：快速崛起，產量達3.3百萬公噸

剛果民主共和國已成為全球銅產量的重要力量，2024年產量達到3.3百萬公噸，占全球供應的11%以上。較去年的2.93百萬公噸大幅成長，反映出該地區礦業產能的擴張。

推動這一擴張的關鍵因素之一是Ivanhoe Mines與紫金礦業的合資項目Kamoa-Kakula。第三階段於2024年8月達到商業生產，全年產銅437,061公噸，較2023年的393,551公噸有所增加。Ivanhoe預計2025年的產量將進一步成長，目標在52萬至58萬公噸之間。

3. 秘魯：產量穩定但面臨挑戰，達2.6百萬公噸

秘魯仍是重要的銅生產國，2024年產量為2.6百萬公噸，較2023年下降16萬公噸。秘魯最大礦——Freeport McMoRan的Cerro Verde礦，產量下降3.7%，去年產銅濃縮物達194萬公噸。

產能維護和浸出礦石庫存下降是導致產量下滑的原因。其他主要礦場包括英美資本的Quellaveco礦和南方銅業的Tia Maria項目。秘魯大部分銅出口銷往中國和日本，次要目的地則包括韓國和德國。

4. 中國：開採產量有限，精煉優勢明顯

中國2024年原銅產量約為180萬公噸，較去年182萬公噸略有下降，並延續2021年峰值191萬公噸以來的下降趨勢。

然而，中國的真正優勢在於精煉銅的加工能力。2024年，中國精煉銅達到1,200萬公噸，佔全球精煉銅產量的44%以上，是智利精煉能力的六倍。中國同時擁有全球最大的銅儲備，達1.9億公噸。

紫金礦業集團在西藏經營著祁隆銅鎢銀金礦。2024年，紫金收購了祁隆礦的控股權，並正朝著完全控股的目標努力。2023年，該礦產銅約3.4億磅，預計2024年產量將達3.66億磅。

5. 印尼：新興產國，產量達1.1百萬公噸

印尼超越美國和俄羅斯，成為第五大銅生產國，2024年產量為1.1百萬公噸。較2023年的907,000公噸和2021年的731,000公噸有顯著成長，反映出產能快速擴張。

Freeport McMoRan的Grasberg礦是印尼最大的銅礦，2023年產銅16.6億磅。PT Amman Minerals的Batu Hijau礦也提供額外產能，2023年產銅5.42億磅。預計2024年，隨著第7階段擴建高品位礦石的處理，產量將大幅提升至18.4億磅。值得一提的是，Amman Minerals在2024年中期啟用了一座年產90萬公噸的冶煉廠，生產22.2萬公噸陰極銅。

6. 美國：產量穩定，達1.1百萬公噸

美國2024年的銅產量維持在1.1百萬公噸，較2023年略有下降，但仍低於2022年的1.23百萬公噸。亞利桑那州佔國內產量的70%，此外還有密西根州、密蘇里州、蒙大拿州、內華達州和新墨西哥州的貢獻。共有17座礦山負責美國99%的銅產量。

由住友合資經營的Freeport McMoRan的Morenci礦是全國最大的銅礦，年產銅7億磅，保有證明和可能儲量12.63百萬磅。Safford和Sierrita礦分別貢獻2.49億公噸和1.65億公噸。

7. 俄羅斯：成長軌跡，產量達930,000公噸

俄羅斯銅產量在2024年達到93萬公噸，較2023年的89萬公噸有顯著成長。西伯利亞的Udokan銅礦在第一階段產能提升中扮演重要角色。儘管2023年底曾發生多起火災，礦業運作未受影響，2024年產量約為13.5萬公噸。預計第二階段開發將於2028年完成，屆時年產量將提升至45萬公噸。

8. 澳大利亞：產量適中，儲量豐富，達80萬公噸

澳大利亞2024年銅產量為80萬公噸，較2023年的77.8萬公噸略有增加。南澳的奧林匹克公礦今年創下10年來的最高產量，達21.6萬公噸。昆士蘭的Mount Isa礦由嘉能可子公司經營，仍是重要產源，但預計2025年下半年將停止運營。

澳大利亞的銅儲量位居全球第二，達1億公噸，僅次於中國的1.9億公噸，展現未來產能擴展潛力。

9. 哈薩克：進入前10名，產量74萬公噸

哈薩克今年進入銅產國前10名，產量達74萬公噸，與2023年持平，但超越墨西哥和贊比亞。產量較2021年的51萬公噸大幅成長，主要受基礎建設和礦業投資推動。哈國於2024年2月發布國家發展計畫，目標到2029年將礦產產量提升40%，透過擴大勘探、項目共同融資和稅收激勵來實現。

KAZ Minerals是國內重要運營商，擁有Aktogay礦，2024年產銅22.88萬公噸，較2023年的25.24萬公噸略有下降，根據公司Q4產量報告。

10. 墨西哥：榜單收官，產量70萬公噸

墨西哥以2024年70萬公噸的銅產量結束前10名，與2023年基本持平。索諾拉的Buenavista del Cobre礦由墨西哥集團所有，是國內最大的銅礦。該礦2023年產銅7.25億磅，銅陰極1.93億磅。墨西哥集團還經營著第二大礦La Caridad，2023年產銅3.87萬公噸，銅陰極5,100萬磅。

結論：銅產業格局的轉變

銅的產量分布反映了地質禀賦與運營能力的共同作用。雖然智利仍是最大產銅國，但非洲和亞洲的新興產國正逐步擴大其市場份額。理解這些動態，對於追蹤這一關鍵工業金屬及其在全球能源轉型基礎建設中的角色的投資者來說，至關重要。