联准会監管副主席Bowman宣布政策大轉向：移除“聲譽風險”審查，終結加密企業銀行服務困境

联准会負責監管的副主席Michelle Bowman在懷俄明州區塊鏈研討會上發表重磅講話，首次正式承認加密貨幣公司因監管不確定性而遭受“去銀行化”（Debanking）問題。她宣布联准会已於6月底移除銀行監管中的“聲譽風險”考量，並闡述了以監管確定性、量身定制、消費者保護和美國競爭力爲核心的四大監管新原則。本文深度解析這一歷史性政策轉變的細節、成因及其對加密銀行服務和區塊鏈與傳統金融整合的深遠影響。

歷史性承認與政策轉向：直面“去銀行化”問題

联准会負責監管的副主席Michelle Bowman承認，由於監管不確定性，加密公司經歷了“去銀行化”（debanking）。 在8月19日的懷俄明州區塊鏈研討會上，Bowman還宣布了联准会對待區塊鏈創新方法的根本轉變。 她透露，央行於6月底取消了銀行監管中的聲譽風險考量，以解決阻止金融機構爲從事合法活動的數字資產公司提供服務的障礙。 這位联准会官員表示：“你們（加密）行業在與銀行監管機構應用不明確的標準、相互衝突的指導和不一致的監管解釋方面已經經歷了顯著的摩擦。” Bowman強調，銀行爲從事合法商業運營的客戶提供服務不應面臨處罰，並表示客戶選擇決策“完全屬於銀行管理的範疇”，而非監管幹預。 此外，她指出联准会已經從“過度謹慎的心態”轉變爲擁抱傳統銀行系統內的區塊鏈技術。她警告說，監管機構必須在塑造技術框架或允許創新完全繞過銀行之間做出選擇，後者可能會削弱銀行業的經濟相關性。 联准会正在更新檢查手冊和監管材料，以確保移除聲譽風險政策的持久實施。

四大核心原則：構建全新數字資產監管框架

联准会副主席制定了指導央行數字資產監管新方法的四項核心原則。

• 監管確定性位居首位，旨在解決行業在缺乏明確監管標準的情況下對區塊鏈投資和發展的擔憂。Bowman質疑，公司明知監管審查會帶來不確定性，是否還會與銀行合作，而不是尋求銀行系統之外的替代方案。
• 量身定制的監管構成第二項原則，要求監管機構根據具體情況評估用例，而不是應用最壞情況的預期。联准会必須認識到數字資產與傳統金融工具區別的獨特特徵，同時避免無法解決實際風險狀況的一刀切方法。
• 消費者保護是第三項原則，確保面向客戶的產品符合現有的消費者保護法，包括禁止不公平、欺騙或濫用行爲。數字資產框架必須納入《銀行保密法》和反洗錢要求，同時維護銀行的安全和穩健標準。
• 美國競爭力完成了該框架，旨在將美國定位爲首要的全球創新目的地。Bowman警告說，未能建立適當的監管結構可能會危及美國在金融技術發展方面的長期領導地位。

技術整合與監管變革：從理論到實踐的擁抱

Bowman宣布，联准会的“新型監管”活動將重新整合到儲備銀行的檢查人員中，重新建立監測銀行創新活動的正常監管流程。 她提議允許联准会工作人員持有最低限度的數字資產，以培養對區塊鏈功能的工作理解，並將其必要性比作動手學習而非理論知識。 [編者注：這與先前的政府做法，尤其是前SEC主席Gary Gensler的做法，發生了突然的180度大轉彎。Gensler曾在MIT教授大學級別的區塊鏈課程，但從未用自己的資金實際接觸過區塊鏈，他承認從未持有任何數字資產，因此也從未執行過自己的交易。] 联准会認識到代幣化在促進更快的資產所有權轉移同時降低交易成本和結算風險方面的潛力。Bowman指出，各種規模的銀行，包括社區機構，都可以從資產代幣化技術帶來的效率提升中受益。 此外，她強調，《GENIUS Act》的通過和總統簽署使穩定幣成爲金融體系的組成部分，並對傳統支付軌道產生影響。 Bowman呼籲行業參與，幫助監管機構理解區塊鏈解決當前用例之外額外問題的能力。她特別請求就利用新技術打擊欺詐提供意見，認爲這是联准会與數字資產部門之間一個令人興奮的合作機會。 联准会副主席總結道，在創建更現代、更高效的金融系統方面，創新與監管是互補而非對立的。

結語

联准会副主席的此次講話是一次徹底的監管範式轉移，標志着美國最高金融監管機構正式從對抗性監管轉向合作與整合。移除“聲譽風險” 這一模糊審查標準，爲銀行服務加密企業掃清了最大的主觀障礙，而四大原則的確立爲未來監管提供了清晰、可預測的框架。這不僅將極大緩解加密公司的銀行帳戶訪問難題，更傳遞出一個強烈信號：美國正積極擁抱區塊鏈技術，旨在通過將創新納入監管體系內部來維持其全球金融領導地位，而非將其拒之門外。對於行業而言，一個與傳統銀行系統深度融合的新時代正在開啓。