什麼是區塊鏈情報？其運作方式及重要性

由於公鏈會在透明帳本中記錄交易，分析師可檢視數位資產如何在不同地址間流動、如何與智慧合約互動，以及如何經過不同服務。然而，若要了解誰控制某個地址，或某筆交易為何發生，通常需要區塊鏈本身以外的資訊。

區塊鏈情報將鏈上交易資料與公開紀錄、已知服務地址、制裁資訊及其他合法取得的證據等來源連結起來。

本指南將說明區塊鏈情報的運作方式、其與區塊鏈分析的差異、涉及的工具，以及其在加密貨幣產業中的應用。

重點摘要

• 區塊鏈分析與區塊鏈情報有所重疊，但區塊鏈情報通常更著重於在更廣泛的背景下解讀資料。

• 加密貨幣交易所及金融機構可使用區塊鏈情報，以支援反洗錢與制裁合規工作。

• 執法機關會使用區塊鏈分析調查詐騙、勒索軟體、竊盜及其他金融犯罪。

• 交易者可運用鏈上情報監控錢包活動、交易所資金流動及市場趨勢。

• 區塊鏈情報存在侷限，包括歸屬資訊不完整、誤報、隱私限制及不同區塊鏈的涵蓋範圍差異。

什麼是區塊鏈情報？

區塊鏈情報是指蒐集、分析及解讀區塊鏈資料，以產出與加密貨幣交易、實體及活動相關洞察的過程。

Bitcoin 與 Ethereum 等公鏈會記錄可供獨立檢視的交易資訊。

依區塊鏈而定，這些資訊可能包括交易金額、時間戳記、錢包地址、代幣轉移及智慧合約互動。

然而，多數公鏈地址不會直接揭露使用者的真實身分，因此分析師會嘗試將相關活動連結至現實世界中的實體。

區塊鏈情報會結合交易紀錄及其他資訊（包括鏈下資訊），藉此提供額外背景。

例如，分析師在調查可疑的加密貨幣轉帳時，可能會檢視：

• 發起交易的鏈上地址

• 涉及該地址的過往交易

• 與已知加密貨幣服務的關聯

• 經由去中心化交易所或跨鏈橋進行的轉移

• 與已通報非法活動相關地址的風險曝險

• 相關公開紀錄或依法取得的客戶資訊

目標在於了解交易的背景，而不只是觀察資金流動。這比單純追蹤單一來源的資金更為廣泛。

為何區塊鏈情報很重要？

區塊鏈的透明性為金融分析及調查帶來機會。

不過，公開交易紀錄本身無法說明轉帳背後的意圖。

一筆大額加密貨幣交易可能代表投資、交易所內部轉帳、付款，或潛在的可疑活動。

區塊鏈情報可透過檢視交易模式及可取得的佐證資訊，協助分析師調查這些可能性。

這類更廣泛的背景資訊，對金融犯罪調查、監管合規、市場監控及高風險機構盡職調查至關重要。

區塊鏈情報與區塊鏈分析

區塊鏈分析與區塊鏈情報密切相關，兩個術語有時會交替使用。

兩者皆涉及檢視區塊鏈資料，以了解加密貨幣活動。

區塊鏈分析著重於蒐集、處理、衡量及視覺化區塊鏈資訊，通常從原始區塊鏈資料開始；區塊鏈情報則著重於在背景脈絡中解讀該等資訊，以支援決策。

這些類別並非互斥。

現代區塊鏈分析平台可能已包含實體歸屬判定、制裁篩查及調查工具。

因此，區塊鏈情報可視為區塊鏈分析的應用，而非完全獨立的技術。

區塊鏈情報與區塊鏈鑑識

區塊鏈鑑識專注於為調查或證據用途檢視區塊鏈交易，尤其是在發生加密貨幣竊盜、詐騙或資安事件後。

近期交易所遭駭事件展現了其實際應用。2026 年 9 月，Bitget 約有 $387.5 million 遭竊。Chainalysis 等區塊鏈鑑識工具跨多個網路追蹤遭竊資產，識別可疑錢包地址，並追蹤透過跨鏈協議進行的轉移。同樣地，在 2026 年 10 月發生 Binance 約 $6.3 billion 的資安事件後，調查人員分析鏈上交易，以追蹤遭竊資金並支援資產凍結工作。

區塊鏈情報涵蓋這類鑑識調查，同時延伸至持續性交易監控、監管合規、詐騙防範及風險評估。區塊鏈鑑識主要重建過去的活動，區塊鏈情報則可協助交易所及金融機構識別可疑交易，並因應新興威脅。

區塊鏈情報如何運作？

區塊鏈情報通常涉及多個階段，從蒐集區塊鏈資料開始，逐步進行背景分析。

1. 區塊鏈資料蒐集

第一步是蒐集相關的區塊鏈資訊。

可能包括：

• 交易紀錄

• 錢包餘額

• 代幣轉移

• 智慧合約互動

• 交易時間戳記

• 區塊鏈事件日誌

區塊鏈節點、區塊鏈瀏覽器及資料索引服務可提供這類資訊的存取權。

不同區塊鏈的交易結構不同，這會影響資料的蒐集與解讀方式。

2. 地址聚類

地址聚類旨在識別可能由同一實體控制的區塊鏈地址。

在 Bitcoin 上，分析師可能會使用共同輸入所有權等交易模式啟發法。

不過，這些啟發法並非普遍可靠。

某些交易結構（包括協作交易）可能使共同所有權的假設失效。

Ethereum 等帳戶型區塊鏈需要採用不同的分析方法。

多個地址重複與同一智慧合約互動，並不足以證明這些地址擁有共同控制者。

因此，應依據所使用的方法及其限制解讀聚類結果。

3. 實體歸屬判定

實體歸屬判定是將區塊鏈地址與已知服務、組織或其他實體建立關聯。

例如，情報平台可能識別出與下列對象相關的地址：

• 中心化加密貨幣交易所

• 去中心化金融協議

• 加密貨幣支付服務

• 礦池

• 已通報的詐騙活動

• 受制裁實體

歸屬判定可能依據公開揭露、交易模式、已驗證的服務資訊或其他證據。

然而，將地址與某交易所建立關聯，並不一定能識別出須對某筆交易負責的交易所客戶。

同樣地，若沒有充分佐證，可能的歸屬判定不應視為已確認的身分。

4. 交易圖譜分析

圖譜分析將區塊鏈活動呈現為由相互連結的地址及交易構成的網路。

地址或實體可呈現為節點，轉帳則代表其間的連結。

這種方法可協助分析師識別交易路徑、重複出現的關係及潛在中介方，使複雜的加密貨幣交易更容易理解。

例如，圖譜可能顯示資金在到達加密貨幣交易所前，曾經過多個錢包。在更複雜的情況下，圖譜分析也可協助調查人員發現可能的犯罪網路。

然而，兩個地址之間存在連結，並不一定代表其所有者之間存在直接關係。

5. 跨鏈交易分析

加密貨幣交易日益涉及多條區塊鏈。

使用者可能透過跨鏈橋、封裝代幣、去中心化交易所或 Layer 2 網路移轉資產。

跨鏈分析旨在連結這些環境中的相關交易。

例如，分析師可檢視 Ethereum 上的跨鏈橋交易，並識別另一個受支援網路上相應的資產流動。

不過，跨鏈追蹤並不總是直接明確。這是因為交易結構、隱私功能、中介服務及資料不完整等因素，可能限制可見性。

6. 風險評估

區塊鏈情報平台可能會為地址、交易或實體設定風險指標。

這類評估可考量以下因素：

• 已知制裁風險曝險

• 與已通報非法服務的關聯

• 與金融犯罪相關的交易模式

• 與受損資金的風險曝險

• 行為異常

• 相關司法管轄區或交易對手資訊

風險分數屬於分析評估，而非交易違法的證明。

其可靠性取決於基礎資料、方法論及背景脈絡。

區塊鏈情報工具的主要類型有哪些？

不同工具服務不同的分析需求。

有些著重於交易可見性，另一些則提供專業的合規或調查功能。

區塊鏈瀏覽器

區塊鏈瀏覽器讓使用者能搜尋公開的區塊鏈紀錄。

範例包括 Etherscan及 Solscan。

使用者可檢視錢包地址、交易紀錄、代幣轉移及智慧合約活動。

區塊鏈瀏覽器是進行區塊鏈研究的實用起點，但通常無法提供專業情報平台可取得的完整調查背景。

鏈上分析平台

鏈上分析平台將區塊鏈資料彙整為儀表板、查詢及視覺化內容。

例如，Dune讓使用者可探索區塊鏈資料集並建立分析儀表板。

這類工具可協助研究人員檢視交易所活動、DeFi 使用情況、代幣流動及其他網路趨勢。

不過，顯示交易活動的儀表板不一定能證明參與者的身分或意圖。

區塊鏈調查平台

專業調查平台支援交易追蹤、實體分析及案件管理。

範例包括：

• Chainalysis

• TRM Labs

• Elliptic

其功能可能包括交易視覺化、實體歸屬判定、跨鏈分析及調查報告。在適當情況下，這些平台亦可協助將資安事件與相關鏈上活動連結，以支援更迅速的執法行動。

具體功能、支援的網路及資料涵蓋範圍會因供應商及產品而異。

反洗錢（AML）及交易監控工具

以合規為導向的區塊鏈情報工具，可協助金融機構及其他受規範企業支援加密貨幣合規、評估加密貨幣交易風險並提升透明度。

其可能支援：

• 錢包篩查

• 制裁風險曝險檢查

• 交易監控

• 風險導向警示

• 調查工作流程

• 合規報告

這些工具也可協助合規人員進行客戶盡職調查及持續審查。

這類工具可支援合規計畫，也可能協助監管申報，但不能取代法律分析或人工審查。

區塊鏈情報如何使用？

區塊鏈情報支援加密貨幣生態系統中的多項活動。

1. 加密貨幣合規

加密貨幣交易所及其他虛擬資產服務提供者可使用區塊鏈情報，以支援反洗錢及打擊資助恐怖主義的控管措施。

例如，合規團隊可能會審查與先前曾被連結至已通報非法活動地址相關的入金。

團隊可檢視交易紀錄、評估歸屬判定的可靠性，並判斷是否有必要進一步調查。

區塊鏈情報也可支援制裁篩查及可疑活動監控。

不過，法律義務因司法管轄區而異。

僅憑區塊鏈風險分數，無法決定某筆交易是否必須遭到攔截或申報。

2. 執法調查

執法機關會使用區塊鏈分析調查加密貨幣犯罪。

常見調查領域包括：

• 加密貨幣竊盜

• 投資詐騙

• 勒索軟體付款

• 詐騙性募資

• 洗錢

• 規避制裁

調查人員可能從已通報事件追蹤資金後續流向，並識別潛在目的地。這類案件可能跨越國界，並涉及多項服務或司法管轄區。

若資金到達受監管的中介機構，調查人員可能透過適當法律程序請求取得相關客戶資訊。

區塊鏈分析可支援調查，但要識別錢包在現實世界中的控制者，通常仍需額外證據。向當地執法機關通報事件時，請保存交易雜湊值、錢包地址、時間戳記及相關通訊內容。

3. 監管監督

監管機關可使用區塊鏈情報，以更深入了解加密貨幣活動並識別潛在金融風險。

例如，區塊鏈資料可提供交易量、穩定幣流動或與特定服務互動情況的洞察。

不過，區塊鏈資料不一定能揭露每位參與者的司法管轄區或身分。

因此，監管評估需要鏈上活動以外的資訊。

4. 交易及市場研究

交易者及分析師可使用區塊鏈情報監控可能影響加密貨幣市場的活動。

常見指標包括：

交易所流入與流出：涉及歸屬於交易所地址的轉帳，可提供潛在市場活動的背景資訊。

大型錢包動向：重大轉帳可能因與流動性或市場情緒的潛在關聯而受到關注。

穩定幣流動：穩定幣供應量及轉帳的變化，可提供加密貨幣市場活動的相關資訊。

DeFi 活動：智慧合約存款、提款及流動性變動，可協助分析師了解協議使用情況。

不過，這些指標本身並非可靠的交易訊號。

例如，大額轉帳至交易所不一定代表資產將被出售。

這可能是內部託管調動、抵押品轉移或其他活動。

5. 機構盡職調查

機構可使用區塊鏈情報評估交易紀錄及潛在交易對手風險。

例如，考慮進行加密貨幣交易的企業可能檢視相關資產的來源，以及任何已知的非法活動風險曝險。

此類分析應與合約、法律、財務及營運盡職調查一併進行。

區塊鏈情報如何協助調查金融犯罪

即使資金經過多個地址，公開區塊鏈紀錄仍可讓調查人員追蹤交易紀錄。然而，追蹤資產流動並不等同於證明犯罪責任。

範例：調查遭竊加密貨幣

假設發生一宗加密貨幣竊盜事件。

攻擊者將資產從遭入侵的錢包轉移至另一個地址。

資金隨後經過多個中介錢包及一座跨鏈橋。

調查人員可能檢視：

1. 原始未授權交易

2. 收款地址後續發出的轉帳

3. 與可識別服務的互動

4. 相關跨鏈交易

5. 已轉移資產的潛在目的地

調查人員之後可能將這些發現與其他證據比對。

這可能包括事件報告、服務紀錄及透過合法調查程序取得的資訊。

若資金到達加密貨幣交易所，識別帳戶持有人可能需要交易所配合，且必須具備取得紀錄的適當法律依據。

為何交易模式需要背景脈絡

某些交易模式可能出現在金融犯罪調查中。

範例包括：

• 經由多個中介地址進行的轉帳

• 在不同區塊鏈間快速移轉

• 與混幣服務互動

• 涉及與已通報詐騙相關地址的轉帳

• 異常交易序列

不過，這些活動並非必然違法。

例如，在網路之間跨鏈轉移資產，以及與去中心化交易所互動，皆是常見的合法活動。

交易模式的意義取決於周遭證據。

區塊鏈情報與加密貨幣監管

區塊鏈情報可協助符合金融犯罪監管規範。

不過，法規通常是為受規範企業設定義務，而非要求使用特定商業區塊鏈情報產品。

FATF 與虛擬資產服務提供者

金融行動特別工作組（FATF）制定打擊洗錢、資助恐怖主義及資助擴散的國際標準。

其指引涵蓋虛擬資產及虛擬資產服務提供者。

根據 FATF 架構，受規範服務提供者應實施適合其活動及適用國家要求的風險導向措施。

區塊鏈情報可協助支援這些措施。

不過，FATF 建議透過各國國內法律及監管架構落實，因此具體義務因司法管轄區而異。

FATF 旅行規則

FATF 旅行規則涉及針對符合資格的虛擬資產轉移，蒐集、傳輸及提供特定匯款人與受款人資訊。

相關要求取決於適用的司法管轄區及交易情況。

區塊鏈情報可協助識別潛在交易對手並評估交易風險。

不過，單憑區塊鏈分析不一定能提供符合旅行規則所需的所有資訊。

歐盟要求

歐盟已建立涵蓋加密資產及金融犯罪的監管架構。

MiCA主要規範加密資產服務、發行人及市場行為等領域。

AML 義務則源自相關的歐盟及各國法律架構。

歐盟關於資金及特定加密資產轉移隨附資訊的規則，亦與旅行規則合規相關。

這些架構不應被描述為規定必須使用特定區塊鏈情報平台的普遍義務。

美國要求

在美國，適用的金融犯罪義務可能源自《銀行保密法》及由 FinCEN 管理的相關法規。

部分加密貨幣企業可能須符合涉及註冊、AML 計畫、紀錄保存及可疑活動申報的要求。

適用要求取決於企業模式及監管分類。

為何人工審查很重要

自動化區塊鏈風險評估可能產生誤報。

例如，某地址可能因間接接觸可疑服務而被歸類為高風險。

這並不會自動證明其所有者曾從事不法行為。

合規團隊在作出具重大影響的決策前，應考量證據品質、風險曝險性質及適用法律要求。

區塊鏈情報的限制與風險

區塊鏈情報提供有價值的分析能力，但其發現仍受限於多項因素。

錢包歸屬資訊不完整

多數公鏈地址不會直接揭露其所有者。

歸屬判定可能依賴不完整或機率性的資訊。

錯誤標籤可能影響後續分析。

誤報

風險評分系統可能因間接關聯、共用服務或不尋常但合法的活動，標記合法交易。

若未經謹慎審查，可能導致不必要的調查或限制。

跨鏈可見性缺口

並非每條區塊鏈或協議都能提供相同程度的透明度。

當資產經由多項服務或交易結構移轉時，跨鏈交易可能難以解讀。

隱私技術

強化隱私的技術可能限制區塊鏈分析師可取得的資訊。

這為交易追蹤及歸屬判定帶來額外挑戰。

不過，使用隱私技術本身並不能證明犯罪意圖。

資料即時性

區塊鏈情報依賴最新資訊。

新地址、近期通報的詐騙及新興交易模式，可能不會立即出現在既有資料集中。

方法論差異

不同情報供應商對同一錢包或交易可能得出不同結論。

由於資料涵蓋範圍、歸屬判定方法及風險評分模型不同，其結果可能有所差異。

因此，區塊鏈情報應視為以證據為基礎的分析，而非絕對無誤的真相來源。

結論

區塊鏈情報協助將公開區塊鏈交易資料轉化為可支援合規、調查、風險管理及市場研究的資訊。

透過結合鏈上活動與相關外部證據，分析師可更深入了解加密貨幣流向並識別潛在風險。

區塊鏈情報的價值不僅在於追蹤交易，更在於準確、負責任地在適當背景脈絡下解讀交易。

常見問題

區塊鏈情報能識別錢包所有者嗎？

有時可以，但並非總是如此。分析師可將地址與已知服務或實體建立關聯，但若要識別個別錢包控制者，通常需要額外證據。

區塊鏈情報是否用於 AML 合規？

是。區塊鏈情報可協助組織識別及調查可能可疑的加密貨幣交易，從而支援 AML 計畫。

不過，其無法取代其他合規義務或人工審查。

區塊鏈情報能追蹤遭竊加密貨幣嗎？

其可協助調查人員在受支援的區塊鏈網路上追蹤遭竊加密貨幣。

不過，成功追蹤不保證能識別責任方或追回資產。

交易者能使用區塊鏈情報嗎？

可以。交易者可分析交易所資金流動、大型錢包轉帳、穩定幣活動及 DeFi 交易，以更深入了解市場狀況。

這些指標不應視為對未來價格的可靠獨立預測。

區塊鏈情報是否總是準確？

否。其準確性取決於資料品質、歸屬判定方法、區塊鏈涵蓋範圍及佐證證據。仍可能得出錯誤結論。