日本 FSA 加密貨幣監管：交易所及稅務規定

要點總結

• 在日本營運的加密资产交易所，必須向 FSA 登記，並遵守經營、安全、信息披露及客户资产等相關規定。

• 日本正擴大 FIEA 對投资型加密资产的監理範圍，包括強化市场完整性、内幕交易及強制信息披露等規定。

• 日本 Travel Rule 涵蓋的加密资产轉帳需提供發起人與受益人資訊，查閱 FSA 官方資料並未設定統一 3,000 美元門檻。

• 個人加密资产收益目前原則上歸為杂项所得課稅，未來監管框架下，符合條件的加密资产將適用獨立稅制。

• 稳定币發行不限於銀行，日本規範允許銀行、资金转移服务商及合格信托公司參與。

日本 FSA 加密资产監理現況

日本由金融廳（FSA）主導加密资产監理，過去現貨加密资产交易所受《支付服务法》規範。在日本，加密资产可合法持有與交易，但不屬於法定货币。

監理格局正逐步轉型。2026 年日本改革將投资型加密资产納入 FIEA 監理，使其更貼近金融商品監理架構。此舉提升透明度、強化監管，並擴大 FSA 對市場參與者的權限。

這反映 FSA 先前認為，加密资产交易規則已基本具備與金融工具業者相當的監理體系。

FSA 加密资产交易所准入規範

為日本用戶提供合規服務的加密资产交易所必須註冊並遵守 FSA 監理要求。註冊涵蓋業務計畫、公司治理、財務資源、內控制度、資安及客户资产保護等流程。

境外業者不得直接向日本市場提供加密资产或相關招攬服務，必須考量在地註冊規定。FSA 明確指出，向日本居民提供加密资产服務的海外業者通常需於日本完成註冊。

已註冊業者亦須配合自律体系。FSA 認可日本虚拟货币及加密资产交易所協會（JVCEA），其規範涵蓋上架審查、信息披露及業務行為準則。

法定監理結合自律監理，協助業者合規，同時避免將所有加密活動一律等同於傳統銀行業務。

托管、资产隔离與安全規範

日本交易所必須將客户资产與自有營運資金分離，並確保嚴格托管。現行規定通常要求至少 95% 客戶加密资产存放於離線儲存，同時確保線上錢包餘額有等值資產支撐。

這些規範旨在降低駭客、破產或營運中斷造成的損失，也使托管標準更貼近受監管金融機構的做法，雖然加密资产托管在技術層面仍異於傳統金融商品。

Gate Japan 已作為日本本地註冊加密资产交易所上架，監理狀態可經由 FSA 註冊資訊查詢。

反洗錢、KYC 及加密资产 Travel Rule 規範

日本要求加密资产業者根據《犯罪收益转移防止法》及相關《支付服务法》，落實反洗錢措施。KYC、交易监控、可疑交易管控及记录保存均屬合規體系組成。

加密资产 Travel Rule 規範，涵蓋的加密资产及稳定币於相關服務機構間轉帳時，必須附帶發起人與受益人資訊。自 2023 年起，日本強化相關義務，並持續調整納入跨境 Travel Rule 的境外司法轄區。

部分觀點稱日本 Travel Rule 僅適用於 3,000 美元以上轉帳，但本次查閱 FSA 資料並未設有統一門檻。除非具體交易規則明訂，否則不應簡化為「超過 3,000 美元」才適用。

日本個人加密资产稅制規定

日本加密货币課稅由國稅廳（NTA）負責，非 FSA。FSA 負責金融及加密業務監理，個人所得稅課徵由 NTA 決定。

現行規定下，出售或使用加密资产產生的收益原則上歸類為杂项所得，除非適用其他類別。

應稅事由包括將加密货币兌換為日圓、用加密货币購物或消費，以及以一種加密货币換取另一種實現應稅收益。實務上，並非僅資金回流銀行帳戶時才會課稅。

加密资产交易及投資收益稅務處理

日本現行累進稅制下，高所得者因加密货币歸為杂项所得，國稅與地方稅合計邊際稅率最高可達55%。

2026 財年稅改方案將予以調整。透過未來監管架構交易的合格加密资产，預計單獨課徵 20% 稅率——15% 國稅及 5% 居民稅，常見有效稅率為20.315%（含重建特别所得税）。合格虧損可結轉三年。

稅改未將 2028 年 1 月訂為絕對生效日。財務省將適用時點與 FIEA 修法連動：稅制自相關 FIEA 條文生效次年 1 月 1 日起實施。因此，2028 年 1 月僅為預期時點，並非獨立於 FIEA 實施之外的固定日期。

企業稅務處理也同步調整。日本 2024 財年改革，針對第三方持有、符合規範的特定加密资产，取消年終市值計稅，降低特定未實現收益稅負，非所有企業持有加密资产一律免稅。

稳定币及其他數位资产規範

日本將部分與法幣掛鉤的稳定币視為電子支付工具管理，規範重點在確保兌付價值、防範犯罪利用、維護金融穩定。

稳定币發行方不限於持牌銀行。日本法規允許銀行、登記资金转移服务商及信托公司依規定發行，具體限制依發行模式差異而定。

準備金與兌付保障為監理核心，但不能簡化為「所有發行方須全額持有法幣準備金」。具體保障結構視發行方類型及適用法規而定。

NFT 與 DeFi 相關安排依功能與法律屬性分流，並非所有 NFT 或 DeFi 服務自動成為受監理加密资产業務。

近期變動

2026 年 7 月，日本實施重大加密市場改革，將投资型加密资产納入 FIEA 架構。此舉提升透明度、強化業務行為規範，並將部分監理標準與金融工具業者趨於一致。

新架構強化内幕交易與市场完整性監理、加強發行方信息披露並提升監理介入。約 105 種加密资产納入 FIEA 架構重新分類亦為轉型重點之一。

同一改革將特定未註冊加密業務的最高刑期由三年提升至10 年。但這不代表「所有未註冊招攬皆自動面臨 10 年刑責」，必須依具體罪名與法定要件判斷。

監理層級同步提升。JVCEA 持續執行自律管理，證券交易等監察委員會（SESC）預計將於 FIEA 架構下發揮更大作用。強制信息披露與更嚴格的法定監理，目標在提升市场完整性，而非僅複製股票等高流動性金融商品的全部規範。

日本投资型加密资产監理趨勢，可結合全球虚拟货币監理格局觀察，各司法轄區正逐步整合准入、托管與市場行為規範。

常見問題

日本加密货币合法嗎？

合法。日本允許加密货币持有及交易，並實施監理，但加密资产並非日本政府發行或擔保的法定货币。

日本加密货币稅務由哪個單位主管？

國稅廳負責加密货币稅務。金融廳規範加密资产交易所、金融機構及市場行為，但不負責個人所得稅課徵。

日本 Travel Rule 僅適用於 3,000 美元以上轉帳嗎？

FSA 官方資料未載明日本加密资产 Travel Rule 設有統一 3,000 美元門檻。涵蓋轉帳必須依日本規範，提供發起人與受益人資訊。

個人加密货币收益現行最高需繳納 55% 稅率嗎？

在現行杂项所得課稅架構下，高所得者國稅與地方稅合計最高稅率可達 55%。未來符合規範的加密资产將適用 FIEA 相關稅改的單獨稅制。

日本 20.315% 加密稅率會自 2028 年 1 月起生效嗎？

2028 年 1 月僅為預期實施時點，並非無條件的法定截止日。財務省已明定新制自相關 FIEA 修法條文生效次年 1 月 1 日起實施。

免責聲明： 本內容僅供一般資訊參考，不構成法律或稅務建議。實際規範將依活動類型、主體及交易情形而異。